অনেক নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে বড় চ্যালেঞ্জ হল কোথা থেকে শুরু করতে হবে তা জানা।
কিভাবে বিনিয়োগ করতে হবে সে বিষয়ে কোন সুস্পষ্ট ঐকমত্য নেই। মূল্য বিনিয়োগকারীরা বলবে কেনার জন্য সেরা স্টকগুলি সস্তা এবং তাদের অবস্থান রক্ষার জন্য প্রচুর পরিসংখ্যান বন্ধ করে দেয়। প্রবৃদ্ধি এবং গতিবেগ বিনিয়োগকারীরা মোকাবেলা করবে যে প্রভাবশালী বৃদ্ধির স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করাই পথ। সর্বোপরি, আপনি Amazon.com (AMZN) এর মতো একটি অল-স্টার খুঁজে পাওয়ার সম্ভাবনা নেই যা দর কষাকষিতে বসে আছে৷
লভ্যাংশ সম্পর্কে কি? অথবা শেয়ার পুনঃক্রয়? বিভিন্ন গবেষণায় দেখা গেছে যে এই কারণগুলির উপর ফোকাস করা কঠিন রিটার্ন তৈরি করতে পারে।
বিনিয়োগের পরিমাণ নির্ধারণের সমস্ত প্রচেষ্টা সত্ত্বেও, এটি প্রায়শই বিজ্ঞানের চেয়ে বেশি শিল্প। কোনো একক কৌশল সব বিনিয়োগকারীদের জন্য সঠিক নয়। কেউ কেউ চার্টিং এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের অন্যান্য ফর্মগুলিতে দক্ষতা অর্জন করে, যখন কিছু মৌলবাদী আর্থিক বিবৃতিগুলির ক্ষুদ্রতা খুঁড়ে দর কষাকষি করে। এবং এর মধ্যে সবকিছু আছে।
বিনিয়োগকারীদের শিখতে শুরু করার সর্বোত্তম উপায় হল সবকিছুর একটু চেষ্টা করা। আপনাকে প্রথমবার এটি সঠিকভাবে পেতে হবে না এবং আপনাকে আপনার মূলধনকে গুরুতর ঝুঁকিতে ফেলতে হবে না। তাই আজ, আপনি যদি বিনিয়োগে নতুন হন তাহলে আমরা কেনার জন্য সেরা পাঁচটি স্টক দেখতে যাচ্ছি। এগুলি পরের বছরে বাজারকে হারাতে পারে বা নাও পারে। তারা যদি করে তবে এটি দুর্দান্ত হবে, তবে এটি এখানে আমাদের বিন্দু নয়। আমরা কেবল দড়ি শিখতে চাই।
মূল্য বিনিয়োগ বছরের পর বছর ধরে বিনিয়োগের অন্যান্য সকল শৃঙ্খলাকে অতিক্রম করেছে, অন্তত কয়েকটি একাডেমিক গবেষণা যেমন ফামা এবং ফ্রেঞ্চের ল্যান্ডমার্ক 1992 সালের গবেষণাপত্র "স্টক এবং বন্ডের রিটার্নে সাধারণ ঝুঁকির কারণ।"
তবে ফ্রি লাঞ্চ বলে কিছু নেই। যদিও মূল্য স্টকগুলি সময়ের সাথে সাথে ছাড়িয়ে যেতে পারে, সেগুলি ধরে রাখা বেদনাদায়ক হতে পারে। কখনও কখনও সস্তা স্টক সস্তা হতে থাকে.
অটোমেকার জেনারেল মোটর বিবেচনা করুন (GM, $34.20), যা প্রায় $34 শেয়ার প্রতি ট্রেড করে। এটি এখন আমেরিকার সবচেয়ে সস্তা বড়-ক্যাপ স্টকগুলির মধ্যে একটি, মাত্র 5.5 গুণ প্রত্যাশিত 2018 উপার্জন এবং 0.3 গুণ বিক্রয়ের জন্য ট্রেড করা হয়েছে৷ এটিকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখার জন্য, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস 500-স্টক ইনডেক্স - আমেরিকান অর্থনীতির প্রতিফলন হিসাবে বিবেচিত 500টি কোম্পানির একটি গ্রুপ - 2018 সালের প্রত্যাশিত উপার্জন এবং 2.3 গুণ বিক্রয়ের 18 গুণ ব্যবসা করে৷
যাইহোক, জিএমও এই একই মেট্রিক্স দ্বারা সস্তা দেখাচ্ছিল জুলাই মাসে, যখন এটি শেয়ার প্রতি $44 এর বেশি লেনদেন করেছিল।
মূল্য বিনিয়োগ হতাশাজনক হতে পারে, তবে জেনারেল মোটরস চেষ্টা করার মতো। বেশিরভাগ ঐতিহ্যগত মেট্রিক্স দ্বারা GM-কে স্পষ্টতই অবমূল্যায়ন করা হয়, এবং ওয়াল স্ট্রিট এটি বের করা পর্যন্ত অপেক্ষা করার জন্য আপনাকে অর্থ প্রদান করা হচ্ছে। কোম্পানিটি ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে নগদ লভ্যাংশে শেয়ার প্রতি 38 সেন্ট প্রদান করে, যা প্রতি বছর বর্তমান শেয়ার মূল্যের মূল্যের 4.4% অনুবাদ করে। সেই 4.4% হল GM-এর "লভ্যাংশের ফলন" এবং এটি এখন গড়ে S&P 500 কোম্পানির যে অর্থ প্রদান করে তার দ্বিগুণেরও বেশি৷
আমাজন তর্কযোগ্যভাবে 100 বছরেরও বেশি সময়ের মধ্যে একক সবচেয়ে বিঘ্নিত কোম্পানি। অ্যামাজন প্রতিটি শিল্পকে ছুঁয়ে বিপ্লব করে, তাদের উল্টো করে দেয়। প্রথমত, এটি ছিল বই খুচরা বিক্রয়ের নিদ্রাহীন জগৎ, যেখানে আমাজন বর্ডারস এবং বার্নস অ্যান্ড নোবেল (বিকেএস) কে আপেন্ড করেছে। তারপরে এটি ছিল ইলেকট্রনিক্স এবং সাধারণ খুচরা, যা বেস্ট বাই (বিবিওয়াই), ওয়ালমার্ট (ডব্লিউএমটি) এবং অন্য প্রতিটি বড় খুচরা বিক্রেতাকে শক্তভাবে আঘাত করেছিল। অতি সম্প্রতি, এটি Amazon ওয়েব পরিষেবার মাধ্যমে ক্লাউড পরিষেবার সূচনা যা ঐতিহ্যবাহী তথ্য পরিষেবা সংস্থাগুলি যেমন ইন্টারন্যাশনাল বিজনেস মেশিন (IBM) কে উচ্ছেদ করেছে৷
"আমরা দীর্ঘদিন ধরে আমাদের অনেক বৃদ্ধির পোর্টফোলিওতে Amazon.com-এর মালিক ছিলাম," বলেছেন জন ভ্যান, ডালাস এলাকায় অবস্থিত RIA। “Amazon ক্রমাগত বৃদ্ধির জন্য নতুন উপায় খুঁজে বের করে তার উচ্চ মূল্যায়ন সম্পর্কে সতর্ক সন্দেহবাদীদের অস্বীকার করা অব্যাহত রেখেছে। প্রতিষ্ঠাতা জেফ বেজোস আমেরিকান ব্যবসার ইতিহাসে একজন মহান স্বপ্নদ্রষ্টা।"
অ্যামাজনের স্টক মূল্য গত বছরে দ্বিগুণেরও বেশি বেড়েছে এবং এমনকি সংক্ষিপ্তভাবে বাজার মূল্য $1 ট্রিলিয়ন ছাড়িয়েছে। এত বড় একটি কোম্পানি এই ফোস্কা গতিতে বাড়তে পারে কিনা তা দেখার বিষয়। কিন্তু এটা বিন্দু না. একজন নতুন বিনিয়োগকারীর জন্য, কয়েকটি কোম্পানি Amazon-এর মতো দেখতে আকর্ষণীয়৷
৷
Amazon.com একটি বৃদ্ধির অলৌকিক ঘটনা, তবে এটি একটি অত্যন্ত উদ্বায়ী স্টক। এই ধরনের বিনিয়োগ সবার জন্য নয়। একটি অনেক বেশি রক্ষণশীল বিকল্প হল বাস্তব আয় (O, $56.60), একটি খুচরা-কেন্দ্রিক রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট (বা REIT, যা সম্পর্কে আপনি এখানে আরও জানতে পারেন)।
রিয়েলটি আয় 49টি রাজ্য এবং পুয়ের্তো রিকোতে ছড়িয়ে ছিটিয়ে থাকা 5,400টিরও বেশি সম্পত্তির একটি পোর্টফোলিওর মালিক। এটির সাধারণ ভাড়াটিয়া হল একটি সুবিধার দোকান বা ফার্মেসি – স্থানীয়, উচ্চ-ট্রাফিক ব্যবসার ধরণের যা মূলত প্রযুক্তি-প্রমাণ।
রিয়েলটি আয় অ্যামাজন বিরোধী। এটি ইন্টারনেট বাণিজ্যের পরিবর্তে ইট-এবং-মর্টার খুচরা সম্পত্তির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে এবং এর রিটার্নের একটি বড় অংশ এর লভ্যাংশ থেকে আসে। এটি প্রবাদের মত বিধবা এবং এতিমদের জন্য উপযুক্ত একটি কম-হৃদয় জ্বালানো স্টক।
লভ্যাংশ-কেন্দ্রিক বিনিয়োগ অন্বেষণ করতে খুঁজছেন এমন যেকোনো বিনিয়োগকারীর জন্য এটি একটি ভাল বিকল্প। রিয়েলটি ইনকাম GM-এর থেকে আরও বেশি ফলন দেয় এবং ত্রৈমাসিক লভ্যাংশের পরিবর্তে, এটি প্রতি মাসে পরিশোধ করে। অধিকন্তু, রিয়েলটি আয় একটি দুর্দান্ত লভ্যাংশ বৃদ্ধি স্টক - এটি টানা 84 ত্রৈমাসিক এবং গণনার জন্য তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছে৷
এটি এমন ধরনের স্টক যা আপনাকে স্থির কর্মক্ষমতা এবং লভ্যাংশ চক্রবৃদ্ধির মাধ্যমে সময়ের সাথে সাথে আপনার সম্পদকে রক্ষণশীলভাবে বৃদ্ধি করতে দেয়।
আপনি যদি পৃথক স্টক বাছাই করার জন্য পুরোপুরি প্রস্তুত বোধ না করেন, তাহলে সর্বকালের সর্বশ্রেষ্ঠ বিনিয়োগকারী আপনার জন্য এটি করবেন না কেন?
কেন তারা ওয়ারেন বাফেটকে ওমাহার ওরাকল বলে তা গোপন নয়। বছরের পর বছর ধরে তার ট্র্যাক রেকর্ড কিংবদন্তির জিনিস। 1964 থেকে 2017 এর শেষ পর্যন্ত, বাফেট 20.9% বার্ষিক রিটার্ন জেনারেট করেছেন - S&P 500 এর 9.9% এর দ্বিগুণেরও বেশি। সেই সময়ে বাফেটের ক্রমবর্ধমান রিটার্ন ছিল আশ্চর্যজনক 1,088,029%। এটি S&P 500 এর জন্য 15,508% এর সাথে তুলনা করে।
বাফেট অবশ্যই প্রতি বছর বাজারকে হারান না, এবং গত পাঁচ বছরে তিনি প্রকৃতপক্ষে বাজারকে কিছুটা পিছনে ফেলেছেন। কিন্তু বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে কেনার সময়, আপনি একজন জীবন্ত কিংবদন্তীর বিনিয়োগ জ্ঞানের অ্যাক্সেস পাবেন।
বাফেট ঐতিহ্যগতভাবে প্রযুক্তি কোম্পানিগুলিকে এড়িয়ে যেতেন কারণ তিনি যা বুঝতেন না তা থেকে দূরে থাকতে পছন্দ করেন। এখনও, Apple (AAPL) হল তার একক বৃহত্তম অবস্থান, যা বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের লেনদেনকৃত স্টক পোর্টফোলিওর 24% এর জন্য দায়ী। ওয়েলস ফার্গো (ডব্লিউএফসি), ক্রাফ্ট হেইঞ্জ (কেএইচসি), ব্যাংক অফ আমেরিকা (বিএসি) এবং কোকা-কোলা (কেও) এর সাথে তার শীর্ষ পাঁচের বাকি রয়েছে।
আপনি যখন বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে কিনবেন, তখন আপনি আমেরিকান অর্থনীতির বিস্তৃত অংশ পাচ্ছেন।
আমেরিকান স্টক মূল্য তালিকা করা খুব জটিল অনেক কারণ দ্বারা চালিত হয়. সত্যি কথা বলতে কি, সম্ভাব্য হিসাবে তালিকাটি কখনই শেষ হবে না প্রতিটি স্টকের ঝুঁকি তাত্ত্বিকভাবে সীমাহীন।
তবে আমেরিকান স্টকগুলি যতই জটিল মনে হোক না কেন, আন্তর্জাতিক স্টকগুলি আরও বেশি। আমেরিকান স্টকের সাথে আপনি যে সমস্ত ঝুঁকিগুলি খুঁজে পেতে পারেন তার পাশাপাশি, আপনার কাছে মুদ্রার ওঠানামা, শুল্ক উদ্বেগ এবং রাজনৈতিক উন্নয়নের সাথে লড়াই করার মতো বিশ্ব দূরে রয়েছে৷
একইভাবে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র বিশ্ব অর্থনীতির মাত্র 15% এর জন্য দায়ী। তার মানে আপনি যদি নিজেকে আমেরিকান স্টকের মধ্যে সীমাবদ্ধ রাখেন, তাহলে আপনি সম্ভাব্য অনেক বিদেশী সুযোগ হাতছাড়া করবেন।
আপনি যদি বিশ্বব্যাপী আপনার পা ভেজাতে চান, তাহলে Toyota-এর শেয়ার বিবেচনা করুন (টিএম, $124.82)। Toyota, Volkswagen (VLKAY) এবং Renault Nissan-এর সাথে, বিক্রয়ের মাধ্যমে বিশ্বের বৃহত্তম অটোমেকার হওয়ার শিরোনামের জন্য চিরপ্রতিদ্বন্দ্বী। নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জের পাশাপাশি টোকিওতে শেয়ার বাণিজ্য হয়।
এবং বর্তমান মূল্যে, মাত্র 8.3 গুণ উপার্জন এবং 0.7 গুণ বিক্রয়ে তাদের দাম বেশ আকর্ষণীয়।
চার্লস সাইমোর এই লেখার মতো দীর্ঘ GM, O এবং TM ছিলেন।