বিনিয়োগকারীরা শেখার প্রয়োজনীয় প্রথম পাঠগুলির মধ্যে একটি হল একটি পোর্টফোলিওর বৈচিত্র্য ঝুঁকি হ্রাস করে৷ কারণ বিভিন্ন সম্পদ প্রায়ই একই ইভেন্টে ভিন্নভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায়। একটি সম্পদে মন্দা যখন সুদের হার বৃদ্ধি পায়, উদাহরণস্বরূপ, অন্যটিতে একটি উত্থান দ্বারা পাল্টা ভারসাম্যপূর্ণ হতে পারে। বিভিন্ন সম্পদ ধারণ করে, একটি পোর্টফোলিও বাজারের পরিবর্তনের প্রতি কম সংবেদনশীল হয়ে ওঠে।
বৈচিত্র্যকরণ শুধুমাত্র সম্পদ শ্রেণী জুড়ে নয়, ভৌগোলিক জুড়ে সুপারিশ করা হয়। এটি রিয়েল এস্টেটের জন্য বিশেষভাবে সত্য, যেহেতু একটি সম্পত্তির মূল্য মূলত স্থানীয় অর্থনীতি দ্বারা নির্ধারিত হয়। একটি রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REIT) যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে খারাপভাবে পারফর্ম করে তার ইউরোপীয় এবং এশিয়ান সম্পদের পারফরম্যান্স থেকে ভাল সামগ্রিক ফলাফল তৈরি করতে পারে।
বিনিয়োগকারীরা তাদের হোল্ডিং US-কেন্দ্রিক REIT-তে সীমাবদ্ধ করে অপ্রয়োজনীয় ঝুঁকি নিতে পারে। অনেক বড় ইউএস REITs এই হুমকিকে স্বীকার করে এবং ভৌগলিক জুড়ে তাদের হোল্ডিংকে বৈচিত্র্যময় করছে। বৈশ্বিক সম্প্রসারণ শুধু ভৌগলিক ঝুঁকিই কম করে না, কিন্তু এই REIT-গুলিকে এশিয়া এবং লাতিন আমেরিকার দ্রুত বর্ধনশীল অর্থনীতিতে পা রাখার মাধ্যমে সামগ্রিক কার্যকারিতাকে উপকৃত করে, যেখানে একটি সম্প্রসারিত মধ্যবিত্ত শ্রেণী সম্পদ সৃষ্টিতে ইন্ধন জোগাচ্ছে।
এখানে 12টি মেগা-আকারের REIT - অনেকগুলি ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ সহ - যেগুলি বিভিন্ন আন্তর্জাতিক এক্সপোজার এবং উদার ফলনও অফার করে৷ আমরা একটি অতিরিক্ত রিয়েল-এস্টেট খেলাও অন্তর্ভুক্ত করেছি যেটি REIT হিসাবে সংগঠিত নয় কিন্তু তা সত্ত্বেও যোগ্য৷
সাম্প্রতিক রিপোর্ট করা ত্রৈমাসিক হিসাবে পোর্টফোলিও দখলের পরিমাণ 95.5%, সাইমন ইজারা মেয়াদ শেষ হয়ে গেলে ভাড়া বাড়িয়ে জৈব বৃদ্ধি করতে সক্ষম। উপরন্তু, REIT তার বিশ্বব্যাপী উন্নয়ন কর্মকাণ্ড থেকে উচ্চ রিটার্ন তৈরি করে। সাইমনের কানাডা, মেক্সিকো, স্পেন এবং যুক্তরাজ্যের মধ্যে বড় বড় শহরগুলিতে বড় বড় উন্নয়ন প্রকল্প চলছে।
গত পাঁচ বছরে, সাইমনের লভ্যাংশ বার্ষিক গড়ে 10.4% বেড়েছে, কোম্পানি সাধারণত বছরে একবারের বেশি পেআউট বাড়িয়েছে। গত ফেব্রুয়ারির শুরুতে শেয়ার প্রতি 2.04 ডলারে 2.5% বৃদ্ধি পেয়েছিল৷
অধিকন্তু, বিনিয়োগকারীরা গত এক দশকে SPG শেয়ারের মালিকানা থেকে 20.5% গড় বার্ষিক মোট রিটার্ন উপলব্ধি করতে পারত, একই সময়ের মধ্যে S&P 500-এর 15.2% মোট রিটার্নকে সহজেই হারাতে পারে।
সাইমন বর্তমানে স্টক কভার করা 22 বিশ্লেষকের মধ্যে 17 জন দ্বারা "কিনুন" বা "শক্তিশালী কিনুন" রেট করা হয়েছে; এই মুহুর্তে এটিতে কোন "বিক্রয়" কল নেই৷
৷
ডব্লিউ.পি. কেরি নিয়মিতভাবে বিদেশে বিনিয়োগ করে এবং 13টি ইউরোপীয় দেশে পাশাপাশি কানাডা এবং মেক্সিকোতে তার সম্পদ রয়েছে। বিশ্বের বৃহত্তম এবং শক্তিশালী অর্থনীতিগুলির মধ্যে একটি জার্মানিতে REIT-এর একটি শক্তিশালী উপস্থিতি রয়েছে এবং যুক্তরাজ্যে বিস্তৃত হচ্ছে যেখানে ব্রেক্সিটের আশঙ্কা সম্পত্তির দাম কমিয়েছে৷
গত পাঁচ বছরে WPC-এর ত্রৈমাসিক পেআউট বার্ষিক গড়ে মাত্র 3.4% বৃদ্ধি পেয়েছে, যদিও বিনিয়োগকারীদের মনে রাখা উচিত যে REIT প্রতি ত্রৈমাসিকে বেশি লভ্যাংশ দেয়।
REIT কর্পোরেট প্রপার্টি অ্যাসোসিয়েটস 17-এর সাথে একীকরণ সম্পন্ন করেছে, এটি একটি নন-ট্রেডেড REIT যা অক্টোবরে $6 বিলিয়ন মূল্যের একটি চুক্তিতে পরামর্শ দিয়েছিল। সেই সময়ে, একীভূতকরণ W.P-কে উত্সাহিত করেছিল। কেরির এন্টারপ্রাইজের মূল্য আনুমানিক $17 বিলিয়ন, এবং এটি ব্যবসাকে সহজতর করবে এবং ইজারার শর্তাবলী প্রসারিত করে এবং শিল্প ও ভাড়াটে মিক্সকে আরও বৈচিত্র্যকর করে পোর্টফোলিও মেট্রিক্স উন্নত করবে বলে আশা করা হয়েছিল৷
ওয়েলটাওয়ার তার নেটওয়ার্ক বাড়াতে প্রোমেডিকা, অ্যাসেনশন, এইচসিআর ম্যানর কেয়ার এবং ইভোলিউশন হেলথের মতো জাতীয় স্বাস্থ্য-পরিচর্যা ব্যবস্থার সাথে অংশীদার। REIT সম্প্রতি দেশের 15তম বৃহত্তম স্বাস্থ্য-যত্ন প্রদানকারী ProMedica-এর সাথে একটি 15 বছরের মাস্টার লিজ চুক্তির জন্য একটি যৌথ উদ্যোগ গঠন করেছে যা একটি REIT এবং একটি স্বাস্থ্য-পরিচর্যা ব্যবস্থার মধ্যে প্রথম ধরনের৷
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে ক্রমবর্ধমান প্রবীণ জনসংখ্যা কানাডা এবং যুক্তরাজ্যে ওয়েলটাওয়ারের জন্য সম্প্রসারণের সুযোগ তৈরি করছে৷ REIT যুক্তরাজ্যে 111টি স্বাস্থ্য-পরিচর্যা সুবিধার মালিক, লন্ডন, ম্যানচেস্টার এবং বার্মিংহামের চারপাশে ক্লাস্টার করা, এবং কানাডায় 151টি সুবিধা বেশিরভাগই দেশের সাতটি বৃহত্তম চারপাশে গোষ্ঠীভুক্ত৷ শহরগুলি প্রবীণ জনসংখ্যা যুক্তরাজ্যের সাধারণ জনসংখ্যার তুলনায় পাঁচগুণ দ্রুত এবং কানাডার সাধারণ জনসংখ্যার তুলনায় 10 গুণ দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে।
যদিও ওয়েলটাওয়ার 4.5% এর একটি চমৎকার ফলন অফার করে, আট বছরের নিরবচ্ছিন্ন বৃদ্ধির পরে 2018 সালে এর লভ্যাংশ বৃদ্ধি বন্ধ হয়ে যায়। এর পাঁচ বছরের গড় লভ্যাংশ সম্প্রসারণ বার্ষিক মাত্র 2.6%।
কিন্তু বিষয়গুলি 2019-এর জন্য ট্র্যাকে দেখা যাচ্ছে। সম্প্রতি প্রকাশিত চতুর্থ-ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনে, কোম্পানিটি 2019 সালের তহবিলকে অপারেশন থেকে (এফএফও, REIT লাভের একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক) প্রতি শেয়ার প্রতি $4.10 থেকে $4.25 নির্দেশিকা পুনঃনিশ্চিত করেছে এবং 2019 নেট আয়ের উপর তার দৃষ্টিভঙ্গি উন্নত করেছে , শেয়ার প্রতি $2.70 থেকে $2.85।
বহুজাতিক কোম্পানিগুলি তাদের আইটি চাহিদাগুলি পরিচালনা করার জন্য বিশ্বব্যাপী ক্লাউড সলিউশন মোতায়েন করে REIT উপকৃত হয়৷ এটি কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা, ইন্টারনেট অফ থিংস, স্বায়ত্তশাসিত যানবাহন এবং ভার্চুয়াল বাস্তবতার চাহিদা থেকে আসা দ্বিতীয় ক্লাউড ওয়েভের জন্য ভাল অবস্থানে রয়েছে৷
Facebook (FB), Oracle (ORCL) এবং International Business Machines (IBM) এর মতো বিশ্বব্যাপী গ্রাহকদের সাথে কাজ করার জন্য বিশ্বব্যাপী সাইটগুলির প্রয়োজন৷ ডিজিটাল রিয়েলটি লন্ডনের একটি ডেটা-সেন্টার ক্যাম্পাস এবং ইউরোপ এবং এশিয়ায় কয়েক ডজন ডেটা সেন্টার বজায় রাখে।
এই দ্রুত বর্ধনশীল REIT 2005 সাল থেকে টানা 13 বছর লভ্যাংশ বৃদ্ধি এবং বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধির গড় 12% পোস্ট করেছে। এটি চালিয়ে যেতে সক্ষম হওয়া উচিত, কারণ DLR একটি পরিচালনাযোগ্য 66% সামঞ্জস্যপূর্ণ FFO পেআউট অনুপাত গর্ব করে যা তার ঐতিহাসিকের নীচের প্রান্তে বসে। পরিসীমা।
REIT-এর পোর্টফোলিওর 50% এর সামান্য বেশি ইউএস গ্লোবাল নেট ইজারা সাতটি ইউরোপীয় দেশেও কাজ করে, যুক্তরাজ্যে (20%), জার্মানি (8%) এবং নেদারল্যান্ডস (6%) বড় সম্পদ বরাদ্দ সহ। পি>
গ্লোবাল নেট ইজারা 2018 সালে একটি অধিগ্রহণের প্ররোচনা শুরু করেছে, প্রথম ছয় মাসে প্রায় $183 মিলিয়ন নতুন সম্পত্তি অর্জন করেছে। এই অধিগ্রহণ সহ, বর্তমান পোর্টফোলিওটি 26.2 মিলিয়ন বর্গফুট লিজযোগ্য স্থান কভার করে 336টি সম্পত্তি নিয়ে গঠিত৷
REIT 2015 সালের মাঝামাঝি মাসিক লভ্যাংশ প্রদান করা শুরু করে এবং প্রতি মাসে 17.7 সেন্টে পেআউট স্থির রেখেছে।
বিশ্বব্যাপী মোবাইল ডেটার চাহিদা বাড়ছে। 5G বিল্ডআউট এবং কম দামের স্মার্টফোনগুলি 2023 সালের মধ্যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ডেটা ব্যবহারের চাহিদার 37% বার্ষিক বৃদ্ধি, ইউরোপ এবং ল্যাটিন আমেরিকায় 30% থেকে 40% বার্ষিক বৃদ্ধি এবং বিশ্বের বাকি অংশে বছরে 31% বৃদ্ধির পূর্বাভাস রয়েছে৷ আমেরিকান টাওয়ার ইউরোপ, মধ্য ও দক্ষিণ আমেরিকা, আফ্রিকা এবং ভারত জুড়ে নেটওয়ার্ক সম্প্রসারণের মাধ্যমে এই প্রবণতাগুলিকে পুঁজি করার পরিকল্পনা করছে৷
REIT গত এক দশকে শেয়ার প্রতি AFFO-তে 16.1% বার্ষিক প্রবৃদ্ধি এবং 2012 সাল থেকে 20% বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধির চেয়ে ভাল।
জুন 2018 ত্রৈমাসিকে, কোম্পানিটি স্থানীয় প্রদানকারী Idea Cellular এর সাথে অংশীদারিত্বের মাধ্যমে ভারতে 10,000টি নতুন সাইট অধিগ্রহণ করেছে। ভারতের ক্যারিয়ার ব্যবসা একত্রিত হচ্ছে, এবং আমেরিকান টাওয়ার উপকৃত হবে কারণ মুষ্টিমেয় বাকি খেলোয়াড়রা বাজারের অংশীদারিত্ব লাভের জন্য 4G নেটওয়ার্কে বিনিয়োগ বাড়াচ্ছে।
আমেরিকান টাওয়ারও একটি বিরলতা যে এটির কভারিং বিশ্লেষকদের সিংহভাগ তার পাশে রয়েছে। এই মুহুর্তে, 22 জনের মধ্যে 21 জন বিশ্লেষক AMT এর মূল্যায়ন করছেন এটিকে "Buy" বা "Strong Buy" হিসেবে রেখেছেন৷
এই REIT প্রথমে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এবং পরে ইউরোপে হাসপাতালের জন্য বিক্রয়/লিজব্যাকের ধারণার পথপ্রদর্শক। এর পোর্টফোলিও সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়; মেডিক্যাল প্রপার্টিজ সেপ্টেম্বর 2018 সালে টেক্সাসের একটি সম্পত্তির $148 মিলিয়ন বিক্রি বন্ধ করে দেয়, এই বিক্রয়ে $100 মিলিয়ন লাভের স্বীকৃতি দেয়।
এবং এর আগে 2018 সালে, REIT 71টি জার্মান হাসপাতালে তার অংশীদারিত্ব ইউরোপীয় অংশীদারের কাছে $1.89 বিলিয়নে বিক্রি করেছিল। মেডিক্যাল প্রপার্টিজ এই বিনিয়োগে 15% রিটার্ন অর্জন করেছে, যেটি বছরের সেই সময়ে সবচেয়ে বড় ইউরোপীয় স্বাস্থ্য-পরিচর্যা লেনদেন ছিল। কোম্পানিটি ঋণ পরিশোধ করতে এবং নতুন আমেরিকান এবং ইউরোপীয় হাসপাতালে বিনিয়োগ করার জন্য আয় ব্যবহার করার পরিকল্পনা করেছিল।
মেডিকেল প্রপার্টিজ গত পাঁচ বছর ধরে তার সম্পদ বছরে 33% বৃদ্ধি করেছে যখন ধারাবাহিক FFO বৃদ্ধি এবং পাঁচ বছরের ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ প্রদান করেছে, সেই সময়ের মধ্যে বার্ষিক গড় 4.6%। সর্বশেষ বৃদ্ধি গত ফেব্রুয়ারিতে 4% দ্বারা শেয়ার প্রতি 25 সেন্টের নতুন ত্রৈমাসিক হারে ছিল৷
একটি বিশ্বব্যাপী নেটওয়ার্ক Amazon.com (AMZN), DHL, BMW এবং Walmart (WMT) এর মতো বহুজাতিক গ্রাহকদের বৈশ্বিক চাহিদা মেটাতে Prologis কে সক্ষম করে। এর শীর্ষ 25 গ্রাহকদের মধ্যে, 95% বিশ্বব্যাপী কাজ করে এবং 75% একাধিক মহাদেশে Prologis থেকে ইজারা দেয়।
প্রোলজিস তার নভেম্বরের বিনিয়োগকারী উপস্থাপনা অনুসারে 13% তিন বছরের CAGR এবং 9% পাঁচ বছরের CAGR সহ যেকোন লজিস্টিক REIT-এর সেরা মূল FFO এবং লভ্যাংশ বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে৷ এটি তার সমবয়সীদের জন্য উভয় মেট্রিক্সে 4% গড় এবং সমস্ত REIT তে যথাক্রমে 6% এবং 7% এর সাথে তুলনা করে৷
ডিসেম্বরে, ডয়েচে ব্যাংকের বিশ্লেষক ডেরেক জনসন 11 জন বিশ্লেষকের সাথে ষাঁড়ের শিবিরে যোগ দিয়েছিলেন, স্টকটিকে "কিনুন"-এ আপগ্রেড করেন এর "আরামদায়ক" মূল্যায়নের জন্য ধন্যবাদ এবং সত্য যে Prologis এগিয়ে আরও প্রবৃদ্ধি ক্যাপচার করার জন্য "ভাল অবস্থানে" রয়েছে৷
REIT 1,180টিরও বেশি সম্পত্তির মালিক, এবং এটি ভৌগলিক, সম্পত্তির ধরন, ভাড়াটে/ব্যবস্থাপক মিশ্রণ এবং অপারেটিং জুড়ে এর পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করার মাধ্যমে ঝুঁকি পরিচালনা করার সময় বিশ্বব্যাপী $1 ট্রিলিয়ন প্রবীণ আবাসন এবং স্বাস্থ্য-যত্ন বাজারে জনসংখ্যাগত প্রবণতার সুবিধা গ্রহণ করে বৃদ্ধির পরিকল্পনা করেছে। মডেল।
ভেন্টাস 2001 সাল থেকে প্রায় $32 বিলিয়ন সম্পত্তি অর্জন করেছে এবং কয়েক বছর আগে এই সেক্টরে টানাপড়েনের আগে তার দক্ষ-নার্সিং হোম ব্যবসা বন্ধ করে বাজারের সচেতনতা প্রদর্শন করেছে। ভেন্টাসের 2018 ভাল গেল, অভ্যন্তরীণ দিকনির্দেশনার উচ্চ প্রান্তে শেয়ার প্রতি $4.07 এর এফএফও এসেছে, এবং ম্যানেজমেন্ট বলছে যে "2019 একটি বহু বছরের কৌশলগত উন্নতির পর আমাদের প্রবৃদ্ধির দিকে ফিরে যাওয়ার ক্ষেত্রে একটি মূল বছর হবে। আমাদের পোর্টফোলিও গুণমান এবং মোট $8 বিলিয়ন ঋণ পরিশোধের স্বভাব এবং রসিদ থেকে মিশ্রিত।"
ভেন্টাস এক দশকেরও বেশি সময় ধরে প্রতি বছর তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছে, যদিও এর শেষ বৃদ্ধি, যা ডিসেম্বরে ঘোষণা করা হয়েছিল, তা ছিল সামান্য 0.4%, এবং এর পাঁচ বছরের গড় লভ্যাংশ বার্ষিক 2% এর কম।
কানাডিয়ান গ্রানাইট REIT (GRP.U, $46.76) উত্তর আমেরিকা এবং ইউরোপে শিল্প ও লজিস্টিক সম্পত্তির মালিক। এর পোর্টফোলিওতে 85টিরও বেশি প্রতিষ্ঠিত সম্পত্তি, সেইসাথে উন্নয়নে তিনটি সম্পত্তি রয়েছে, যার সম্মিলিত মূল্য $3.2 বিলিয়ন। ইউরোপীয় সম্পত্তি, প্রাথমিকভাবে জার্মানি এবং অস্ট্রিয়াতে অবস্থিত, প্রায় এক-তৃতীয়াংশ সম্পদের প্রতিনিধিত্ব করে।
এর বেশিরভাগ সম্পত্তি একক-ভাড়াটে সম্পত্তি এবং শিল্প এবং ভৌগলিক বর্ণালী জুড়ে 40 টিরও বেশি ভাড়াটেদের কাছে লিজ দেওয়া হয়েছে। যদিও পোর্টফোলিওটি ভৌগলিকভাবে বেশ বৈচিত্র্যময়, গ্রানাইট REIT একজন ভাড়াটে, ম্যাগনা ইন্টারন্যাশনাল (এমজিএ) এর উপর অত্যধিক নির্ভরশীল হওয়ার জন্য সমালোচিত হয়েছে, যা 28টি দেশে অপারেশন সহ তৃতীয় বৃহত্তম বৈশ্বিক স্বয়ংচালিত সরবরাহকারী।
গ্রানাইট বর্তমানে পোর্টফোলিওকে দীর্ঘমেয়াদে ঝুঁকিমুক্ত করার দিকে মনোনিবেশ করছে প্রাথমিকভাবে ম্যাগনা-ভাড়াটে থাকা নন-কোর সম্পদগুলিকে রি-সাইকেল করার মাধ্যমে। REIT জুলাই মাসে ম্যাগনার কর্পোরেট হেডকোয়ার্টার হিসেবে কাজ করা একটি অন্টারিওর সম্পত্তি বিনিয়োজিত করেছে এবং জুলাই মাসে দুটি আমেরিকান সম্পত্তি বিক্রি করেছে যা এর ম্যাগনার এক্সপোজার দুই বছর আগের 70% থেকে কমিয়ে আজকে লিজিং পোর্টফোলিওর 48% এ নেমে এসেছে, সেই সংখ্যাটি 40-এ নামিয়ে আনার পরিকল্পনা রয়েছে % এই সম্পদ বিক্রির ফলস্বরূপ, REIT প্রতি ইউনিটে 23.3 কানাডিয়ান সেন্টের একটি বিশেষ বিতরণ করেছে৷
গ্রানাইট 2012 সাল থেকে শেয়ার প্রতি FFO তে ধারাবাহিক বৃদ্ধি করেছে এবং 80% এর কম একটি রক্ষণশীল পেআউট অনুপাত বজায় রেখে তার মাসিক ডলে প্রতি বছর গড় 5% লভ্যাংশ বৃদ্ধি করেছে। লভ্যাংশ টানা ছয় বছর বেড়েছে, এটিকে কানাডিয়ান ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাটদের তালিকায় ফেলেছে।
Public Storage plans to grow by developing and acquiring new storage facilities in the U.S., diversifying into industrial properties through its investment in PS Business Parks (PSB) and participating in Shurgard’s growth. Self-storage is a relatively new concept in Europe, and Shurgard is capitalizing on rising demand by expanding its foothold, acquiring $266 million of facilities in Germany, France, the U.K. and the Netherlands over the last three years.
Due to this diverse approach, Public Storage has been able to consistently generate best-in-class returns on assets compared to other REITs over the past decade.
Dividend growth over five years has averaged 7.4% annually, though the company hasn’t raised its payout since an 11% hike in 2017 to its current quarterly rate of $2 per share. Analysts also started to pile on the bearish bandwagon in summer 2018, seeing PSA shares as overstretched from a valuation standpoint. However, shares have worked off a little of their froth since then.
BPR shares are, to quote the company, “intended to offer investors economic equivalence to BPY units but in the form of a U.S. REIT security. Dividends on BPR shares are identical in amount and timing to distributions paid out for BPY units, and BPR shares are exchangeable on a 1:1 basis for BPY units or their cash equivalence.”
At the parent company level, which includes Brookfield Property Partners and Brookfield managed funds, the firm has $160 billion of assets worldwide, including $25 billion of assets in Canada, Brazil, the U.K., Europe, Australia and Asia.
Brookfield’s FFO growth rate between full-year 2014 and 2017 was 9%, and the company’s dividend has been expanding at just under 5% annually for the past five years. Future business growth is expected to come from 2% to 3% annual same-store improvements, contributions from development projects and reinvesting sale proceeds for higher returns.
Brookfield acquired the remaining stake it didn’t already own in General Growth Properties in August 2018 and envisions major opportunities for redevelopment from GGP properties located in wealthy urban markets.
This “bonus” pick is not a REIT, nor does it have REIT shares you can buy instead of its partnership units. Nonetheless, Blackstone Group LP (BX, $33.35) does belong in a group of favored real estate plays with international exposure.
Blackstone is one of the world’s largest real estate investors with more than $439 billion in assets under management, including $119.4 billion deployed in real estate. The company also invests in private equity, debt and hedge funds.
Its real estate portfolio consists of office, retail, hotel, industrial and residential properties across North America, Europe, Asia and Latin America. Blackstone leverages its global platform to invest in deals that are too large or complex for competitors. For example, the company identified logistics as a global investment theme and built its Logicor logistics business through more than 50 acquisitions to 620 facilities across 17 countries. Blackstone sold Logicor in 2017 for $14.2 billion – the largest private real estate transaction in European history.
Blackstone has been paying distributions for 11 years, and though the payout has varied, its yield typically rests in the 6%-8% range. And its 66% total return over the past five years compares favorably to the 53% return of the broader market.
Morgan Stanley named BX to its “top pick” list of 30 stocks for 2019 back in August 2018. More recently, Ariel Focus (AFOYX) manager Charles Bobrinskoy lauded the stock’s asset growth in Kiplinger’s roundup of manager-favored companies.
* Distributions are similar to dividends but are treated as tax-deferred returns of capital and require different paperwork come tax time.