ওয়ারেন বাফেটের $82.5 বিলিয়ন আনুমানিক মোট সম্পদ তাকে মাইক্রোসফটের বিল গেটস এবং অ্যামাজনের জেফ বেজোসের পরে বিশ্বের তৃতীয় ধনী ব্যক্তি করে তোলে। গেটস এবং বেজোসের বিপরীতে, তবে বাফেটের ভাগ্য এসেছে অন্যান্য কোম্পানিতে বিনিয়োগ থেকে। বাফেট 1964 সালে বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের নিয়ন্ত্রণ নেওয়ার পর থেকে, বার্কশায়ারের A শেয়ারের দাম বার্ষিক 20.5% হারে বেড়েছে, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস 500-স্টক সূচকের 9.7% এর তুলনায়।

সর্বাধিক সফল বিনিয়োগকারীদের মতো, বাফেট এটিকে সহজ করে তোলে:দুর্দান্ত ব্যবসার সাথে মানসম্পন্ন সংস্থাগুলি কিনুন এবং সুযোগ পেলে কম কেনার চেষ্টা করুন৷ দীর্ঘ মেয়াদে বিনিয়োগ করুন। এই নিয়মগুলি—এবং সুযোগের জন্য চতুর দৃষ্টি—বার্কশায়ারকে অ্যাপল, কোকা-কোলা, কস্টকো এবং ভিসার মতো বৈচিত্র্যময় স্টকের দিকে পরিচালিত করেছে৷

বেশিরভাগ স্টক, এমনকি বাফেট যেগুলি পছন্দ করেন, সস্তা নয়। বাফেট তার 2018 শেয়ারহোল্ডারদের চিঠিতে বলেছেন, “দীর্ঘমেয়াদী ভালো সম্ভাবনার অধিকারী ব্যবসার জন্য দাম আকাশছোঁয়া। এখানে আটটি স্টক এমন গুণাবলীকে মূর্ত করে যা বাফেট পছন্দ করে৷৷ সবগুলোই দর কষাকষি নয়, কিন্তু সবগুলোই রক-সলিড ব্যালেন্স শীট, শক্তিশালী প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, অসাধারন নগদ উৎপাদন বা দাম বাড়ানোর ক্ষমতা, এমনকি কঠিন সময়েও উচ্চ-মানের স্টক।

শেয়ারের দাম এবং অন্যান্য ডেটা 15 মার্চ পর্যন্ত।

9টির মধ্যে 1

T. রোয়ের দাম

বাফেট প্রচুর নগদ এবং সামান্য ঋণ সহ একটি কোম্পানিকে ভালোবাসেন, যার মানে এটি কঠিন সময়ে তার পথ দেখতে পারে এবং এমনকি যখন অর্থনীতি দক্ষিণ দিকে মোড় নেয় তখন দর কষাকষির দামে প্রতিদ্বন্দ্বীকে ছিনিয়ে নিতে পারে৷

মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানি টি. রোয়ে দাম (প্রতীক TROW, $102) কোনো ঋণ ছাড়াই একটি ব্যালেন্স শীট গর্ব করে। শূন্য। জিপ. নাদা। 2018 সালের শেষে, কোম্পানির নগদ এবং বিবেচনামূলক বিনিয়োগ ছিল $3.02 বিলিয়ন (অর্থের নিজস্ব তহবিলে বিনিয়োগ), যা এক বছর আগের $2.7 বিলিয়ন থেকে বেশি। স্টক একটি মোটা 3.0% ফলন.

T. Rowe, অন্যান্য ফান্ড কোম্পানীর মত, তার ফি কমানোর চাপ অনুভব করছে—বিনিয়োগকারীদের জন্য ভালো কিন্তু নিচের লাইনের জন্য চ্যালেঞ্জিং। বিশ্লেষকরা 2019 থেকে 2020 সাল পর্যন্ত শেয়ার প্রতি আয় 6.5% বৃদ্ধির আশা করছেন। মার্কেট ডাউনড্রাফ্ট ব্যবস্থাপনার অধীনে সম্পদের মূল্যে ক্ষত সৃষ্টি করতে পারে, যেমনটি 2018 সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকের মন্দায় ঘটেছে। তবুও, কোম্পানিটি 2018 সালে পরামর্শমূলক ফিতে 13% বৃদ্ধি পেয়েছে। এবং গবেষণা সংস্থা CFRA-এর বিশ্লেষকরা অনুমান করেছেন যে T. Rowe-এর সম্পদের দুই-তৃতীয়াংশ অবসরকালীন অ্যাকাউন্টে রয়েছে, যেগুলি এক জায়গায় থাকার প্রবণতা রয়েছে৷

9টির মধ্যে 2

A.O. স্মিথ

মিলওয়াকি-সদর দফতর A.O. স্মিথ (AOS, $51) সারা বিশ্বের গ্রাহকদের জন্য ওয়াটার হিটার তৈরি করে। 2018 সালের শেষের দিকে কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী ঋণ ছিল $221.4 মিলিয়ন। এটি এক বছর আগের $410.4 মিলিয়ন থেকে কম, এবং একই ধরনের ব্যবসার কোম্পানি এবং S&P 500-এর কোম্পানিগুলির গড় তুলনায় শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির শতাংশ হিসাবে কম।

ম্যানেজমেন্ট আশা করে যে 2019 সালে বিক্রয় 1% থেকে 2.5% বৃদ্ধি পাবে, একটি সতর্ক দৃষ্টিভঙ্গি যা চীনে মন্দাকে প্রতিফলিত করে, ইউএস ওয়াল স্ট্রিটের বাইরে ফার্মের বৃহত্তম বাজার কোম্পানির সতর্কতা শেয়ার করেছে এবং 2018 সালে শেয়ারের দাম 29.1% নিচে নামিয়েছে, যদিও এটি তারপর থেকে কিছু পুনরুদ্ধার করা হয়েছে৷

ফার্ম তার নিজের শেয়ারের বিজ্ঞ ক্রেতা হতে পারে। 2018 সালের চতুর্থ-ত্রৈমাসিক বাজারের মন্দার সময়, ব্যবস্থাপনা উপলব্ধ শেয়ারের 1.2% বৃদ্ধি করেছে। A.O. স্মিথ একটানা 27 বছর ধরে তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছে; শেয়ার 1.7% ফলন. বোয়েনিং অ্যান্ড স্ক্যাটারগুড ইক্যুইটি রিসার্চের বিশ্লেষক রায়ান কনরস বলেছেন, কোম্পানির সুস্থ 14% নেট প্রফিট মার্জিন এবং উপার্জনের প্রত্যাশাকে হারানোর ইতিহাস বিবেচনা করে স্টকটি একটি ভাল মূল্য৷

9টির মধ্যে 3

ওয়াল্ট ডিজনি

একটি প্রশস্ত পরিখা একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা যা কর্পোরেট প্রতিযোগীদের দূরে রাখে। কখনও কখনও একটি প্রশস্ত পরিখা একটি ব্র্যান্ডের দুর্দান্ত খ্যাতি হতে পারে, যেমন অ্যাপল বা কোকা-কোলা। অথবা এটি একটি প্রতিযোগী থেকে স্যুইচ করার খরচ বা মাথাব্যথা হতে পারে।

ওয়াল্ট ডিজনি (DIS, $115) মিকি মাউস, বাজ লাইটইয়ায়ার এবং অ্যারেন্ডেলের রাজকুমারী আনার মতো প্রিয় চরিত্রগুলির সাথে পরিবারের পরিচয় করিয়ে দিয়েছে। তারা ডিজনিকে শিশুদের চলচ্চিত্রের একটি প্রধান প্রযোজক করে এবং কোম্পানির থিম পার্কে দর্শকদের আকর্ষণ করে। স্টুডিও বিনোদন, যার মধ্যে রয়েছে চলচ্চিত্র এবং লাইভ মঞ্চ নাটক (চিন্তা করুন ডিজনি অন আইস), কোম্পানির আয়ের প্রায় 12% এর জন্য দায়ী। মিডিয়া নেটওয়ার্ক, যেমন ইএসপিএন এবং ডিজনি চ্যানেল, 39% নিয়ে আসে। থিম পার্ক প্লাস কনজিউমার প্রোডাক্ট (সেই সব স্যুভেনির!) বিক্রির 45% জন্য দায়ী।

ডিজনি এখন একটি বিস্তৃত পরিখা খনন করবে বলে আশা করা হচ্ছে যে এটি টুয়েন্টি-ফার্স্ট সেঞ্চুরি ফক্স কেনার জন্য $71 বিলিয়ন চুক্তি বন্ধ করেছে। অধিগ্রহণটি 170টি দেশে 350 টিরও বেশি টেলিভিশন চ্যানেল যুক্ত করতে পারে। ডিজনি নেটফ্লিক্স থেকে তার চলচ্চিত্রগুলি টেনে নেওয়ার এবং নিজস্ব স্ট্রিমিং ভিডিও পরিষেবা চালু করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে, যা বিনিয়োগ গবেষণা সংস্থা ইউবিএস অনুমান করেছে যে প্রথম পাঁচ বছরে 50 মিলিয়ন গ্রাহক আকৃষ্ট হবে৷ আগামী বছরের জন্য বিশ্লেষকদের আয়ের অনুমান 16 গুণে ট্রেড করা—S&P 500-এর থেকে একটি স্পর্শ কম—ডিজনির শক্তিশালী 18.5% লাভ মার্জিন এবং এর ক্রমবর্ধমান মিডিয়া শেয়ারের কারণে স্টকটি সস্তা মনে হচ্ছে৷

9টির মধ্যে 4

State Street Corp.

1832 সালে বোস্টনে নিগমিত, বিনিয়োগ সংস্থা State Street Corp. (STT, $70) প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের যেমন মিউচুয়াল ফান্ড, অবসর পরিকল্পনা এবং বিনিয়োগ পরিচালকদের পূরণ করে। তহবিল এবং অন্যান্য অর্থ ব্যবস্থাপকদের তাদের কেনা সিকিউরিটিগুলি ধরে রাখার জন্য একটি পৃথক অভিভাবক প্রয়োজন এবং স্টেট স্ট্রিট ঠিক তাই করে। সংস্থাটি পেনশন এবং অন্যান্য আর্থিক ব্যবসা পরিচালনা করতে সহায়তা করে। সবাই বলেছে, হেফাজতে এবং প্রশাসনে এটির $31.6 ট্রিলিয়নেরও বেশি সম্পদ রয়েছে৷

স্টেট স্ট্রিটের পরিখা দ্বিগুণ:প্রথমত, এর আকার এটিকে বিশ্বের অনেক বড় বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকদের জন্য কম খরচে প্রদানকারী হতে সক্ষম করে এবং দ্বিতীয়ত, এক অভিভাবক থেকে অন্য রক্ষক থেকে পাল্টানো ব্রোবডিংনাগিয়ান অনুপাতের মাথাব্যথা।

যেহেতু বিনিয়োগ পরিচালকরা ফি কমিয়েছেন, স্টেট স্ট্রিটকে তার নিজস্ব বড় খরচ-কাটার ব্যবস্থা নিতে হয়েছে। কোম্পানিটি 2019 সালে $350 মিলিয়ন খরচ সাশ্রয় করার আশা করছে। বিশ্লেষকরা আশা করছেন স্টেট স্ট্রিট 2019 সালে শেয়ার প্রতি $6.81 এবং 2020 সালে $7.61 উপার্জন করবে, যা 2018 সালে $6.40 এর তুলনায়। স্টেট স্ট্রিট, কিন্তু ফার্মের কঠিন ব্যালেন্স শীট যেকোনো ঝড়ের আবহাওয়ার জন্য পর্যাপ্ত থেকে বেশি হওয়া উচিত।

9টির মধ্যে 5

সিসকো

একটি কোম্পানি যে প্রচুর বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ তৈরি করে — অপারেটিং খরচ এবং মূলধন ব্যয়ের পরে অবশিষ্ট নগদ — অর্থ ব্যয় করার জন্য অনেকগুলি বিকল্প রয়েছে৷ ম্যানেজমেন্ট লভ্যাংশ দিতে পারে, শেয়ার কিনতে পারে, ঋণ অবসর দিতে পারে বা অন্যান্য ব্যবসা কিনতে পারে।

সিসকো (CSCO, $53) ইন্টারনেটকে তার সুইচ এবং অ্যাপ্লিকেশনের মাধ্যমে কাজ করে। কোম্পানিটি ইন্টারনেট নিরাপত্তা, ইন্টারনেট অব থিংস, ক্লাউড কম্পিউটিং এবং ওয়্যারলেস কমিউনিকেশনে যথেষ্ট ভূমিকা পালন করে। Cisco 2018 সালে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহে $12.8 বিলিয়ন জেনারেট করেছে, এটি সমস্ত প্রযুক্তি সংস্থাগুলির মধ্যে ষষ্ঠ স্থানে রয়েছে৷

আর সিসকো সম্পদ ভাগাভাগি করতে চায়। ফার্মটি তার বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের অর্ধেক বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ এবং শেয়ার পুনঃক্রয় বার্ষিক ফেরত দেওয়ার পরিকল্পনা করেছে। স্টক ফলন 2.5%; Cisco 2018 সালে 17.7 বিলিয়ন ডলারের নিজস্ব শেয়ার কিনেছে এবং একটি অনির্দিষ্ট সময়ের জন্য অতিরিক্ত $25 বিলিয়ন মূল্যের ক্রয়ের অনুমোদন দিয়েছে। শেয়ারের লেনদেন এমন মূল্যে হয় যা বাফেটকে হাসাতে পারে:আগামী বছরের জন্য আনুমানিক আয়ের 16 গুণ।

9টির মধ্যে 6

প্রগতিশীল কর্পোরেশন।

বীমা কোম্পানি যেমন প্রগ্রেসিভ কর্পোরেশন (PGR, $74) প্রিমিয়াম সংগ্রহ করে, যেটি তারা বিনিয়োগ করতে পারে যতক্ষণ না তাদের দাবি পরিশোধের প্রয়োজন হয়- এমন একটি সময়কাল যা বহু বছর স্থায়ী হতে পারে। প্রগ্রেসিভের সম্পদ—বিনিয়োগের জন্য উপলব্ধ পরিমাণ—2018 সালে 46.6 বিলিয়ন ডলারে বেড়েছে, যা 2017 থেকে 20% বেশি৷

2018 সালের শেষের দিকে 20.4 মিলিয়ন পলিসি কার্যকর হওয়ার সাথে কোম্পানিটি বৃদ্ধির গতিতে রয়েছে, 2017 থেকে 12% বেশি। নতুন অটো বীমা অ্যাপ্লিকেশন এক বছর আগের থেকে 2018 সালে 20% বেড়েছে, এবং সম্পত্তি বীমা আবেদনগুলি 53% বেড়েছে। ম্যানেজমেন্ট সেই নতুন গ্রাহকদের ধরে রাখার উপর ফোকাস করছে, এবং এর পলিসি লাইফ এক্সটেনশন, গ্রাহক ধরে রাখার একটি পরিমাপ, উন্নতি করছে।

যে কোনো সম্পত্তি-ক্ষতিকারক সংস্থার মতো, সর্বদাই হারিকেন এবং টর্নেডোর মতো বিপর্যয়মূলক ঘটনাগুলি বেড়ে যাওয়ার ঝুঁকি থাকে৷

9টির মধ্যে 7

CSX

2011 সালে আর্থিক সংকট তদন্ত কমিশনকে বাফেট বলেছিলেন, "আপনি যদি কোনও প্রতিযোগীর কাছে ব্যবসা না হারিয়ে দাম বাড়ানোর ক্ষমতা পেয়ে থাকেন তবে আপনি খুব ভাল ব্যবসা পেয়েছেন।" এখন যেমন।

CSX (CSX, $73) 23টি রাজ্যে 21,000 মাইল ট্র্যাক পরিচালনা করে, ডিস্ট্রিক্ট অফ কলম্বিয়া, অন্টারিও এবং ক্যুবেক। আপনার যদি গাড়ি থেকে কয়লা থেকে ভুট্টা পর্যন্ত অনেক কিছু সরানোর প্রয়োজন হয়, CSX সাধারণত তা করতে পারে এবং ট্রাকের চেয়ে সস্তায়।

CFRA বিশ্লেষক জিম করিডোর বলেছেন, জেনারেল মোটরস-এর মতো বড় কোম্পানিগুলি কখনও কখনও দামের ক্ষেত্রে CSX-এর সাথে ডিকার করতে পারে, কিন্তু সীমিত বিকল্পগুলির সাথে ছোট গ্রাহকদের তুলনায় CSX-এর ভাল দামের ক্ষমতা রয়েছে৷ কোম্পানির উচিত CSX-এর ইন্টারমোডাল—ট্রেন থেকে ট্রাক—ব্যবসা সহ আরও বেশি গ্রাহকদের নেওয়া, যা ব্যস্ত ইস্ট কোস্ট হাইওয়েতে সময় কাটানোর জন্য শিপারদের জন্য বিশেষভাবে মূল্যবান৷

মূল্য বৃদ্ধি এবং জ্বালানি সঞ্চয় এক বছরের আগের একই ত্রৈমাসিকের তুলনায় 2018 সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে 10% রাজস্ব বৃদ্ধি করেছে৷ বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে 2019 সালে 2018-এর তুলনায় 10% এবং 2020-এ আরও 11% বাড়বে।

9 এর মধ্যে 8

Costco

ক্রেতারা দর কষাকষির কথা ভাবতে পারে, দাম বাড়ানোর কথা নয়, যখন এটি Costco আসে (কস্ট, $234)। কিন্তু ওয়্যারহাউস ক্লাব জায়ান্ট (এবং বাফেট হোল্ডিং) তার নিয়মিত গোল্ড স্টার মেম্বারশিপ ফি 2017 সালে $55 থেকে বাড়িয়ে $60 করেছে। এক্সিকিউটিভ মেম্বারশিপ (ব্যবসায়ের জন্য) $10 বেড়ে $120 হয়েছে। সামগ্রিকভাবে, Costco 2017 সালে $2.9 বিলিয়ন থেকে 2018 সালে সদস্যতা ফি হিসাবে $3.1 বিলিয়ন সংগ্রহ করেছে৷ এই ফিগুলি Costco-এর অপারেটিং লাভের প্রায় তিন-চতুর্থাংশের জন্য দায়ী৷ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং কানাডায় কোম্পানিটির সদস্যপদ পুনর্নবীকরণের হার 90% এবং বিশ্বব্যাপী 88%।

কিন্তু কস্টকোর দামের অনেকটাই ক্রেতাদের কাছে অদৃশ্য রয়ে গেছে। যেহেতু কোম্পানিটি নির্বাচিত সরবরাহকারীদের থেকে সীমিত সংখ্যক পণ্য বিক্রি করে, তাই এটি সেইসব বিক্রেতাদের সাথে আরও ভাল চুক্তি করতে সক্ষম হয়৷

কোম্পানির শেয়ারগুলি তার প্রিমিয়াম সম্ভাবনাকে প্রতিফলিত করে, তাই এই অস্থির বাজারে একটি নিম্ন দিনে বিক্রয়ের জন্য দেখুন, না হলে দীর্ঘমেয়াদী ধরে রাখার পরিকল্পনা করুন৷

9 এর মধ্যে 9

আপনার জন্য একজন পেশাদার বাছাই করুন

আপনি যদি ওয়ারেন বাফেটের মতো বিনিয়োগ করতে চান তবে আপনি সবসময় বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে বি শেয়ার কিনতে পারেন (BRK.B, $204)। কিন্তু বেশ কিছু মিউচুয়াল ফান্ড উচ্চ-মানের কোম্পানি খোঁজার দিকেও মনোনিবেশ করে। জেনসেন গুণমান বৃদ্ধি (JENSX) এমন স্টকগুলির সন্ধান করে যেগুলি পরপর 10 বছর ধরে ইক্যুইটিতে 15% রিটার্ন (একটি লাভের পরিমাপ) অর্জন করেছে৷ স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস 500-স্টক ইনডেক্সের 11.2% এর তুলনায় গত পাঁচ বছরে ফান্ডটি গড় 12.9% বার্ষিক রিটার্ন দিয়েছে।

সূচক অনুরাগীদের জন্য, ফিডেলিটি SAI ইউ.এস. কোয়ালিটি ইনডেক্স আছে ফান্ড (FUQIX), যা MSCI USA কোয়ালিটি ইনডেক্স ট্র্যাক করে। সূচকের স্টকগুলির ইক্যুইটি, স্থিতিশীল উপার্জন বৃদ্ধি এবং কম ঋণের উপর উচ্চ রিটার্ন রয়েছে। S&P 500-এর 14.2% এর তুলনায় গত তিন বছরে তহবিলটি বার্ষিক গড়ে 15.6% লাভ করেছে।

যেখানে একটি মিউচুয়াল ফান্ড আছে, সেখানে সাধারণত একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড থাকে এবং Morningstar 24টি ETF ট্র্যাক করে যা মানের উপর ফোকাস করে। সবচেয়ে বড় হল iShares Edge MSCI USA কোয়ালিটি ফ্যাক্টর ETF (QUAL), যা MSCI USA সেক্টর নিউট্রাল কোয়ালিটি সূচক ট্র্যাক করে। "সেক্টর নিউট্রাল" এর অর্থ হল এটি শিল্প খাতে বাজি রাখে না বরং পোর্টফোলিওর একটি সেট শতাংশে তাদের ওজন রাখে। গত পাঁচ বছরে গড়ে 11.5% বার্ষিক রিটার্ন সহ তহবিল S&P 500 ছাড়িয়ে গেছে।