লভ্যাংশ একটি মূল্যবান সুবিধা।
ফ্যাক্টসেট, নেড ডেভিস রিসার্চ এবং রিভার রোড অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট থেকে বিগত কয়েক বছরের গবেষণা, অন্যদের মধ্যে, তাদের অ-প্রদানকারী সমবয়সীদের বিরুদ্ধে লভ্যাংশের স্টকের মালিকানার দীর্ঘমেয়াদী সুবিধাগুলি চিত্রিত করেছে৷ একটি 2019 হার্টফোর্ড ফান্ডস সমীক্ষায় দেখা গেছে যে 1960 সালে স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস 500-স্টক ইনডেক্সে বিনিয়োগ করা $10,000 লভ্যাংশের প্রভাব বাদ দিয়ে $460,095 জেনারেট করবে … কিন্তু একবার লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগ করা হলে $2,571,920।
কোন আশ্চর্যের কিছু নেই, তাই, যে লভ্যাংশ স্টক অসংখ্য "স্মার্ট মানি" বিনিয়োগকারীদের প্রিয় হোল্ডিং। এমনকি ওয়ারেন বাফেটের বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে (BRK.B) - যা বিখ্যাতভাবে লভ্যাংশ দেয় না কারণ বাফেট বিশ্বাস করেন যে তিনি আরও ভাল উপায়ে লাভ বরাদ্দ করতে পারেন - দীর্ঘমেয়াদী বাজারের উন্নতির জন্য অসংখ্য আয়-উৎপাদনকারী স্টকের উপর নির্ভর করে৷
হেজ ফান্ড আলাদা নয়। নিয়ন্ত্রক ফাইলিং থেকে সংগ্রহ করা WalletHub ডেটা অনুসারে, হেজ-ফান্ড পরিচালকদের মধ্যে সর্বাধিক জনপ্রিয় হোল্ডিংয়ের দুই-তৃতীয়াংশেরও বেশি কিছু লভ্যাংশ অফার করে এবং সেগুলির বেশিরভাগই বাজারের বাইরে চলে যায়৷ এই স্টকগুলি বাজারের মন্দায় প্রতিরক্ষা প্রদান করে এবং সময়ের সাথে সাথে চক্রবৃদ্ধি লভ্যাংশ দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নে অবদান রাখে।
এখানে এক ডজন ডিভিডেন্ড স্টক রয়েছে যা হেজ ফান্ডগুলির মধ্যে জনপ্রিয়৷৷ এখনও ভাল, নিম্নলিখিত সমস্ত স্টক বর্তমানে S&P 500 এর থেকে বেশি ফলন দেয়৷
"বিগ ফোর" ব্যাঙ্ক স্টক ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা৷ (BAC, $28.54) হেজ ফান্ড এবং ওয়ারেন বাফেট উভয়েরই পছন্দ। সম্পদ এবং বাজার মূল্যের দিক থেকে দেশের দ্বিতীয় বৃহত্তম ব্যাঙ্ক হল বার্কশায়ারের একটি শীর্ষ হোল্ডিং। $25.6 বিলিয়ন মূল্যের শেয়ারটি Apple (AAPL) এর $48 বিলিয়ন বিনিয়োগের মূল্যের তুলনায় দ্বিতীয় স্থানে রয়েছে৷
বাফেট প্রাথমিকভাবে 2011 সালে ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকার সাথে তার পছন্দের শেয়ারে $5 বিলিয়ন বিনিয়োগের সাথে বাজি ধরেন। তারপরে 2017 সালে, তিনি 700 মিলিয়ন সাধারণ শেয়ারে একটি অংশীদারিত্ব কেনার জন্য পরোয়ানা প্রয়োগ করেছিলেন, যা তিনি প্রায় 900 মিলিয়ন শেয়ারে প্রসারিত করেছেন। সেই বাজিটি 2019 সালে পরিশোধ করছে, BAC 2 শতাংশের বেশি পয়েন্টের চেয়ে বেশি পারফর্ম করছে।
একটি বিশাল মানি-সেন্টার ব্যাঙ্ক হিসাবে, আর্থিক খাতে বড় বাজি তৈরির জন্য হেজ ফান্ডের জন্য BAC প্রায় অনিবার্য। আয়ের দিক থেকে এটি কয়েক বছর আগের তুলনায় কিছুটা বেশি অবদানকারী।
BofA ব্যাংক স্টকগুলির একটি গোষ্ঠীর মধ্যে ছিল যেগুলিকে আর্থিক সংকটের সময় লভ্যাংশ কমাতে হয়েছিল, 2008 সালে শেয়ার প্রতি 64 সেন্টের ত্রৈমাসিক পেআউট থেকে 2009 সালে শেয়ার প্রতি মাত্র একটি পয়সায় নেমে এসেছিল৷ কিন্তু ব্যাংকটি 2014 সালে লভ্যাংশ বৃদ্ধির স্ট্রিং শুরু করেছিল যা তার পেআউটকে শেয়ার প্রতি আরও আকর্ষণীয় 15 সেন্টে ফিরিয়ে এনেছে।
কমকাস্ট, যা NBC ইউনিভার্সালেরও মালিক, ইউরোপীয় পে-টিভি জায়ান্ট স্কাই-এর জন্য 2018 সালের বিডিং যুদ্ধে 21st Century Fox (FOXA) কে পরাজিত করেছে, নতুন আন্তর্জাতিক বাজারে অ্যাক্সেস করতে $39 বিলিয়ন ব্যয় করার অধিকার অর্জন করেছে।
জেফরিস ইক্যুইটি রিসার্চ বলে যে কমকাস্ট বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য একটি "ফ্রাঞ্চাইজ বাছাই"। CMCSA-এর পক্ষে অন্যান্য পয়েন্টগুলির মধ্যে, বিশ্লেষকরা বলছেন যে NBC ইউনিভার্সাল বাজার দ্বারা অবমূল্যায়িত।
কমকাস্টের উচ্চ অর্থপ্রদান নেই – এর 2.1% ফলন S&P 500 এর 1.9% থেকে মাত্র এক চুলের উপরে। বা এটি একটি বিশেষভাবে সমৃদ্ধ লভ্যাংশ ইতিহাস আছে. কিন্তু মজার বিষয় হল, কোম্পানীটি 2008 সালে তার অর্থপ্রদান শুরু করেছিল, ভালুকের বাজার এবং আর্থিক সংকটের মধ্যে, এবং এমনকি 2009 সালে এটি বৃদ্ধি করেছিল। তারপর থেকে এটি প্রতি বছর তার ক্রমাগত লভ্যাংশ বৃদ্ধির ধারা বজায় রেখেছে।
BA, যা দেরীতে পুনরুদ্ধার করেছে, ক্র্যাশের পর থেকে প্রায় 7% নিচে রয়ে গেছে, বাজারের জন্য 4% লাভের বিপরীতে। স্বল্পমেয়াদে হেজ ফান্ডগুলি কীভাবে প্রতিক্রিয়া জানায় তা দেখা বাকি, তবে সম্ভবত মহাকাশ দৈত্যটি দীর্ঘমেয়াদে তার আকর্ষণ বজায় রাখবে৷
ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ উপাদান হেজ ফান্ড এবং অন্যান্য প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি প্রাকৃতিক বাড়ি। সময়ের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ শেয়ার-মূল্যের আউটপারফর্মেন্সের দীর্ঘ রেকর্ডের কারণে এটি আংশিক। এটি বিগত এক-, তিন-, পাঁচ- এবং 10-বছর মেয়াদে বিস্তৃত ব্যবধানে বিস্তৃত বাজারকে পরাজিত করেছে, এবং এটি গত ত্রৈমাসিক শতাব্দীর S&P 500-এর সেরা স্টকগুলির মধ্যে একটি৷
আয় বিনিয়োগকারীদের অফার করার জন্য বোয়িংও প্রচুর আছে। এর 2.2% ফলন কাউকে বেশি বোলিং করবে না, তবে সত্য যে 2013 সাল থেকে এর লভ্যাংশ 180% এর বেশি বেড়েছে।
JNJ হল ব্লু-চিপ সূচকের সবচেয়ে বড় স্বাস্থ্য-পরিচর্যার স্টক। এটিও এক ধরণের সংকর। জনসন অ্যান্ড জনসনের একটি ঐতিহ্যবাহী ফার্মাসিউটিক্যাল বাহু রয়েছে যাতে রয়েছে অটোইমিউন ড্রাগ রেমিকেড এবং ক্যান্সারের ওষুধ ইমব্রুভিকার মতো পণ্য, যা এটি AbbVie (ABBV) দিয়ে তৈরি করেছে। কিন্তু কোম্পানির একটি মেডিক্যাল-ডিভাইস বিভাগও রয়েছে, এছাড়াও এটি জনসনের বেবি শ্যাম্পু, টাইলেনল পেইন রিলিভার, লিস্টারিন মাউথওয়াশ এবং অ্যাভিনো বিউটি প্রোডাক্ট সহ বেশ কয়েকটি ভোক্তা ব্র্যান্ডের জন্য দায়ী।
জনসন অ্যান্ড জনসন-এর স্টক রিপোর্টিং নিয়ে বিতর্কিত হয়েছে যে JNJ বছরের পর বছর ধরে জানত যে এর ট্যালকম পাউডারে পরিচিত কার্সিনোজেন অ্যাসবেস্টস রয়েছে, যা অনেকেরই বেশ কিছুদিন ধরে সন্দেহ করা হয়েছে। এটি ওপিওড সংকটে অভিযুক্ত ভূমিকার জন্যও মামলা করা হচ্ছে৷
৷তারপরও, স্টকটি বিগত বছরে বাজারে সামান্যই পিছিয়ে আছে, এবং হেজ ফান্ডগুলি এর বাজার মূল্য এবং লভ্যাংশ রয়্যালটি হিসাবে এর অবস্থানের জন্য বিশ্বাস বজায় রাখে। JNJ টানা 56 বছর ধরে তার বার্ষিক অর্থপ্রদান বৃদ্ধি করেছে, এটিকে দীর্ঘতম অর্থ প্রদানকারী S&P ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাটদের মধ্যে একটি স্থান সুরক্ষিত করেছে৷
ফার্মাসিউটিক্যাল স্টক এবং ডাও উপাদান Merck (MRK, $83.30) হেজ ফান্ডের সাথে একটি হিট। এর মেগা-ক্যাপ স্ট্যাটাস এবং অ্যাটেনডেন্ট লিকুইডিটি নিঃসন্দেহে আবেদনের অংশ। তবে মার্কের ব্লকবাস্টার ওষুধের একটি চমৎকার স্থিতিশীলতা রয়েছে যা নগদ প্রবাহকে রাখতে পারে।
ক্যান্সারের ওষুধ Keytruda উন্নত মেলানোমা, নন-স্মল-সেল ফুসফুসের ক্যান্সার, মাথা এবং ঘাড়ের ক্যান্সার, ক্লাসিক্যাল হজকিনের লিম্ফোমা এবং মূত্রাশয় ক্যান্সার সহ বিস্তৃত সংখ্যক ইঙ্গিতের জন্য অনুমোদিত হয়েছে - এবং এটি করা হয়নি। ফার্মাসিউটিক্যাল জায়ান্ট অন্যান্য ক্যান্সারে Keytruda-এর জন্য অতিরিক্ত অনুমোদন চাইছে। ইবোলা ভ্যাকসিন, অ্যান্টিব্যাকটেরিয়াল এজেন্ট রিলেব্যাকটাম এবং হার্ট-ফেইলিউর ড্রাগ ভেরিসিগুয়াট সহ মার্কের আরও অনেক পণ্য রয়েছে।
Merck-এর লভ্যাংশ-বৃদ্ধির ধারা তুলনামূলকভাবে সাম্প্রতিক, 2011 সালে শুরু হয়েছে। কিন্তু তারপর থেকে এটি প্রতি বছর উন্নত হয়েছে, এই বছরের প্রথম পে-আউটের সাথে কার্যকর হওয়া 14.6% বৃদ্ধি সহ। ফার্মা জায়ান্ট সর্বকালের সেরা 50টি স্টকের মধ্যেও রয়েছে৷
৷
ডাও কম্পোনেন্টহোম ডিপো (HD, $195.64) হল দেশের বৃহত্তম বাড়ির উন্নতি খুচরা বিক্রেতা৷ এটিকে, ভাল বা খারাপের জন্য, হেজ ফান্ডের মতো প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য আবাসন বাজার এবং মার্কিন ভোক্তাদের স্বাস্থ্য উভয়ের উপর বাজি রাখার একটি উপায় করে তোলে৷
এতে বলা হয়েছে, হোম বিল্ডিং শিল্পের উপর ব্যাপকভাবে ওজন করা হয়েছে এমন অনেক সমস্যাযুক্ত আবাসন ডেটা থাকা সত্ত্বেও, হোম ডিপো শক্তিশালী রয়ে গেছে, যা গত 12 মাসে 9% লাভের সাথে বাজারের কর্মক্ষমতাকে সামান্য হার করেছে।
স্টিফেল বিশ্লেষকরা হোম ডিপোতে শেয়ারের হার "কিনুন," উল্লেখ করে "শক্তিশালী টপ-লাইন বৃদ্ধি প্রদানের সময় কোম্পানির অপারেশনাল উন্নতি সম্পাদনের অব্যাহত প্রদর্শন।" ISI Evercore সম্প্রতি "আউটপারফর্ম" ("Buy" এর সমতুল্য) স্টক চালু করেছে, এটিকে একটি "বেঞ্চমার্ক মাল্টিচ্যানেল কনজিউমার কোম্পানি" বলে অভিহিত করেছে এবং বিশ্বাস করে যে হাউজিং হতাশা ইতিমধ্যেই স্টকের দামে বেক হয়েছে৷
হোম ডিপোও ফেব্রুয়ারী মাসের শেষের দিকে তার ত্রৈমাসিক পেআউটে ব্যাপক 32% বৃদ্ধির সাথে লভ্যাংশ বৃদ্ধির টানা 10ম বছরে পৌঁছেছে।
"বিগ ফোর" সদস্য সিটিগ্রুপ (C, $64.36) সম্পদ এবং বাজার মূল্য উভয়ের দিক থেকে দেশের চতুর্থ-বৃহৎ ব্যাঙ্ক, এটি আমেরিকান আর্থিক খাতে অ্যাক্সেস করার জন্য হেজ ফান্ডগুলির জন্য একটি প্রাকৃতিক ব্লু-চিপ বাছাই করে৷
ব্যাংক অফ আমেরিকার মতো, সিটিগ্রুপকে আর্থিক সঙ্কটের মধ্যেও তার লভ্যাংশে হ্যাক করতে হয়েছিল। সিটিগ্রুপের লভ্যাংশ 2008 সালের ত্রৈমাসিক প্রতি শেয়ার প্রতি $3.20 থেকে পরের বছর এক পয়সায় নেমে আসে।
কিন্তু ব্যাংকের কৃতিত্বের জন্য, এটি 2015 সালে শেয়ার প্রতি একটি নিকেল বৃদ্ধির সাথে লভ্যাংশ নতুনভাবে বৃদ্ধি করতে শুরু করে। পরে আরও কিছু আক্রমনাত্মক বৃদ্ধি, এবং C শেয়ারগুলি এখন প্রতি শেয়ার 45 সেন্ট প্রদান করে। ফেডারেল রিজার্ভ সিটিগ্রুপকে (এবং অন্যান্য ব্যাঙ্ক) প্রতিবার তাদের লভ্যাংশ বাড়াতে চাইলে তাদের আশীর্বাদ দিতে হবে, যা বিনিয়োগকারীদের তাদের বজায় রাখার ক্ষমতার প্রতি একটু বেশি আস্থা দিতে হবে।
এর ব্লু-চিপ স্ট্যাটাস, বিশাল বাজার মূল্য এবং অত্যন্ত সম্মানিত - যদি মাঝে মাঝে বিতর্কিত না হয় - সিইও জেমি ডিমন JPMorgan কে হেজ ফান্ডের জন্য একটি চুম্বক বানিয়েছেন। ওয়ারেন বাফেটও একজন ভক্ত, স্টকটিতে $5.3 বিলিয়ন শেয়ার রয়েছে।
সেই অংশীদারিত্ব সম্প্রতি বড় আকারে ফুলে গেছে – বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে 2018 সালের চূড়ান্ত ত্রৈমাসিকে তার হোল্ডিং 40% বাড়িয়েছে।
আয়ের দৃষ্টিকোণ থেকে, JPMorgan আর্থিক-সংকটের গভীরতার সময় ত্রৈমাসিক 5 সেন্টে গভীরভাবে কমিয়েছে, কিন্তু দ্রুত 2011 সালে বৃদ্ধির সাথে লভ্যাংশের বৃদ্ধি আবার শুরু করেছে। JPM এখন ত্রৈমাসিক প্রতি শেয়ার প্রতি 80 সেন্ট প্রদান করে - এটি সরবরাহ করার তুলনায় প্রায় 43% বেশি আয় করে গত বছরের এই একই সময়ে।
হ্যাঁ, কোকা-কোলা আগের মতো স্টক নয়, আমেরিকার (এবং ক্রমবর্ধমানভাবে বিশ্বব্যাপী) চিনিযুক্ত পানীয়গুলির বিরুদ্ধে ধাক্কা দেওয়ার কারণে মানব স্বাস্থ্যের উপর তাদের প্রভাবগুলি আরও ভালভাবে বোঝা যায়। ঠিক এই কারণেই কোম্পানিটি সম্প্রতি অস্ট্রেলিয়ান প্রোবায়োটিক-কেন্দ্রিক মোজো বেভারেজ এবং গত বছর বহুজাতিক কফিহাউস কোস্টা কফি সহ অধিগ্রহণের মাধ্যমে বৈচিত্র্য আনার চেষ্টা করেছে৷
কিন্তু KO-এর জনপ্রিয়তার পিছনে কোনও রহস্য নেই – এটি একটি বড়, স্থিতিশীল নীল চিপ যা ভোক্তাদের প্রধান জিনিসপত্রে কাজ করে, এটি নিরাপত্তার সন্ধানকারী প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি নির্ভরযোগ্য হোল্ডিং করে তোলে৷
এটি একটি আয় চ্যাম্পিয়নও। কোক 1920 সাল থেকে একটি ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ প্রদান করেছে, এবং সেই লভ্যাংশ গত 57 বছর ধরে বার্ষিক বৃদ্ধি পেয়েছে।
Pfizer 2009 সালে তার লভ্যাংশ কমাতে বাধ্য হয়েছিল। কিন্তু যখন মুনাফা কমানোর সাথে কিছু করার ছিল, তখন এই পদক্ষেপটি নগদ সংরক্ষণের প্রয়োজনের সাথেও এসেছিল কারণ এটি ওষুধ প্রস্তুতকারক ওয়াইথকে কিনতে $68 বিলিয়ন ব্যয় করেছে। বিগ ফার্মা পোশাকটি 2010 সালে লভ্যাংশের বৃদ্ধি পুনরায় শুরু করে, এবং এটি 2019 সহ বছরের পর বছর 2-সেন্ট বৃদ্ধির ধারাবাহিকতার সাথে প্যাডেলের উপর নরমভাবে পা রাখে।
ফাইজার লিপিটরের জন্য দায়ী, সর্বকালের সবচেয়ে বেশি বিক্রিত ওষুধ, সেইসাথে রক্ত-পাতলা এলিকুইস এবং রিউমাটয়েড-আর্থারাইটিস চিকিত্সা জেলজাঞ্জ। এই ওষুধগুলি, অন্যদের মধ্যে, Pfizer-এর ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ তহবিল করতে সাহায্য করে এবং PFE-কে হেজ-ফান্ড সম্প্রদায়ের প্রিয় লভ্যাংশের স্টকগুলির মধ্যে রাখে৷
এটি WFC শেয়ারহোল্ডারদের জন্য আরেকটি হতাশা, যারা এখন বিগত 15 বছরে প্রতিটি অর্থপূর্ণ সময়ের জন্য বাজারের নিম্ন কর্মক্ষমতা নিয়ে বসে আছে।
যাইহোক, সম্পদের দিক থেকে দেশের তৃতীয় বৃহত্তম ব্যাঙ্ক হেজ ফান্ড, বিশ্লেষক এবং হ্যাঁ, ওয়ারেন বাফেটের কাছে জনপ্রিয়।
সম্ভবত হেজ তহবিল একটি দর কষাকষি গন্ধ. স্যান্ডলার ও'নিলের বিশ্লেষকরা স্টকটিতে "কিনুন" রেটিং নির্ধারণে ওয়েলসের ব্যয় নিয়ন্ত্রণ এবং আক্রমনাত্মক মূলধন ব্যবস্থাপনার প্রশংসা করেন। WFC এছাড়াও একটি শালীন লভ্যাংশ খেলা. এর বিশাল 3.7% ফলন বাজারের হারের প্রায় দ্বিগুণ। এটি একটি সামান্য বেশি আক্রমণাত্মক লভ্যাংশ-বৃদ্ধির সময়সূচীর জন্য ধন্যবাদ যা Citi বা BofA এর তুলনায় JPMorgan কে আরও ঘনিষ্ঠভাবে প্রতিফলিত করে।
Hedge funds seeking out defense and income don’t need to think much about holding Verizon (VZ, $59.09). The blue-chip telecom stock, at 4%, is the highest yielder among hedge fund favorites. It also has improved its payout every year since 2007, making it a Dividend Achiever. The group requires a minimum of a decade of dividend growth, versus 25 years for the Dividend Aristocrats, but it’s still a substantial feat.
Verizon isn’t going to trick anyone into thinking it’s a growth stock. In fact, in December 2018, the company had to take a $4.6 billion writedown on Oath – the company’s merged bet of AOL and Yahoo – before rebranding it Verizon Media in 2019.
But Verizon is a defensive telecom stock that offers significant yield and a beta of 0.51 that indicates the stock is roughly half as volatile as the S&P 500 – traits that will attract any hedge fund looking for portfolio ballast.
VZ still has an enviable track record as an investment. From 1984 to 2016, the stock delivered an annualized return of 11.2%, which created $165.1 billion in wealth.