সোনার দাম 2019-এর উপরে-ডাউন সহ্য করেছে যা সামান্য বছর-থেকে-ডেট ক্ষতিতে যাওয়ার আগে প্রথম কয়েক মাস ধরে হলুদ ধাতুর ঊর্ধ্বগতি দেখেছে। তবুও, সোনার স্টক - খনির কোম্পানিগুলি যেগুলি আসলে চকচকে পণ্য তৈরি করে - এখনই দেখার মূল্য।
সোনার একটু এক্সপোজার আপনার পোর্টফোলিওকে সাহায্য করতে পারে। এবং সেই এক্সপোজার পাওয়ার একটি উপায় হল মাইনিং কোম্পানিগুলির মাধ্যমে, যার ফলাফলগুলি ধাতুর দামের সাথে প্রচণ্ডভাবে আবদ্ধ কিন্তু তাদের ব্যবস্থাপনা, কর্মক্ষম দক্ষতা এবং স্কেলের অর্থনীতির উপর ভিত্তি করে একে অপরের থেকে আলাদা হতে পারে।
দাম, এই বছর কিছুটা কম হলেও, তাদের তিন বছরের সীমার মাঝখানে মোটামুটি বসে 2018 সালের আগস্টে সেট করা তাদের দুই বছরের সর্বনিম্ন থেকে ভালই রয়েছে। অধিকন্তু, সোনা এবং সোনার স্টকগুলি এখানে এবং বিদেশে বাজার, অর্থনৈতিক ও ভূ-রাজনৈতিক অস্থিরতার বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে রয়ে গেছে। আপনার অনুঘটক চয়ন করুন:চীনের সাথে একটি বাণিজ্য চুক্তিতে পৌঁছাতে ব্যর্থতা, কোরিয়ান উপদ্বীপে স্যাবার-হট্টগোল, একটি নো-ডিল ব্রেক্সিট, নতুন রাশিয়ান অনুপ্রবেশ। এগুলোর যে কোনো একটি সোনাকে তার মোক্সি পুনরুদ্ধার করতে সাহায্য করতে পারে।
হলুদ ধাতুতে অতিরিক্ত স্ফুলিঙ্গের সুবিধা নিতে এখানে পাঁচটি সোনার স্টক কিনতে হবে। পাঁচটিই মহাকাশের সেরা অপারেটরদের মধ্যে থেকে আলাদা, এবং সবাই এমন কিছু করে যা সোনা নিজেই করতে পারে না:নগদ লভ্যাংশ প্রদান করুন৷
ডেটা 6 মে পর্যন্ত। লভ্যাংশের ফলন সবচেয়ে সাম্প্রতিক মাসিক পেআউট বার্ষিক করে এবং শেয়ারের মূল্য দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়।
এপ্রিলে, নিউমন্ট গোল্ডকর্প (NEM, $29.94) এবং গোল্ডকর্প শেয়ারহোল্ডাররা প্রাক্তনের $10 বিলিয়ন টেকওভার অনুমোদন করেছে। এই সংমিশ্রণটি তৈরি করেছে যা বিশ্বের বৃহত্তম স্বর্ণ উৎপাদক হওয়া উচিত এবং বর্তমানে সোনার স্টকগুলির মধ্যে সবচেয়ে বড় খেলোয়াড় (বাজার মূল্য অনুসারে)৷
চুক্তির স্থপতিরা সম্ভাব্য সমন্বয়ের ব্যাপারে এতটাই আত্মবিশ্বাসী ছিলেন যে তারা শেয়ারহোল্ডাররা যদি জোড়া লাগানোর জন্য ঠিক করেন তাহলে পুরস্কার হিসেবে 88-সেন্ট-প্রতি-শেয়ার বিশেষ লভ্যাংশ ঝুলিয়ে রেখেছিলেন। এটিকে প্রসঙ্গে বলতে গেলে, 88 সেন্ট নিউমন্ট মাইনিংয়ের নিয়মিত লভ্যাংশের প্রায় ছয় চতুর্থাংশ মূল্যের।
নিউমন্ট গোল্ডকর্প সম্ভবত শিল্পের শীর্ষস্থানীয় হয়ে উঠবে, ব্যবস্থাপনা বার্ষিক সোনার উৎপাদন 6 মিলিয়ন থেকে 7 মিলিয়ন আউন্স প্রজেক্ট করছে।
নিউমন্টের প্রজেক্টের একটি চিত্তাকর্ষক পাইপলাইন লাইনে আসছে। সবচেয়ে সাম্প্রতিক, এবং সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য, একটি ব্যর্থ একত্রীকরণ বিডের পরে জায়ান্ট ব্যারিক গোল্ড (GOLD) এর সাথে একটি যৌথ উদ্যোগ। নিউমন্ট যখন গোল্ডকর্প কেনার চেষ্টা করছিলেন, তখন ব্যারিক এনইএম-এর জন্য একটি প্রতিকূল বিড শুরু করেছিলেন যার মধ্যে গোল্ডকর্পের সাধনা বন্ধ করা ছিল। যাইহোক, ব্যারিক আত্মসমর্পণ করেন এবং পরিবর্তে একটি জেভিতে সম্মত হন যা এই জুটির নেভাদা সম্পদকে একত্রিত করবে, উল্লেখযোগ্যভাবে খরচ কমিয়ে দেবে।
"নিউমন্টের উৎপাদন প্রতিস্থাপন প্রকল্পের চিত্তাকর্ষক পাইপলাইন, শক্তিশালী পূর্বাভাস মুক্ত নগদ প্রবাহ উত্পাদন এবং EBITDA অনুপাত থেকে শিল্প গড় নেট ঋণের নীচে একটি কঠিন ব্যালেন্স শীট" উল্লেখ করে ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকার বিশ্লেষকদের স্টকটিতে একটি "কিনুন" রেটিং রয়েছে।"
কার্কল্যান্ডের চারপাশে বুলিশ সেন্টিমেন্ট এর দুটি প্রাথমিক সম্পদকে উদ্বিগ্ন করে:অস্ট্রেলিয়ার ভিক্টোরিয়ায় ফস্টারভিল খনি এবং কানাডার অন্টারিওতে ম্যাকাসা খনি। কার্কল্যান্ড যখন সাতটি খনি পরিচালনা করে, এই দুটি 2018-এর 723,701 আউন্স উৎপাদনের 82.4% জন্য দায়ী। (এর সমস্ত খনি থেকে উৎপাদনের উন্নতির মাধ্যমে, KL 2019 সালে 1 মিলিয়ন আউন্স সোনা উৎপাদনের পথে রয়েছে।)
অস্ট্রেলিয়ার ফস্টারভিল কার্কল্যান্ডের বৃদ্ধির সিংহভাগ চালনা করছে। 2019 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে, ফস্টারভিলে মোট স্বর্ণের উৎপাদন ছিল 128,445 আউন্স, যা এক বছর আগের ত্রৈমাসিকে উৎপাদিত দ্বিগুণ থেকে সামান্য বেশি। ফস্টারভিল বিদ্যমান মাইনিং অপারেশন প্রসারিত করার পাশাপাশি সাইটের মধ্যে নতুন মাইনিং লাইন যোগ করার একাধিক সুযোগ প্রদান করে। কার্কল্যান্ড গত বছর 356,000 আউন্সের পরে 2019 সালে ফস্টারভিলে 550,000 থেকে 610,000 আউন্স উৎপাদনের পূর্বাভাস দিয়েছে। 2020 সালে ফস্টারভিল খনি স্তরের জন্য নির্দেশিকা বন্ধ, তবে কির্কল্যান্ডের অনুমান বাড়ানোর ইতিহাস রয়েছে।
ফস্টারভিলের শক্তি অপারেশনাল দৃষ্টিকোণ থেকে একটি দুর্দান্ত প্রথম ত্রৈমাসিকে চালিত করেছে। কোম্পানি রেকর্ড মুনাফা (+114% বছর-ওভার-বছর) এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (+85% YoY) রিপোর্ট করেছে। এটি কোম্পানিকে শেয়ার প্রতি 34% থেকে 4 সেন্ট করে তার লভ্যাংশ জুস করে। যদিও ফলন পরিমিত থাকবে - এটি আজ 0.4% এর নিচে থেকে নতুন পেআউট হিসাবে 0.5% এর উপরে যাবে - এটি একটি শক্তিশালী আস্থার ভোট৷
BMO ক্যাপিটাল মার্কেটের এই সোনার স্টকটিতে "মার্কেট পারফর্ম" রেটিং রয়েছে ("হোল্ড" এর সমতুল্য), কিন্তু মূল্য লক্ষ্য $50। $60 এর একটি উল্টো দৃশ্যও সম্ভব।
"সেন্ট অ্যান্ড্রু অধিগ্রহণের অংশ হিসাবে, কার্কল্যান্ড লেক একটি খুব বড় জমির প্যাকেজ অধিগ্রহণ করেছে," BMO-এর বিশ্লেষকরা লিখেছেন৷ "অন্বেষণ সাফল্য স্টক মান যোগ করতে পারে. এখন যেহেতু নিউমার্কেট গোল্ড লেনদেন সম্পূর্ণ হয়েছে, ফস্টারভিলে আরও অনুসন্ধানের সাফল্য অনুঘটক হিসেবেও কাজ করতে পারে।”
টরন্টো-ভিত্তিক অগ্নিকো ঈগল মাইনস (AEM, $40.88) প্রাথমিকভাবে একটি সোনার খনি যা রৌপ্য, তামা এবং দস্তা উত্পাদন করে। এটির কানাডা, ফিনল্যান্ড এবং মেক্সিকো জুড়ে আটটি খনি রয়েছে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং সুইডেনে অতিরিক্ত অনুসন্ধান-ও-উন্নয়ন কার্যক্রম রয়েছে।
Agnico একটি পরিবর্তন সুযোগ কিছু. AEM শেয়ার একটি দুর্বল বছরের বিপরীতে স্থবির হয়ে পড়েছে - 2018 সালে 1.6 মিলিয়ন আউন্সের উত্পাদন, যখন নির্দেশিকা উপরে ছিল, 2017 থেকে 5% কম ছিল। যাইহোক, Agnico এই বছরের জন্য 1.75 মিলিয়ন আউন্স সোনার উৎপাদন পরিচালনা করছে, তারপর 2020 সালে 2 মিলিয়ন আউন্স। এমনকি বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও ভাল:Agnico 2021 সাল পর্যন্ত স্থিতিশীল এবং তারপরে হ্রাস পেতে এক আউন্স সোনা উৎপাদনের জন্য তার খরচের পূর্বাভাস দিচ্ছে।
"প্রথম ত্রৈমাসিকের পরে, আমরা সেই লক্ষ্যের দিকে খুব ভালভাবে ট্র্যাক করছি এবং আমরা জুলাইয়ের শেষের দিকে আমাদের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের আপডেটে সেই সংখ্যাগুলি পুনরায় পর্যালোচনা করব কারণ আমরা মেলিয়াডিন এবং আমারুক উভয়ের কমিশনিংয়ের মধ্য দিয়ে এগিয়ে যাচ্ছি," সিইও শন বয়েড বলেছেন প্রথম ত্রৈমাসিক উপার্জন সম্মেলন কল।
ফেব্রুয়ারীতে Agnico শেয়ারহোল্ডারদের জন্য পাত্রকে মিষ্টি করেছে যখন এটি শেয়ার প্রতি 13.6% থেকে 12.5 সেন্টে লভ্যাংশ বাড়িয়েছে।
CFRA বিশ্লেষকরা, যারা Agnico কে একটি "স্ট্রং বাই" রেট দেন, লেখেন, "AEM এর একটি শক্তিশালী কার্য সম্পাদনের ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে এবং AEM অনুকূল এখতিয়ারে কাজ করে, যা সমবয়সীদের তুলনায় AEM-এর মূল্যায়ন প্রিমিয়ামকে ন্যায্যতা দিতে সাহায্য করে।"
ব্যারিকের বৈশ্বিক পোর্টফোলিওর বৈচিত্র্য — এশিয়া থেকে উত্তর এবং দক্ষিণ আমেরিকা, আফ্রিকা এবং মধ্যপ্রাচ্য — বিনিয়োগকারীদের রাজনৈতিক এবং নিয়ন্ত্রক ঝুঁকি থেকে অনেক বেশি মাত্রায় নিরোধক প্রদান করে যা সোনার স্টকগুলিতে বিনিয়োগের অংশ এবং পার্সেল৷
এবং ব্যারিককে M&A ফ্রন্টে পুরোপুরি বন্ধ করা হয়নি। 2018 সালের সেপ্টেম্বরে র্যান্ডগোল্ডের $6.5 বিলিয়ন অধিগ্রহণ এটির পোর্টফোলিওকে শক্তিশালী করেছে এবং বিশ্বের 10টি সর্বনিম্ন মূল্যের সোনার খনির মধ্যে পাঁচটি রেখে দিয়েছে। মর্নিংস্টার বিশ্লেষক ক্রিস্টোফার ইনটন ক্রয় করার পরে উল্লেখ করেছেন যে ব্যারিকের 10 টিরও বেশি খনি রয়েছে যা প্রতিটিতে 200,000 আউন্সের বেশি সোনা উত্পাদন করে - অনেক মধ্য-স্তরের প্রযোজকের সম্পূর্ণ উত্পাদন। তদুপরি, র্যান্ডগোল্ড চুক্তির সাথে যুক্ত খনিগুলি "কোম্পানীর গড় বা তার কম খরচ সহ ব্যারিকের উত্তরাধিকার পোর্টফোলিওতে উত্পাদন হ্রাস অফসেট করতে সহায়তা করে," ইনটন লিখেছেন৷
বিবেচনা করার জন্য নিউমন্ট-ব্যারিক জেভিও রয়েছে। কোম্পানিগুলো বলেছে যে তারা তাদের নেভাদা খনিতে প্রথম পাঁচ বছরে 500 মিলিয়ন ডলার এবং 20 বছরে 5 বিলিয়ন ডলার খরচ কমাতে পারে। Randgold অধিগ্রহণের আগে, নেভাদা মাইন্ডস কোম্পানির রাজস্বের 40% জন্য দায়ী।
জোহানেসবার্গ, দক্ষিণ আফ্রিকা ভিত্তিক অ্যাংলোগোল্ড আশান্তি (AU, $11.42) বিশ্বের বৃহত্তম সোনার স্টকগুলির মধ্যে একটি। নয়টি দেশে এর কার্যক্রম 2018 সালে 3.4 মিলিয়ন আউন্স স্বর্ণ উৎপন্ন করেছিল, যা শুধুমাত্র নিউমন্ট এবং ব্যারিককে পিছনে ফেলে দেয়।
ষাঁড়গুলি অ্যাংলোগোল্ড পছন্দ করে কারণ ঘানায় এর ওবুয়াসি খনির পুনঃউন্নয়ন কম খরচে অর্থপূর্ণ নতুন উৎপাদনের ইঙ্গিত দেয় যখন অনেকের মতে দক্ষিণ আফ্রিকায় খনির অতিরিক্ত ঘনত্ব যা মনে করে কোম্পানিটিকে দূরে সরিয়ে দেয়। রাজনৈতিক অস্থিতিশীলতা, সম্প্রতি বাস্তবায়িত এবং নিষেধাজ্ঞামূলক খনির নিয়ম এবং দক্ষিণ আফ্রিকার মুদ্রার শক্তিশালীকরণ সেখানে ব্যবসা করার আবেদনকে হ্রাস করেছে।
বিনিয়োগকারীদের বিরাম দেওয়ার প্রবণতা হল কোম্পানির উৎপাদন খরচ, যা তার সমবয়সীদের তুলনায় বেশি। কিন্তু 2019-এর জন্য, অ্যাংলোগোল্ড প্রতি আউন্স $730 থেকে $780 নগদ খরচের নির্দেশনা দিয়েছে, যা 5.5% এবং 1%-এর মধ্যে হ্রাসের প্রতিনিধিত্ব করবে। এটি সঠিক দিকের একটি পদক্ষেপ - Morningstar's Inton লিখেছেন, "খরচ হ্রাসের অগ্রগতি আরও ভাল যা আমরা পূর্বাভাস দিয়েছিলাম" - এবং আরও অনেক কিছু হতে পারে৷ সেপ্টেম্বরে, অ্যাংলোগোল্ড সিইও শ্রীনিবাসন ভেঙ্কটকৃষ্ণানের স্থলাভিষিক্ত হন ব্যারিক গোল্ডের প্রেসিডেন্ট কেলভিন দুশনিস্কি, যিনি ব্যারিকের খরচ কমানোর সভাপতিত্ব করেন।