ভ্যানগার্ড, যার ব্যবস্থাপনায় $5 ট্রিলিয়ন ডলারেরও বেশি বৈশ্বিক সম্পদ রয়েছে, এটি বিশ্বের বৃহত্তম মিউচুয়াল ফান্ড প্রদানকারী - এবং সঙ্গত কারণেই৷
ভ্যানগার্ড তহবিল সূচক বিনিয়োগে অগ্রণী ভূমিকা পালন করেছে এবং প্রয়াত জ্যাক বোগলের দ্বারা 1970 এর দশকে এর প্রতিষ্ঠার পর থেকে, কম খরচের উপর জোর দিয়েছে। একটি মিউচুয়াল ইন্স্যুরেন্স কোম্পানির মতো সংগঠিত, ভ্যানগার্ডের তহবিল ফান্ড শেয়ারহোল্ডারদের মালিকানাধীন এবং "মূল্যে" চালায়। বাইরের বিনিয়োগকারীদের সন্তুষ্ট করার জন্য লাভ করার দরকার নেই।
যে কোনো সময় আমাকে ভ্যানগার্ড তহবিল কভার করার দায়িত্ব দেওয়া হয়, আমি একজন সুখী লোক। খুব কম ভ্যানগার্ড ফান্ড নাই বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ঠিক করা হয়েছে, তবে ভ্যানগার্ড বিশেষত অবসরপ্রাপ্তদের জন্য ভাল। অবসরপ্রাপ্তরা, সর্বোপরি, তাদের বিনিয়োগে অতিরিক্ত ঝুঁকি নিতে চায় না এবং ভ্যানগার্ডের পরিচালকদের বড় জুয়া খেলার জন্য উৎসাহিত করা হয় না। কম খরচে ম্যানেজারদের একটু বেশি লাভের আশায় অতিরিক্ত ঝুঁকি নেওয়ার অনেক চাপ দূর হয়।
অবসরপ্রাপ্তদের জন্য এখানে আমার পাঁচটি সেরা ভ্যানগার্ড ফান্ড। এই তালিকাটি সক্রিয় ব্যবস্থাপনার উপর ব্যাপকভাবে জোর দেয় (তবে আমি কিছু ভ্যানগার্ড সূচক তহবিলের বিষয়ে খুব বেশি মনে করি)। দ্য ইন্ডিপেনডেন্ট অ্যাডভাইজার ফর ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর-এর সম্পাদক ড্যান উইনারও আমার বেশ কয়েকটি বাছাই সুপারিশ করেছেন নিউজলেটার।
ওয়েনার বলেছেন:"ভ্যানগার্ডে একজন ভালো ম্যানেজার খুঁজুন, এবং আপনি একটি ফান্ড খুঁজে পাবেন যা তার বেঞ্চমার্ক এবং তুলনামূলক ভ্যানগার্ড সূচক তহবিলকে ছাড়িয়ে যাবে।"
S&P 500 এবং VFIAX বড় ক্যাপ এবং মিড-ক্যাপগুলির প্রায় 90%-10% মিশ্রণে বিনিয়োগ করে। টোটাল স্টক মার্কেট স্টক মার্কেটের অনেক বেশি কভার করে, এর 3,600-এর বেশি হোল্ডিং বড় ক্যাপ (76.2%), মিড-ক্যাপ (17.4%) এবং ছোট কোম্পানি (6.4%) জুড়ে বিনিয়োগ করা হয়েছে। তাতে বলা হয়েছে, বৃহত্তর সংস্থাগুলি এখনও উভয় তহবিলে সবচেয়ে বেশি ওজনের নেতৃত্ব দেয়, তাই তাদের শীর্ষ হোল্ডিংগুলি কার্যত অভিন্ন, যার মধ্যে Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) এবং Amazon.com (AMZN) এর মত রয়েছে৷
VTSAX-এর একটি সাশ্রয়ী মূল্যের ন্যূনতম প্রাথমিক বিনিয়োগ রয়েছে $3,000৷ ব্যয়ের অনুপাত বার্ষিক মাত্র 0.04%, অথবা প্রতি $10,000 বিনিয়োগের জন্য মাত্র $4। খুব কম পোর্টফোলিও টার্নওভার খরচ কম রাখতেও সাহায্য করে – মোট স্টক মার্কেট প্রতি বছর গড়ে তার সম্পদের একটি ক্ষুদ্র 3% ব্যবসা করে।
দ্রষ্টব্য:এই তহবিলটি VTI চিহ্নের অধীনে একটি বিনিময়-বাণিজ্য তহবিল হিসাবেও উপলব্ধ৷৷
বিশ্বের সেরা দুইজন মানি ম্যানেজার নিন, তারপরে খরচ কমিয়ে ফেলুন, এবং ভ্যানগার্ড ইন্টারন্যাশনাল গ্রোথ অ্যাডমিরাল -এ আপনার একটি প্রথম-শ্রেণীর বিদেশী স্টক ফান্ড আছে। (VWILX)।
বেলি গিফোর্ড তহবিলের 60% চালায়; শ্রোডার বাকিটা পরিচালনা করেন। 17 এপ্রিল পর্যন্ত এই তহবিলটি একটি অসাধারণ তিন বছর ধরে চলেছিল৷ এটি সেই প্রসারিত সময়ে একটি বার্ষিক 15.2% রিটার্ন করেছে – MSCI অল-কান্ট্রি ওয়ার্ল্ড এক্স ইউ.এস. সূচকের তুলনায় প্রতি বছর একটি আশ্চর্যজনক 6.6 শতাংশ পয়েন্ট ভাল৷ এই স্ট্রীকের জন্য কৃতিত্ব মূলত দুটি সংস্থার দ্বারা নেওয়া তিনটি সিদ্ধান্তের কাছে যায়:
Amazon.com-এর মতো মার্কিন স্টকগুলিতে 10%-এর বেশি সম্পদ রাখা৷ শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে Tencent (TCEHY), Alibaba (BABA) এবং Baidu (BIDU) - প্রযুক্তির স্টক যা "BAITs" এর অংশ হিসাবে পরিচিত যা আমেরিকার "FANGs" এর চীনা সমতুল্য। সব মিলিয়ে, 48% সম্পদ বর্তমানে ভোক্তা চক্রীয় এবং প্রযুক্তি স্টকগুলিতে রয়েছে৷
৷সাবধান হও. VWILX একটি চমত্কার তহবিল, তবে সাম্প্রতিক আউটপারফরম্যান্স অব্যাহত থাকবে বলে আশা করবেন না। প্রকৃতপক্ষে, তহবিলটি কতটা আক্রমনাত্মকভাবে অবস্থান করা হয়েছে তা বিবেচনা করে নিম্ন-বাজার কর্মক্ষমতার কিছু সময়সীমার মধ্য দিয়ে না গেলে আমি হতবাক হব। তহবিলটি MSCI সূচকের তুলনায় 30% বেশি উদ্বায়ী, এটির উচ্চ-মূল্যের প্রযুক্তিগত স্টকগুলির জন্য ধন্যবাদ৷
এই তহবিলটি তুলনামূলকভাবে ছোট মাত্রায় কিনুন, সম্ভবত এটিকে মান-ভিত্তিক বিদেশী তহবিলের সাথে যুক্ত করুন, যেমন Oakmark ইন্টারন্যাশনাল (OAKIX)। VWILX পড়ে গেলে, শক্ত করে ধরে রাখুন।
দ্রষ্টব্য:VWILX-এর জন্য $50,000 ন্যূনতম প্রাথমিক বিনিয়োগ প্রয়োজন। VWIGX হল এই তহবিলের বিনিয়োগকারী শ্রেণীর প্রতীক, যা বার্ষিক খরচে 0.45% চার্জ করে কিন্তু শুধুমাত্র $3,000 ন্যূনতম বিনিয়োগ প্রয়োজন৷
স্বাস্থ্য-পরিচর্যার স্টকগুলি 2018 সালে S&P 500-এর 11টি সেক্টরে নেতৃত্ব দিয়েছে কিন্তু দেরিতে হোঁচট খেয়েছে। সূচকে এটিই একমাত্র খাত যেটি 2019 সালে এখনও পর্যন্ত লোকসান দিয়েছে।
স্বাস্থ্যসেবার কঠোর নিয়ন্ত্রণের হুমকি, বিশেষ করে প্রেসক্রিপশন ওষুধের দাম, এই সেক্টরের উপর ভারীভাবে ওজন করেছে। কিন্তু রিপাবলিকানদের বেশিরভাগ নিয়মের বিরোধিতার কারণে ওয়াশিংটন থেকে বড় কোনো পরিবর্তন আসছে তা দেখা কঠিন।
এটি ভ্যানগার্ড হেলথ কেয়ার ইনভেস্টর-এ বিনিয়োগ করার জন্য এটি একটি আদর্শ সময় (VGHCX, $183.01), "খাত এবং বিশেষত্ব" বিভাগের অধীনে সেরা ভ্যানগার্ড তহবিলগুলির মধ্যে একটি। আরও আমেরিকানরা বৃদ্ধ বয়সে প্রবেশ করার সাথে সাথে উন্নত চিকিৎসার চাহিদা বাড়তে থাকে। প্রকৃতপক্ষে, বিশ্লেষকরা পূর্বাভাস দিয়েছেন যে স্বাস্থ্য-যত্ন স্টকগুলি প্রথম ত্রৈমাসিকের জন্য S&P সেক্টরগুলির মধ্যে দ্বিতীয়-সর্বোচ্চ আয় বৃদ্ধির রিপোর্ট করবে৷
VGHCX হল একটি বড়-ক্যাপ তহবিল যা জৈবপ্রযুক্তি (16%) এর চেয়ে ফার্মাসিউটিক্যালস (সম্পত্তির 47%) পছন্দ করে। এর আকার এটিকে ছোট ক্যাপগুলিতে যেতে বাধা দেয়। তবে তহবিলটি সর্বদা একটি রক্ষণশীল, বড়-ক্যাপ কাত দিয়ে পরিচালিত হয়েছে; শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে বিগ ফার্মার পোশাক যেমন AstraZeneca (AZN) এবং Bristol-Myers Squibb (BMY)। তহবিলের প্রায় 25% বিদেশী স্টকে রয়েছে।
লিড ম্যানেজার জিন হাইনেস 1991 সালে ওয়েলেসলি কলেজ থেকে স্নাতক হন এবং তার পরেই ওয়েলিংটন ম্যানেজমেন্টে কাজ করতে যান, যা ভ্যানগার্ডের জন্য তহবিল চালায়। তিনি 2008 সালে সহ-ব্যবস্থাপক এবং 2012 সালে ব্যবস্থাপক হয়েছিলেন। এবং তিনি অত্যন্ত ধৈর্যশীল। টার্নওভার বার্ষিক গড় প্রায় 10% থেকে 15%, এবং অনেক স্টক এক দশক বা তার বেশি সময় ধরে তহবিলে রয়েছে।
দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন কঠিন হয়েছে. বিগত 15 বছরে, তহবিলটি বার্ষিক 10.6% ফেরত দিয়েছে – S&P 500 এর থেকে প্রতি বছর গড়ে দুই শতাংশ পয়েন্ট।
বন্ড মার্কেট খুব কম অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করছে, যদি কিছু হয়, বিনিয়োগকারীদের যারা ফলনের জন্য প্রসারিত করে – হয় দীর্ঘ-মেয়াদী বন্ড তহবিল বা নিম্ন-ক্রেডিট-মানের বন্ডে বিনিয়োগ করে। এবং বোর্ড জুড়ে বন্ডের ফলন এতই কম, ভ্যানগার্ডের কম খরচের অনুপাত একটি বিশাল প্লাস৷
ভ্যানগার্ড ফান্ড হল একটি কম-ঝুঁকির বিকল্প যা 10-বছরের ট্রেজারি বন্ডের চেয়ে অর্থপূর্ণ উচ্চ রিটার্ন প্রদান করে, যা 2.5% এর বেশি স্মিডজেন প্রদান করে। তহবিলের মাত্র 19% BBB-রেটেড বন্ডে বিনিয়োগ করা হয়, যা অর্থনৈতিক মন্দার সময় তীব্রভাবে হ্রাস পেতে পারে।
এই তহবিলের শীর্ষে টার্নওভার আপনাকে দূরে সরিয়ে দিতে দেবেন না। দীর্ঘদিনের লিড ম্যানেজার গ্রেগ নাসুর এপ্রিল মাসে তহবিল ত্যাগ করেন। তবে ভ্যানগার্ডের নির্দিষ্ট আয়ের সংস্থানগুলি প্রায় 60 জন ব্যবস্থাপক, বিশ্লেষক এবং ব্যবসায়ীদের সাথে বিস্তৃত এবং গভীর। কোনো একক প্রস্থান খুব বেশি পার্থক্য করা উচিত নয়। তহবিলটি একটি অভ্যন্তরীণ ভ্যানগার্ড বেঞ্চমার্কের চারপাশে তুলনামূলকভাবে শক্তভাবে পরিচালিত হয়।
এই ধরনের একটি উচ্চ-মানের তহবিলে, তহবিলের মালিকানার পুরস্কার হিসাবে ফলন (2.9%) এবং ঝুঁকি হিসাবে সময়কাল (2.5 বছর) দেখুন। সময়কাল আপনাকে বলে যে সুদের হার এক শতাংশ পয়েন্ট বাড়লে তহবিলের দাম কত কমে যাবে। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, একটি তহবিল খুঁজে পাওয়া কঠিন ছিল যেখানে সময়কালের চেয়ে বেশি ফলন হয়৷
দ্রষ্টব্য:VFSUX-এর জন্য একটি মোটা $50,000 ন্যূনতম প্রাথমিক বিনিয়োগ প্রয়োজন। VFSTX হল এই তহবিলের বিনিয়োগকারী শ্রেণীর প্রতীক, এবং এটি একই পোর্টফোলিওর জন্য দ্বিগুণ মূল্য চার্জ করলে, এটির জন্য প্রয়োজন মাত্র $3,000 সর্বনিম্ন বিনিয়োগ। VCSH হল একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ইনডেক্স ফান্ডের প্রতীক যা কর্পোরেট বন্ডে প্রায় একচেটিয়াভাবে বিনিয়োগ করে এবং BBB-এ 46% সম্পদ রয়েছে এবং খরচের জন্য মাত্র 0.07% চার্জ করে। আমি আগে VCSH সুপারিশ করেছি, কিন্তু VFSUX যথেষ্ট পরিমাণে কম ঝুঁকির প্রস্তাব করার সময় শতকরা মাত্র সাত-শত ভাগ কম দেয়। আপনি ন্যূনতম বিনিয়োগের সামর্থ্য থাকলে এটি মূল্যবান৷৷
* SEC ফলন সবচেয়ে সাম্প্রতিক 30-দিনের সময়ের জন্য তহবিল ব্যয় বাদ দেওয়ার পরে অর্জিত সুদকে প্রতিফলিত করে এবং এটি বন্ড এবং পছন্দের-স্টক তহবিলের জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ।
মিউনিসিপ্যাল বন্ড বাজার করযোগ্য বন্ড বাজারের মতোই কৃপণ। দীর্ঘমেয়াদী মুনি বা নিম্নমানের ট্যাক্স-মুক্ত বন্ডে বিনিয়োগ করে লাভের কিছু নেই। ভ্যানগার্ড লিমিটেড-মেয়াদী ট্যাক্স-মুক্ত অ্যাডমিরাল (VMLUX, $10.95) একটি ভাল পছন্দ।
VMLUX 5,200টিরও বেশি মিউনিসিপ্যাল বন্ড ধারণ করে, 1.8% লাভ করে এবং 2.4 বছর মেয়াদী। তহবিলের গড় ক্রেডিট গুণমান দ্বিগুণ AA। এটি একক-এ-এর নিচে রেট করা বন্ডে সম্পদের মাত্র 10% ধারণ করে।
এখানে বেশি ঝুঁকি নেওয়ার সন্ধান করবেন না এবং চর্বি ফেরত আশা করবেন না। বন্ড, সর্বোপরি, প্রাথমিকভাবে একটি প্রতিরক্ষামূলক বিনিয়োগ, স্টক ক্রেটার হলে আপনার পোর্টফোলিওকে কুশন করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। আপনি ফলন বা দামের কৃতজ্ঞতায় যা কিছু অর্জন করেন তা কেকের উপর আইসিং করা হয়।
দ্রষ্টব্য:VMLUX-এর জন্য $50,000 ন্যূনতম প্রাথমিক বিনিয়োগ প্রয়োজন। VMLTX হল এই তহবিলের বিনিয়োগকারী শ্রেণীর প্রতীক, যা বার্ষিক খরচের জন্য 0.17% চার্জ করে কিন্তু শুধুমাত্র $3,000 ন্যূনতম বিনিয়োগ প্রয়োজন৷
স্টিভ গোল্ডবার্গ ওয়াশিংটন, ডি.সি. এলাকায় একজন বিনিয়োগ উপদেষ্টা।