এক দশকেরও বেশি সময় ধরে, আয় বিনিয়োগকারীরা দুর্দশায় মোড়ানো অভাবের দ্বারা জর্জরিত। বেলওয়েদার 10-বছরের ট্রেজারি নোটটি 2008 সাল থেকে গড়ে 2.6% সুদ প্রদান করেছে। যদিও ফেডারেল রিজার্ভ তার লক্ষ্যমাত্রার সুদের হারের পরিসীমা 2.25% থেকে 2.50%-এ নামিয়ে দিয়েছে, এটি ইঙ্গিত দিয়েছে যে এটি আপাতত হার বাড়ানো হয়েছে।

আরও খারাপ, 10-বছরের টি-নোটের ফলন সংক্ষিপ্তভাবে তিন মাসের টি-বিলের ফলনের নীচে নেমে গেছে - একটি অস্বাভাবিক বিপরীত যা কখনও কখনও মন্দার সূত্রপাত করতে পারে এবং সামনে কম ফলন হতে পারে। টেকঅ্যাওয়ে:আপনার অর্থকে দীর্ঘ সময়ের জন্য লক করে রাখা খুব কমই ফলনের নগণ্য বৃদ্ধির জন্য মূল্যবান।

কি এই দিন আপনার ফলন বাড়াতে পারে? ক্রেডিট মানের ক্ষেত্রে একটু বেশি দুঃসাহসিক হওয়া। আপনি যখন একজন বন্ড বিনিয়োগকারী হন, তখন আপনি একজন ঋণদাতাও হন এবং সন্দেহজনক ক্রেডিট সহ ঋণগ্রহীতাদের অবশ্যই উচ্চ ফলন দিতে হবে। একইভাবে, স্টকের উপরে গড় ফলন আছে সম্ভবত তাদের ব্যালেন্স শীটে কিছু কঙ্কাল আছে।

বৈচিত্র্যের মাধ্যমে আপনি ক্রেডিট ঝুঁকি কমাতে পারেন—কিন্তু তা দূর করতে পারবেন না। একটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করুন, বলুন, একক সমস্যা না করে। এবং বিভিন্ন ধরনের উচ্চ-ফলনশীল বিনিয়োগে বিনিয়োগ করুন—উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড, পছন্দের স্টক এবং রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট—শুধুমাত্র একটি বিভাগের পরিবর্তে।

এই ধরনের সতর্কতা সত্ত্বেও, আয়ের বিনিয়োগ 2015 সালের মতো খারাপ নয়, যখন একটি টাকার বাজার থেকে একটি পয়সার সুদও দুধ করা কঠিন ছিল। এখন আপনি একটি ব্যাঙ্কে আমানতের নো-রিস্ক সার্টিফিকেট থেকে 3.3% বা তার বেশি পেতে পারেন৷ আপনি যে ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক তার জন্য সর্বোত্তম ফলন খুঁজে বের করার জন্য আমরা আপনাকে 33টি উপায় দেখাব, 2% থেকে 12% পর্যন্ত। শুধু মনে রাখবেন যে পেআউট যত বেশি হবে, কিছু রুক্ষ জলের সম্ভাবনা তত বেশি।

মূল্য, ফলন এবং অন্যান্য ডেটা 19 এপ্রিল পর্যন্ত।

9টির মধ্যে 1

স্বল্প-মেয়াদী অ্যাকাউন্ট

স্বল্পমেয়াদী সুদের হারগুলি মূলত ফেডের সুদের হার নীতি অনুসরণ করে। 2018-এর বেশিরভাগ পর্যবেক্ষক ভেবেছিলেন যে 2019-এ উচ্চ হারের অর্থ হবে। কিন্তু 2018-এর চতুর্থ ত্রৈমাসিকে অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি মন্থর হওয়া এবং স্টকগুলিতে ষাঁড়ের বাজারের কাছাকাছি-মৃত্যুর অভিজ্ঞতা সেটিকে বদলে দিয়েছে। Fed-এর রেট-হাইকিং ক্যাম্পেইন সম্ভবত 2019-এর জন্য স্থগিত থাকবে।

তবুও, অর্থের বাজারগুলি অর্থের জন্য ভাল বাজি যা আপনি হারাতে পারবেন না। মানি মার্কেট ফান্ড হল মিউচুয়াল ফান্ড যা খুব স্বল্প-মেয়াদী, সুদ বহনকারী সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে। তারা যা উপার্জন করে তা পরিশোধ করে, খরচ কম। একটি ব্যাঙ্ক মানি মার্কেট অ্যাকাউন্টের ফলন Fed-এর বেঞ্চমার্ক রেট এবং আমানতের জন্য ব্যাঙ্কের প্রয়োজনীয়তার উপর নির্ভর করে৷

• ঝুঁকি: মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বীমা করা হয় না, তবে তাদের একটি কঠিন ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে। তহবিল একটি $1 শেয়ার মান বজায় রাখার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে; 1994 সাল থেকে মাত্র দুজন তাদের শেয়ার $1 এর নিচে নামতে দিয়েছে। একটি ব্যাঙ্ক মানি মার্কেট ডিপোজিট অ্যাকাউন্টের সবচেয়ে বড় ঝুঁকি হল যে আপনার ব্যাঙ্ক বাজারের সুদের হার বাড়লে দ্রুত হার বাড়াবে না কিন্তু দর কমে গেলে ড্রয়ের সময় দ্রুত হবে। MMDAs ফেডারেল সরকার দ্বারা $250,000 পর্যন্ত বীমা করা হয়৷
• কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: সেরা MMDA ফলনগুলি অনলাইন ব্যাঙ্কগুলি থেকে, যেগুলিকে ইট-ও-মর্টার শাখাগুলি বজায় রাখার জন্য অর্থ প্রদান করতে হবে না৷ বর্তমানে, বিনিয়োগকারীদের eAccess থেকে একটি শীর্ষ-ফলনশীল MMDA , যা নিউ জার্সির ইনভেস্টরস ব্যাংক দ্বারা পরিচালিত হয়। অ্যাকাউন্টের কোন ন্যূনতম নেই, বার্ষিক শতাংশের 2.5% ফলন রয়েছে এবং প্রতি মাসে ছয়টি তোলার অনুমতি দেয়৷

আপনি একটি স্বল্প-মেয়াদী সিডি থেকে একটি বাম্প পাবেন, যদি আপনি আপনার অর্থ এক বছরের জন্য আটকে রাখতে পারেন। মেরিক ব্যাঙ্ক , স্প্রিংফিল্ডে, Mo., সর্বনিম্ন $25,000 সহ 2.9% ফলন একটি এক বছরের সিডি অফার করে৷ তাড়াতাড়ি-উত্তোলন জরিমানা হল অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্সের 2% বা সাত দিনের সুদ, যেটি বড়। ফার্স্ট ন্যাশনাল ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা থেকে শীর্ষ পাঁচ বছরের সিডি ফলন সম্প্রতি ছিল 3.4% ইস্ট ল্যান্সিং, মিচে।

একটি অর্থ তহবিলে আপনার প্রাথমিক উদ্বেগ হওয়া উচিত যে এটি ব্যয়ের জন্য কতটা চার্জ করে। ভ্যানগার্ড প্রাইম মানি মার্কেট ফান্ড (প্রতীক VMMXX, ফলন 2.5%) বছরে একটি অতি নিম্ন 0.16% চার্জ করে এবং ধারাবাহিকভাবে গড় ফলনের উপরে খেলাধুলা করে।

উচ্চ কর বন্ধনীতে বিনিয়োগকারীরা একটি কর-মুক্ত অর্থ তহবিল বিবেচনা করতে পারে, যার সুদ ফেডারেল (এবং কিছু রাজ্য) আয়কর থেকে মুক্ত, যেমন ভ্যানগার্ড মিউনিসিপ্যাল ​​মানি মার্কেট ফান্ড (VMSXX 1.6%)। যে কেউ সর্বোচ্চ 40.8% ফেডারেল ট্যাক্স রেট, যার মধ্যে 3.8% নেট ইনভেস্টমেন্ট ইনকাম ট্যাক্স রয়েছে, তার কাছে 2.7% করযোগ্য ফলনের সমতুল্য। (একটি মুনির করযোগ্য-সমতুল্য ফলন গণনা করতে, আপনার কর বন্ধনীটি 1 থেকে বিয়োগ করুন এবং মুনির ফলনকে এটি দিয়ে ভাগ করুন। এই ক্ষেত্রে, 1.6%কে 1 বিয়োগ 40.8% বা 59.2% দ্বারা ভাগ করুন)। তহবিলের ব্যয়ের অনুপাত হল 0.15%৷

9টির মধ্যে 2

পৌরসভা বন্ড

মুনি বন্ড হল রাজ্য, পৌরসভা এবং কাউন্টি দ্বারা জারি করা IOU। প্রথম নজরে, মুনির ফলন ট্র্যাকশনে এক মাসের মতো উত্তেজনাপূর্ণ দেখায়। একটি 10-বছরের, AAA-রেটেড জাতীয় মুনি গড়ে 2.0%, 10-বছরের ট্রেজারি নোটের 2.6% এর তুলনায়।

কিন্তু মুনি বন্ধনের আকর্ষণ তার ফল নয়; এটা হল যে সুদটি ফেডারেল ট্যাক্স থেকে মুক্ত—এবং, যদি বন্ডটি আপনি যেখানে থাকেন সেই রাজ্য দ্বারা জারি করা হয়, রাজ্য এবং স্থানীয় করের থেকেও। করমুক্ত অর্থ তহবিলের মতো, বিনিয়োগকারীদের একটি মুনি ফান্ডের করযোগ্য সমতুল্য ফলন বিবেচনা করা উচিত; উপরের ক্ষেত্রে, শীর্ষ 40.8% ফেডারেল রেট প্রদানকারীর জন্য এটি 3.4% হবে৷

আপনি ক্রেডিট মানের নিচে যেতে ফলন ভাল হয়. একটি A-রেটেড 10-বছরের মুনি—AAA থেকে দুই ধাপ নিচে কিন্তু এখনও ভাল—উপার্জন 2.3%, গড়ে, বা 3.9% যে কেউ সর্বোচ্চ হারে অর্থ প্রদান করে।

• ঝুঁকি: মুনিস একটি ক্রেডিট দৃষ্টিকোণ থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে নিরাপদ, এমনকি সাম্প্রতিক বছরগুলিতে খেলাপি বেড়েছে তা বিবেচনা করে। কিন্তু সমস্ত বন্ডের মত, মুনিগুলি সুদের হারের ঝুঁকির বিষয়। যদি হার বেড়ে যায়, তাহলে আপনার বন্ডের মান কমে যাবে (এবং তদ্বিপরীত), কারণ সুদের হার এবং বন্ডের দাম সাধারণত বিপরীত দিকে চলে। আপনি যদি একটি স্বতন্ত্র বন্ডের মালিক হন এবং এটি পরিপক্ক না হওয়া পর্যন্ত ধরে রাখেন, আপনি সম্ভবত আপনার সম্পূর্ণ মূলনীতি এবং আগ্রহ পাবেন। মুনি ফান্ডের মূল্য অবশ্য প্রতিদিন পরিবর্তিত হবে।
• কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের তাদের নিজস্ব বন্ড বাছাইয়ের পরিবর্তে একটি মিউচুয়াল ফান্ড বা ইটিএফ ব্যবহার করা উচিত। রক-বটম খরচ সহ তহবিল সন্ধান করুন, যেমন ভ্যানগার্ড লিমিটেড-টার্ম ট্যাক্স-মুক্ত (VMLTX, 1.8%)। তহবিলটি মাত্র 0.17% চার্জ করে, এবং সর্বোচ্চ ফেডারেল ট্যাক্স রেট প্রদানকারীর জন্য 3% এর সমতুল্য লাভ করে। এটি একটি স্বল্পমেয়াদী তহবিল, যার মানে এটি সুদের হারের পরিবর্তনের জন্য কম সংবেদনশীল। এর অর্থ হল এর শেয়ারের দাম দীর্ঘমেয়াদী তহবিলের দামের চেয়ে কম হবে যদি হার বাড়তে থাকে। তহবিলের হোল্ডিংয়ের গড় ক্রেডিট গুণমান হল একটি কঠিন AA–।
• ফিডেলিটি ইন্টারমিডিয়েট মিউনিসিপ্যাল ​​ইনকাম (FLTMX, 2.0%), Kiplinger 25-এর একজন সদস্য, আমাদের প্রিয় নো-লোড তহবিলের তালিকা, কিছুটা দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করে কিছুটা ফলন (শীর্ষ হারের জন্য 3.4% এর করযোগ্য সমতুল্য) লাভ করে বন্ড তহবিলের ব্যয়ের অনুপাত 0.37%; সম্পদের বৃহত্তম শতাংশ, 39%, AA বন্ডে৷
৷
• ভ্যানগার্ড উচ্চ-ফলন কর-মুক্ত তহবিল বিনিয়োগকারীদের শেয়ার (VWAHX, 2.9%) এছাড়াও শুধুমাত্র 0.17% ফি নেয় এবং সর্বোচ্চ হারে কারো জন্য করযোগ্য-সমমানের ভিত্তিতে 4.9% লাভ করে। অতিরিক্ত ফলন ঝুঁকিপূর্ণ বন্ডের নমুনা বিনিয়োগ থেকে আসে। কিন্তু তহবিলের গড় BBB+ ক্রেডিট রেটিং এখনও বেশ ভাল, এবং এর রিটার্ন গত 15 বছরে উচ্চ-ফলনকারী মুনি তহবিলের 96%কে হারিয়েছে।

9টির মধ্যে 3

বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড

কর্পোরেট বন্ড থেকে আপনি সরকারী বন্ড থেকে বেশি ফলন পান কারণ কর্পোরেশনগুলি ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা বেশি। কিন্তু সেই ঝুঁকি কম। ইনভেস্টমেন্ট-গ্রেড বন্ডের জন্য এক বছরের গড় ডিফল্ট হার (যেগুলি BBB- বা উচ্চতর রেট দেওয়া হয়েছে), মাত্র 0.09%, যা 1981-এ ফিরে যায়, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস বলে৷

এবং কর্পোরেট বন্ডগুলি AAA রেট করেছে এবং 20 বা তার বেশি বছরে পরিপক্ক হওয়া সম্প্রতি 3.7%, গড়ে, যখন 20-বছরের ট্রেজারি বন্ডগুলি 2.8% এবং 30-বছরের টি-বন্ড, 3.0% ফল দিয়েছে৷ আপনি হালকা ডিঙড ক্রেডিট রেটিং সহ সংস্থাগুলির থেকে বন্ডের মাধ্যমে আরও বেশি উপার্জন করতে পারেন। BBB রেট করা বন্ড গড় 4.0% ফলন।

• ঝুঁকি: দীর্ঘমেয়াদী বন্ড বাজার ফেড থেকে স্বাধীনভাবে চলে এবং মুদ্রাস্ফীতির উদ্বেগ বাড়লে ফলন বেশি (এবং দাম কম) হতে পারে। যদিও কর্পোরেট ডিফল্ট বিরল, তারা ধ্বংসাত্মক হতে পারে। লেহম্যান ব্রাদার্স, ব্রোকারেজ ফার্ম যার দেউলিয়া হওয়া মহামন্দাকে জ্বালাতন করতে সাহায্য করেছিল, একবার বিনিয়োগ-গ্রেড ক্রেডিট রেটিং নিয়ে গর্ব করেছিল৷
• কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: সক্রিয় পরিচালকরা ডজ এবং কক্স ইনকাম এ বন্ড নির্বাচন করে (DODIX, 3.5%)। এই তহবিলটি গত 15 বছরে তার সমবয়সীদের 84%কে পরাজিত করেছে, একটি মান-ভিত্তিক পদ্ধতি ব্যবহার করে। এটি তুলনামূলকভাবে স্বল্পমেয়াদী বন্ড ধারণ করে, এর পোর্টফোলিওকে 4.4 বছরের সময়কাল দেয়, যার মানে 12 মাসের মধ্যে সুদের হার এক শতাংশ পয়েন্ট বেড়ে গেলে এর শেয়ারের দাম প্রায় 4.4% কমে যাবে। তহবিলের গড় ক্রেডিট গুণমান হল A, এবং এটি খরচের জন্য 0.42% চার্জ করে৷

আপনি যদি খুব কম পারিশ্রমিকে কর্পোরেট বন্ড মার্কেটের একটি নমুনা মালিক হতে পছন্দ করেন, ভ্যানগার্ড ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম কর্পোরেট বন্ড ইনডেক্স ফান্ড অ্যাডমিরাল শেয়ার (VICSX, 3.6%) একটি ভাল পছন্দ। ভ্যানগার্ড সম্প্রতি ন্যূনতম বিনিয়োগকে $3,000-এ নামিয়ে এনেছে এবং তহবিল চার্জ মাত্র 0.07%।

ভ্যানগার্ড লং-টার্ম বন্ড ETF-এর সাথে সুদের হারের ঝুঁকি বেশি (BLV, $91, 3.8%)। এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের মেয়াদ 15, যার মানে সুদের হার এক বছরের মধ্যে এক শতাংশ পয়েন্ট বেড়ে গেলে ফান্ডের শেয়ার 15% কমে যাবে। তবুও, এই দীর্ঘমেয়াদী বন্ড অফারের ফলন লোভনীয়, এবং তহবিলের ব্যয়ের অনুপাত মাত্র 0.07%।

9টির মধ্যে 4

লভ্যাংশ স্টক

লভ্যাংশের স্টকগুলির একটি সুবিধা রয়েছে যা বন্ডগুলি করে না:তারা তাদের অর্থপ্রদান বাড়াতে পারে এবং প্রায়শই করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, প্রক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল (PG, $106, 2.7%), কিপলিংগার ডিভিডেন্ড 15-এর একজন সদস্য, আমাদের প্রিয় লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলির তালিকা, 2014 সালে তার লভ্যাংশ প্রতি শেয়ার $2.53 থেকে 2018 সালে $2.84 এ উন্নীত করেছে, একটি 2.3% বার্ষিক বৃদ্ধি৷

পছন্দের স্টক, বন্ডের মতো, একটি নির্দিষ্ট লভ্যাংশ প্রদান করে এবং সাধারণত সাধারণ স্টকের তুলনায় উচ্চ ফলন প্রদান করে। ব্যাঙ্ক এবং অন্যান্য আর্থিক পরিষেবা সংস্থাগুলি সাধারণ ইস্যুকারী, এবং বেশিরভাগ উচ্চ-লভ্যাংশ বিনিয়োগের মতো, তারা সুদের হারের পরিবর্তনের জন্য সংবেদনশীল। পছন্দের জন্য ফলন 6% সীমার মধ্যে, এবং নতুন সমস্যাগুলির একটি উদার ফসল প্রচুর পছন্দের প্রস্তাব দেয়৷

• ঝুঁকি: লভ্যাংশ স্টক এখনও স্টক, এবং তারা যখন স্টক বাজার করে পতন হবে. তদ্ব্যতীত, ওয়াল স্ট্রিট ক্লোবার কোম্পানিগুলি যারা তাদের লভ্যাংশ কেটেছে। জেনারেল ইলেকট্রিক 7 ডিসেম্বর, 2018-এ তার লভ্যাংশ শেয়ার প্রতি এক পয়সা কমিয়েছে এবং সেই দিন স্টকটি 4.7% কমেছে৷
• কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: কিছু ধীর গতিতে ক্রমবর্ধমান শিল্প, যেমন ইউটিলিটি বা টেলিকমিউনিকেশন ফার্ম, গড় লভ্যাংশ প্রদানের প্রবণতা রাখে। Verizon কমিউনিকেশনস (VZ, $58, 4.2%), একটি কিপ 15 ডিভিডেন্ড স্টক, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সবচেয়ে বড় ওয়্যারলেস ক্যারিয়ার Fios ফাইবার-অপ্টিক কেবলে এর বিনিয়োগ আগামী বছরগুলিতে পরিশোধ করা উচিত৷ SPDR পোর্টফোলিও S&P 500 হাই ডিভিডেন্ড ETF (SPYD, $39, 4.3%) S&P 500 সূচকে সর্বোচ্চ-ফলনশীল স্টকগুলিকে ট্র্যাক করে৷ তহবিলের 80টি হোল্ডিং রয়েছে এবং একটি বা দুটি ক্লাঙ্কার পরিচালনা করার জন্য যথেষ্ট বৈচিত্র্যময়৷
• ইউটিলিটি পিপিএল কর্পোরেশন। (PPL, $31, 5.3%) এর আয়ের 50% এর বেশি ইউনাইটেড কিংডম থেকে আসে। উদ্বেগ যে ইউরোপীয় ইউনিয়ন থেকে যুক্তরাজ্যের প্রস্থান পিপিএল-এর উপার্জনে চাপ সৃষ্টি করবে তা স্টকের দামের উপর ওজন করেছে, এর ফলন বাড়িয়েছে। তা সত্ত্বেও, PPL-এর মার্কিন ক্রিয়াকলাপগুলি কোম্পানির উদার অর্থ প্রদানের জন্য শক্তিশালী সমর্থন প্রদান করে৷

মা বেল একজন ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাট, যার অর্থ হল AT&T (T, $32, 6.4%) অন্তত 25 টানা বছর (AT&T এর ক্ষেত্রে 35 টানা বছর) এর লভ্যাংশ বাড়িয়েছে। কোম্পানির পেআউট বাড়ানোর জন্য প্রচুর বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ রয়েছে৷

9টির মধ্যে 5

রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট

আপনি দুই ধরনের REIT-এ বিনিয়োগ করতে পারেন:যারা সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করে এবং যারা বন্ধকীতে বিনিয়োগ করে। উভয় প্রকারকে অবশ্যই তাদের আয়ের কমপক্ষে 90% বিনিয়োগকারীদের কাছে প্রেরণ করতে হবে, যে কারণে তাদের এত চমৎকার ফলন রয়েছে। সাধারণত, REITs যেগুলি আয়-উৎপাদনকারী রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করে তাদের ফলন বন্ধকীতে বিনিয়োগকারীদের তুলনায় কম থাকে।

ন্যাশনাল অ্যাসোসিয়েশন অফ রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট অনুসারে, গড় সম্পত্তি REIT 4.1% লাভ করে, 10.6% গড় বন্ধকী REIT ফলনের তুলনায়। বড় পার্থক্য কেন? সম্পত্তি REITs যখন তারা আয়ের সম্পত্তি ক্রয় এবং বিক্রি করে বা জমিদার হিসাবে তাদের ইজারা দেয় তখন খরচ বাড়ায়। মর্টগেজ REITs হয় বন্ধকী ক্রয় করে বা তাদের মূলধন হিসাবে ধার করা অর্থ বা শেয়ার বিক্রির মাধ্যমে সংগ্রহ করা অর্থ ব্যবহার করে।

• ঝুঁকি: যখন অর্থনীতি মন্থর হয়ে যায়, তখন রিয়েল এস্টেট মার্কেটও হয়, এবং বেশিরভাগ REITs মন্দায় আঘাত হানবে। বন্ধকী REITগুলি সুদের হার বৃদ্ধির জন্য ব্যতিক্রমীভাবে সংবেদনশীল, যা তাদের লাভের মার্জিনকে সংকুচিত করে এবং মন্দার জন্য, যা ঋণ খেলাপি হওয়ার সম্ভাবনা বাড়িয়ে দেয়।
• কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: রিয়েলটি ইনকাম কর্পোরেশন। (O, $69, 4.0%) সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করে এবং বড়, নির্ভরযোগ্য কর্পোরেশন যেমন Walgreens, 7-Eleven এবং Fed-Ex এর কাছে ভাড়া দেয়। এটি কিপলিংগার 15 ডিভিডেন্ড স্টলওয়ার্ট এবং প্রতি মাসে লভ্যাংশ প্রদান করে।
• ফিডেলিটি রিয়েল এস্টেট আয় (FRIFX, 4.0%) একটি REIT নয়, যদিও এটি তাদের (অন্যান্য জিনিসগুলির মধ্যে) বিনিয়োগ করে। তহবিল প্রথমে আয় রাখে। বন্ডে এর 43% সম্পদ রয়েছে, যার বেশিরভাগই REITs দ্বারা জারি করা হয়েছে। অন্যান্য রিয়েল এস্টেট তহবিলের 6% লোকসানের তুলনায় 2018 সালে তহবিলটি 0.6% হারায়৷
• অ্যানালি ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট (NLY, $10, 12%) হল একটি REIT যেটি সরকার-গ্যারান্টিযুক্ত বন্ধকী সিকিউরিটি কিনতে সস্তায় ধার করে। এই হোল্ডিংগুলির বেশিরভাগই AA+ বা আরও ভাল রেট দেওয়া হয়েছে। অ্যানালি বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট ঋণে বিনিয়োগ এবং উদ্ভব করে এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলিকে ঋণ দেওয়ার মাধ্যমে তার ফলন বাড়ায়। এর 2018 সালের MTGE ইনভেস্টমেন্ট কেনা, একটি বন্ধকী REIT যা দক্ষ নার্সিং এবং সিনিয়র লিভিং সুবিধাগুলিতে বিশেষজ্ঞ, ফার্মের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে সাহায্য করবে। অ্যানালি হল iShares মর্টগেজ রিয়েল এস্টেট ক্যাপড ETF-এর বৃহত্তম হোল্ডিং৷

বিনিয়োগকারীরা উচ্চ ফলনের বিনিময়ে অনেক কিছু ক্ষমা করবে। iShares মর্টগেজ রিয়েল এস্টেট ক্যাপড ETF এর ক্ষেত্রে (REM, $44, 8.2%), তারা উচ্চ মাত্রার ঘনত্ব গ্রহণ করতে বেছে নিচ্ছে:ETF-এর পোর্টফোলিওর 44% জন্য শীর্ষ চারটি হোল্ডিং অ্যাকাউন্ট। যদিও ঘনত্ব ঝুঁকি বাড়াতে পারে, এই ক্ষেত্রে বন্ধকী REIT-তে ফান্ডের বিশাল অবস্থান রিটার্নে সাহায্য করেছে। 2018 সালের শেষের দিকে সুদের হার কমে যাওয়া বন্ধকী REIT-কে ধাক্কা দিয়েছে, যা 2018 সালে ফান্ডের লোকসানকে মাত্র 3%-এ সীমাবদ্ধ করেছে।

9টির মধ্যে 6

বিদেশী বন্ড

আপনি যদি মনে করেন যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সুদের হার কম, তবে মনে রাখবেন যে বেশিরভাগ উন্নত বিদেশী দেশগুলিতে এমনকি কম হার রয়েছে কারণ তাদের অর্থনীতি ধীরে ধীরে বাড়ছে এবং মুদ্রাস্ফীতি কম। U.K-এর 10-বছরের বন্ড মাত্র 1.2% প্রদান করে; জার্মানির 10-বছরের বন্ডের ফলন 0.1%; জাপানের ফলন -0.03%। এক দিনের জন্য এই ফলন গ্রহণ করার কোন কারণ নেই, এক দশকেরও কম।

বিপরীতে, আপনি কিছু উদীয়মান দেশে শালীন ফলন পেতে পারেন। বন্ড ফান্ড জায়ান্ট পিমকো-এর উদীয়মান-মার্কেট পোর্টফোলিও ম্যানেজার প্রমল ধাওয়ান বলেছেন, উদীয়মান-বাজারের বন্ডগুলি সাধারণত তুলনীয় মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের তুলনায় মোটামুটি চার থেকে পাঁচ শতাংশ পয়েন্ট বেশি দেয়, যা প্রায় 10-বছরের EM ঋণের উপর প্রায় 7% ফলন দেয়৷

• ঝুঁকি: উদীয়মান বাজারের বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করার জন্য আপনার ঝুঁকির জন্য একটি স্বাস্থ্যকর সহনশীলতা প্রয়োজন। মার্কিন বিনিয়োগকারীরা তাদের সম্পর্কে উদ্বিগ্ন হওয়ার প্রবণতা রাখে কারণ তারা 1990 এর দশকের শেষের দিকে এশিয়ায় ঘটে যাওয়া বিশাল খেলাপি এবং মুদ্রার অবমূল্যায়নের কথা মনে রাখে। কিন্তু এই ধরনের বিপর্যয়ের পরিপ্রেক্ষিতে, অনেক উদীয়মান দেশ অতীতের তুলনায় তাদের ঋণ এবং তাদের মুদ্রা ভালোভাবে পরিচালনা করতে শিখেছে।
• কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: ডজ এবং কক্স গ্লোবাল বন্ড (DODLX, 4.5%) যে কোন জায়গায় বিনিয়োগ করতে পারে, কিন্তু সম্প্রতি এটি মার্কিন বন্ডের পক্ষপাতী হয়েছে, যা সম্প্রতি পোর্টফোলিওর 48% ছিল। তহবিলের প্রধান আন্তর্জাতিক হোল্ডিংগুলি দেখায় যে এটি দুরন্ত এলাকায় বিনিয়োগ করতে ভয় পায় না—এটির 11% মেক্সিকান বন্ডে এবং 7% ইউনাইটেড কিংডম বন্ডে রয়েছে৷
• ফিডেলিটি নিউ মার্কেট ইনকাম (FNMIX, 5.6%), একটি কিপ 25 তহবিল, 1995 সাল থেকে জন কার্লসন দ্বারা পরিচালিত হয়েছে। এটি তাকে কয়েকজন উদীয়মান-বাজার ঋণ পরিচালকদের মধ্যে একজন করে তোলে যারা 1997-98 সালে মুদ্রা-প্ররোচিত মন্দার সময় একটি পোর্টফোলিও পরিচালনা করেছিলেন। তিনি ডলারে ধার্যকৃত ঋণ পছন্দ করেন, যা পোর্টফোলিওর 94% জন্য দায়ী। তবে তিনি দুঃসাহসিক হতে পারেন:তহবিলের প্রায় 6.5% সম্পদ তুরস্কে রয়েছে, যা বর্তমানে 19% মুদ্রাস্ফীতির হার এবং 14.7% বেকারত্বের হারের সাথে লড়াই করছে৷
• ইমার্জিং মার্কেটস হাই ইয়েল্ড বন্ড ইটিএফ শেয়ার করে (EMHY, $46, 6.2%) ট্র্যাক করে উদীয়মান-বাজার কর্পোরেট এবং সরকারী বন্ডের উপরে গড় ফলন। হোল্ডিংগুলি ডলারে চিহ্নিত করা হয়, তাই মুদ্রার ঝুঁকি কম। তবে এটি একটি কম ঝুঁকিপূর্ণ হোল্ডিং নয়। এটি মার্কিন বন্ড বাজারের তুলনায় দ্বিগুণেরও বেশি অস্থির, যদিও এখনও উদীয়মান বাজারের স্টকগুলির তুলনায় অর্ধেক অস্থির৷

কিন্তু মুদ্রা এখনও একটি মূল বিবেচ্য বিষয়। যখন মার্কিন ডলারের মূল্য বৃদ্ধি পায়, তখন বিদেশী লাভ কম গ্রীনব্যাকে অনুবাদ করে। ডলার কমে গেলে, তবে, আপনি আপনার রিটার্নে একটি বুস্ট পাবেন। একটি উচ্চ ডলার ডলারে বিদেশী ঋণের উপরও চাপ সৃষ্টি করতে পারে-কারণ ডলারের দাম বাড়ার সাথে সাথে সুদের অর্থপ্রদানও হয়।

9টির মধ্যে 7

উচ্চ-ফলন বন্ড

জাঙ্ক বন্ড—বা উচ্চ-ফলনশীল বন্ড, ওয়াল স্ট্রিট ভাষায়—আয় বিনিয়োগকারীদের কাছে ট্র্যাশ নয়৷ মুডি’স ক্যাপিটাল মার্কেটস রিসার্চ গ্রুপের ম্যানেজিং ডিরেক্টর জন লোনস্কি বলেছেন, এই ধরনের বন্ড, যেগুলিকে BB+ বা নীচে রেট দেওয়া হয়েছে, গড়ে, 10-বছরের T-নোটের থেকে প্রায় 4.7 শতাংশ পয়েন্ট বেশি ফলন৷

কি একটি জাঙ্ক বন্ড জাঙ্কি তোলে? সাধারণ উচ্চ-ফলন বন্ড ইস্যুকারীরা এমন কোম্পানি যারা কঠিন সময়ে পড়ে গেছে, বা সমস্যাযুক্ত ব্যালেন্স শীট সহ নতুন কোম্পানি। ভাল সময়ে, এই কোম্পানিগুলি প্রায়ই সম্পূর্ণ এবং সময়মতো তাদের অর্থপ্রদান করতে পারে এবং এমনকি তাদের ক্রেডিট রেটিং উন্নত হতেও দেখতে পারে।

• ঝুঁকি: আপনি একটি উচ্চ-গড় ঝুঁকি নিচ্ছেন যে আপনার বন্ড ইস্যুকারী ডিফল্ট হবে। লঙ্কসির মতে, 1984 সাল থেকে জাঙ্ক বন্ডের জন্য গড় বার্ষিক ডিফল্ট হার হল 3.8%। একটি মন্দা, আপনি একটি বড় আঘাত নিতে পারে. 2008 সালে, গড় জাঙ্ক বন্ড তহবিল 26% কমেছে, এমনকি পুনঃবিনিয়োগকৃত সুদ সহ।
• কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: রিভারপার্ক কৌশলগত আয় (RSIVX, 4.8%) নগদ এবং স্বল্পমেয়াদী উচ্চ-ফলন এবং বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডের মিশ্রণ। সুদের হারের ঝুঁকি কমাতে এবং ডিফল্ট হওয়ার অপেক্ষাকৃত কম সম্ভাবনার জন্য পরিচালকরা খুব কম মেয়াদের বন্ড বেছে নেন।
• ভ্যানগার্ড হাই-ইল্ড কর্পোরেট (VWEHX, 5.5%), একটি কিপ 25 তহবিল, খরচের জন্য মাত্র 0.23% চার্জ করে এবং স্প্রিন্ট এবং ইউনিভিশন কমিউনিকেশনের মতো কোম্পানিগুলির ইস্যুতে প্রধানত-নিম্ন-নীচে-বিনিয়োগ-গ্রেডের ক্ষেত্রে বিনিয়োগ করে৷
• SPDR ব্লুমবার্গ বার্কলেজ উচ্চ ফলন বন্ড ইটিএফ (JNK, $36, 5.8%) খরচের জন্য 0.40% চার্জ করে এবং Barclays High Yeld Very Liquid index-কে ট্র্যাক করে—যার মানে এটি শুধুমাত্র সহজে ট্রেড করা বন্ডে বিনিয়োগ করে। এটি একটি ডাউন মার্কেটে একটি স্বাচ্ছন্দ্য কারণ যখন আবর্জনা বাজার বন্ধ হয়ে যায়, তখন ক্রেতারা শুকিয়ে যায়। তহবিল একটি উত্তপ্ত বাজারে তার সমবয়সীদের পিছিয়ে থাকতে পারে, যদিও, কিছু উচ্চ-ফলনশীল সমস্যাগুলিও সর্বনিম্ন তরল হতে পারে৷

যে বিনিয়োগকারীরা অর্থনীতিতে উৎসাহী তারা বিবেচনা করতে পারেন উত্তর উচ্চ ফলন স্থায়ী আয় তহবিল (NHFIX, 7.0%)। তহবিলটি বন্ড মার্কেটের জঙ্কিয়ার কর্নারের একটি উল্লেখযোগ্য অংশের মালিক, যার প্রায় 23% হোল্ডিং স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস দ্বারা B এর নিচে রেট করা হয়েছে। এই বন্ডগুলি বিশেষ করে অর্থনৈতিক মন্দার জন্য ঝুঁকিপূর্ণ কিন্তু বিনিয়োগকারীদের ক্ষতিপূরণ দেয় যে ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক উদার ফলন৷

9 এর মধ্যে 8

মাস্টার লিমিটেড অংশীদারিত্ব

হাইড্রোকার্বন এক জায়গা থেকে অন্য জায়গায় নিয়ে যাওয়ার ফলে আপনি কতটা আয় করতে পারেন তা জেনে আপনি অবাক হতে পারেন। বেশিরভাগ এমএলপিগুলি শক্তি সংস্থাগুলির স্পিন-অফ এবং সাধারণত গ্যাস বা তেল পাইপলাইনগুলি পরিচালনা করে৷

MLPগুলি তাদের আয়ের বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদেরকে পরিশোধ করে এবং সেই আয়ের উপর কর্পোরেট আয়কর প্রদান করে না। যারা স্বতন্ত্র MLP কিনবেন তারা একটি K-1 ট্যাক্স ফর্ম পাবেন, যা ব্যবসার আয়, ক্ষতি, কাটছাঁট এবং ক্রেডিট এবং প্রতিটিতে আপনার অংশের বানান করে। বেশিরভাগ MLP ETF এবং মিউচুয়াল ফান্ডকে K-1 ইস্যু করতে হবে না; আপনি একটি 1099 ফর্ম পাবেন যা আপনি তহবিল থেকে প্রাপ্ত আয়ের রিপোর্ট করবেন।

• ঝুঁকি: তাত্ত্বিকভাবে, জ্বালানি এমএলপিগুলি তেলের দামের পরিবর্তন থেকে কিছুটা প্রতিরোধী হওয়া উচিত; তারা যে পরিমাণ স্থানান্তর করে তার উপর ফি সংগ্রহ করে, দাম যাই হোক না কেন। বাস্তবে, যখন তেল ক্লোবার হয়ে যায়, তখন এমএলপি-গুলিও করে—যেমন বিনিয়োগকারীরা 2015 সালে শিখেছিলেন, যখন ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট ক্রুডের দাম ব্যারেল প্রতি $53 থেকে 35 ডলারে নেমে আসে এবং MLPs গড়ে 35% কমে যায়। এই বছর তেলের দাম তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল হওয়া উচিত, এবং উচ্চ উৎপাদন স্তরের অর্থ পাইপলাইন সংস্থাগুলির জন্য একটি ভাল বছর হওয়া উচিত৷
• কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: ম্যাগেলান মিডস্ট্রিম পার্টনারস (MMP, $62, 6.5%) পরিশোধিত পণ্যগুলির জন্য একটি 9,700-মাইল পাইপলাইন সিস্টেম রয়েছে, যেমন পেট্রল, এবং 2,200 মাইল তেল পাইপলাইন। MLP এর পেআউট বাড়ানোর একটি কঠিন ইতিহাস রয়েছে (যাকে বন্টন বলা হয়) এবং 2019 সালে 5% বার্ষিক বৃদ্ধির প্রত্যাশা করে।

MLP ETF-এর দৈত্য, Alerian MLP ETF (AMLP, $10, 7.2%), $9 বিলিয়ন সম্পদের গর্ব করে এবং বছরে 0.85% যুক্তিসঙ্গত খরচ সহ উচ্চ ফলন প্রদান করে। একটি সি কর্পোরেশন হিসাবে গঠিত, তহবিলকে অবশ্যই তার আয় এবং লাভের উপর কর দিতে হবে। ঐতিহ্যগত অংশীদারিত্ব কাঠামোর অধীনে কাজ করে এমন MLP-এর তুলনায় এটি ফলনের উপর একটি টানা হতে পারে। EQM মিডস্ট্রিম পার্টনারস (EQM, $46, 10.1%) অ্যাপালাচিয়ান বেসিনে সক্রিয় এবং প্রায় 950 মাইল আন্তঃরাজ্য পাইপলাইন রয়েছে। ফার্মটি গত বছর প্রতি ইউনিট ডিস্ট্রিবিউশনে $4.40 প্রদান করেছে এবং 2019 সালে এটি $4.58-এ উন্নীত হবে বলে আশা করছে।

9 এর মধ্যে 9

ক্লোজড-এন্ড ফান্ড

ক্লোজড-এন্ড ফান্ড (CEFs) হল মিউচুয়াল ফান্ড এবং ETF-এর অগ্রদূত। ক্লোজড-এন্ড ফান্ড অ্যাডভাইজারস-এর চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার জন কোল স্কট বলেছেন, একটি ক্লোজড-এন্ড ফান্ড প্রাথমিক স্টক অফারিংয়ের মাধ্যমে অর্থ সংগ্রহ করে এবং সেই অর্থ স্টক, বন্ড এবং অন্যান্য ধরণের সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে৷

ফান্ডের শেয়ারের দাম নির্ভর করে বিনিয়োগকারীদের মতামতের উপর যে এটির বাছাইগুলি কেমন হবে। সাধারণত, তহবিলের শেয়ারের মূল্য বর্তমান, শেয়ার প্রতি শেয়ার মূল্যের চেয়ে কম - যার অর্থ হল ফান্ডটি ডিসকাউন্টে ব্যবসা করে। সর্বোত্তম ফলাফলে, বিনিয়োগকারীরা তহবিলের হোল্ডিংয়ের বাজার মূল্যের উপরে বা তার বেশি দাম চালাবে। সবচেয়ে খারাপ ক্ষেত্রে, ফান্ডের ডিসকাউন্ট বাড়বে।

• ঝুঁকি: অনেক ক্লোজড-এন্ড ইনকাম ফান্ড বিনিয়োগের জন্য ধার নেয়, যা তাদের ফলন বাড়াতে পারে কিন্তু সুদের হারে পরিবর্তনের জন্য তাদের মূল্য সংবেদনশীলতা বাড়ায়। মিউচুয়াল ফান্ড বা ETF-এর তুলনায় বেশিরভাগ CEF-এর ব্যয়ের অনুপাতও বেশি।
• কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: আরস ডায়নামিক ক্রেডিট অ্যালোকেশন ফান্ড (ARDC, $15, 8.5%) সিনিয়র ব্যাঙ্ক লোন এবং কর্পোরেট বন্ডের মিশ্রণে বিনিয়োগ করে, যার প্রায় সবকটিই বিনিয়োগ গ্রেডের নিচে রেট করা হয়। সম্পদের শতাংশ হিসাবে ধার করা অর্থ - লিভারেজ অনুপাত হিসাবে পরিচিত ক্লোজড-এন্ড ফান্ডের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক - হল 29.6%, যা সামগ্রিকভাবে ক্লোজড-এন্ড ফান্ডের গড় 33% থেকে কিছুটা কম। তার হোল্ডিং এর মূল্যের উপর ফান্ডের ডিসকাউন্ট দেরীতে সংকুচিত হয়েছে কিন্তু এখনও 12.1% এ দাঁড়িয়েছে, গত তিন বছরে গড়ে 11.2% এর তুলনায়।
• Advent Claymore Convertible Securities and Income Fund (AVK, $15, 9.4%), Guggenheim Investments দ্বারা পরিচালিত, রূপান্তরযোগ্য বন্ডে বিশেষজ্ঞ, যা কিছু শর্তে সাধারণ স্টকের জন্য বিনিময় করা যেতে পারে। তহবিলে কিছু উচ্চ-ফলনশীল বন্ডও রয়েছে। বর্তমানে, এটি 40% লিভারেজের সাথে লাভজনক রিটার্ন দিচ্ছে, যার অর্থ হার বেড়ে গেলে গড়ের উপরে ঝুঁকি রয়েছে। নির্ভীক বিনিয়োগকারীদের জন্য, তহবিলটি একটি দর কষাকষি, 10.6% ডিসকাউন্টে বিক্রি হচ্ছে, যা গত তিন বছরের গড়।
• ক্লিয়ারব্রিজ এনার্জি মিডস্ট্রিম সুযোগ (EMO, $9, 9.7%) এনার্জি মাস্টার লিমিটেড অংশীদারিত্বে বিনিয়োগ করে। এটি 12.1% ডিসকাউন্টে বিক্রি করে, গত তিন বছরের জন্য 6.6% গড় ছাড়ের তুলনায়। এটির লিভারেজ অনুপাত হল 33%—অনুরূপ ক্লোজড-এন্ড ফান্ডের গড়।