একটি পুরানো ওয়াল স্ট্রিট বলে যে, "ষাঁড় টাকা কামায়, ভাল্লুক টাকা কামায়, শূকর জবাই হয়।" প্রকৃতপক্ষে কে এটি বলেছিল তা কেউ জানে না, তবে এর অর্থ স্পষ্ট। আপনি যদি শৃঙ্খলাবদ্ধ হন তাহলে আপনি ক্রমবর্ধমান বাজারে বা পতনশীল বাজারে অর্থ উপার্জন করতে পারেন। কিন্তু আপনি যদি লোভী, ঢালু এবং অধৈর্য হয়ে কেনার জন্য স্টক খোঁজেন, তাহলে আপনার আশা অনুযায়ী কাজ নাও হতে পারে।
এই ধৈর্য ধরার সময়। আমরা একটি সত্যিকারের মহাকাব্যিক ষাঁড়ের বাজারে এক দশকেরও বেশি সময় পার করেছি যেটিতে স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচক 300%-এর বেশি মূল্যবান হয়েছে। যদিও মূল্য বিনিয়োগকারীরা এখনও সেখানে কিছু দর কষাকষি খুঁজে পেতে পারে, বাজারটি সবচেয়ে যুক্তিসঙ্গত মেট্রিকগুলির দ্বারা প্রচুর মূল্যবান৷
S&P 500-এর ট্রেলিং প্রাইস-টু-অর্নিংস অনুপাত একটি উচ্চ 21-এ বসে। দীর্ঘমেয়াদী ঐতিহাসিক গড় প্রায় 16, এবং ইতিহাসে এমন কয়েকটি উদাহরণ রয়েছে যেখানে ব্লু-চিপ স্টকের সংগ্রহ 20 অতিক্রম করেছে। এটি রাজস্বের দৃষ্টিকোণ থেকেও ব্যয়বহুল — সূচকটি 2.1-এর মূল্য-থেকে-বিক্রয় অনুপাতে লেনদেন করে, যার অর্থ আজকের বাজারের মূল্য 1990-এর দশকের ইন্টারনেট ম্যানিয়া স্তরে।
একজন ব্যক্তি বিনিয়োগকারী হওয়ার সৌন্দর্য হল যে আপনি আপনার হাতের উপর বসে থাকার অধিকার সংরক্ষণ করেন। পেশাদার মানি ম্যানেজারের বিপরীতে, আপনার কাছে সর্বদা 100% বিনিয়োগ করার কোনো আদেশ নেই। আপনি ধৈর্য ধরতে পারেন এবং আপনার মুহুর্তের জন্য অপেক্ষা করতে পারেন৷
এখানে 13টি কঠিন ব্লু-চিপ স্টক রয়েছে যা কিনতে এখন আকর্ষণীয় দেখায়, কিন্তু এক নিমেষেই আকর্ষণীয় হবে৷ এইগুলির যে কোনও একটি সঠিক মূল্যে একটি পোর্টফোলিওতে একটি সূক্ষ্ম সংযোজন করবে। এবং মে স্নোবলের এই সামান্য অস্থিরতাকে যদি সংশোধন বা সঠিক বিয়ার মার্কেটে পরিণত করা হয়, সেই দিনটি আপনার ভাবার চেয়ে তাড়াতাড়ি আসতে পারে।
চলুন শুরু করা যাক বিগত 25 বছরের তর্কযোগ্যভাবে সবচেয়ে প্রভাবশালী কোম্পানি:ইন্টারনেট খুচরা বিক্রেতা Amazon.com (AMZN, $1,823.28)। অ্যামাজন অনলাইন বাণিজ্য উদ্ভাবন করেনি, তবে এটি অবশ্যই এটিকে মূলধারায় নিয়ে এসেছে। এটি একটি নম্র অনলাইন বইয়ের দোকান হিসাবে শুরু হয়েছিল, কিন্তু আজ, Amazon কার্যকরীভাবে "সবকিছু" স্টোর এবং অন্য সব খুচরা বিক্রেতারা তা ধরতে ছুটছে৷
অবশ্যই, আমাজন এখন আর শুধু খুচরা নয়। কোম্পানিটি ক্লাউড কম্পিউটিং পরিবর্তন করেছে কারণ আমরা এটিকে আমাজন ওয়েব সার্ভিস প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে জানি। তদুপরি, এটি একটি লজিস্টিক এবং শিপিং সাম্রাজ্য তৈরি করছে এবং এটি শিল্প নেতা নেটফ্লিক্স (এনএফএলএক্স) এর সাথে স্ট্রিমিং বিষয়বস্তুতে প্রতিযোগিতা করে। মনে হচ্ছে অর্থনীতির এমন কোন কোণ নেই যেটা Amazon ব্যস্তভাবে ব্যাহত করছে না।
প্রদত্ত যে Amazon হল the আমাদের যুগের কোম্পানিকে সংজ্ঞায়িত করে, আপনি যুক্তি দিতে পারেন যে এখন এটি কেনা, এমনকি আজকের দামেও, যুক্তিসঙ্গত। ওয়ারেন বাফেটের দল অবশ্যই তাই মনে করছে, কারণ বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে (BRK.B) গত ত্রৈমাসিকে প্রায় এক বিলিয়ন ডলার মূল্যের অ্যামাজনে একটি নতুন অবস্থান শুরু করেছে। সর্বোপরি, কোম্পানির বিশাল আকার সত্ত্বেও, এটি এখনও 17% বার্ষিক ক্লিপে তার বার্ষিক আয় বৃদ্ধি করছে, এবং এটি Q1-এ তার ত্রৈমাসিক আয় দ্বিগুণেরও বেশি।
সব একই, এটা অপেক্ষা করতে দিতে পারে. এটি বোধগম্যভাবে একটি ব্যাপক মালিকানাধীন স্টক, কিন্তু বাজার যদি দোদুল্যমানভাবে চলতে থাকে, AMZN দুর্বল, কম প্রতিশ্রুতিবদ্ধ ধারকদের বহির্গমন অনুভব করতে পারে। 2018 সালের চূড়ান্ত-ত্রৈমাসিক বিক্রির সময় স্টকটি তার মূল্যের প্রায় এক তৃতীয়াংশ হারিয়েছে যা মূলত বিস্তৃত বাজারের অস্থিরতার জন্য ধন্যবাদ। এটি একটি দুর্দান্ত কেনার সুযোগ হিসাবে প্রমাণিত হয়েছিল — তাই পরের বার যখন আমরা একই রকম ডিপ করব তখন কিনতে আপনার স্টকের তালিকায় Amazon রাখুন৷
অ্যামাজনের মতো, ওয়াল্ট ডিজনি (DIS, $132.79) হল একটি ব্লু-চিপ স্টক যা আপনি সম্ভবত এখনই কেনাকাটা করতে পারবেন, এমনকি আজকের দামেও৷
ডিজনি গ্রহে প্রোগ্রামিংয়ের সবচেয়ে মূল্যবান সংগ্রহের মালিক। এটি Marvel Studios এর মালিক, যার সাম্প্রতিক Avengers:Endgame ব্লকবাস্টার বিশ্বব্যাপী $2.6 বিলিয়ন আয় করেছে এবং Avatar-এ সর্বকালের শীর্ষ-অর্থায়নকারী চলচ্চিত্র হিসাবে উঠে আসছে। ডিজনির স্টার ওয়ার্স ফ্র্যাঞ্চাইজিরও মালিকানা রয়েছে, যেটি যখন এপিসোড IX:দ্য রাইজ অফ স্কাইওয়াকার তখন বক্স-অফিসে আরেকটি বড় স্কোর করবে এই বছরের শেষের দিকে রিলিজ হবে৷
৷এই দুটি সিনেমা একাই অন্য যেকোনো স্টুডিওর বছর তৈরি করবে। তবুও ডিজনির একটি টয় স্টোরি আছে৷ সিক্যুয়াল, একটি হিমায়িত সিক্যুয়াল এবং একটি লায়ন কিং প্রায় দুই ডজন অন্যান্য সিনেমার উপরে এই বছরের শেষে রিবুট আসছে।
জিনিসটি হল, সিনেমাগুলি একটি আদর্শ ব্যবসা নয় - সেগুলি তৈরি করা ব্যয়বহুল, এবং মুক্তির সময় আয় একটি বড় গলদ হয়ে যায়। কিন্তু এটা ঠিক, কারণ ডিজনি হল একটি বৈচিত্রপূর্ণ মিডিয়া সমষ্টি যার ক্রিয়াকলাপে বেশ কিছু টিভি চ্যানেল (স্পোর্টস নেটওয়ার্ক ইএসপিএন সহ), এর থিম পার্ক, পণ্যদ্রব্য... এবং এই বছরের শেষের দিকে, ডিজনি+ নামে একটি নেটফ্লিক্স-এর মতো স্ট্রিমিং পরিষেবা।
22 থেকে 45 বছর বয়সী আমেরিকানদের অর্ধেক 2018 সালে আক্ষরিক অর্থে শূন্য কেবল টিভি দেখেছে। তারা এখনও বিষয়বস্তু শোষণ করেছে — তারা শুধু Netflix, Hulu এবং Amazon Prime এর মতো স্ট্রিমিং পরিষেবার মাধ্যমে এটি করেছে। ডিজনি 2019 সালের পরে এই অঙ্গনে প্রবেশ করবে এবং সম্ভবত এটি চালু হওয়ার মুহূর্তে একটি প্রধান প্রতিযোগী হয়ে উঠবে।
ডিজনি কোনোভাবেই নিষেধমূলকভাবে ব্যয়বহুল নয়, পরের বছরের আয়ের জন্য বিশ্লেষকদের অনুমান প্রায় 21 গুণে ট্রেড করে। কিন্তু ডিজনি যদি ভাল $10 থেকে $15 ড্রপ করে, এটিকে এপ্রিলের শুরুর দিকে রেখে দেয়, তাহলে তা হবে সম্পূর্ণ চুরি।
2007 সালে, যখন Apple (AAPL) iPhone এবং Microsoft লঞ্চ করছিল (MSFT, $126.24) পিসি যুগে স্থবির হয়ে পড়েছিল, খুব কম লোকই কল্পনা করেছিল যে Microsoft আবার বিশ্বের সবচেয়ে মূল্যবান কোম্পানি হয়ে উঠবে।
কিন্তু সেটি ছিল মাইক্রোসফটের ক্লাউড কম্পিউটিংকে আলিঙ্গন করার আগে। মাইক্রোসফ্ট এখনও অপারেটিং সিস্টেম এবং অফিস উত্পাদনশীলতা সফ্টওয়্যার বিশ্বনেতা। কিন্তু এটি সেই উত্পাদনশীলতা সফ্টওয়্যারটিকে একটি লাভজনক সাবস্ক্রিপশন ব্যবসায় পরিণত করার জন্য ক্লাউডের সাহায্য করেছে। কিন্তু এর ক্রমবর্ধমান Azure ক্লাউড ব্যবসা কোম্পানিটিকে আবার একটি বৃদ্ধি প্রিয়তে পরিণত করেছে, এটিকে বিশ্বের সবচেয়ে মূল্যবান কোম্পানির শিরোনাম পুনরুদ্ধার করার অনুমতি দিয়েছে৷
Amazon-এর AWS 2018 সালের শেষ পর্যন্ত মোট বাজারের প্রায় এক তৃতীয়াংশের সাথে প্রভাবশালী ক্লাউড লিডার ছিল। কিন্তু মাইক্রোসফ্ট দৃঢ়ভাবে দ্বিতীয় স্থানে ছিল, বাজারের 16.5% সহ, এবং এর Azure দ্রুত ক্লিপে প্রসারিত হচ্ছে। Amazon-এর AWS গত বছর খুব চিত্তাকর্ষক 46.3% বৃদ্ধি পেয়েছিল, কিন্তু Microsoft-এর Azure 75.9% ক্লিপ বৃদ্ধি পেয়েছে৷
কর্পোরেট এবং সরকারী আইটি বিভাগের সাথে মাইক্রোসফ্টের দীর্ঘস্থায়ী সম্পর্কের পরিপ্রেক্ষিতে, অবাক হবেন না যে Azure আরও কয়েক বছরের মধ্যে AWS-এর হিল নিচ্ছে৷
কিন্তু মাইক্রোসফট যত দ্রুত বাড়ছে, এটি কোনোভাবেই সস্তা স্টক নয়। MSFT ট্রেলিং আয়ের 28 গুণ এবং ভবিষ্যত আয়ের অনুমানের 25 গুণ বেশি ট্রেড করে। এটিকে উচ্চতর করার চেয়ে, আপনি একটি পুলব্যাকের জন্য অপেক্ষা করা ভাল হতে পারে৷
মার্কেটওয়াচ কলামিস্ট মার্ক হালবার্ট 1980 সালের সংখ্যাগুলিকে ক্রাঞ্চ করেছেন এবং দেখতে পেয়েছেন যে প্রতি বছরের শেষে বৃহত্তম S&P 500 স্টক (বাজার মূল্য অনুসারে) পরবর্তী 12 মাসে ব্লু-চিপ সূচকের গড় 4 শতাংশ পয়েন্ট দ্বারা কম পারফর্ম করেছে . এই সময় এটি ভিন্ন হতে পারে, কিন্তু ইতিহাস বলে এখানে ধৈর্য ধরতে ভাল।
যদিও এর অনেক প্রতিযোগী কয়েক দশক ধরে বেড়েছে বা পতন করেছে, ম্যাকডোনাল্ডস টিকে থাকতে এবং উন্নতি করতে পেরেছে কারণ এটি ক্রমাগত মানিয়ে নেয়। কোম্পানিটি প্রতি কয়েক বছর পরপর তার মেনু পরিবর্তন করতে এবং গ্রাহকদের প্রবণতার সামনে পেতে ইচ্ছুক। এটি সম্প্রতি 2015 সালে সারাদিনের প্রাতঃরাশের সফল লঞ্চের মাধ্যমে এটি প্রমাণ করেছে৷
৷ম্যাকডোনাল্ডের ব্যবস্থাপনাও কর্মীদের বেতন সংক্রান্ত দেয়ালে লেখা হাতের লেখা পড়ার জন্য যথেষ্ট স্মার্ট ছিল। ফাস্ট-ফুড রেস্তোরাঁগুলি "$15 এর জন্য লড়াই" আন্দোলনের প্রথম সারিতে রয়েছে, যার লক্ষ্য ন্যূনতম মজুরি প্রতি ঘন্টায় কমপক্ষে $15-এ উন্নীত করা। ক্রমবর্ধমান শ্রম ব্যয়ের ঝুঁকি মোকাবেলা করার জন্য, ম্যাকডোনাল্ডস ইন-স্টোর অর্ডারিং কিয়স্ক এবং মোবাইল অর্ডারিং-এ প্রচুর বিনিয়োগ করেছে, উভয়ই শ্রমের চাহিদাকে উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করে এবং অর্ডার প্রক্রিয়াটিকে আরও সুগম করে তোলে।
একইভাবে, বার্গারগুলি সাশ্রয়ী হলেও, MCD-এর স্টক মূল্য কিছুটা সমৃদ্ধ দেখাচ্ছে। শেয়ার ব্যবসায় 26 গুণ উপার্জন এবং 23 গুণ ভবিষ্যত লাভের অনুমান, ম্যাকডোনাল্ডসকে বার্গার চেইনের চেয়ে একটি প্রযুক্তিগত স্টকের মতো মূল্য দেয়৷
কম উচ্চতায় কেনার জন্য আপনার ব্লু-চিপ স্টকের তালিকায় ম্যাকডোনাল্ডস রাখুন। $40 থেকে $50 কমে গেলে MCD-কে মুখের জলের দামে ফেলে দেবে, যদিও এর জন্য বিস্তৃত বাজার থেকে অনেক সাহায্যের প্রয়োজন হবে। কিন্তু এমনকি সামান্য ডিপও ম্যাকডোনাল্ডের শেয়ারগুলিকে অনেক বেশি সুস্বাদু করে তুলবে৷
৷
ম্যাকডোনাল্ডের সোনালি খিলানগুলি ছাড়া, সম্ভবত অন্য কোনও খাদ্য পরিষেবার লোগো স্টারবাকস-এর চেয়ে বেশি আইকনিক নয় (SBUX, $76.15)। গত ত্রৈমাসিকের শেষ পর্যন্ত, চেইনটি বিশ্বব্যাপী 30,000 স্টোর ছাড়িয়ে গেছে, এটি বিশ্বের যেকোনো খাদ্য পরিষেবা সংস্থার তৃতীয়-সর্বাধিক অবস্থানে পৌঁছেছে। এটি KFC-এর আনুমানিক 23,000 অবস্থানের থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি এবং নং 2 ম্যাকডোনাল্ডস-এর উল্লেখযোগ্য দূরত্বের মধ্যে, যার 36,000-এর বেশি। (সেখানে ট্রিভিয়া বাফদের জন্য, সাবওয়ে 42,000 এরও বেশি সহ অবিসংবাদিত রাজা।)
এটিকে আরও কয়েক বছর দিন, এবং স্টারবাকস আসলে ম্যাকডোনাল্ডসকে ছাড়িয়ে যেতে পারে। গত ত্রৈমাসিকে, SBUX বিশ্বব্যাপী তার স্টোরের সংখ্যা আগের বছরের তুলনায় 7% বৃদ্ধির রিপোর্ট করেছে৷
গুরুত্বপূর্ণভাবে, স্টারবাকস কেবল ছড়িয়ে দিয়েই বাড়ছে না - এটি একই-স্টোরের বিক্রয় উন্নত করার উপায়গুলিও খুঁজে চলেছে। তার সাম্প্রতিকতম ত্রৈমাসিকে, একই-স্টোরের বিক্রয় বিশ্বব্যাপী 3% বেড়েছে, আমেরিকান স্টোরগুলিতে 4% সহ — মার্কিন বাজারের পরিপক্কতার কারণে প্রায় অবিশ্বাস্য৷
স্টারবাকস ক্যাফিন কেনার জায়গার চেয়ে বেশি হয়ে উঠেছে। এটি একটি বন্ধু বা তারিখের সাথে দেখা করার একটি জায়গা। এটি একটি ব্যবসায়িক চুক্তি করার জায়গা, বা উচ্চাকাঙ্ক্ষী উদ্যোক্তাদের জন্য, একটি অস্থায়ী অফিস। এটি ল্যান্ডস্কেপের একটি অপরিহার্য অংশ হয়ে উঠেছে, এবং ফলস্বরূপ, SBUX একটি দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিওতে মালিকানা লাভ করে৷
তবে এটির মূল্য 33 গুণ বেশি আয়ের তুলনায়, আজই এটি কিনতে তাড়াহুড়ো করবেন না। 10% থেকে 20% পুলব্যাকের জন্য অপেক্ষা করুন, যা স্টকের উচ্চ-বৃদ্ধির সময়কালেও একটি সাধারণ ঘটনা।
ওয়ারেন বাফেটের দীর্ঘ কর্মজীবনে, তার বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে (BRK.B, $201.69) গুণমানের সমার্থক হয়ে উঠেছে। এর ব্লু-চিপ স্টকগুলির পোর্টফোলিও ছাড়াও - যার মধ্যে Apple, Coca-Cola (KO) এবং Bank of America (BAC) এর বড় পদ রয়েছে - বার্কশায়ার আসবাবপত্র থেকে ক্যান্ডি পর্যন্ত সমস্ত কিছু কভার করে ব্যক্তিগতভাবে অনুষ্ঠিত ব্যবসার একটি বিশাল সংগ্রহের মালিক। বীমা।
বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে তার সারাজীবন ধরে অর্থ উপার্জনের মেশিন হয়েছে। 1965 থেকে 2018 সালের মধ্যে, বার্কশায়ার তার বইয়ের মূল্য 1,091,899% এবং শেয়ারের মূল্য 2,472,627% বৃদ্ধি করেছে। এটিকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখতে, S&P 500 তুলনামূলকভাবে 15,019% বৃদ্ধি পেয়েছে। বার্ষিক সংখ্যার দিকে তাকালে, বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের শেয়ারের দাম প্রতি বছর 20.5% চক্রবৃদ্ধি হারে বৃদ্ধি পেয়েছে, যা একই সময়ের মধ্যে S&P 500 দ্বারা উত্পাদিত 9.7% এর দ্বিগুণেরও বেশি।
অবশ্যই এই ধরণের রিটার্ন সামনের দিকে আশা করা বাস্তবসম্মত নয়। শুরু করার জন্য, মিঃ বাফেট চিরকাল আমাদের সাথে থাকবেন না। তার বয়স 88 বছর, এবং তার সঙ্গী চার্লি মুঙ্গারের বয়স 95।
কিন্তু আরও সমালোচনামূলকভাবে, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে 1965 সালের তুলনায় অনেক বড় কোম্পানি। আজকে, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে হল S&P 500-এর বাজার ক্যাপ অনুসারে পঞ্চম বৃহত্তম স্টক, যার মূল্য প্রায় অর্ধ ট্রিলিয়ন ডলার৷ সেই আকারে, আপনি যে পরিমাণ ডিল করতে পারেন যা রিটার্নের উপর অর্থপূর্ণ প্রভাব ফেলবে তা অনেক কম হয়ে যায়।
সুতরাং, যদিও বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে একটি আর্থিক শক্তিশালা যেটি সম্ভবত জীবিত থাকবে এবং মিঃ বাফেট এই পৃথিবী ছেড়ে চলে যাওয়ার কয়েক দশক পরেও, আজ এর জন্য একটি বড় প্রিমিয়াম দেওয়ার অর্থ নেই৷
যদি BRK.B একটি ভাল 15% হ্রাস পায়, তাহলে এর মূল্য-থেকে-বই-মানের অনুপাত প্রায় 1.1-এ নিয়ে যাবে। এটি 1.2 অনুপাতের থ্রেশহোল্ডের নীচে যা বাফেট মূলত সেট করেছিলেন যখন তিনি কয়েক বছর আগে পুনরায় কেনাকাটা অনুমোদন করেছিলেন (তিনি সেই থ্রেশহোল্ডটি শিথিল করেছেন)। বাফেট নিজে যদি বার্কশায়ারকে সেই স্তরে একটি চুক্তি বলে মনে করেন, আমাদেরও উচিত৷
চিপমেকার এনভিডিয়া (NVDA, $145.15) বিগত কয়েক বছরের একটি দুর্দান্ত "গল্পের স্টক"। এনভিডিয়া বিশেষ করে তার গ্রাফিক্স প্রসেসিং ইউনিট (GPU) এর জন্য সুপরিচিত, যা গেমারদের কাছে জনপ্রিয়। কিন্তু এটি ঠিক তাই ঘটেছে যে চিপগুলি অন্য একটি কাজের জন্য বিশেষভাবে উপযোগী ছিল:বিটকয়েন এবং অন্যান্য ক্রিপ্টোকারেন্সি খনির।
ক্রিপ্টোকারেন্সি মাইনারদের কাছ থেকে এনভিডিয়ার চিপগুলির উচ্চ চাহিদা ছিল, কারণ চিপগুলি ব্লকচেইনকে সমর্থন করে এমন গণনাগত সমস্যাগুলি পরিচালনা করতে পারদর্শী ছিল। দুর্ভাগ্যবশত, একবার ক্রিপ্টো বুদবুদ ফেটে যাওয়ার সাথে সাথে এনভিডিয়ার স্টকের দামও বেড়েছে। শেয়ারগুলি আজ তাদের 2018 সালের উচ্চতার প্রায় অর্ধেক মূল্যবান৷
৷এমনকি এইরকম একটি নিমজ্জিত হওয়ার পরেও, শেয়ারের দাম 27 গুণ পরের আয়ের এবং 20 গুণ পরের বছরের প্রত্যাশিত আয়ের। এটি এনভিডিয়ার ইতিহাসের মানদণ্ড অনুসারে নাক গলানো মূল্যায়ন নয়, তবে এটি অবশ্যই দামী দিক থেকে।
ক্রিপ্টোকারেন্সি মাইনিং কি প্রত্যাবর্তন করবে? হয়তো, হয়তো না. শুধুমাত্র সময় বলে দেবে. কিন্তু এমনকি ক্রিপ্টো চাহিদার অনুপস্থিতিতেও, এনভিডিয়া হল প্রধান GPU নির্মাতা, এবং এর পণ্যগুলি কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা এবং চালকবিহীন অটোমোবাইলের মতো অসংখ্য উদীয়মান প্রযুক্তিতেও ব্যবহৃত হয়। যে কোনো সময় শীঘ্রই পরিবর্তন হওয়ার সম্ভাবনা নেই৷
৷আপনি আজকের দামে NVDA কিনতে পারেন এবং সম্ভবত পরবর্তী কয়েক বছরে সম্মানজনক রিটার্ন পেতে পারেন। কিন্তু $110 থেকে $120 একটি অনেক ভালো এন্ট্রি পয়েন্ট হবে এবং এই স্টক থেকে ফটকাবাজির যা অবশিষ্ট আছে তা নিয়ে যাবে।
ভবিষ্যৎ কী হতে পারে তা সঠিকভাবে কেউ জানে না, তবে আমরা যদি এখন থেকে প্রায় এক শতাব্দীর কাছাকাছি কোম্পানিগুলির একটি তালিকা তৈরি করি, তাহলে J&J সেই তালিকায় উচ্চ স্থান পাবে।
জনসন অ্যান্ড জনসন বিশ্বের বৃহত্তম স্বাস্থ্য-পণ্য কোম্পানি। এর ব্র্যান্ডের মধ্যে রয়েছে Listerine, Aveeno এবং Neutrogena, অন্যদের মধ্যে, এবং JNJ এছাড়াও Tylenol, Benadryl, Zyrtec এবং এমনকি নম্র ব্যান্ড-এইডের নির্মাতা। এটি বিশাল ফার্মাসিউটিক্যাল এবং মেডিকেল-ডিভাইস ব্যবসারও গর্ব করে।
একটি কোম্পানি হিসাবে জনসন এবং জনসনের গুণমান নিয়ে সত্যিই কোন বিতর্ক নেই। তবে এর দাম নিয়ে বিতর্ক করা ন্যায্য। JNJ 4.6 গুণ বিক্রয়ে লেনদেন করে, যা আপনি একটি উচ্চ-বৃদ্ধি প্রযুক্তির স্টকের ক্ষেত্রে যে ধরনের মূল্যায়ন দেখতে পাবেন।
জনসন অ্যান্ড জনসন এই প্রারম্ভিক মূল্যায়নে বৃহত্তর বাজারকে ছাড়িয়ে যাবে বলে বিশ্বাস করার কোনো কারণ নেই। কিন্তু আমরা যদি 10% থেকে 20% ভালোভাবে হ্রাস দেখতে পেতাম, JNJ স্টকের অধীনে আপনার বাকি জীবনের জন্য এবং সম্ভবত আপনার উত্তরাধিকারীদের জীবন কেনার জন্য যোগ্য হয়ে উঠবে।
গুগল ছাড়া বিশ্ব কল্পনা করা কঠিন। তবুও সার্চ ইঞ্জিন, অভিভাবক বর্ণমালা দ্বারা নিয়ন্ত্রিত (GOOGL, $1,138.61) মাত্র 20 বছরের কিছু বেশি বয়সী৷ স্ট্যানফোর্ডে ডক্টরেট ছাত্র হিসাবে ল্যারি পেজ এবং সের্গেই ব্রিন শুরু করেছিলেন, কোম্পানিটি বিশ্বের সবচেয়ে প্রভাবশালী তথ্য এবং মিডিয়া ফার্মে পরিণত হয়েছে। এর ক্লাস A (GOOGL) এবং ক্লাস C (GOOG) শেয়ারগুলি একত্রিত করে অ্যালফাবেটকে মাইক্রোসফ্ট, অ্যামাজন এবং অ্যাপলের পরে মার্কেট ক্যাপ হিসাবে বিশ্বের চতুর্থ বৃহত্তম কোম্পানিতে পরিণত করেছে৷
Alphabet এর অ-অনুসন্ধান-সম্পর্কিত ব্যবসায় নগদীকরণের মিশ্র ফলাফল পেয়েছে। কিন্তু এটা ঠিক আছে। আপনি নিশ্চিত করতে পারেন যে অ্যালফাবেট-এর কার্যত সমস্ত ব্যবসার চূড়ান্ত উদ্দেশ্য — Gmail থেকে অ্যান্ড্রয়েড অপারেটিং সিস্টেম পর্যন্ত — সার্চ ইঞ্জিনের গুণমান উন্নত করা এবং এতে আরও বেশি ট্রাফিক আনা।
বর্ণমালা একটি আর্থিক শক্তিহাউস। এর নেট নগদ এবং বিপণনযোগ্য সিকিউরিটিজ (নগদ এবং বিপণনযোগ্য সিকিউরিটিজ বিয়োগ ঋণ) এর বাজার মূলধনের প্রায় 13% এর সমান, এবং এর নিট লাভের মার্জিন ধারাবাহিকভাবে 20% এর বেশি।
কোম্পানিটি দ্রুত পরিবর্তনশীল মার্কেটপ্লেসে প্রাসঙ্গিক থাকতেও সক্ষম হয়েছে। এটি সোশ্যাল মিডিয়ার উত্থান এবং ডেস্কটপ কম্পিউটিং থেকে মোবাইল কম্পিউটিং-এ রূপান্তর থেকে খুব কমই টিকে আছে। এবং প্রায় অবিশ্বাস্য, এটির Google বিভাগ সমস্ত মার্কিন ডিজিটাল বিজ্ঞাপন ব্যয়ের প্রায় 40% এর জন্য দায়ী৷
যদি Alphabet-এর কোনো সত্যিকারের ঝুঁকি থাকে, তাহলে সেটা হবে সরকারের বর্ধিত তত্ত্বাবধান। কিন্তু এখনও পর্যন্ত, মেজর এর কোন ইঙ্গিত নেই সরান যা সত্যিকার অর্থে অ্যালফাবেটের লাভ মডেলকে কমিয়ে দেবে।
বর্ণমালার চর্বিযুক্ত মার্জিন, চর্বিহীন ব্যালেন্স শীট এবং এর শিল্পের সম্পূর্ণ আধিপত্যের কারণে বৃহত্তর বাজারে প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করা উচিত; 29 গুণ অনুগামী আয়, এবং 5.6 গুণ বিক্রয়ের মান, এখনও সমৃদ্ধ। কিন্তু অ্যালফাবেট যদি সামান্য 10%ও কমাতে পারে, বিনিয়োগকারীরা অতিরিক্ত অর্থপ্রদান না করার বিষয়ে আরও আত্মবিশ্বাসী বোধ করতে পারে।
এটি গত এক দশকে তার ভাগের ভাগও নিয়েছে।
শুরু করার জন্য, 2008 সালের বিপর্যয় এবং তার পরবর্তী পরিণতি খরচ কমানোর একটি তরঙ্গ তৈরি করেছে যা মহামন্দার পর থেকে দেখা সমস্ত কিছুর প্রতিদ্বন্দ্বী। এটি অনেক ভোক্তাদের উৎসাহিত করেছে, বিশেষ করে অল্পবয়সীরা, তাদের অনেক মৌলিক পণ্যের জন্য সস্তা স্টোর ব্র্যান্ডগুলিতে স্যুইচ করতে৷
এটিকে জটিল করে তোলা হচ্ছে ঐতিহ্যবাহী মার্কেটিং ল্যান্ডস্কেপের একটি পরিবর্তন। সহস্রাব্দের গ্রাহকদের প্রথাগত বিজ্ঞাপন দ্বারা প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা কম, কারণ তারা মূলত কেবল টিভি পরিত্যাগ করেছে। তারা অনলাইন পণ্য পর্যালোচনায় সাড়া দেওয়ার সম্ভাবনা অনেক বেশি।
এটি P&G-এর জন্য একটি কঠিন পরিবেশ তৈরি করেছে, কিন্তু কোম্পানিটি মানিয়ে নিয়েছে। রাজস্ব এবং নেট মার্জিন 2009 এবং 2016 এর মধ্যে কম প্রবণতা ছিল কিন্তু তারপর থেকে একটি নীচে খুঁজে পেয়েছে এবং উচ্চতর প্রবণতা পেয়েছে৷ সময়ের সাথে সাথে কোম্পানি পরিবর্তিত হয়েছে, যা আপনি সেরা ব্লু-চিপ স্টক থেকে আশা করেন।
জনসন অ্যান্ড জনসনের মতো, এটা বিশ্বাস করা সহজ যে প্রক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল এখন থেকে 100 বছর আগে বেঁচে থাকবে এবং লাথি মারবে। কিন্তু এটা সন্দেহজনক যে এই ধরনের একটি পরিপক্ক ব্যবসার জন্য 25 গুণ উপার্জন (এবং 22 গুণ আয়ের অনুমান) প্রদান করা অর্থপূর্ণ কিনা। তাই এখনই পিজি স্টক কিনুন এবং এটিকে আরও বেশি তাড়া করার পরিবর্তে, একটি পুলব্যাকের জন্য অপেক্ষা করুন।
কিন্তু এটি সব কোম্পানি করে না। এটি স্বয়ংচালিত থেকে খনির খাত পর্যন্ত সমস্ত কিছুর জন্য শিল্প-শক্তির পণ্য তৈরি করে৷
এই পর্যন্ত, আমরা স্টকগুলির একটি তালিকা তৈরি করেছি যেগুলির দাম কমে গেলে কিনতে হবে৷ কিন্তু 3M একটু ভিন্ন। এটি তর্কযোগ্যভাবে ইতিমধ্যেই যথেষ্ট সস্তা, ট্রেডিং 17 গুণ ট্রেলিং আয় এবং 16 গুণ অনুমান, এবং একটি সম্মানজনক 3.5% লভ্যাংশ প্রদান করে৷
এখানে, আপনি সেই প্রবাদের পতনশীল ছুরিটি ধরা এড়াতে 3M-এ ধৈর্য ধারণ করতে চাইবেন। শেয়ারগুলি এপ্রিলের শেষের দিক থেকে অবাধে পড়েছে, তাদের মূল্যের প্রায় এক চতুর্থাংশ হারিয়েছে৷
স্টক মার্কেটে, গতিশীল বস্তুগুলি গতিশীল থাকে। এই ভরবেগ বিনিয়োগ সারাংশ. আপনি সাধারণত প্রবণতা যুদ্ধ করতে চান না. সুতরাং, আজই MMM স্টক কিনবেন না, তবে এটির দিকে নজর রাখুন। যদি এটি কয়েক সপ্তাহের জন্য নতুন নিম্নস্তরে আঘাত করা এড়াতে পারে, তবে এটি একটি লক্ষণ হতে পারে যে বিক্রি শেষ পর্যন্ত নিজেকে শেষ করে দিয়েছে এবং স্টকটি উচ্চ রান উপভোগ করার জন্য প্রস্তুত৷
ডিপার্টমেন্ট স্টোর জায়ান্ট ম্যাসির বিবেচনা করার মতো আরেকটি "ফলিং নাইফ" (M, $21.01)। আমাজন এবং অন্যান্য অনলাইন খুচরা বিক্রেতাদের দ্বারা বিধ্বস্ত একটি খুচরা অর্থনীতির জন্য ম্যাসি অনেক উপায়ে পোস্টার চাইল্ড ছিলেন। ম্যাসি হল একটি মল-ভিত্তিক স্টোর চেইন যখন মলগুলি ফ্যাশনের বাইরে এবং দুর্ভোগের মধ্যে পড়ে।
সেই আখ্যানটি সত্য হতে পারে, তবে এটি উপেক্ষা করে যে ম্যাসির ভোক্তাদের রুচি পরিবর্তনের সাথে খাপ খাইয়ে নেওয়ার দীর্ঘ ইতিহাস রয়েছে। শহরের প্রধান রাস্তার বাইরে এবং শহরতলির মলগুলিতে মেসি গ্রাহকদের অনুসরণ করে।
এবং ইন্টারনেট বাণিজ্যের বাস্তবতার সাথে খাপ খাইয়ে নিতে কোম্পানিটিকে অনেক সময় লেগেছে, মেসির অবশেষে এটি ঠিক হয়ে গেছে বলে মনে হচ্ছে। এটির বাই অনলাইন শিপ টু স্টোর (BOSS) এবং ভেন্ডর ডাইরেক্ট প্রোগ্রামগুলি গ্রহণ করা অনলাইন ক্রয়ের সুবিধা প্রদান করে তবে গ্রাহকদের দোকানে আসতে দেয়, যেখানে তারা অন্যান্য আইটেমও নিতে পারে।
জেফ মিডলওয়ার্ট, বিহাইন্ড দ্য নাম্বারস এর সম্পাদক , সম্প্রতি মেসির পুনর্গঠন প্রচেষ্টা সম্পর্কে কিছু ইতিবাচক মন্তব্য ছিল:
“আমরা ম্যাসিকে পছন্দ করি কারণ কোম্পানির খুব স্পষ্ট পরিকল্পনা রয়েছে যে এটি কী করছে এবং সেগুলি নির্দিষ্ট করতে পারে৷ ক্লায়েন্টরা জানেন যে আমরা কতটা ছিঁড়ে ফেলি কোম্পানিগুলি যারা ক্রমাগত বিক্রয় বা মার্জিন লাভের পথে অনেক কিছু না দেখিয়ে পুনর্গঠন পরিকল্পনাগুলি ফেলে দেয় ...
ম্যাসির ক্ষেত্রে, তারা সম্পদ বিক্রয়, স্টোর রিমডেলিং, প্রযুক্তির উন্নতি, কর্মীদের উন্নত প্রশিক্ষণ, সেরা কর্মীদের ধরে রাখা সহ বেশ কয়েকটি বড় পদক্ষেপের মাধ্যমে কোম্পানির পুনর্নির্মাণ করছে...”
এটাও লক্ষণীয় যে ম্যাসি 7%-এর বেশি একটি আকর্ষণীয় লভ্যাংশ প্রদান করে, যা গত কয়েক বছরে এর ভারী স্টক লোকসানের কারণে বড় অংশ। শেয়ারগুলি যদি এক বা দুই মাসের জন্য তাদের পতনের প্রবণতাকে সহজভাবে আটকাতে পারে, তাহলে এটি বিনিয়োগকারীদের মূল্য প্রস্তাব উপলব্ধি করার জন্য সময় দিতে পারে৷
অবশেষে, একই থিমে, আপনি সহযোগী ডিপার্টমেন্ট স্টোর জায়ান্ট নর্ডস্ট্রম বিবেচনা করতে পারেন (JWN, $33.50)।
নর্ডস্ট্রমের মতো উচ্চ-বিত্তের খুচরা বিক্রেতারা ম্যাসির মতো মধ্য-স্তরের খুচরা বিক্রেতাদের তুলনায় Amazon-এর যুগে ভালো ব্যবসা করেছে। কিন্তু তারা এখনও মার খেয়েছে। 2015 সালে, নর্ডস্ট্রম শেয়ার প্রতি $80-এর বেশি দামে লেনদেন করেছে। আজ, শেয়ারগুলি অর্ধেকেরও কম পাওয়া যায়৷
৷অ্যামাজন সত্যিই বিশ্ব দখল করছে। সে কারণেই এটি এই তালিকায় প্রথম কোম্পানি হিসেবে অন্তর্ভুক্ত হয়েছে। কিন্তু উচ্চমানের পোশাক এবং পোশাকে অ্যামাজন বাস্তবিকভাবে কী করতে পারে তার সীমাবদ্ধতা রয়েছে। আপনি যদি কর্মীদের কাছ থেকে ব্যক্তিগতকৃত মনোযোগ চান, সাইটের টেইলারিং এবং একটি আনন্দদায়ক কেনাকাটার "অভিজ্ঞতা" চান, তাহলেও মলে যাওয়াটা বোধগম্য। Nordstrom যে কুলুঙ্গি পূরণ করে.
সংস্থাটি ডাইনোসরও নয়। এর বিক্রয়ের প্রায় 30% এখন অনলাইন কেনাকাটা থেকে আসে। এটি আপনাকে অবাক করে দিতে পারে, কিন্তু Barron's এর মতে নর্ডস্ট্রম একজন শীর্ষ-10 ইন্টারনেট খুচরা বিক্রেতা .
এই পুরো ক্যালেন্ডার বছরে JWN শেয়ারগুলি অবাধে রয়েছে, তাই আপনি সম্ভবত শেষ হয়ে যেতে চান না এবং তাদের সাথে আপনার পোর্টফোলিও লোড করতে চান না। কিন্তু কেনার জন্য আপনার স্টকের তালিকায় নর্ডস্ট্রমকে রাখুন... তারপর ধৈর্য ধরুন এবং কেনার কথা বিবেচনা করার আগে অন্তত এক বা দুই মাস শেয়ার বাণিজ্যের জন্য অপেক্ষা করুন। আপনি একটি দর কষাকষি-বেসমেন্ট মূল্যে আমেরিকার অন্যতম প্রধান খুচরা বিক্রেতা পাবেন৷