একটি গোষ্ঠী হিসাবে হেজ ফান্ডগুলির দীর্ঘমেয়াদী ট্র্যাক রেকর্ড নেই – এবং 2021 সালেও তারা খুব বেশি উত্তপ্ত ছিল না - তবে তথাকথিত স্মার্ট মানি কী তা জানার বিষয়ে এখনও কিছু অপ্রতিরোধ্য রয়েছে৷
আশ্চর্য, আশ্চর্য:হেজ তহবিলগুলি বড়, ব্লু-চিপ স্টক, নিয়ন্ত্রক ফাইলিং দেখাতে চলেছে৷
সুতরাং, এই বছর এ পর্যন্ত হেজ তহবিলগুলি কতটা খারাপ হয়েছে? ইউরেকাহেজ হেজ ফান্ড ইনডেক্স 30 নভেম্বর পর্যন্ত বছরের জন্য মোট 8.5% রিটার্ন (মূল্য বৃদ্ধির সাথে লভ্যাংশ) প্রদান করেছে। এদিকে, S&P 500 একই সময়ে মোট রিটার্নের ভিত্তিতে 23.2% বেড়েছে।
কিন্তু ন্যায্য হতে:হেজ ফান্ড কয়েক ডজন বিনিয়োগের কৌশল অনুসরণ করতে পারে। তাদের পারফরম্যান্সের একটি বিস্তৃত পরিমাপ অপরিহার্যভাবে S&P 500-এর সাথে আপেল-থেকে-আপেলের তুলনা করে না।
এবং সেই কারণেই এটি সর্বদা আকর্ষণীয় - এবং, হ্যাঁ, কখনও কখনও এমনকি সংশোধনকারীও - কোন নামগুলি হেজ ফান্ডের প্রিয় স্টক হিসাবে র্যাঙ্ক করে তা দেখতে৷ যদিও তথাকথিত স্মার্ট মানি একটি গ্রুপ হিসাবে পিছিয়ে থাকতে পারে, তবুও এই ভিড়ের মধ্যে কিছু সম্মিলিত প্রজ্ঞা খুঁজে পাওয়া যায়।
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী হেজ ফান্ডের পছন্দের বাছাই করে অবাক হবেন না। হেজ ফান্ড শেয়ারহোল্ডারদের সর্বাধিক সংখ্যক নামের সাথে ডাও স্টকগুলিকে খুব বেশিভাবে উপস্থাপন করা হয়; Dow-এর 30টি ব্লু-চিপ স্টকের মধ্যে সম্পূর্ণ 13টি হেজ ফান্ডের 25টি সেরা পছন্দের মধ্যে রয়েছে৷
এটি আংশিকভাবে ডাও উপাদানগুলির বিশাল বাজার মূলধন এবং পরিচর্যার তরলতার একটি ফাংশন, যা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের বড় অবস্থান তৈরি বা বিক্রি করার জন্য যথেষ্ট জায়গা তৈরি করে। বড়-নামের ব্লু-চিপ স্টকগুলি পেশাদার মানি ম্যানেজারদের জন্য নিম্ন স্তরের সুনামমূলক ঝুঁকি বহন করে। (যদি অস্থির ক্লায়েন্টরা তাদের রিটার্ন নিয়ে বকাবকি শুরু করে তাহলে নো-নাম স্মল-ক্যাপের চেয়ে ডাও স্টকে একটি বড় অবস্থান ধরে রাখা অনেক সহজ।)
কিন্তু আরে, অর্ধেকেরও বেশি এই নামগুলি বিখ্যাত ব্লু-চিপ গড়ে নেই, এবং এই বাছাইগুলির মধ্যে কয়েকটি বাম ক্ষেত্রের সম্পূর্ণ বাইরে বলে মনে হতে পারে। সুতরাং যেভাবেই হোক না কেন, প্রতিটি হেজ-ফান্ডের প্রিয় একটি চটকদার আইডিয়া হল আরও ঘনিষ্ঠভাবে দেখার।
এখনই কেনার জন্য হেজ ফান্ডের 25টি শীর্ষ ব্লু-চিপ স্টক দেখুন৷ এই সমস্ত নাম সম্ভবত অভিজাত তহবিলের কাছে আবেদন করে কারণ তাদের আকার, শক্তিশালী ট্র্যাক রেকর্ড বা বড় বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে। তবে আমরা কয়েকটি নির্দিষ্ট বিষয় নিয়ে আলোচনা করব যা প্রতিটি ব্লু চিপকে বিশেষ করে তোলে।
শেয়ারের দাম এবং সম্পর্কিত ডেটা 3 ডিসেম্বর থেকে, যদি না অন্যথায় উল্লেখ করা হয়। WhaleWisdom থেকে তথ্য অনুযায়ী কোম্পানিগুলি হেজ ফান্ডের সাথে জনপ্রিয়তার বিপরীত ক্রমে তালিকাভুক্ত করা হয়েছে। বিশ্লেষকদের রেটিং এবং অন্যান্য ডেটা S&P Global Market Intelligence, Morningstar, Refinitiv Stock Reports Plus এবং YCharts প্রদান করা হয়, যদি না অন্যথায় উল্লেখ করা হয়।
এক্সন মবিল 2020 সালে ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ থেকে (XOM, $60.89) সরিয়ে দেওয়া হয়েছিল, যেটি 30টি ব্লু-চিপ স্টকের আঁটসাঁট গ্রুপ ট্র্যাক করে এমন সূচক পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ করা যে কারও পক্ষে খুব খারাপ।
তেল প্রধান শেয়ার এই বছর এ পর্যন্ত প্রায় 48% বেড়েছে, 35 শতাংশ পয়েন্ট দ্বারা ডাওকে ছাড়িয়ে গেছে। এর কৃতিত্বের জন্য, শেভরন (সিভিএক্স), ডাও-এর একমাত্র অবশিষ্ট শক্তির স্টক, বছরের তারিখের জন্য 35% এর বেশি।
কিপলিংগারের বিনামূল্যের ক্লোজিং বেল ই-লেটারের জন্য সাইন আপ করুন:স্টক মার্কেটের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ শিরোনামগুলির প্রতি আমাদের দৈনিক দৃষ্টিভঙ্গি এবং বিনিয়োগকারীদের কী পদক্ষেপ নেওয়া উচিত৷
বাজার মূলধনের ভিত্তিতে বৃহত্তম তালিকাভুক্ত শক্তি কোম্পানি হিসাবে, এক্সন মবিল হল হেজ ফান্ডের জন্য একটি সুস্পষ্ট হোল্ডিং যা সেক্টরে এক্সপোজার খুঁজছে। XOM-এর অ্যাটেনডেন্ট লিকুইডিটি বড় বিনিয়োগকারীদের আপেক্ষিক স্বাচ্ছন্দ্যে অবস্থানে ও বাইরে যেতে দেয়।
ইতিমধ্যে, সমস্ত আকারের বিনিয়োগকারীরা ইক্যুইটি আয়ের জন্য XOM-এর উপর নির্ভর করতে পারেন। এক্সন মবিল হল এসএন্ডপি 500 ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাটস-এর সদস্য, এমন একটি কোম্পানির সূচক যারা কমপক্ষে 25 বছর ধরে বার্ষিক তাদের লভ্যাংশ বাড়িয়েছে। XOM-এর ক্ষেত্রে, এটি সরাসরি 38 বছরের জন্য তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছে - এবং গড় বার্ষিক বৃদ্ধির হার 6.1%।
উদার লভ্যাংশ বৃদ্ধির সেই দীর্ঘ ইতিহাস XOM কে বিগত 30 বছরের সেরা 30টি স্টকের মধ্যে একটি করে তুলতে সাহায্য করেছে।
ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষকরা সাধারণত বর্তমান স্তরে স্টক সম্পর্কে আগ্রহী নন। প্রকৃতপক্ষে, S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্সের তথ্য অনুসারে, তারা XOMকে এই মুহূর্তে হোল্ডের একটি সর্বসম্মত সুপারিশ দেয়।
ইন্টেল (INTC, $49.25) সাম্প্রতিক বছরগুলিতে সবচেয়ে সমস্যাযুক্ত ডাও স্টকগুলির মধ্যে একটি, যে কোনও সংখ্যক ফ্রন্টে এর প্রতিযোগিতা থেকে অনেক পিছিয়ে। এই কারণেই বিশ্লেষক এবং বিনিয়োগকারীরা খুব খুশি হয়েছিল যখন চিপমেকার VMWare (VMW) এর প্রাক্তন সিইও প্যাট গেলসিঞ্জারকে ফেব্রুয়ারিতে দায়িত্ব নেওয়ার জন্য নিয়োগ করেছিল৷
হেক, কিছু পর্যবেক্ষক বলেছেন যে এটি এক দশকেরও বেশি সময়ের মধ্যে ইন্টেলের নেওয়া সেরা সিদ্ধান্ত। এবং এটা সত্য যে এই আইকনিক স্টকটি একটি হতাশাজনক দীর্ঘমেয়াদী পারফর্মার হয়েছে। যদিও বিস্তৃত বাজার গত পাঁচ বছরে দ্বিগুণেরও বেশি হয়েছে, INTC মাত্র 44% বেড়েছে।
তবুও, বিশ্বব্যাপী সেমিকন্ডাক্টর শিল্পে একটি ব্লু-চিপ স্টক এবং মেগা-প্লেয়ার হিসাবে, বিস্তৃত প্রযুক্তি-খাতের এক্সপোজারে আগ্রহী হেজ ফান্ডগুলি খুব কমই এটি এড়াতে পারে। ইন্টেল পার্সোনাল কম্পিউটারের জন্য সেন্ট্রাল প্রসেসিং ইউনিট (সিপিইউ) বাজারের প্রায় 80% নিয়ন্ত্রণ করে। ক্লাউড-ভিত্তিক কম্পিউটিং-এ দ্রুত স্থানান্তরের মধ্যে এটি সার্ভারের জন্য CPU-এর বৃহত্তম প্রস্তুতকারক, যেগুলির চাহিদা বেশি৷
যদিও হেজ ফান্ড ভিড়ের চেয়ে স্ট্রিট স্পষ্টতই আরও সতর্ক। INTC স্টকের জন্য বিশ্লেষক ঐক্যমতের সুপারিশ হল হোল্ড - এবং এটি বুট করার জন্য একটি বিয়ারিশ হোল্ড। সেল রেটিং রাস্তায় বিরল, এবং এখনও 41 জন বিশ্লেষক আইএনটিসি-তে মতামত প্রকাশ করেছেন, ছয়জন একে বিক্রি বলছেন এবং তিনজন এটিকে শক্তিশালী বিক্রিতে দিয়েছেন।
ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা (BAC, $43.87) আর্থিক খাতে বাজি তৈরির হেজ ফান্ডের জন্য একটি স্বাভাবিক উপযুক্ত। সর্বোপরি, এটি একটি বিস্তৃত, আন্তর্জাতিক মানি-সেন্টার ব্যাঙ্ক যার একটি বিশাল বাজার ক্যাপ এবং প্রচুর তারল্য রয়েছে৷
এটি অবশ্যই ক্ষতি করে না যে BAC ওয়ারেন বাফেটের প্রিয় স্টকগুলির মধ্যে একটি। Berkshire Hathaway (BRK.B), হোল্ডিং কোম্পানি যার বাফেট চেয়ারম্যান এবং সিইও, 1 বিলিয়নেরও বেশি শেয়ারের মালিক৷ বার্কশায়ারের ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর 14.6% অংশীদারিত্ব রয়েছে – Apple (AAPL) এর পরে এটির দ্বিতীয় বৃহত্তম হোল্ডিং৷ এছাড়াও BRK.B হল ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকার বৃহত্তম শেয়ারহোল্ডার, যার 12.3% বকেয়া শেয়ারের মালিক৷
হেজ ফান্ডেরও BofA-এর প্রেমে পড়ার আরও তাৎক্ষণিক কারণ রয়েছে। অভ্যন্তরীণ এবং আন্তর্জাতিক প্রবৃদ্ধির উপর বাজি হিসাবে - উভয়ই একটি হ্রাসকারী মহামারী থেকে উপকৃত হয় - ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকাও একটি সেরা পুনরুদ্ধার-সম্পর্কিত স্টক হতে পারে৷
বিএসি স্টক সম্প্রতি হোঁচট খেয়েছে, গত মাসে শেয়ার 9% বন্ধ রয়েছে। তবে বিশ্লেষকরা বলছেন যে এটি তবুও সামনে প্রচুর বাজার-বীট রিটার্ন তৈরি করতে প্রস্তুত। তাদের ঐকমত্যের সুপারিশটি বাই এ দাঁড়িয়েছে, যদিও মাঝারি প্রত্যয় রয়েছে।
পাইপার স্যান্ডলারের বিশ্লেষক জেফরি হার্ট দৃঢ়ভাবে ষাঁড়ের সাথে দাঁড়িয়েছেন, তবে, ওভারওয়েট (বাইয়ের সমতুল্য) রেটিং শেয়ারগুলি।
"সাম্প্রতিক একাধিক সম্প্রসারণ উচ্চ ঝুঁকি সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন প্রদানের সময় লাভজনকভাবে বাজারের অংশীদারি একীভূত করার BAC এর ক্ষমতার ক্রমবর্ধমান প্রশংসার পরামর্শ দেয়," হার্ট বলেছেন। "আমরা মনে করি এখানে আসার আরও অনেক কিছু আছে।"
সিসকো সিস্টেম (CSCO, $56.23) হল আরেকটি লিগ্যাসি টেক স্টক এবং ডাও কম্পোনেন্ট যা হেজ ফান্ড ছাড়া করার জন্য তার সেক্টরের জন্য খুব বড় এবং কেন্দ্রীয়।
এটি আরও সাহায্য করে যে কোম্পানির বেদনাদায়ক রূপান্তরটি হার্ডওয়্যারের উপর অত্যধিক নির্ভরশীল হওয়া থেকে দূরে সরে যায় যেমন ইন্টারনেট রাউটার এবং আরও লাভজনক সফ্টওয়্যার এবং ক্লাউড পরিষেবাগুলিতে স্যুইচ করে।
দীর্ঘ সময়ের বাজার পিছিয়ে থাকা ব্যক্তিটি 2021 সালে এখন পর্যন্ত তার সহকর্মী ডাও জোন্স স্টকের তুলনায় একটি সূক্ষ্ম পারফরম্যান্সে রাখছে। শেয়ারগুলি আজ পর্যন্ত বছরের জন্য প্রায় 13 শতাংশ পয়েন্টের ব্লু-চিপ গড়কে হারিয়েছে, এবং অভিজাত অর্থ গ্রহণ করেছে নোটিশ সমস্ত হেজ ফান্ডের প্রায় 23% CSCO-তে একটি অংশীদারিত্ব রয়েছে এবং তাদের মধ্যে প্রায় 1.6% এটিকে শীর্ষ 10 হোল্ডিং হিসাবে গণনা করে, WhaleWisdom থেকে পাওয়া তথ্য অনুসারে।
S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স অনুযায়ী CSCO-কে বাইয়ের একটি সম্মতিমূলক সুপারিশ প্রদান করে স্ট্রিটও ক্রমবর্ধমানভাবে বুলিশ হচ্ছে।
আর্গাস রিসার্চ বিশ্লেষক জিম কেলেহার লিখেছেন, "অর্ডার বইয়ের শক্তি পরামর্শ দেয় যে এন্টারপ্রাইজ খরচ এবং ক্যারিয়ার গ্রাহকদের দ্বারা বিরতি শেষ হয়েছে, এবং ডিজিটাল অর্থনীতিতে সেই চাহিদা প্রাক-মহামারী মাত্রা ছাড়িয়ে যাবে," লিখেছেন আর্গাস গবেষণা বিশ্লেষক জিম কেলেহার। "আমরা বিশ্বাস করি যে ক্যাটাগরি লিডার সিসকো একটি আকর্ষণীয় বাই এবং একটি মূল দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিংয়ের প্রতিনিধিত্ব করে।"
CSCO-এর দীর্ঘমেয়াদী মামলার অংশ নির্ভরযোগ্য এবং ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশের উপর নির্ভর করে। টেক জায়ান্টটি এক দশকেরও বেশি সময় ধরে বার্ষিক তার পেআউট তুলেছে, এবং বুট করার জন্য দ্রুত হারে। সিসকো একটি পাঁচ বছরের বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধির হার 74% এর বেশি।
ডিজাইনার এবং অন্যান্য সৃজনশীল প্রকারের জন্য সফ্টওয়্যার তৈরিতে অবিসংবাদিত নেতা হিসাবে, Adobe (ADBE, $616.53) হেজ ফান্ড এবং অন্যান্য বৃহৎ নগদ পুলের জন্য একটি নো-ব্রেইনার যা কেনার জন্য ব্লু-চিপ স্টক খুঁজছে। এর ক্রিয়েটিভ ক্লাউড ফটোশপ, ইলাস্ট্রেটর, ইনডিজাইন, প্রিমিয়ার প্রো এবং অ্যাক্রোব্যাট প্রো সহ 20 টিরও বেশি অ্যাপ্লিকেশনকে অন্তর্ভুক্ত করে৷
"এর প্রথম দিকের মুভার অবস্থান এবং কৌশলগত M&A লেনদেনের ফলস্বরূপ, Adobe এন্টারপ্রাইজ এবং ভোক্তা উভয় বাজারের জন্য ডিজিটাল মিডিয়া সফ্টওয়্যারটিতে নিজেকে অপ্রতিদ্বন্দ্বী নেতা হিসাবে প্রতিষ্ঠিত করেছে," লিখেছেন স্টিফেল বিশ্লেষক জে. পার্কার লেন, যিনি কিনলে শেয়ারের মূল্য নির্ধারণ করেন৷ "আমরা Adobe কে আমাদের কভারেজ এলাকায় সবচেয়ে বাধ্যতামূলক বিনিয়োগ কেস হিসেবে দেখি।"
Stifel অনেক বেশি রাস্তায় সংখ্যাগরিষ্ঠ, যেখানে বিশ্লেষকদের ঐক্যমত্য সুপারিশ উচ্চ প্রত্যয়ের সাথে Buy এ দাঁড়িয়েছে।
হেজ তহবিল বোর্ডে খুব বেশি। তাদের মধ্যে 23% এরও বেশি - বা মোট 399 হেজ ফান্ড - Adobe-তে নিজস্ব শেয়ার রয়েছে৷ সমস্ত হেজ ফান্ডের সামান্য বেশি 3% ADBE কে শীর্ষ 10 হোল্ডিং হিসাবে গণ্য করে।
একটি সত্যবাদী বৃদ্ধি স্টক হিসাবে Adobe এর মর্যাদা এটির আবেদনের একটি বড় অংশ। বিশ্লেষকরা আগামী তিন থেকে পাঁচ বছরে কোম্পানিটির শেয়ার প্রতি গড় বার্ষিক আয় (ইপিএস) প্রায় 18% বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছেন। এদিকে, এডিবিই স্টক বছরের তারিখ থেকে 23% এর বেশি বেড়েছে। এটি প্রযুক্তি-ভারী নাসডাক কম্পোজিটকে প্রায় 6 শতাংশ পয়েন্ট হারায়।
ডাও কম্পোনেন্ট হোম ডিপো (HD, $407.81) দীর্ঘকাল ধরে হেজ ফান্ড এবং অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের বিবেচনামূলক ভোক্তা ব্যয় এবং হাউজিং মার্কেট খেলার জন্য সবচেয়ে জনপ্রিয় ব্লু-চিপ স্টকগুলির মধ্যে একটি।
প্রকৃতপক্ষে, সমস্ত হেজ ফান্ডের 23% এরও বেশি HD এ একটি অংশীদারিত্ব ধারণ করে, তাদের মধ্যে 1.7% এটিকে শীর্ষ 10 পজিশনে পরিণত করেছে। বিশ্লেষকরাও বড় অনুরাগী, স্টকটিকে বাই-এর সর্বসম্মত সুপারিশ প্রদান করে। যদিও মহামারীটি দেশের বৃহত্তম হোম ইমপ্রুভমেন্ট রিটেইল চেইনে বুমের সময় নিয়ে এসেছে – যা এখন বছরের পর বছর তুলনা করা কঠিন হয়েছে – স্ট্রিট বলেছে যে HD এর দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি শক্তিশালী রয়ে গেছে।
আর্গাস রিসার্চ বিশ্লেষক ক্রিস্টোফার গ্রাজা (কিনুন) লিখেছেন, "বিশ্বব্যাপী স্বাস্থ্য সংকটের কারণে বিনিয়োগকারীরা ভবিষ্যতের জন্য ভাল অবস্থানে থাকা ব্যবসায়িক মডেলগুলির মধ্যে পার্থক্য করতে পেরেছে এবং যেগুলি উল্লেখযোগ্য চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন হয়েছে"। "HD বৈচিত্রপূর্ণ বিনিয়োগকারীদের জন্য আলাদা, যারা বিবেচনামূলক খুচরা ব্যবসার জন্য এক্সপোজার খুঁজছেন।"
গ্রাজা জোর দেয় যে HD কিছু শক্তিশালী, ধর্মনিরপেক্ষ প্রবণতা দ্বারা চালিত হচ্ছে। উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের প্রায় 70% বাড়িগুলি 25 বছরের বেশি পুরানো এবং সম্ভবত আপগ্রেড এবং মেরামতের প্রয়োজন। উপরন্তু, বিক্রয়ের জন্য বিদ্যমান বাড়ির তালিকা "খুব কম, বিশেষ করে কম দামের পয়েন্টে, এবং HD গৃহস্থালি গঠনে বৃদ্ধি পাচ্ছে।"
সবশেষে, যদিও অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের রিটার্নের ইঙ্গিত দেয় না, তবে বিগত তিন দশকের 30টি সেরা গ্লোবাল স্টকের একটি হিসাবে HD-এর রেকর্ডে মুগ্ধ না হওয়া কারও পক্ষে কঠিন।
Salesforce.com (CRM, $258.32) 2020 সালে ডাউতে যোগ করা হয়েছিল যখন XOM ব্লু-চিপ ব্যারোমিটার থেকে রক্ষা করা হয়েছিল। অভিজাত গড় সদস্যতার জন্য ট্যাপ করা সফ্টওয়্যার-এ-এ-সার্ভিস জুগারনাটকে হেজ ফান্ডের সাথে আগের চেয়ে বেশি জনপ্রিয় করে তুলেছে।
সমস্ত হেজ ফান্ডের প্রায় 24% 3 Q3-এর শেষে CRM-এ শেয়ারের মালিকানা ছিল, যখন তাদের মধ্যে 4.1% WhaleWisdom অনুসারে এটি শীর্ষ 10 হোল্ডিং হিসাবে ছিল৷
CRM, যা এন্টারপ্রাইজ গ্রাহকদের গ্রাহক সম্পর্ক পরিচালনার সফ্টওয়্যার সরবরাহ করে, তারা শীতল হওয়ার আগে মূলত ক্লাউড-ভিত্তিক পরিষেবা সরবরাহ করে। সেই প্রথম দিকের মুভার সুবিধাটি স্টককে বছরের পর বছর ধরে রিটার্নের ভিত্তিতে বিস্তৃত বাজারকে ছাড়িয়ে যেতে সাহায্য করেছে।
সেলসফোর্সের বিশাল বাজার মূল্য এবং তারল্য এটিকে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের বড় অবস্থান কেনা এবং বিক্রি করার জন্য একটি ঘর্ষণহীন উপযুক্ত করে তোলে। কিন্তু হেজ ফান্ড নিঃসন্দেহে কোম্পানির মার্কেটিং শেয়ার এবং বিশ্লেষকদের বুলিশ দৃষ্টিভঙ্গির প্রতি আরও বেশি আকৃষ্ট হয়েছে। সর্বোপরি, ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষকদের কাছ থেকে স্ট্রং বাই এর সর্বসম্মত সুপারিশ স্কোর করার জন্য সিআরএম শুধুমাত্র তিনটি ডাও স্টকের মধ্যে একটি।
CRM স্টকের পক্ষে যুক্তিগুলির মধ্যে, বুলস বলেছে যে সেলসফোর্স ক্লাউড-ভিত্তিক পরিষেবাগুলিতে কর্পোরেট ব্যয়কে ত্বরান্বিত করার জন্য সুবিধার জন্য অনন্যভাবে অবস্থান করছে।
"বৃহত্তর এবং আরও কৌশলগত ডিজিটাল রূপান্তর প্রকল্পগুলি অনেক উদ্যোগের মধ্যে সবুজ আলো পাচ্ছে," লিখেছেন ওয়েডবুশ বিশ্লেষক ড্যানিয়েল আইভস, যিনি সিআরএমকে আউটপারফর্ম (বাইয়ের সমতুল্য) রেট দেন৷ "[এটি] সেলসফোর্স এর অটল অবস্থান এবং প্রসারিত পণ্যের পদচিহ্নের জন্য একটি প্রধান টেলওয়াইন্ড।"
AbbVie (ABBV, $118.85) ব্লকবাস্টার ওষুধ যেমন হুমিরার জন্য সবচেয়ে বেশি পরিচিত, এটি একটি রিউমাটয়েড আর্থ্রাইটিসের ওষুধ যা লিপিটরকে সর্বকালের সেরা বিক্রিত ওষুধ হিসেবে ছাড়িয়ে যায়৷ যাইহোক, হেজ ফান্ডগুলি ফার্মা কোম্পানির পাইপলাইনে কী আছে তা নিয়ে ক্রমশ উত্তেজিত হচ্ছে৷
হুমিরা অন্যান্য অনেক রোগের জন্য অনুমোদিত হয়েছে। AbbVie ক্যান্সারের ওষুধ ইমব্রুভিকা, সেইসাথে টেস্টোস্টেরন রিপ্লেসমেন্ট থেরাপি অ্যান্ড্রোজেলও তৈরি করে। কিন্তু ABBV স্টকের প্রকৃত ভবিষ্যৎ ঊর্ধ্বগতি ক্যান্সার-লড়াই এবং ইমিউনোলজি ওষুধের উপর নির্ভর করে – 2020 সালে বন্ধ হওয়া $63 বিলিয়ন চুক্তিতে বোটক্স-প্রস্তুতকারী অ্যালারগানের কাছ থেকে অর্জিত পণ্যগুলির কথা উল্লেখ না করে।
ফার্মাসিউটিক্যাল শিল্পের অন্যান্য ব্লু-চিপ স্টকগুলির মতো, হেজ ফান্ড এবং নাগরিকদের জন্য আরেকটি ড্র হল AbbVie-এর বহুতল লভ্যাংশের ইতিহাস। বায়োফার্মা ফার্মটি S&P 500 ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাটস-এর সদস্য। ABBV অক্টোবরে লভ্যাংশ বৃদ্ধির একটি 50 তম বছরে লক্ষ্য করেছে যখন এটি শেয়ার প্রতি ত্রৈমাসিক পেআউট 8.5% বাড়িয়ে $1.41 করেছে৷
সমস্ত হেজ ফান্ডের 24% এরও বেশি তাদের হোল্ডিংগুলির মধ্যে ABBV গণনা করে, এবং 1.3% তাদের শীর্ষ 10 তে এটি রয়েছে৷ ওয়াল স্ট্রিট যা মনে করে, স্টকের বিষয়ে বিশ্লেষকদের ঐক্যমত্য সুপারিশ বাই-এ দাঁড়িয়েছে৷
একটি বিয়ারিশ নোটে, একজন বিশিষ্ট বিনিয়োগকারী AbbVie-তে ঝাঁপিয়ে পড়েছেন বলে মনে হচ্ছে। ওয়ারেন বাফেটের বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে টানা তিন ত্রৈমাসিকে তার ABBV অংশীদারিত্ব কমিয়েছে, অতি সম্প্রতি 29%।
ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের আরেক সদস্য, ফার্মা জায়ান্ট Merck (MRK, $73.34) এর বিশাল বাজার মূল্য এবং সম্পর্কিত তারল্য রয়েছে - সেইসাথে ব্লু-চিপ প্রতিপত্তি এবং ট্র্যাক রেকর্ড - যে কোনো বড় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীর জন্য একটি সুস্পষ্ট সেক্টর বাছাই।
এবং স্মার্ট অর্থের আরেকটি প্লাস হিসেবে, কিছু বিশ্লেষক বলেছেন যে MRK এত দিন ধরে বাজারে এতটাই কম পারফর্ম করছে যে এটিকে উপেক্ষা করা খুবই সস্তা৷
প্রকৃতপক্ষে, ফার্মা কোম্পানির শেয়ারগুলি বছরে 6%-এর বেশি বন্ধ রয়েছে৷ এটি S&P 500 থেকে প্রায় 30 শতাংশ পয়েন্ট পিছিয়ে রয়েছে। স্লাইডিং শেয়ারের দাম বিশ্লেষকদের 2022 ইপিএস অনুমানের 10.1 গুণে এমআরকে ট্রেডিং ছেড়ে দিয়েছে। রিফিনিটিভ স্টক রিপোর্ট প্লাস প্রতি, এটি তার নিজস্ব পাঁচ বছরের গড় 14.9 গুণ ফরোয়ার্ড উপার্জনের অনেক কম। উপরন্তু, MRK S&P 500-এ 50%-এর বেশি ছাড়ে ট্রেড করে, যা প্রত্যাশিত উপার্জনের 21 গুণ বেশি নয়।
বুলস বলে, মার্কের হতাশাগ্রস্ত মূল্যায়ন তার শক্তিশালী মৌলিক বিষয়গুলির সাথে বর্গক্ষেত্র নয়৷
"ম্যার্ক তৃতীয় ত্রৈমাসিকে অনকোলজি এবং অ্যান্টিভাইরাল ওষুধের শক্তিশালী বিক্রয় তৈরি করেছে এবং মলনুপিরাভিরে একটি নতুন বৃদ্ধির চালক যুক্ত করেছে, যা COVID-19 এর বিরুদ্ধে একটি গুরুত্বপূর্ণ অস্ত্র হতে পারে," লিখেছেন আর্গাস গবেষণা বিশ্লেষক ডেভিড টং (কিনুন)। "আমরা [নভেম্বরের $11.5 বিলিয়ন] অ্যাক্সিলেরন ফার্মার অধিগ্রহণও পছন্দ করি, যা মার্কের কার্ডিওভাসকুলার পোর্টফোলিওকে শক্তিশালী করবে।"
সমস্ত হেজ ফান্ডের 24%-এরও বেশি MRK স্টকের মালিক, যা বিশ্লেষকরা বাই-এর একমত সুপারিশ করে৷
প্রক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল (PG, $149.88) ভোক্তা প্রধান খাতের এক্সপোজার খুঁজছেন বড় পুল পুঁজির জন্য একটি স্টক থাকা আবশ্যক। এই ডাও স্টক, এর বিশাল মার্কেট ক্যাপ এবং তারল্য সহ, বিশেষত কম অস্থিরতার সাথে একটি প্রতিরক্ষামূলক নাম বাছাই করার একটি স্বাভাবিক উপায়৷
সর্বোপরি, চারমিন টয়লেট পেপার, ক্রেস্ট টুথপেস্ট, টাইড লন্ড্রি ডিটারজেন্ট, প্যাম্পার্স ডায়াপার এবং জিলেট রেজারের মতো পণ্যগুলির চাহিদা ভাল এবং খারাপ উভয় সময়েই স্থিতিশীল থাকে। এটি ব্যাখ্যা করতে সাহায্য করে যে কেন P&G গত 30 বছরের সেরা 30টি স্টকের মধ্যে একটি।
পিজি একটি লভ্যাংশ-বৃদ্ধি মেশিন হতে পারে। S&P 500 ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাটস-এর এই সদস্য 1890 সাল থেকে শেয়ারহোল্ডারদের একটি লভ্যাংশ প্রদান করেছেন, এবং একটি সারিতে 65 বছর ধরে বাৎসরিক অর্থপ্রদান বৃদ্ধি করেছেন। P&G-এর সাম্প্রতিকতম বৃদ্ধি 2021 সালের এপ্রিল মাসে 10% বাম্প সহ শেয়ার প্রতি ত্রৈমাসিক 86.98 সেন্টে এসেছিল।
স্ট্রিট এর ঐক্যমত্য সুপারিশ কেনার জন্য আসে, যদিও একই উচ্চ প্রত্যয়ের সাথে সাধারণত বেশিরভাগ হেজ-ফান্ড পছন্দের সাথে দেখা যায় না।
তা সত্ত্বেও, জেফরির বিশ্লেষক কেভিন গ্র্যান্ডি (কিনুন) নিজেকে রাস্তার ষাঁড়ের মধ্যে গণনা করেন, বলেন P&G "শেষ পর্যন্ত তৈরি" এবং "একটি মূল হোল্ডিং রয়ে গেছে।" তিনি কোম্পানির আন্তর্জাতিক এক্সপোজারও পছন্দ করেন এবং বিশ্বাস করেন "উদীয়মান বাজারগুলি আগামী পাঁচ বছরে কমপক্ষে 50% বিক্রয় এবং লাভ বৃদ্ধি করবে।"
এনভিডিয়া (NVDA, $306.93) P&G এর কাছাকাছি কোথাও ছিল না, তবে এটিও গত তিন দশকের সেরা স্টকগুলির মধ্যে একটি।
এই ক্ষেত্রে, তবে, হেজ ফান্ড (এবং প্রচুর অন্যান্য বিনিয়োগকারী) এনভিডিএকে তাদের শীর্ষস্থানীয় ব্লু-চিপ স্টকগুলির মধ্যে তার বাইরের বৃদ্ধির সম্ভাবনার জন্য রাখে।
খুব কম প্রযুক্তি কোম্পানি অনেক উদীয়মান প্রযুক্তি এবং অ্যাপ্লিকেশনের জন্য এত এক্সপোজার অফার করে। NVDA-এর উচ্চ-ক্ষমতাসম্পন্ন গ্রাফিক্স প্রসেসিং ইউনিট (GPUs) পিসি এবং ভিডিও গেম কনসোল থেকে শুরু করে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা (AI), ডেটা সার্ভার, সুপার কম্পিউটার, মোবাইল চিপ এবং এমনকি ক্রিপ্টোকারেন্সি মাইনিং পর্যন্ত সবকিছু চালায়।
প্রযুক্তির অনেক ক্ষেত্রে এনভিডিএ-র বহুমুখী এক্সপোজারের মতো ষাঁড়ের মতো, স্বল্প থেকে মাঝারি-মেয়াদী ক্ষেত্রে বেশিরভাগই ক্লাউড-ভিত্তিক পরিষেবাগুলিকে পাওয়ার সার্ভারগুলিতে তার সুযোগের উপর ঝুলে থাকে। অনুঘটকের এই ধরনের প্রাচুর্যের সাথে, স্ট্রীট শেয়ারগুলিকে বাই-এর একটি সর্বসম্মত সুপারিশ দেয়, উচ্চ প্রত্যয়ের সাথে — এমনকি যদি মূল্যায়ন কিছুটা প্রসারিত হতে পারে।
CFRA রিসার্চ বিশ্লেষক অ্যাঞ্জেলো জিনো, উদাহরণস্বরূপ, বাই-এ শেয়ারের হার নির্ধারণ করেন, উল্লেখ করেন যে যদিও শেয়ারগুলি "ব্যয়বহুল বলে মনে হয়", সেই প্রিমিয়ামটি এনভিডিয়ার "ধর্মনিরপেক্ষ সুযোগ এবং ঠিকানাযোগ্য বাজারে" বৃদ্ধির দ্রুত গতির দ্বারা ন্যায্য।
হেজ ফান্ড, এদিকে, সমানভাবে বুলিশ, তাদের প্রায় 25% এনভিডিএ স্টকের মালিক। তাদের মধ্যে প্রায় 4% এনভিডিএ শীর্ষ 10 হোল্ডিং হিসাবে গণনা করে।
বৃহৎ প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা যারা স্বাস্থ্য বীমা খাতে বড় বাজি তৈরি করতে চান তারা ডাও কম্পোনেন্ট ইউনাইটেড হেলথ গ্রুপ এর মহাকর্ষীয় টান এড়াতে পারে না (UNH, $449.32)। $423 বিলিয়নের বেশি বাজার মূল্য এবং 2022 সালের রাজস্ব অনুমান $315 বিলিয়ন সহ, এই ব্লু-চিপ স্টকটি ব্যাপক ব্যবধানে সর্ববৃহৎ সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা স্বাস্থ্য বীমাকারী৷
হেজ ফান্ড এবং বিশ্লেষকরা একইভাবে বেশ কয়েকটি ফ্রন্টে কোম্পানির প্রশংসা করে এবং প্রায়শই Optum, এর ফার্মাসি বেনিফিট ম্যানেজার সেগমেন্ট থেকে অবদান একক আউট করে।
"আমরা বিশ্বাস করি UNH এর বৈচিত্র্য, শক্তিশালী ট্র্যাক রেকর্ড, এলিট ম্যানেজমেন্ট টিম এবং কিছু উচ্চতর প্রবৃদ্ধির ব্যবসার এক্সপোজারের কারণে ভাল অবস্থানে রয়েছে," লিখেছেন ওপেনহেইমার বিশ্লেষক মাইকেল উইডারহর্ন (আউটপারফর্ম)।
বিশ্লেষক যোগ করেছেন যে Optum হল UNH এর মূল পরিচালিত পরিচর্যা কার্যক্রমের একটি "চমৎকার পরিপূরক" এবং উপার্জনের একটি বড় অংশের জন্য অ্যাকাউন্ট অব্যাহত রাখে। উপরন্তু, UNH-এর উল্লম্ব একীকরণ কৌশল "স্বাস্থ্যসেবা ল্যান্ডস্কেপের অনেক ক্ষেত্রে কোম্পানির প্রতিযোগিতামূলক অবস্থানকে শক্তিশালী করে," Wiederhorn বলেছেন৷
ওপেনহাইমারের রাস্তায় প্রচুর কোম্পানি রয়েছে, যা ইউএনএইচকে উচ্চ প্রত্যয়ের সাথে বাই-এর সর্বসম্মত সুপারিশ দেয়। প্রকৃতপক্ষে, S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্সের স্কোরিং সিস্টেম ইউএনএইচকে একটি শক্তিশালী বাই রেটিং এর শীর্ষে রাখে।
হেজ ফান্ড, বলা বাহুল্য, এছাড়াও কেনা হয়েছে। তাদের এক চতুর্থাংশেরও বেশি, বা মোট 433, UNH-এর নিজস্ব, WhaleWisdom অনুসারে। সমস্ত হেজ ফান্ডের প্রায় 2.7% ইউনাইটেড হেলথকে তাদের শীর্ষ 10 হোল্ডিংয়ের মধ্যে গণনা করে।
ফার্মাসিউটিক্যাল জায়ান্ট ফাইজার (PFE, $54.27) 2020 সালে ডাও থেকে সরিয়ে দেওয়া হয়েছিল, কিন্তু এটি বড় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ব্লু-চিপ স্টক হিসেবে রয়ে গেছে। সর্বোপরি, এটি পর্যাপ্ত তরলতা এবং একটি বিশাল বাজার মূল্য সহ একটি ক্লাসিক প্রতিরক্ষামূলক লভ্যাংশের স্টক যা এটিকে স্বাস্থ্যসেবা সেক্টরে প্রভাব ফেলে।
ফাইজারের COVID-19 ভ্যাকসিনের বাণিজ্যিক সম্ভাবনার জন্য উত্সাহ তাদের আগস্টের মাঝামাঝি সময়ে সর্বকালের উচ্চতায় নিয়ে যাওয়া পর্যন্ত শেয়ারগুলি 2021 সালের বেশিরভাগ সময়ের জন্য বিস্তৃত বাজারে পিছিয়ে ছিল। পরবর্তী মাসগুলিতে সমাবেশটি ম্লান হয়ে যায়, কিন্তু তারপরে PFE এর নভেম্বরে কার্যকর মৌখিক কোভিড চিকিত্সার ঘোষণার ফলে শেয়ারগুলি আরও বেশি রেকর্ড স্তরে বেড়ে যায়।
ফাইজারের স্টক এখন পর্যন্ত এক বছরের জন্য 47% বেড়েছে - 30 শতাংশেরও বেশি পয়েন্ট দ্বারা ডাওকে পরাজিত করেছে - এবং এতে কিছু বিশ্লেষক মূল্যায়নের দিকে যাচ্ছেন৷ রাস্তার ঐকমত্য সুপারিশ ছয় মাসেরও বেশি সময় ধরে হোল্ডে শক্তভাবে আটকে আছে৷
হেজ তহবিল, যাইহোক, সেই ব্যবধানে ক্রমবর্ধমান বুলিশ হয়ে উঠেছে। WhaleWisdom অনুযায়ী, তৃতীয় ত্রৈমাসিকে PFE-তে শেয়ারের মালিক হেজ ফান্ডের মোট সংখ্যা 1.6% বেড়েছে। ইতিমধ্যে, হেজ ফান্ডের সংখ্যা PFE কে তাদের শীর্ষ 10 হোল্ডিংয়ের মধ্যে গণনা করেছে 30 সেপ্টেম্বর শেষ হওয়া তিন মাসে 27% বেড়েছে।
তলদেশের সরুরেখা? সমস্ত হেজ ফান্ডের এক চতুর্থাংশেরও বেশি, বা 433, ফার্মা জায়ান্টে একটি অংশীদারিত্বের মালিক, Q2 এর শেষে 426 থেকে বেড়ে৷
ডিজিটাল মোবাইল পেমেন্ট এবং আর্থিক প্রযুক্তির স্টক এই দিন গরম. এর পর্যাপ্ত বাজার মূল্য, অতুলনীয় ব্র্যান্ড স্বীকৃতি এবং ব্যাপক নাগালের সাথে, এটি সঠিকভাবে বোঝায় যে হেজ ফান্ডগুলি PayPal-এ ঢালা হবে (PYPL, $183.93) সেই প্রবণতার অংশ হিসেবে।
মোবাইল পেমেন্ট লেনদেনের বিস্ফোরক বৃদ্ধি পেপ্যালের সেক্টরের সমস্ত কোম্পানির জন্য একটি ধর্মনিরপেক্ষ টেলওয়াইন্ড। কিন্তু PYPL এর ভেনমো সম্পত্তির নগদীকরণ এবং এর Xoom ব্যবসায় ক্রমবর্ধমান রাজস্ব বৃদ্ধি শুধুমাত্র বিশ্লেষক, হেজ ফান্ড এবং সমস্ত আকারের বিনিয়োগকারীদের জন্য বুল কেস যোগ করে।
সত্য, রেমন্ড জেমসের বিশ্লেষক জন ডেভিস (আউটপারফর্ম) এর ভাষায়, তৃতীয়-ত্রৈমাসিকের ফলাফল "অস্বচ্ছল" ছিল, কিন্তু PYPL স্টকের জন্য দীর্ঘমেয়াদী ক্ষেত্রে তিনি এবং স্ট্রিট উভয়েই অবিচল থাকেন৷
"সহজভাবে বলতে গেলে, পেপ্যালের ই-কমার্সে ধর্মনিরপেক্ষ স্থানান্তর থেকে উপকৃত হওয়া উচিত যা প্রায় 20% রাজস্ব চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক বৃদ্ধির হার (CAGR) চালাতে হবে," ডেভিস ক্লায়েন্টদের উদ্দেশ্যে একটি নোটে লিখেছেন।
যে দৃষ্টিভঙ্গি রাস্তায় সংখ্যাগরিষ্ঠ মতামত সঙ্গে jibes. S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স অনুসারে, বিশ্লেষকরা আগামী তিন থেকে পাঁচ বছরে PYPL গড় বার্ষিক EPS বৃদ্ধির 19.4% বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছেন। স্টক তাদের ঐক্যমত্য সুপারিশ কিনতে আসে.
এবং হেজ তহবিল তাদের সাথে আছে। সমস্ত হেজ ফান্ডের প্রায় 27% পিওয়াইপিএল-এ একটি অবস্থান রয়েছে, প্রতি WhaleWisdom, এবং তাদের মধ্যে 4.1% এটি শীর্ষ 10 হোল্ডিং হিসাবে রয়েছে।
একটি বিস্তৃত মিডিয়া এবং বিনোদন সমষ্টি হিসাবে - এবং ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের উপাদান - ওয়াল্ট ডিজনি (DIS, $146.22) হল হেজ ফান্ডের জন্য একটি প্রাকৃতিক উপায় যা অর্থনীতির একটি ক্রমবর্ধমান সেক্টরে বড় বাজি তৈরি করে৷
এটি ঐতিহ্যগতভাবে শক্তিশালী ব্যবস্থাপনার উপরও বাজি ধরেছে। দ্রুত পরিবর্তনশীল মিডিয়া এবং বিনোদন ল্যান্ডস্কেপের সাথে ডিজনির অভিযোজনযোগ্যতা এটিকে বিগত 30 বছরের সেরা 30টি স্টকের মধ্যে একটি হতে সাহায্য করেছে।
যদিও বিনিয়োগকারীরা সাম্প্রতিক শেয়ারের পারফরম্যান্সে নিশ্চয়ই হতাশ - ডিজনি স্টক প্রায় 20% বছর থেকে তারিখ বন্ধ, মহামারী দ্বারা ক্ষতিগ্রস্থ - হেজ ফান্ড এবং বিশ্লেষকরা একইভাবে বর্তমান স্তরে একটি দর কষাকষি দেখতে পান৷
স্ট্রিট-এর ঐক্যমত্য সুপারিশ সামনের আরও ভালো সময়ের প্রত্যাশায় কিনুন। প্রকৃতপক্ষে, $196.87 এর গড় লক্ষ্য মূল্যের সাথে, বিশ্লেষকরা ডিআইএস স্টককে পরবর্তী 12 মাস বা তারও বেশি সময়ে প্রায় 35% এর উর্ধ্বগতি দেন।
"যদিও ডিজনির আর্থিক চতুর্থ-ত্রৈমাসিকের ফলাফলে বাজার হতাশ হতে পারে, কোম্পানিটি তার থিম পার্ক এবং সরাসরি-থেকে-ভোক্তা ব্যবসার শক্তির সাথে তার বিস্ময়কর মহামারী নিম্ন থেকে পুনরুত্থান অব্যাহত রেখেছে," লিখেছেন আর্গাস রিসার্চ বিশ্লেষক জোসেফ বোনার (কিনুন) ) "আমরা আশা করি এই গতি অব্যাহত থাকবে, কিন্তু মনে রাখবেন যে ডিজনি এখনও মহামারীর অনিশ্চিত পথ থেকে ঝুঁকির সম্মুখীন।"
ডিআইএস হেজ ফান্ডের প্রিয় ব্লু-চিপ স্টকগুলির মধ্যে একটি, তাদের মধ্যে 27.6% কিছু মালিকানা দাবি করে৷ সমস্ত হেজ ফান্ডের প্রায় 2.5% ডিজনি স্টক শীর্ষ 10 হোল্ডিং হিসাবে রয়েছে।
* ডিজনি মে 2020 সালে COVID-19 সংকটের প্রতিক্রিয়া হিসাবে তার লভ্যাংশ স্থগিত করেছিল।
মনে হচ্ছে সবাই মাস্টারকার্ড পছন্দ করে (MA, $322.11)।
The global payments processor is a favorite of hedge funds and analysts, and no less an eminence than Warren Buffett is a bull too. True, Berkshire Hathaway pared its stake by 6% in the third quarter, but the holding company still owns 4.3 million shares in Mastercard – a position initiated by lieutenant portfolio managers Todd Combs and Ted Weschler. (Buffett has said he wishes he himself had pulled the trigger sooner.)
Hedge funds and other Mastercard believers are high on the name thanks to both company-specific strengths and the relentless global adoption of digital transactions.
Although COVID-19 remains a threat to cross-border travel and other transactions segments, Mastercard remains CFRA Research analyst David Holt's (Buy) "top pick across the mega-cap (greater than $200 billion in market value) payment names." The analyst singles out Mastercard's "ability to establish a path to recovery in cross-border travel quicker than its network counterpart" Visa (V).
The Street gives MA a consensus recommendation of Buy, with high conviction, and hedge funds stand by the name too. Almost 28% of them, or 481, have MA in their portfolios. More than 3.8% of all hedge funds count MA as a top 10 holding.
As they say, "If you can't beat them, join them."
Berkshire Hathaway's (BRK.B, $277.43) appeal to the hedge fund crowd is obvious. Warren Buffett's record going up against the broader market over long periods of time is second to none. As a result, Berkshire Hathaway stock is one of the greatest creators of shareholder wealth of the past 30 years.
So what could make a hedge fund manager's life easier than essentially offloading some of his or her work to Uncle Warren?
Under the direction of Buffett and partner Charlie Munger, Berkshire Hathaway created $504.1 billion in wealth from January 1990 to December 2020. That works out to an annualized return of nearly 12%, according to Hendrik Bessembinder, a finance professor at the W.P. Carey School of Business at Arizona State University.
The S&P 500 generated an annualized return of just 8% over the same span.
Going back even farther, Argus Research (Hold) notes that since 1965, Berkshire Hathaway's stock returns more than doubled those of the S&P 500, delivering compound annual growth of 20%, vs.10.2% for the index.
Only three analysts tracked by S&P Global Market Intelligence cover the B Class shares. For what it's worth, their consensus recommendation comes to Buy. The four analysts covering the A Class shares also rate them at Buy.
Nearly 28% of all hedge funds, or 482, own the B Class shares. More than 5.6% count them as a top 10 holding.
Whether we're talking hedge funds, mutual funds or other large piles of equity capital, Johnson &Johnson (JNJ, $159.38) is among the must-have blue-chip stocks for any large-cap healthcare portfolio.
Among the arguments in favor of Johnson &Johnson are its diversification, although that's about to change. The multifaceted firm is set to split off its consumer health business – the one that makes Tylenol, Listerine and Band Aid – from its pharmaceuticals and medical devices divisions. The breakup is meant to free the faster-growth, higher-margin parts of J&J from the drag of its more mature, less profitable operations.
Hedge funds may be forgiven if some of them question the wisdom of the move. After all, JNJ became one of the top 10 best stocks of the past 30 years as a three-headed giant.
Analysts remain bullish on the name, however, giving it a consensus recommendation of Buy. And hedge funds were certainly fans as of the end of Q3, with almost 28% of them reporting an investment in the Dow stock. Almost 3.4% of all hedge funds counted JNJ as a top 10 position.
Many of those funds no doubt appreciate the company's commitment to delivering income to investors. This S&P 500 Dividend Aristocrat has increased its payout annually for 59 years.
As the nation's largest bank by assets – and a component of the Dow Jones Industrial Average – JPMorgan Chase (JPM, $158.29) exerts an almost irresistible pull on large institutional investors such as hedge funds.
Just have a look at the stats. As of Sept. 30, more than 29% of all hedge funds, or 503 in total, owned shares in JPM. More than 5% of all hedge funds had the stock as a top 10 holding.
Buffett's Berkshire Hathaway reduced its stake in Visa by 4% in the third quarter, but the holding company still owns 9.6 billion shares.
The Street likes JPM too. The blue-chip money center bank gets a consensus recommendation of Buy, according to S&P Global Market Intelligence. The firm's strength across multiple business lines and an improving economic backdrop make it a standout in its sector, analysts say.
"We continue to like JPM among the large banks given its better lending growth profile, strong credit card franchise and expected market share gains across its capital markets businesses," writes Argus Research analyst Stephen Biggar (Buy). "The backdrop for equity underwriting and financial advisory remains quite healthy, while lending revenues should improve as the economic recovery continues and government stimulus measures roll off."
The Street forecasts JPM to generate average annual EPS growth of 15.6% over the next three to five years, and yet shares trade at just 13.2 times analysts' 2022 EPS estimate. That valuation – which Argus' Biggar sees as "undervaluing the franchise" – also helps explain JPM's appeal to hedge funds.
Few blue-chip stocks get higher marks from analysts, hedge funds and even Warren Buffett than Visa (V, $196.32). That's because the world's largest payments network has unique advantages in a world that's ditching cash in favor of digital transactions.
"We are highly attracted to Visa's powerful brand, vast global acceptance network and strong business model," writes Oppenheimer analyst Dominick Gabriele (Outperform). "The company is well positioned to benefit from the long-term secular shift from paper currency (cash/check) to plastic (electronic payments), consumer spending growth and increased globalization."
Visa's privileged position in the payments revolution helps explain why nearly 30% of all hedge funds maintain stakes in the firm – and why more than 4.9% of all hedge funds have Visa as a top 10 holding.
As for the Street, analysts expect the company to generate average annual EPS growth of almost 17% over the next three to five years. Their average price target, at $274.07, gives Visa stock implied upside of roughly 40% in the next 12 months or so.
No wonder analysts give Visa stock a consensus rating of Strong Buy. Incidentally, Visa is one of just three Dow stocks to earn S&P Global Market Intelligence's highest recommendation.
It's only natural that hedge funds are in love with Apple (AAPL, $161.84) given its massive market value – it reigns as the world's largest publicly traded company – its standing as a member of the Dow and its position as a cornerstone of the tech sector.
"I don't think of Apple as a stock," Warren Buffett has said about Apple. "I think of it as our third business."
As noted above, Apple is Berkshire Hathaway's top stock holding, accounting for nearly 43% of its total portfolio value. Hedge funds are big boosters, too. Fully 35% of all hedge funds own AAPL, and almost 18% have it as a top 10 holding.
Even as Apple's gadgets get all the glory – like the newly released iPhone 13 – backers like Buffett praise the company's ecosystem of products and services, which inspire fantastic brand loyalty.
Hedge funds no doubt also appreciate the way Apple lavishes cash on shareholders. Apple has returned more than 100% of its free cash flow to investors in each of the past four fiscal years, primarily through share repurchases. For good measure, Apple also hiked its dividend by 7.3% in early 2021.
Lastly, we would be remiss not to mention that Apple stock has been the greatest creator of shareholder wealth in the world over the past 30 years.
It should come as no surprise that hedge funds are big believers in Google parent Alphabet (GOOGL, $2,840.03).
Nearly 37% of all hedge funds, or 631 in total, owned GOOGL stock as of Sept. 30, according to 13F filings data compiled by WhaleWisdom. Of those hedge funds, 14.5% counted GOOGL among their top 10 holdings, up from less than 13% at the end of Q2.
The bull case on Alphabet is pretty easy to sum up. Thanks to its domination in search and other web services, Google forms a duopoly with Meta Platforms' (FB) Facebook in the relentlessly growing market for digital advertising. U.S. digital ad spending alone will soar 38% to pass $200 billion in 2020, according to eMarketer. Facebook and Google combined will roughly split 54% of that total spending between them.
"While Alphabet has often been criticized as a 'Johnny One Note' for its dependence on digital advertising, the powerful ramp-up in digital advertising as economies have reopened, combined with Google's dominant position, has certainly been a financial plus that shows little sign of weakening," writes Argus Research analyst Joseph Bonner (Buy).
The Street largely concurs with Argus' take, giving GOOGL a consensus recommendation of Strong Buy.
By the way, the past is not necessarily prologue, but it's kind of worth mentioning that GOOGL ranks as the fourth best stock in the world over the past 30 years.
A Facebook by any other name would likely smell as sweet to the hedge fund crowd, but we'll have to wait another three months to find out for sure.
The world's largest social media company changed its name to Meta Platforms (FB, $306.84) in late October – or after the third quarter's end – but as of Sept. 30, at any rate, FB was still very much a hedge fund darling.
More than 38% of all hedge funds, or 664, own FB stock, according to the latest regulatory filings. Nearly 14% of them have FB as a top 10 holding. However, both those figures declined vs. the previous quarter – by 3.1% and 9.5%, respectively – and some analysts are openly concerned about FB's big and bold pivot toward becoming an augmented reality platform.
"This represents a very large risk on a speculative multiyear venture that, if it pans out, would free Facebook from its dependence on other technology platforms — and especially from its dependence on Apple," writes Argus Research analyst Joseph Bonner (Buy). "If the metaverse technology fails or is rejected by users, the new strategy could be a monumental error."
For now, at least, Bonner and most of the Street is giving CEO Mark Zuckerberg the benefit of the doubt. Shares have a consensus recommendation of Buy, with high conviction, per S&P Global Market Intelligence.
We should also mention that FB is one the 10 best stocks of the past three decades, despite having been publicly traded only since 2012.
Amazon.com (AMZN, $3,389.79), with its massive market value and dominance in e-commerce, routinely ranks among hedge funds' favorite blue-chip stocks.
Indeed, more than 39% of all hedge funds own AMZN, and nearly 19% have it as a top-10 holding. Even Warren Buffett is in on the act. Berkshire Hathaway has been an Amazon shareholder since 2019.
And everyone has enjoyed outsized gains over the short, medium and long term. Get this:AMZN's total return has beaten the broader market by 3.7, 17.8, 16.9 and 24 percentage points, respectively, over the trailing three-, five-, 10- and 15-year year periods. It's also the third best stock of the past 30 years.
The Street's consensus recommendation stands at Strong Buy, with very high conviction. Indeed, of the 50 analysts issuing opinions on AMZN, 36 rate it at Strong Buy.
Here's Stifel analyst Scott Devitt (Buy) summing up at least part of the bull case on AMZN shares:
"As the leader in two large and rapidly growing sectors (e-commerce &cloud), with an emerging high-margin marketing business, Amazon remains well positioned in a recovery scenario given cloud services, marketing services and certain e-commerce categories/geographies are still in the early phases of development."
It's fair to assume that hedge funds are also impressed by this already massive company's ability to defy the law of large numbers. Consider that Amazon has a market value of $1.72 trillion. Analysts forecast revenue and net income to hit $554 billion and $27.4 billion, respectively, in 2022. And somehow AMZN is still expected to deliver average annual EPS growth of nearly 27% over the next three to five years.
Microsoft (MSFT, $323.01) might be second only to Apple when it comes to market value, but it beats the iPhone maker handily when it comes to hedge funds' ardor.
Indeed, among blue-chip stocks, there is none more popular with hedge funds. Nearly 43% of all hedge funds, or 740 in total, own shares in this juggernaut of the Dow Jones Industrial Average. Almost 24% of all hedge funds count MSFT among their top 10 holdings.
Even more impressive, the long-time hedge-fund favorite only became even more popular during the third quarter. The number of hedge funds reporting stakes in the firm shares rose 3.2% compared with Q2. The number of hedge funds with MSFT as a top 10 holding increased 7%.
What gives MSFT the edge over Apple when it comes to hedge funds' interest is its overwhelming success in cloud services with products such as Azure and Office 365. Analysts say companies' digital transformation to cloud services represents a $1 trillion total addressable market – a market MSFT is especially well positioned to exploit.
"Microsoft remains our favorite large cap-cloud play as the Street further appreciates the cloud transformation story," writes Wedbush analyst Daniel Ives (Outperform). "With workforces expected to have a heavy remote focus, we believe the cloud shift is just beginning to take its next stage of growth globally. This disproportionally benefits Microsoft."
With a consensus recommendation of Strong Buy, MSFT is Wall Street's highest rated Dow stock, according to S&P Global Market Intelligence's ratings system. Microsoft also happens to be the second-best stock of the past 30 years, having created $1.91 trillion in wealth between 1990 and 2020.