ডিভিডেন্ড স্টকগুলি একজন বিনিয়োগকারীর পেট খারাপের জন্য একটি ভাল জীর্ণ প্রেসক্রিপশন। বিরক্তিকর শিরোনাম এবং ওয়াল স্ট্রিটের অস্থিরতার ভয়ের ক্যাসকেড কি আপনাকে বমি বমি ভাব করে? নগদ বিতরণের একটি নিয়মিত প্রবাহ আপনার আয়কে মসৃণ করতে এবং আপনার বিবেক ফিরিয়ে আনতে সাহায্য করতে পারে।
কিন্তু বিনিয়োগকারীরাও ক্রমবর্ধমানভাবে অস্থিরতার আরও সরাসরি সমাধান লক্ষ্য করছে:নিম্ন-অস্থিরতা তহবিল। এই পণ্যগুলি স্টকের একটি ঝুড়িকে একত্রিত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যার গতিবিধি বাজারের বাকি অংশের মতো অতিরঞ্জিত নয় এবং তারা জনপ্রিয়তা অর্জন করছে। উদাহরণস্বরূপ, iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV), 2019 এর মধ্যপথে প্রায় $6 বিলিয়ন নেট ইনফ্লো উপভোগ করেছে। Invesco S&P 500 Low volatility ETF (SPLV), যা USMV-এর আকারের প্রায় এক তৃতীয়াংশ, $2 বিলিয়ন এনেছিল৷
সৌভাগ্যবশত, লভ্যাংশ এবং কম অস্থিরতা একটি হয়/বা প্রস্তাব নয়। আপনি উভয়ই পেতে পারেন, এবং DIVCON এই আরও স্থিতিশীল ডিভিডেন্ড স্টকগুলি আবিষ্কার করতে আমাদের সাহায্য করতে পারে৷
৷এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড প্রদানকারী রিয়ালিটি শেয়ারের ডিভিকন সিস্টেম ওয়াল স্ট্রিটের 1,200টি বৃহত্তম কোম্পানির মধ্যে সমস্ত লভ্যাংশের স্টকের পেআউট স্বাস্থ্য পরীক্ষা করে। এটি লাভের বৃদ্ধি, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (তাদের সমস্ত বাধ্যবাধকতা পূরণ করার পরে কত নগদ কোম্পানিগুলি বাকি আছে) এবং এমনকি অল্টম্যান জেড-স্কোর সহ মেট্রিক্সে প্রবেশ করে, যা একটি কোম্পানির বন্ড ডিফল্ট বা দেউলিয়া হওয়ার সম্ভাবনা মূল্যায়ন করতে সহায়তা করে। ফলস্বরূপ রেটিং সিস্টেম (একটি 1-5 স্কেল যেখানে DIVCON 5 সবচেয়ে স্বাস্থ্যকর অর্থ প্রদানের নির্দেশ করে এবং DIVCON 1 সবচেয়ে ঝুঁকিতে লভ্যাংশ নির্দেশ করে) একটি লভ্যাংশের স্থায়িত্ব এবং ভবিষ্যতের বৃদ্ধির সম্ভাবনার একটি পরিমাপ প্রদান করে৷
মনের শান্তির জন্য এখানে সাতটি ডিভিডেন্ড স্টক রয়েছে৷৷ সমস্ত সাতটি স্টকই কেবল শক্তিশালী DIVCON 4 রেটিং নিয়েই গর্ব করে না, তবে গত বছরে S&P 500-এর বিপরীতে নিম্ন অস্থিরতা এবং মোট-রিটার্ন আউটপারফরমেন্স (এটি মূল্য এবং লভ্যাংশ) প্রদর্শন করেছে৷
এই পরিসংখ্যানগুলির মধ্যে রয়েছে এর চীনা ক্রিয়াকলাপগুলি, যা এটি নভেম্বর 2016 সালে ইয়াম চায়না (YUMC) হিসাবে চালু করেছিল৷ তবে এর বাকি ক্রিয়াকলাপগুলি ঠিকঠাক চলছে৷ YUM শেয়ারগুলি স্পিন অফের পর থেকে মোট-রিটার্নের ভিত্তিতে S&P 500 সূচককে 94%-50% পরাজিত করেছে। তারা গত বছরের তুলনায় 27% বেড়েছে, সূচকের জন্য 5% বনাম, এবং বেশিরভাগ সুশৃঙ্খল ফ্যাশনে৷
হ্যাঁ, YUM-এর লভ্যাংশ পরিমিত - 1.5% এ, এটি আসলে S&P 500-এর 1.9% থেকে কম ফলন করে৷ কিন্তু লভ্যাংশের স্বাস্থ্য সম্পর্কে DIVCON-এর একটি উচ্চ মতামত রয়েছে৷ , এর 55.50 স্কোর দ্বারা উহ্য। (55.25 এবং 64.00 এর মধ্যে যেকোন স্কোর একটি DIVCON 4 রেটিং অর্জন করে, যা নির্দেশ করে যে একটি স্টক "আগামী 12 মাসে তাদের লভ্যাংশ বৃদ্ধি করতে পারে।")
ইয়াম! ব্র্যান্ডের লিভারড ফ্রি নগদ প্রবাহ লভ্যাংশে যা প্রদান করে তার 3.3 গুণ যার অর্থ হল এটির পেআউট বাড়ানোর জন্য যথেষ্ট জায়গা রয়েছে। 37% এর কম আয়ের পেআউট অনুপাতের ক্ষেত্রেও একই রকম - এটি কোম্পানির লাভের শতাংশ যা লভ্যাংশ প্রদানের দিকে যায়৷
এছাড়াও দরকারী একটি 3.2x পুনঃক্রয়-থেকে-লভ্যাংশ অনুপাত, যার অর্থ কোম্পানিটি তার নগদ বিতরণে ব্যয় করে তার স্টক কেনার জন্য প্রায় তিনগুণ বেশি অর্থ ব্যয় করে। একটি নিরাপত্তা জাল হিসাবে যে চিন্তা করুন - যদি Yum! ব্র্যান্ডগুলি নিজেকে একটি কঠিন আর্থিক পরিস্থিতির মধ্যে খুঁজে পায়, এটি স্টক পুনঃক্রয় করা থেকে ফিরে আসতে পারে তা নিশ্চিত করার জন্য যে এটি কমপক্ষে তহবিল রাখতে পারে, যদি না বাড়ে, তবে নিয়মিত লভ্যাংশ।
বিনিয়োগকারীরা স্থিতিশীলতা খুঁজছেন প্রায়শই ইউটিলিটি স্টক খুঁজে পান।
ধীর কিন্তু অবিচলিত রিটার্নের জন্য ব্যবসা একটি স্বাভাবিক উপযুক্ত। উচ্চ নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটি শিল্প খুব বেশি বৃদ্ধির অনুমতি দেয় না, কারণ হার বৃদ্ধির জন্য সরকারের অনুমোদনের প্রয়োজন হয় এবং এইভাবে ছোট হতে থাকে। কিন্তু ইউটিলিটি কোম্পানীর কাছে এমন একটি বন্দী শ্রোতাও রয়েছে যার প্রতি কোন প্রতিযোগিতা নেই, একটি পণ্যের জন্য – বিদ্যুৎ, গ্যাস বা জল – যা দৈনন্দিন জীবনের জন্য অপরিহার্য। এইভাবে, তারা নির্ভরযোগ্য রাজস্ব এবং লাভের প্রবণতা রাখে, যার পরবর্তী অংশ তারা শেয়ারহোল্ডারদের চারপাশে লেগে থাকতে প্রলুব্ধ করার জন্য সরস লভ্যাংশ দিতে ব্যবহার করে।
সেম্প্রা এনার্জির লভ্যাংশ-বৃদ্ধির ট্র্যাক রেকর্ড শুধুমাত্র 2011 পর্যন্ত প্রসারিত, কিন্তু সেই সময়ে এটি আক্রমনাত্মক ছিল, এটির পে-আউট 148% বৃদ্ধি করে। এই সম্প্রসারণটি লিভারড FCF দ্বারা সমর্থিত যা এটি লভ্যাংশে যা প্রদান করে তার 2.5 গুণ।
ইউটিলিটি-সেক্টর ডিভিডেন্ড স্টকগুলি সাধারণত মূল্য বৃদ্ধির একটি দুর্দান্ত উত্স নয়, তবে তারা 2019 এর সমস্ত প্রশ্ন চিহ্নের মধ্যে একটি জনপ্রিয় হোল্ডিং হয়ে উঠেছে। ইউটিলিটি সিলেক্ট সেক্টর SPDR ফান্ড (XLU), যা S&P 500-এর সমস্ত ইউটিলিটি স্টক ধারণ করে, গত 52 সপ্তাহে মোট 21% রিটার্ন দিয়েছে – সূচকের চারগুণ। সেমপ্রা প্যাকের সামনের কাছাকাছি ছিল, সেই সময়ে 25% লাভ করেছে।
আপনি যদি নির্ভরযোগ্য ডিভিডেন্ড স্টক কিনতে এবং দীর্ঘ সময়ের জন্য ধরে রাখতে চান তবে বর্জ্য ব্যবস্থাপনা সংস্থাগুলিও দেখার যোগ্য। ভাল সময় বা খারাপ, যতক্ষণ না আপনি আপনার বাড়ির খরচ বহন করতে সক্ষম হন, আপনি এটির সামনে আবর্জনার স্তূপ হতে দিতে চান না। এটা শুধু কুৎসিত নয়; এটা স্বাস্থ্যের জন্য বিপদ।
অন্য কথায়, প্রজাতন্ত্র পরিষেবাগুলি কেবল আবাসিক ট্র্যাশ সংগ্রহের চেয়েও বেশি কিছু। এটি পুনর্ব্যবহার, ল্যান্ডফিল, এমনকি শক্তি উৎপাদন থেকেও অর্থ উপার্জন করে৷
RSG একটি কঠিন গত বছর ছিল, সহজে সূচক ছাড়িয়ে যেতে মোট রিটার্ন 16% উত্পাদন করেছে। এটি তার বাজার-গড় লভ্যাংশের দ্বারা কিছুটা উৎসাহিত হয়েছে, তবে পরিমিত ফলন আপনাকে বোকা বানাতে দেবেন না। লভ্যাংশ বৃদ্ধির জন্য ধন্যবাদ, বর্তমান শেয়ারহোল্ডাররা টানা 10 বছর পে-আউট বৃদ্ধির কারণে অনেক বেশি ফলন পেতে বসেছে। (উল্লেখ করার মতো নয়, বিগত এক দশকে বাজার-বীট রিটার্নও ফলনকে দমন করেছে।)
DIVCON বিশ্বাস করার প্রচুর কারণ চিহ্নিত করেছে যে পেআউট বাড়তে থাকবে। শুধুমাত্র রিপাবলিক সার্ভিসেসই লিভারড FCF তৈরি করছে না যা কোম্পানির লভ্যাংশ সমর্থন করার জন্য 2.6 গুণ বেশি, কিন্তু গত তিন বছরে প্রায় 20% বার্ষিক হারে সেই নগদ বৃদ্ধি অব্যাহত রাখে। ব্লুমবার্গ এবং রিয়েলিটি শেয়ারের গবেষণা অনুসারে, এর বার্ষিক অস্থিরতা - গত তিন বছরে 14.1% এর দামের গতিবিধি - S&P 500-এর 16.7% থেকেও কম৷
দ্বিতীয় শ্লোক, প্রথমটির মতো একই ধারণা৷
রিপাবলিক সার্ভিসের মতো, এর ব্যবসার মন্দা-প্রমাণ প্রকৃতি বর্জ্য ব্যবস্থাপনাকে এমন একটি কোম্পানি করে তোলে যা আপনি যুগ যুগ ধরে ধরে রাখতে পারেন। এছাড়াও রিপাবলিক সার্ভিসের মতো, ডাব্লুএম সংগ্রহের চেয়ে বেশি - প্রকৃতপক্ষে, এটি ব্যবসার আয়ের অর্ধেকেরও বেশি। কোম্পানিটি অন্যদের মধ্যে পুনর্ব্যবহার, স্থানান্তর এবং ল্যান্ডফিল পরিষেবাও অফার করে৷
৷বর্জ্য ব্যবস্থাপনা একটি ধারাবাহিক লভ্যাংশ বৃদ্ধিকারী যা টানা 16 বছর ধরে এর অর্থপ্রদান বাড়িয়েছে। তবুও এর আয়ের অর্থপ্রদানের অনুপাত 50% এর নিচে, যার অর্থ WM-এর ক্রমাগত বৃদ্ধির জন্য সংস্থান রয়েছে। লিভারড ফ্রি নগদ প্রবাহের ক্ষেত্রেও একই কথা প্রযোজ্য, যা ফার্মের বর্তমান বাধ্যবাধকতা পূরণের জন্য যা প্রয়োজন তার থেকে পাঁচ গুণ বেশি।
এটি S&P 500-এর তুলনায় কম বার্ষিক অস্থিরতাও খেলা করে এবং সূচকের 5%-এ মোটামুটি 26% রিটার্ন সহ গত বছরে উল্লেখযোগ্যভাবে সূচককে ছাড়িয়ে গেছে।
আশ্চর্যের কিছু নেই:ম্যাকডোনাল্ডের একটি স্থিতিস্থাপক ব্যবসা রয়েছে যা অসংখ্য অর্থনৈতিক মন্দা থেকে বেঁচে গেছে। এমসিডি এমনকি মহামন্দার সময়ও তার মুনাফা বৃদ্ধি করতে সক্ষম হয়েছিল – 2008 সালে প্রতি বছর 26% এবং 2009 সালে 8% দ্বারা শেয়ার প্রতি আয় বৃদ্ধি পেয়েছে।
এবং গত এক দশকে এর 401% মোট রিটার্ন নির্দেশ করবে … এটি ষাঁড়ের বাজারের সময়ও প্রচুর উর্ধ্বগতি প্রদান করতে পারে। (S&P 500 একই সময়ের মধ্যে 242% বেড়েছে।)
অনেক দীর্ঘকালীন লভ্যাংশ উৎপাদনকারীর বিপরীতে, যাদের গতি কয়েক দশক পরে ধীর হয়ে যায়, এমসিডি সাম্প্রতিক বছরগুলিতে পণ্য সরবরাহ করেছে। 2018 সালে, এটি তার লভ্যাংশ প্রায় 15% বাড়িয়েছে; এটি 2017 সালে বিনিয়োগকারীদের 7.4% বৃদ্ধির প্রায় দ্বিগুণ।
ম্যাকডোনাল্ডের পে-আউট অনুপাত 60% শুধুমাত্র একটু উন্নত, ভবিষ্যতের শালীন হাইকিংয়ের জন্য জায়গা ছেড়ে দেয়। Levered FCF যা প্রয়োজন তার দ্বিগুণেরও বেশি, এছাড়াও কিছু শ্বাস প্রশ্বাসের ঘর বোঝায়। ওয়াল স্ট্রিটের 1,200টি বৃহত্তম স্টকের মধ্যে সমস্ত লভ্যাংশ প্রদানকারীদের জন্য 15-এর তুলনায় ব্লুমবার্গ ডিভিডেন্ড হেলথ স্কোর 24 উল্লেখযোগ্য। ব্লুমবার্গ লভ্যাংশ স্বাস্থ্য স্কোর -100 থেকে 100 পর্যন্ত, নেতিবাচক স্কোরগুলি ভবিষ্যতে পেআউট বৃদ্ধির জন্য কম সম্ভাবনা সহ একটি অস্বাস্থ্যকর লভ্যাংশ নির্দেশ করে৷
কোম্পানিটি বিগত 15 বছরে ধারাবাহিকভাবে লভ্যাংশ বৃদ্ধি করেছে, যদিও বিভিন্ন অপারেটিং নামে – 2018 সালে ওয়েস্টার এবং গ্রেট প্লেইন এনার্জির একীভূত হওয়ার পর এভারজি নিজেই একটি নতুন কর্পোরেট নাম।
এভারকোর আইএসআই বিশ্লেষক গ্রেগ লিখেছেন, “21-এর পরের হার বেস প্রবৃদ্ধি / ইপিএস প্রবৃদ্ধি কেমন হবে তা নিয়ে বিতর্ক (অনুকূলভাবে) শুরু হয়েছে (সিনার্জি এবং বাইব্যাক থেকে একত্রিত হওয়ার আর্থিক সুবিধাগুলি রিয়ার ভিউ মিররে পরে)। গর্ডন, যার শেয়ারে বাই রেটিং আছে।
লভ্যাংশের বৃদ্ধি সম্ভবত ভবিষ্যতে লাল-হট হবে না, তবে 77% আয়ের অর্থ প্রদানের অনুপাত মানে এগিয়ে যাওয়ার জন্য ন্যূনতম প্রান্তিক জায়গা রয়েছে। এটির একটি উচ্চ 2.7 পুনঃক্রয়-থেকে-লভ্যাংশের অনুপাত রয়েছে, তাই EVRG সর্বদা বাইব্যাক কমাতে পারে যদি এটির ব্যাকস্টপের প্রয়োজন হয়। এবং আবার, বার্ষিক অস্থিরতা বাজারের তুলনায় কম, S&P 500-এর 16.7% এর বিপরীতে 15.7%।
সম্পত্তি দুর্ঘটনা বীমা বিশেষজ্ঞ ডব্লিউ. আর. বার্কলে (WRB, $70.90) বাজারের তার এলাকায় একটি স্ট্যান্ডআউট হয়েছে। গত 52 সপ্তাহে WRB-এর মোট 36% রিটার্ন শুধুমাত্র S&P 500-কে হারায় না – এটি iShares US Insurance ETF-এর (IAK) 9% রিটার্নের চেয়ে কয়েকগুণ ভাল।
বার্কলে দুটি বিভাগে কাজ করে - বীমা, এবং পুনর্বীমা এবং মনোলিন এক্সেস - 53টি কোম্পানি জুড়ে। এটি প্রাথমিকভাবে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে কাজ করে, তবে উত্তর আমেরিকা, ইউরোপ, দক্ষিণ আমেরিকা, অস্ট্রেলিয়া, এশিয়া এবং দক্ষিণ আফ্রিকার বাকি অংশেও ব্যবসা করে। সেই ভৌগলিক বৈচিত্র্য কোম্পানির অপারেশনাল ফলাফলকে স্থিতিশীল করতে সাহায্য করে।
WRB সম্পর্কে লক্ষণীয় বিষয় হল এটির একটি অস্বাভাবিক লভ্যাংশ নীতি রয়েছে। যদিও এটি একটি ছোট ত্রৈমাসিক নগদ লভ্যাংশ অফার করে যা বছরের পর বছর ধরে বাড়ছে, সাম্প্রতিককালে, এটি সেই পেআউটগুলিকে বাড়ানোর জন্য বড় বিশেষ নগদ লভ্যাংশও বিতরণ করেছে। উদাহরণস্বরূপ, 2017 সালে, এর ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ ছিল প্রতি শেয়ার 9.33 সেন্ট, কিন্তু এটি দুটি 33.33-সেন্ট বিশেষ লভ্যাংশও প্রদান করেছে। গত বছর, এটি ত্রৈমাসিক প্রতি শেয়ার প্রতি 10 সেন্ট বিতরণ করেছিল, তবে তিনটি 33.33-সেন্ট বিশেষ পেআউটও অফার করেছিল৷
এটি বার্কলির লভ্যাংশের স্বাস্থ্যকে আরও কিছুটা কঠিন করে তোলে। কিন্তু 2019 সালের প্রথমার্ধ থেকে তার লভ্যাংশের উপর ভিত্তি করে, WRB এই বছর শেয়ার প্রতি মোট $1.43 দিতে পারে। এটি 2019-এর জন্য কোম্পানির লাভের জন্য বিশ্লেষকদের অনুমানগুলির মাত্র অর্ধেক হবে। এটি বার্কলির লিভারড ফ্রি নগদ প্রবাহের মধ্যেও ভাল।