ষাঁড়ের বাজারের পরে যা এখন রেকর্ডে দীর্ঘতম, আপনি ভাবতে পারেন যে কিছুই আর সস্তা নয়। যেভাবে একজন সুনির্দিষ্টভাবে "সস্তা" সংজ্ঞায়িত করে তা ব্যক্তি থেকে ব্যক্তিতে পরিবর্তিত হতে পারে। কিন্তু অনেকের জন্য, সস্তা স্টকগুলি হল সেইগুলি যা দৃঢ় মৌলিক বিষয়গুলি রয়েছে যা হয় বাজার দ্বারা উপেক্ষা করা হয়েছে বা খারাপ সংবাদ দ্বারা অত্যধিকভাবে ছিটকে গেছে৷
আপনি যে খেলাটি খেলতে চান না তা হল স্টক কেনার কারণ সেগুলির দাম কমে গেছে। যদিও কিছু সত্যিই দুর্দান্ত দর কষাকষি হতে পারে, অন্যরা সঙ্গত কারণে পড়ে। এর কারণ হতে পারে ব্যর্থ ব্যবসায়িক মডেল এবং দুর্বল ব্যবস্থাপনা থেকে শুরু করে অপ্রতিরোধ্য আইনি সমস্যা, রুচির পরিবর্তন এবং অপ্রচলিত প্রযুক্তি।
তুষ থেকে গম আলাদা করার জন্য, আমরা বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক এবং বাজার বিশেষজ্ঞদের একটি গ্রুপকে জিজ্ঞাসা করেছি যে কোন স্টকগুলি "ভাল দর কষাকষি" বিভাগে রয়েছে, যার অর্থ তাদের দাম কমেছে তবে এখনও মৌলিকভাবে ভাল এবং বৃদ্ধি পাচ্ছে।
এখানে তাদের সাতটি পছন্দের সস্তা স্টক কেনার জন্য। বেশিরভাগ নামই পরিচিত, যা একটি অতিরিক্ত স্তরের আরাম প্রদান করবে। যাইহোক, তারা সকলেই একটি সাধারণ থ্রেড শেয়ার করে নিচের কিন্তু দূরে থেকে।
শক্তির স্টক নিয়ে নেতৃত্ব দেওয়া বিপরীতমুখী বলে মনে হতে পারে কারণ এই খাতটি গত বছর ধরে লড়াই করেছে। শক্তি এতটাই সুবিধার বাইরে যে টিভি পন্ডিতদের জন্যও সেখানে বিনিয়োগের বিষয়ে আলোচনা করা বিরল৷
স্টক মার্কেট, যাইহোক, যখন খুব কম লোক তাকাচ্ছে তখন তার পদক্ষেপগুলি তৈরি করতে পছন্দ করে। ক্রাউন পয়েন্ট, ইন্ডিয়ানার হারমনি ওয়েলথ ম্যানেজমেন্ট এলএলসি-এর আর্থিক উপদেষ্টা স্কট পেডারসন বলেছেন, শক্তি সস্তা, এবং এই সেক্টরের মধ্যে, ভ্যালেরো এনার্জি (VLO, $79.38) কেনার জন্য আরও আকর্ষণীয় সস্তা স্টকগুলির মধ্যে একটি। স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচকের জন্য 17 এবং শক্তি খাতের জন্য 19-এর তুলনায় এর পিছনের 12-মাসের মূল্য-থেকে-আয় অনুপাত মাত্র 13.2৷
ভ্যালেরো হল বিশ্বের বৃহত্তম স্বাধীন পেট্রোলিয়াম শোধনাগার, যেখানে 15টি শোধনাগার এবং প্রতিদিন প্রায় 3.1 মিলিয়ন ব্যারেলের মোট অপরিশোধিত থ্রুপুট ক্ষমতা রয়েছে। কোম্পানিটি আমেরিকান মিডওয়েস্টে 14টি কর্ন ইথানল প্ল্যান্টের মালিক। ভ্যালেরোর সাতটি শোধনাগার উপসাগরীয় উপকূলে অবস্থিত, যা এটিকে বিশ্ববাজারে পণ্য রপ্তানি করতে এবং দুর্বল অভ্যন্তরীণ চাহিদার বিরুদ্ধে হেজ করার অনুমতি দেয়।
রিফাইনারটি পরের বছর কার্যকর হতে যাওয়া নতুন ইন্টারন্যাশনাল মেরিটাইম অর্গানাইজেশন (IMO) বিধিগুলির উপর ভিত্তি করে ডিজেল জ্বালানীর চাহিদা থেকে উপকৃত হওয়ার জন্য ভাল অবস্থানে রয়েছে, যা জাহাজগুলিকে 0.5% এর বেশি সালফারযুক্ত জ্বালানী ব্যবহার করতে নিষিদ্ধ করে৷
VLO একটি বিফি 4.5% লভ্যাংশ অফার করে যা ভালভাবে অর্থায়ন করা হয় এবং সময়ের সাথে সাথে বাড়তে পারে।
Cisco এছাড়াও একটি ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ উপাদান, কিন্তু সূচকের বিপরীতে, CSCO স্টক বর্তমানে তার 2019 এর উচ্চতায় ভাল ব্যবসা করে। যেখানে ডাও তার সর্বকালের উচ্চ থেকে মাত্র 2%, সিসকো তার জুলাইয়ের সর্বোচ্চ থেকে প্রায় 16% কম - ডট-কম বুদ্বুদ থেকে এটির সর্বোচ্চ দাম৷
আগস্টের শুরুতে, পটভূমিতে মার্কিন-চীন বাণিজ্য যুদ্ধের সাথে, তুলনামূলকভাবে ছোট প্লেয়ার, নেটঅ্যাপ (এনটিএপি) একটি দুর্বল দৃষ্টিভঙ্গি ঘোষণা করার কারণে অনেক বড়-বড় প্রযুক্তির স্টক বড় ক্ষতির জন্য পুড়িয়ে দেওয়া হয়েছিল। কর্পোরেট আইটি ব্যয় আগের চিন্তার চেয়ে অনেক দুর্বল হতে পারে এই আশঙ্কায় খাতটি হ্রাস পেয়েছে। কিন্তু সিসকো একটি মেঝে খুঁজে পেয়েছে এবং স্থিতিশীল হয়েছে বলে মনে হচ্ছে৷
৷জন বার্ক, বার্ক ফাইন্যান্সিয়াল স্ট্র্যাটেজিসের সিইও, CSCO-কে সস্তা হিসেবে দেখেন এবং লভ্যাংশও পছন্দ করেন। সিসকো গত চার বছরে তার পেআউট 67% বাড়িয়েছে। এবং এর সাম্প্রতিক পতন ফলনকে প্রায় 3% পর্যন্ত ঠেলে দিয়েছে। "কিন্তু এটি উপার্জন নয় যা স্টককে নিচে নামিয়েছে, এটি ছিল কোম্পানির অগ্রগতি নির্দেশিকা," তিনি বলেছেন৷
বার্ক কোম্পানির উচ্চ বিনামূল্যের নগদ প্রবাহ (FCF) হাইলাইট করে - একটি কোম্পানি তার খরচ, ঋণের সুদ, কর এবং ব্যবসার বৃদ্ধির জন্য দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ পরিশোধ করার পরে নগদ অবশিষ্ট থাকে। Cisco-এর FCF-থেকে-বিক্রয় অনুপাত বর্তমানে 6%-এর উপরে (5%-এর উপরে যে কোনও সংখ্যা অনুকূল বলে মনে করা হয়), এবং গত এক দশকে এটি 6% থেকে 10% এর মধ্যে শক্তিশালী। "উচ্চ ফ্রি নগদ প্রবাহ সহ কোম্পানিগুলি লভ্যাংশ বাড়ানোর জন্য এটি ব্যবহার করতে পারে এবং এটি স্টক মূল্য বৃদ্ধির নিশ্চিত উপায়," বার্ক বলেছেন। "এটি ঝুঁকিও কম করে।"
পেডারসন CSCO পছন্দ করে, আবার, তার সেক্টরের সাথে সম্পর্কিত মূল্যায়নের কারণে। Cisco-এর P/E-এর 18.5 প্রযুক্তি সেক্টরের 27.8-এর থেকে কম৷ এটি ভবিষ্যতের আয়ের জন্য বিশ্লেষকদের অনুমান 14 গুণেরও কম সময়ে ট্রেড করে, যা তার কারিগরি সমবয়সীদের জন্য প্রায় 22 এর তুলনায়।
আমরা ইদানীং ইনভার্টেড ইল্ড কার্ভ সম্পর্কে অনেক শুনেছি, যেখানে স্বল্পমেয়াদী সুদের হার দীর্ঘমেয়াদী সুদের হারের উপরে। এটি ঐতিহ্যবাহী ব্যাঙ্কিং কোম্পানিগুলিকে ক্ষতিগ্রস্ত করতে পারে, যারা ব্যবসা এবং ব্যক্তিদের উচ্চ হারে ঋণ দেওয়ার জন্য কম হারে টাকা ধার করার উপর নির্ভর করে।
যাইহোক, মনে হচ্ছে যে ফেডারেল রিজার্ভ কাছাকাছি সময়ে স্বল্প-মেয়াদী হার কমিয়ে দেবে, বক্ররেখা তার স্বাভাবিক কনফিগারেশনে ফিরে আসতে পারে। এটি সুবিধার বাইরে থাকা ব্যাঙ্কগুলির জন্য ভাল খবর৷
৷ডেভিড কাস, ইউনিভার্সিটি অফ মেরিল্যান্ডের রবার্ট এইচ. স্মিথ স্কুল অফ বিজনেসের ফিনান্সের ক্লিনিকাল অধ্যাপক, সুপারিশ করেন ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা (BAC, $28.63) বিনিয়োগকারীদের জন্য সস্তা স্টক কিনতে চাইছেন। এটির দূরদর্শী P/E প্রায় 9 বছরের মধ্যে সর্বনিম্ন, এবং S&P 500 গড় অর্ধেক।
BofA 2014 সাল থেকে প্রতি বছর তার শেয়ার প্রতি আয়ের উন্নতি করেছে। 2014 সাল থেকে প্রতি বছর শেয়ার প্রতি আয় (EPS) স্থিরভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে এবং প্রকৃতপক্ষে 2015 সালে প্রতি শেয়ার প্রতি $1.31 থেকে গত বছর $2.61 হয়েছে। বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে আগামী দুই বছরে EPS উচ্চ একক সংখ্যা দ্বারা উন্নত হবে।
ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকাও ওয়ারেন বাফেটের বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে (BRK.B) থেকে আস্থার ভোট পায়৷ BofA হল বার্কশায়ারের দ্বিতীয় বৃহত্তম হোল্ডিং, যার 927 মিলিয়ন-শেয়ার শেয়ারের মূল্য প্রায় $27 বিলিয়ন।
5 আগস্ট, 2016-এ, ব্রিস্টল-মায়ার্স স্কুইব (BMY, $48.09) তার প্রধান ক্যান্সার-ড্রাগ স্টাডিতে একটি বিপর্যয়কর ব্যর্থতার পরে একদিনে 16% ক্রেটেড হয়েছে। ইমিউনোথেরাপি চিকিত্সা অপডিভো অ-ছোট কোষের ফুসফুসের ক্যান্সারের প্রথম বিকল্প চিকিত্সা হিসাবে দেরী পর্যায়ের ক্লিনিকাল ট্রায়ালে তার প্রাথমিক লক্ষ্য মিস করেছে। BMY সেই বছরের অক্টোবরের মধ্যে তার মূল্যের এক তৃতীয়াংশ হারায়। এটি কেবল একই স্টক হয়নি। ব্যর্থ ট্রায়ালের পর থেকে শেয়ার 24% বন্ধ, S&P 500-এর জন্য 36% লাভের বিপরীতে।
যাইহোক, মিশিগানের ট্রয়-এ Azoury Financial-এর আর্থিক উপদেষ্টা স্টিভ আজরি মনে করেন যে BMY অবশেষে একটি পদক্ষেপ নিতে প্রস্তুত। Amgen (AMGN) Celgene's (CELG) ক্রাউন জুয়েল, সোরিয়াসিস ড্রাগ ওটেজলা, 13.4 বিলিয়ন ডলারে কিনছে। Azoury বলেছেন যে এই চুক্তি থেকে আসা নগদ ব্রিস্টল-মায়ার্সের Celgene-এর পূর্ব ঘোষিত ক্রয় সম্পূর্ণ করার জন্য প্রয়োজনীয় লিভারেজ কমাতে সাহায্য করবে৷
Bristol-Myers-এর Celgene-এর অধিগ্রহণ - নিজেই $74 বিলিয়ন মূল্যের একটি ব্লকবাস্টার M&A পদক্ষেপ - 2019 সালের শেষের দিকে বা 2020 সালের প্রথম দিকে বন্ধ হয়ে যাবে বলে আশা করা হচ্ছে৷ এটি একটি দুর্দান্ত বিয়ে হতে পারে, কিন্তু ফেডারেল ট্রেড কমিশনের উদ্বেগের কারণে এটিকে বাদ দেওয়া হয়েছে৷ Otezla বিক্রির চুক্তির ফলে FTC অনুমোদনের সম্ভাবনা বেশি হবে বলে আশা করা হচ্ছে।
ওষুধের দোকানের চেইন ওয়ালগ্রিনস বুটস অ্যালায়েন্স এর শেয়ার (WBA, $55.59) শুল্ক-জ্বালানিযুক্ত বাজারের দুর্বলতার একটি নিখুঁত ঝড়ের মধ্যে এবং Walgreens-এর মূল ব্যবসায় দুর্বলতার উল্লেখ করে একজন Goldman Sachs বিশ্লেষক সেল-এ ডাউনগ্রেডের মধ্যে ডিসেম্বর 2018-এ বিচ্ছিন্ন হয়ে পড়ে। WBA তার 4 ডিসেম্বরের ইন্ট্রাডে সর্বোচ্চ $86.31 থেকে মে মাসের শেষের দিকে $49.31-এ নেমে এসেছে, এবং তখন থেকেই স্টকটি স্থবির হয়ে পড়েছে৷
কিন্তু 8.5 এর পিছিয়ে থাকা P/E সহ, স্টিভ অ্যাজোরি ওয়ালগ্রিনসকে সস্তা স্টকগুলির মধ্যে গণনা করে যার পরিবর্তনের সম্ভাবনা রয়েছে৷ কোম্পানিটি তার মিশ্রণ পরিবর্তন করছে, কিছু দোকান বন্ধ করছে এবং স্বাস্থ্য বীমাকারী হুমানা (HUM) এবং মুদি চেইন ক্রোগার (KR) এর সাথে কৌশলগত জোট করছে। Walgreens এমনকি এই বছরের শুরুতে ঘোষণা করেছে যে এটি তার 1,500টি দোকানে ক্যানাবিডিওল (CBD, গাঁজার সক্রিয় উপাদান) ধারণকারী পণ্য বিক্রি করবে।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ওষুধের দাম কমানোর চাপ ফার্মেসিগুলিকে আঘাত করতে পারে, কিন্তু Walgreens-এর একটি সম্মানিত নাম রয়েছে এবং দোকানের ক্লিনিকের মতো বিভিন্ন স্বাস্থ্য পরিষেবা প্রদান করে শুধুমাত্র একটি ওষুধের দোকানের চেইন থেকে প্রসারিত করার চেষ্টা করছে৷ এই বছর, কোম্পানিটি "ফিল মোর লাইক ইউ" প্রোগ্রাম চালু করেছে, যেখানে ফার্মাসিস্ট এবং বিউটি কনসালট্যান্টরা ক্যান্সার রোগীদের তাদের রোগের সাথে লড়াই করার সময় দেখতে এবং আরও স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করতে সাহায্য করে – মহাকাশে এই ধরনের প্রথম পরিষেবা৷
কম মূল্যায়ন এবং 3.3% লভ্যাংশের ফলন চমৎকার। এছাড়াও, WBA-এর মূল্য কর্মের দীর্ঘমেয়াদী বিশ্লেষণ পরামর্শ দেয় যে এটি বর্তমান স্তরে একটি মূল্যের স্তরে পৌঁছেছে, যা প্রস্তাব করে যে চার্ট-মনোভাবাপন্ন মূল্য বিনিয়োগকারীরাও আগ্রহী হবে।
শুধু মনে রাখবেন যে Walgreens আমেরিকার বন্দুক কথোপকথনে প্রবেশ করেছে, Kroger, Walmart (WMT) এবং অন্যান্য কোম্পানিতে যোগদান করেছে যারা গ্রাহকদের তাদের দোকানে খোলা-বহন না করতে বলেছে। এই অবস্থান থেকে আর্থিক ক্ষতি (যদি থাকে) বর্তমান রাজনৈতিক পরিবেশে যেকোনও উপায়ে যেতে পারে, এটি লক্ষ্য রাখা একটি স্বল্পমেয়াদী ঝুঁকি তৈরি করে৷
স্বাস্থ্যসেবা রাজনৈতিক ফ্রন্টে আলোচনার আরেকটি বড় বিষয়, এবং এটি সম্ভবত 2020 সালের রাষ্ট্রপতি নির্বাচনের কাছাকাছি আসার সাথে সাথে আরও বিশিষ্ট হয়ে উঠবে। এটি অবশ্যই গণতান্ত্রিক বিতর্কের সবচেয়ে আলোচিত বিষয়গুলির মধ্যে একটি, প্রার্থীরা বিভিন্ন ধরণের প্রস্তাবকে সমর্থন করে, যার মধ্যে কিছু ব্যক্তিগত স্বাস্থ্য বীমা বর্জন করাকে লক্ষ্য করে। বোধগম্যভাবে, মহাকাশের অনেক স্টক অনিশ্চয়তার কারণে স্থল হারিয়েছে।
মাইক বেইলি – এফবিবি ক্যাপিটাল পার্টনার্সের গবেষণা পরিচালক, বেথেসডা, মেরিল্যান্ডের একটি সম্পদ ব্যবস্থাপনা প্রতিষ্ঠান – বলেছেন ইউনাইটেড হেলথ গ্রুপের শেয়ার (UNH, $230.68) এই মুহূর্তে বাধ্যতামূলক। তিনি বলেছেন যে স্টকটি তার পাঁচ বছরের মূল্যায়ন গড় থেকে 15% কম (বর্তমানে 16 এর গড় বনাম প্রায় 14 এর পিছনের P/E) এবং বর্তমান বাজার মূল্যায়নের প্রায় 18% নীচে ট্রেড করছে।
বেইলি UNH-এর বৈচিত্রপূর্ণ এবং অ-চক্রীয় বৃদ্ধির প্রোফাইলের পক্ষে, যা কোনো বিশেষ স্বাস্থ্য বীমা (বা স্বাস্থ্যসেবা) বাজারের এক্সপোজারকে সীমিত করে, যদি কোনো অপ্রত্যাশিত প্রবিধান আবির্ভূত হয়। তিনি দেখেন যে কোম্পানিটি নিম্ন থেকে মধ্য-কিশোর বয়সের মধ্যে আয় বৃদ্ধি পাচ্ছে এবং বলে যে মূল্যায়নের ব্যবধান বন্ধ হলে UNH-এর জন্য অর্থপূর্ণ উত্থান হবে।
বেইলি এটাও পছন্দ করেন যে ইউনাইটেড হেলথের বৈচিত্র্যময় মডেল ক্রমবর্ধমান চিকিৎসা খরচের প্রবণতাকে কমিয়ে দেয়, এবং তিনি প্রতিরোধমূলক যত্নের প্রচারের জন্য UNH-এর সরঞ্জামগুলির ব্যবহারকে সমর্থন করেন, যা সময়ের সাথে সাথে হাসপাতাল এবং ডাক্তারের পরিদর্শন হ্রাস করে, এভাবে মার্জিন প্রসারিত হয়।
এবং সেই 2020 সালের নির্বাচনের ভয়ের জন্য? বেইলি দেখেন যে ইউনাইটেড হেলথের নিয়ন্ত্রক প্রতিবন্ধকতার কারণে কম হওয়ার সম্ভাবনা কম কারণ এর বৈচিত্র্যতা অন্যান্য বীমাকারীদের তুলনায় ঝুঁকিও সীমিত করে।
প্রতিরক্ষা শিল্প এই বছর বাজারের অন্যতম শক্তিশালী ক্ষেত্র হয়েছে। NYSE Arca প্রতিরক্ষা সূচক 2019 সালে 29% অগ্রসর হয়েছে, S&P 500-এর জন্য 19%।
তারপরেও, শিল্পে কয়েকটি সস্তা স্টক রয়েছে যা সমাবেশের সম্পূর্ণ পরিমাণ উপভোগ করেনি। রেথিয়ন (RTN, $189.41), একটি প্রতিরক্ষা ব্যবস্থা এবং ক্ষেপণাস্ত্র প্রস্তুতকারক, বছরের শুরুতে চমৎকারভাবে র্যালি করেছে এবং প্রকৃতপক্ষে 23.5% রিটার্ন দিয়ে বাজারকে হার মানায়। যাইহোক, এপ্রিল থেকে এটি বেশিরভাগই পাশে সরে গেছে এবং বাজার থেকে পিছিয়ে যাচ্ছে যখন প্রতিরক্ষা স্টকগুলি মূলত উচ্চতর ঠেলে চলেছে৷
মাইক বেইলি বলেছেন RTN, যেটি তার পিছিয়ে থাকা পাঁচ বছরের P/E থেকে প্রায় 15% কম ট্রেড করছে, মৌলিকভাবে অবমূল্যায়িত। Raytheon কম দ্বি-সংখ্যার উপার্জন বৃদ্ধি করে, এবং কোম্পানিটি ইউনাইটেড টেকনোলজিস (UTX) এর সাথে বাহিনীতে যোগদান করার পরের বছরের শুরুতে সমানের একটি অল-স্টক একীভূত করার সময় তিনি উল্টো দিকে দেখেন।
সম্ভাব্য প্রতিরক্ষা ঘাটতির বিষয়ে উদ্বিগ্ন বিনিয়োগকারীদের জন্য, বেইলি বাজেটের এমন কিছু অংশে কোম্পানির এক্সপোজারের কথা উল্লেখ করেছেন যা সাইবার সিকিউরিটি এবং ক্ষেপণাস্ত্র প্রতিরক্ষার মতো বেশিরভাগই অক্ষত থাকা উচিত৷
Raytheon একটি কঠিন, অবমূল্যায়িত কোম্পানি যার স্টক কেবল একটি খুব শক্তিশালী গ্রুপ থেকে পিছিয়ে আছে। ষাঁড়কে কিক-স্টার্ট করতে বেশি কিছু নেওয়া উচিত নয়।