দেশের অন্য কোনো ফান্ড ফার্মের অবসরকালীন সঞ্চয়ের ক্ষেত্রে ভ্যানগার্ড এর চেয়ে বড় হাত নেই .
401(k) প্ল্যানে 100টি সবচেয়ে বেশি ধারণ করা তহবিলের মধ্যে, মোটামুটি এক তৃতীয়াংশ হল ভ্যানগার্ড ফান্ড। সুতরাং এতে, আমাদের সবচেয়ে বড় অবসরকালীন সঞ্চয় পরিকল্পনার বার্ষিক পর্যালোচনা, আমরা 401(k) অ্যাকাউন্টে ভ্যানগার্ডের সবচেয়ে জনপ্রিয় ফান্ডগুলির একটি ঘনিষ্ঠভাবে দেখি এবং সেগুলি কিনুন, ধরে রাখুন বা বিক্রি করুন৷
বেশ কিছু সূচক তহবিল, যা আমরা রেট করি না। আমরা যে তাদের পছন্দ করি না তা নয়। আমরা করি. কিন্তু একটি সূচক তহবিল কেনার সিদ্ধান্তগুলি সাধারণত আপনি বাজারের একটি নির্দিষ্ট অংশে এক্সপোজার চান কিনা তার উপর নির্ভর করে। এবং বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, সূচক তহবিলগুলি তাদের উদ্দেশ্য পূরণ করে – তারা যে সূচীগুলিকে আয়না করে তা ট্র্যাক করে, কম খরচ করে।
কিন্তু সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল ভিন্ন।
কিছু অন্যদের চেয়ে ভাল। ম্যানেজার পরিবর্তন, যা একটি ফান্ডের রিটার্ন প্রভাবিত করতে পারে। অনুন্নত তহবিল একটি ভাল কারণে পিছিয়ে হতে পারে; বলুন, এর বিনিয়োগ শৈলী কেবল অনুকূল নয়। এই কারণেই আমরা এই গল্পে ভ্যানগার্ড থেকে শুধুমাত্র সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি বিশ্লেষণ করি। এছাড়াও আমরা ফার্মের দুটি টার্গেট-ডেট সিরিজ, ইনস্টিটিউশনাল টার্গেট রিটায়ারমেন্ট এবং টার্গেট রিটায়ারমেন্ট পর্যালোচনা করি, যেগুলি ভ্যানগার্ডের সবচেয়ে জনপ্রিয় 401(k) ফান্ডগুলির মধ্যে রয়েছে এবং একত্রিত হওয়ার কারণ রয়েছে (নীচে আরও বেশি)। উভয় সিরিজই বেশিরভাগ সূচক তহবিল ধারণ করে, তবে সক্রিয় সিদ্ধান্তগুলি সম্পদ বরাদ্দের উপর নেওয়া হয়।
এই গল্পটি – সেইসাথে আমেরিকান ফান্ড, ফিডেলিটি এবং বর্তমানে T. Rowe Price সহ 401(k) বিশ্বের অন্যান্য বড় ফান্ড ফার্মগুলির আমাদের পর্যালোচনা এবং শীঘ্রই, সমস্ত মিউচুয়াল ফান্ড পরিবার জুড়ে সমস্ত কেনা-যোগ্য তহবিল – বোঝানো হয়েছে সঞ্চয়কারীদের তাদের 401(k) প্ল্যানে উপলব্ধ তহবিলের মধ্যে ভাল পছন্দ করতে সাহায্য করুন।
আসুন আপনার 401(k) প্ল্যানের জন্য কিছু সেরা ভ্যানগার্ড তহবিলের দিকে নজর দেওয়া যাক … এবং কিছু কম বিকল্পও বের করে দিন। সরলতার জন্য, এবং তুলনা আরও সমান করার জন্য, যেখানে সম্ভব আমরা ভ্যানগার্ডের বিনিয়োগকারী শেয়ার শ্রেণীর জন্য ডেটা এবং রিটার্ন উদ্ধৃত করি, যা খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য উন্মুক্ত৷
রিটার্ন এবং ডেটা 6 অক্টো। এর কারণ হল 401(k) প্ল্যানে প্রদত্ত নির্দিষ্ট ফান্ডের শেয়ার শ্রেণী পরিবর্তিত হতে পারে, যা পরিকল্পনার আকারের উপর নির্ভর করে।
দুই দীর্ঘকালীন ফান্ড ম্যানেজার সম্প্রতি ভ্যানগার্ড ইক্যুইটি-আয়-এ পদত্যাগ করেছেন , যেটি কিপলিংগার 25-এর সদস্য – আমাদের প্রিয় সক্রিয়ভাবে পরিচালিত নো-লোড ফান্ড। কিন্তু আমরা তহবিলের জন্য আমাদের কেনার সুপারিশ সামঞ্জস্য করছি না – এখনো।
যদিও ম্যানেজার পরিবর্তন করা কঠিন হতে পারে, VEIPX-এর ক্ষেত্রে, যে ম্যানেজাররা চলে গেছেন তারা ভ্যানগার্ডের ইন-হাউস কোয়ান্টিটেটিভ ইক্যুইটি গ্রুপের অংশ, যা স্টক বেছে নেওয়ার জন্য একটি জটিল অ্যালগরিদমের উপর নির্ভর করে। সেই কম্পিউটার মডেলটি নতুন গার্ডের সাথে পরিবর্তন করা উচিত নয়। এছাড়াও, কোয়ান্ট গ্রুপ পোর্টফোলিওর মাত্র এক-তৃতীয়াংশ চালায়।
যাইহোক, পোর্টফোলিওর সিংহভাগ ওয়েলিংটন ম্যানেজমেন্টের মাইকেল রেকমেয়ার দ্বারা পরিচালিত হয়, যিনি সম্প্রতি 2022 সালের জুনে অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা ঘোষণা করেছেন। এটি তহবিলের এগিয়ে যাওয়ার বিষয়ে আমাদের চিন্তাভাবনাকে প্রভাবিত করতে পারে, তাই সাথে থাকুন।
2007 সালের মাঝামাঝি রেকমেয়ার আসার পর থেকে, ভ্যানগার্ড ইক্যুইটি-আয় বার্ষিক 9.2% ফিরে এসেছে। এটি S&P 500-এ 10.6% লাভের চেয়ে পিছিয়ে আছে, তবে এটি 89% তহবিলকে ছাড়িয়ে যায় যা একটি মূল্যে বড় কোম্পানির স্টক ট্রেডিংয়ে বিনিয়োগ করে। এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে মূল্য স্টকগুলি গত পাঁচ বছরের বেশির ভাগ সময় ধরে তাদের দ্রুত বর্ধনশীল স্টক কাউন্টারপার্ট থেকে পিছিয়ে আছে। মান-ঝুঁকিযুক্ত সূচকের সাথে তুলনা করে, S&P 500 মান, ভ্যানগার্ড ইক্যুইটি-আয় প্রতি বছর গড়ে 1.6 শতাংশ পয়েন্ট করে এগিয়ে আসে।
Reckmeyer উচ্চ-মানের কোম্পানীর পক্ষপাতী যারা সময়ের সাথে সাথে ক্রমবর্ধমান উচ্চ লভ্যাংশ প্রদান করে। "আমরা টেকসই পেআউট এবং কোম্পানিগুলির উপর ফোকাস করি যেগুলি বার্ষিক ভিত্তিতে লভ্যাংশ বাড়ায়," তিনি বলেন, "কারণ দীর্ঘ যাত্রায়, লভ্যাংশ বছরের পর বছর ধরে 40% রিটার্ন চালায়।"
কিন্তু Reckmeyer একটি ভাল দর কষাকষি পছন্দ করে. যখন বাজার খারাপ স্বল্প-মেয়াদী সংবাদের প্রতি অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়া দেখায় তখন তিনি পদক্ষেপ নিতে পছন্দ করেন। "এটি লভ্যাংশ বিনিয়োগের জন্য কিছুটা বিপরীতমুখী, " তিনি বলেছেন। তিনি পেইন্ট এবং লেপ কোম্পানি PPG ইন্ডাস্ট্রিজের (PPG) 2020 সালের গোড়ার দিকে শেয়ার তুলেছিলেন, উদাহরণস্বরূপ, অর্থনৈতিকভাবে সংবেদনশীল স্টকের শেয়ারগুলি যখন বিশ্ব অর্থনীতি মন্দার মধ্যে পড়েছিল তখন কমে গিয়েছিল। রেকমায়ার দীর্ঘদিন ধরে স্টকটি দেখছিলেন এবং বিশ্বব্যাপী কোম্পানিতে শেয়ারের একটি চুক্তি দেখেছিলেন, যা একটি শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট এবং স্থির নগদ প্রবাহ নিয়ে গর্ব করে। তারপর থেকে, PPG শেয়ার 77% পুনরুদ্ধার করেছে।
ভ্যানগার্ড ইক্যুইটি-আয় সময়ের সাথে S&P 500 কে হারাতে পারে না। তবে এটি খুব বেশি পিছিয়ে নেই, এবং যাত্রাটি বিস্তৃত সূচকের তুলনায় মসৃণ। এছাড়াও, তহবিলের ডিভিডেন্ড ইল্ড, 2.2%, S&P 500-এর বর্তমান 1.30% লাভকে ছাড়িয়ে যায়।
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে VEIPX সম্পর্কে আরও জানুন।
ভ্যানগার্ড এক্সপ্লোরার ক্রমবর্ধমান, ছোট থেকে মাঝারি আকারের কোম্পানিগুলিতে স্টক রাখে। এটি একটি মুষ্টিমেয় ছোট-কোম্পানীর স্টক তহবিলগুলির মধ্যে একটি যা শীর্ষ 100 401(k) তহবিলের মধ্যে স্থান করে। কিন্তু অনেকগুলি সূচক-ভিত্তিক হলেও, এটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়। আসলে, ভ্যানগার্ড পদ্ধতির সাথে তাল মিলিয়ে, VEXPX-এ অনেকেরই হাত রয়েছে৷
৷পাঁচটি ভিন্ন ফার্মের ম্যানেজাররা স্বাধীনভাবে কাজ করে, ফান্ডের সম্পদের তাদের অংশ চালানোর জন্য তাদের নিজস্ব প্রক্রিয়া প্রয়োগ করে:
হজপজ ম্যানেজমেন্ট টিমের ফলাফলগুলি গড় থেকে ঠিক উপরে। কিন্তু পোর্টফোলিওটি বিশাল, প্রায় 780টি স্টক সহ, এবং তহবিলের মোট সম্পদ $24.5 বিলিয়ন রয়েছে, যা VEXPX-কে দেশের বৃহত্তম সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ছোট-কোম্পানীর তহবিল করে তোলে। পরিশেষে, বছরের পর বছর ধরে উপ-অ্যাডভাইজরি ম্যানেজারদের একাধিক পরিবর্তন – এমনকি সম্প্রতিও – একটি পূর্ণ বাজার চক্রে তহবিল কীভাবে চলবে তা আত্মবিশ্বাসের সাথে মূল্যায়ন করা কঠিন করে তোলে।
তহবিলের 10 জন পরিচালকের মধ্যে সাতজন প্রায় পাঁচ বছর ধরে রয়েছেন। এবং 2017 এর শুরু থেকে চারটি পূর্ণ ক্যালেন্ডার বছরের প্রতিটিতে, ভ্যানগার্ড এক্সপ্লোরার রাসেল 2000কে ছাড়িয়ে গেছে। অন্য কথায়, আপনি সেই সময়ের মধ্যে একটি ছোট-কোম্পানীর সূচক তহবিলের চেয়ে এক্সপ্লোরারে ভাল ছিলেন।
শুধু মনে রাখবেন:যেহেতু ছোট-কোম্পানির স্টকগুলি বড়-কোম্পানীর স্টকগুলির তুলনায় বেশি অস্থির হয়, তাই VEXPX বড় কোম্পানির স্টক ফান্ড বা মোট স্টক মার্কেট ফান্ডের মূল হোল্ডিংয়ের পরিপূরক হিসাবে একটি হোল্ড হওয়া উচিত৷
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে VEXPX সম্পর্কে আরও জানুন।
প্রায় এক দশকের তুলনায় মুদ্রাস্ফীতি বেশি থাকায়, ট্রেজারি ইনফ্লেশন-প্রোটেক্টেড সিকিউরিটিজ (টিআইপিএস) খবরে বেশি। আগস্টে শেষ হওয়া 12-মাস সময়ের জন্য বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতি, সবচেয়ে সাম্প্রতিক তথ্য উপলব্ধ, ছিল 5.3%। এটি আগের পাঁচটি ক্যালেন্ডার বছরের প্রতিটির তুলনায় বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতির প্রায় 2% হারের দ্বিগুণেরও বেশি৷
যে সমস্ত বিনিয়োগকারীরা ভোক্তা মূল্য বৃদ্ধির থেকে এগিয়ে থাকতে চান তারা সাধারণত TIPS-এর দিকে ঝুঁকছেন কারণ সুদের নিশ্চিত হারের উপরে, বন্ডের মূল মুদ্রাস্ফীতির হারের সাথে ধাপে ধাপে চলে যায়।
কিন্তু টিপস-এর ফলন কয়েক মাস ধরে নেতিবাচক। ভ্যানগার্ড মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ' বর্তমান ফলন, উদাহরণস্বরূপ, হল নেতিবাচক 1.7%। এর মানে এই নয় যে, আপনি এই ফান্ডে নেতিবাচক রিটার্ন পাবেন। বরং, তহবিলের রিটার্ন হবে মুদ্রাস্ফীতির হার কম নেতিবাচক ফলন। গত 12 মাসে, উদাহরণস্বরূপ, নেতিবাচক ফলন সত্ত্বেও, VIPSX 5.7% লাভ করেছে৷
দীর্ঘকালীন তহবিল ব্যবস্থাপক জেমা রাইট-ক্যাস্পারিউস আজকাল স্বল্পমেয়াদী পরিপক্কতার টিপসের পক্ষে। ফান্ডের প্রায় অর্ধেক সম্পদ TIPS-এ বিনিয়োগ করা হয় পাঁচ বছরের কম মেয়াদী মেয়াদে। ভ্যানগার্ড সমীক্ষা দেখায় যে স্বল্প-মেয়াদী টিপস মাঝারি এবং দীর্ঘমেয়াদী টিপসের তুলনায় মুদ্রাস্ফীতি বিস্ময়ের সময়কালে আরও স্থিতিশীল থাকে৷
ভ্যানগার্ড ইনফ্লেশন প্রোটেক্টেড সিকিউরিটিজ অবসরপ্রাপ্ত, বা প্রায় অবসরপ্রাপ্ত, বিনিয়োগকারীদের জন্য সেরা। অল্প বয়স্ক বিনিয়োগকারীরা তাদের বিশাল স্টক পোর্টফোলিওতে রিটার্ন দিয়ে মুদ্রাস্ফীতি বন্ধ করতে পারে এবং বার্ষিক বেতন বৃদ্ধিও সাহায্য করবে। যাইহোক, অবসরপ্রাপ্তদের সাধারণত এই সুবিধাগুলির কোনোটিই থাকে না।
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে VIPSX সম্পর্কে আরও জানুন।
আমরা দীর্ঘদিন ধরে ভ্যানগার্ড ইন্টারন্যাশনাল গ্রোথকে প্রশংসা করেছি কম-গড় ঝুঁকি সহ উচ্চ-গড় রিটার্ন প্রদানের জন্য একজন সুপারস্টার হিসাবে। কিন্তু আমরা আজকাল একটু সতর্ক বোধ করছি কারণ একজন মূল ব্যবস্থাপক ২০২২ সালের এপ্রিলে চলে যাচ্ছেন।
ইনভেস্টমেন্ট ফার্ম বেলি গিফোর্ড হল দুটি উপ-অ্যাডভাইজারদের মধ্যে একজন যারা তহবিল চালায়, কিন্তু এটি সম্পদের সবচেয়ে বড় অংশ (70%) পরিচালনা করে। এবং 2003 সাল থেকে একজন ম্যানেজার জেমস অ্যান্ডারসন চলে যাচ্ছেন। যদিও থমাস কউটস রয়ে গেছেন, এবং তিনি 2016 সালের শেষের দিক থেকে সেই জায়গায় রয়েছেন। লরেন্স বার্নসকে 2020 সালে কোম্যানেজার হিসেবে নাম দেওয়া হয়েছিল।
শ্রোডারের ম্যানেজাররা বাকি 30% চালায় এবং সেখানে কিছুই পরিবর্তন হয় না। সাইমন ওয়েবার 2009 সালের শেষের দিক থেকে তহবিলের সাথে রয়েছেন, যদিও তিনিও জেমস গাউট্রিতে একজন নতুন কমানেজার রয়েছেন, যিনি 2020 সালের শেষের দিকে যোগ দিয়েছিলেন।
দুটি সংস্থা, উভয় ইউ.কে.-ভিত্তিক, বৃদ্ধির স্টক বাছাই করার জন্য সামান্য ভিন্ন পদ্ধতির রয়েছে; ভ্যানগার্ড তাদের একে অপরের পরিপূরক হিসাবে বেছে নিয়েছে। Baillie Gifford বিস্ফোরক বৃদ্ধি সঙ্গে স্টক জন্য পরিশোধ করতে ইচ্ছুক. শ্রোডারের আদর্শ স্টক কম মূল্যবান কিন্তু দ্রুত বাড়ছে।
পোর্টফোলিওতে মোটামুটি 120টি স্টক রয়েছে, বেশিরভাগই উন্নত দেশগুলিতে বসবাসকারী বড় কোম্পানিগুলিতে। কিন্তু চীনের স্টকগুলি সম্পদের 17% তৈরি করে। উদাহরণস্বরূপ, চীনা ইন্টারনেট পাওয়ারহাউস টেনসেন্ট হোল্ডিংস (টিসিইএইচওয়াই) এবং আলিবাবা গ্রুপ (বিএবিএ), পোর্টফোলিওর দুটি বৃহত্তম হোল্ডিং এবং প্রায় 8% সম্পদ। চীনে প্রযুক্তি সংস্থাগুলির উপর একটি নিয়ন্ত্রক ক্র্যাক-ডাউন এবং অন্যান্য ঝাঁকুনির কারণে এই স্টকগুলি সম্প্রতি কম পারফর্ম করেছে। কিন্তু অন্যান্য শীর্ষ হোল্ডিংগুলি গত 12 মাসে ট্রিপল-অঙ্কের শতাংশ লাভ পোস্ট করেছে, যার মধ্যে রয়েছে বায়োফার্মাসিউটিক্যাল মডার্না (MRNA) এবং ASML হোল্ডিং (ASML), যা লিথোগ্রাফি সিস্টেম তৈরি করে যা সেমিকন্ডাক্টর নির্মাতাদের ছোট এবং ছোট চিপ তৈরি করতে সাহায্য করে৷
VWIGX দীর্ঘদিন ধরে আমাদের প্রিয় আন্তর্জাতিক স্টক ফান্ডগুলির মধ্যে একটি। কিন্তু আমরা পরের বছর বা দুই বছরের মধ্যে এটি সাবধানে দেখব। ফান্ড ম্যানেজার পরিবর্তনের ফলে কখনও কখনও (কিন্তু সবসময় নয়) কিছু পোর্টফোলিও অস্থিরতা দেখা দিতে পারে কারণ নতুন পরিচালকরা তাদের স্থিতাবস্থা তৈরি করে এবং তাদের চিহ্ন তৈরি করে৷
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে VWIGX সম্পর্কে আরও জানুন।
ভ্যানগার্ড প্রাইমক্যাপ অনেক আগেই সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য বন্ধ ছিল, কিন্তু যদি এটি আপনার 401(k) প্ল্যানে অফার করা হয়, আপনি এখনও বছরে $25,000 পর্যন্ত রাখতে পারেন। নিজেকে ভাগ্যবান মনে করুন। ভ্যানগার্ড প্রাইমক্যাপ একটি দুর্দান্ত ফান্ড যা দেশের সেরা পাঁচটি স্টক-পিকার দ্বারা পরিচালিত হয়৷
ম্যানেজার - থিও কোলোকোট্রোনস, জোয়েল ফ্রাইড, আলফ্রেড মর্ডেকাই, এম. মহসিন আনসারি এবং জেমস মার্চেটি - স্বাধীনভাবে ফান্ডের সম্পদের নিজস্ব অংশ পরিচালনার কাজ করেন। কিন্তু তারা প্রত্যেকের লক্ষ্য ক্রমবর্ধমান কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করা যা দর কষাকষিতে ব্যবসা করে। বিশেষ করে, তারা একটি অনুঘটকের সন্ধান করে - একটি নতুন পণ্য, নতুন নির্বাহী বা একটি পুনর্গঠন - যা তারা মনে করে যে আগামী তিন থেকে পাঁচ বছরে স্টকের দাম আরও বেশি হবে।
একবার তারা একটি স্টক কিনলে, তারা ঝুলে থাকে। ফান্ডের 6% টার্নওভার অনুপাত হল 55% থেকে 87% সাধারণ ইউএস স্টক ফান্ডের একটি ভগ্নাংশ যা বড় কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে।
"যেহেতু প্রাইমক্যাপ টিম স্টক কিনছে কাছাকাছি সময়ের অনিশ্চয়তার সম্মুখীন, তাই প্রায়ই তাদের ধারণাগুলি কার্যকর হতে সময় লাগে," বলেছেন ড্যান উইনার, The Independent Adviser for Vanguard Investors-এর সম্পাদক৷ . "কিন্তু অন্যান্য অনেক গ্রোথ ম্যানেজারের বিপরীতে, প্রাইমক্যাপ দল অপেক্ষা করতে ইচ্ছুক, এবং গড়ে এক দশক ধরে একটি স্টক ধরে রাখে।"
VPMCX এর রেকর্ড অবশ্যই দাগমুক্ত নয়। 10 বছরের বার্ষিক রেকর্ড থাকা সত্ত্বেও যা S&P 500 কে হারায়, ভ্যানগার্ড প্রাইমক্যাপ গত 10টি পূর্ণ ক্যালেন্ডার বছরের মধ্যে পাঁচটিতে সূচকে পিছিয়ে রয়েছে, সবচেয়ে সম্প্রতি 2020 সালে। এয়ারলাইন স্টকগুলির একটি বড় সাহায্য - সাউথওয়েস্ট এয়ারলাইনস (LUV), ইউনাইটেড এয়ারলাইনস সহ (UAL) এবং আমেরিকান এয়ারলাইনস (AAL) – কোভিড-১৯ এর জন্য অর্থনীতি বন্ধ হয়ে গেলে তহবিলের ক্ষতি হয়।
কিন্তু দীর্ঘ পথ অতিক্রম করে, ভ্যানগার্ড প্রাইমক্যাপ শেয়ারহোল্ডাররা অনেক বেশি ধনী হয়েছে। VPMCX-এ 20 বছর আগে $10,000 বিনিয়োগের মূল্য হবে আজ প্রায় $80,000; ভ্যানগার্ড 500 ইনডেক্স ফান্ডে অনুরূপ বিনিয়োগের মূল্য হবে $55,000। এবং এতে আপনি যে নিয়মিত মাসিক 401(k) অবদান রাখতে পারেন তা অন্তর্ভুক্ত করে না।
এটি একটি আক্রমনাত্মক তহবিল, দীর্ঘ সময়ের দিগন্ত এবং কিছু অস্থিরতার জন্য একটি পেট সহ বিনিয়োগকারীদের জন্য সেরা৷
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে VPMCX সম্পর্কে আরও জানুন।
ভ্যানগার্ড ইউএস গ্রোথ নির্দিষ্ট বছরগুলিতে কিছু ভাল রিটার্ন দিয়েছে - সম্প্রতি, 2020 সালে 59% রিটার্ন - কিন্তু এটিকে অনেক পরিবর্তনের সাথে মোকাবিলা করতে হয়েছে। প্রারম্ভিকদের জন্য, এটি দুবার খারাপ পারফরম্যান্সকারী পিয়ার ফান্ডের সম্পদগুলিকে শোষণ করেছে – 2014 সালে গ্রোথ ইক্যুইটি এবং 2019 সালে মর্গান গ্রোথ৷
তারপরে তহবিলে সাব-অ্যাডভাইজারদের ধ্রুবক ঘূর্ণন রয়েছে। মর্নিংস্টারের মতে, 2010 সাল থেকে তহবিলে আটটি আংশিক ব্যবস্থাপক পরিবর্তন ঘটেছে। সর্বশেষটি 2021 সালের শুরুতে সংঘটিত হয়েছিল। ভ্যানগার্ড 11 বছর পর ম্যানেজার হিসাবে বিনিয়োগ সংস্থা জ্যাকসন স্কয়ারকে জেটিসেশন করেছে। চারটি উপ-উপদেষ্টা রয়ে গেছে:ওয়েলিংটন ম্যানেজমেন্ট, জেনিসন অ্যাসোসিয়েটস এবং বেলি গিফোর্ড - প্রত্যেকে প্রায় 28% সম্পদ চালায় - এবং ভ্যানগার্ডের ইন-হাউস পরিমাণগত ইক্যুইটি গ্রুপ, যা বাকিটা চালায়। এই বছর, কোয়ান্ট গ্রুপের নিজস্ব রদবদল চলছে; দলের দীর্ঘদিনের সদস্য জেমস স্টেটলার এবং বিনবিন গুও দুজনেই অবসর নিয়েছেন।
অংশগুলির চারপাশে চলাফেরা করা সবই সমস্যাজনক এবং এটি একটি তহবিলের দীর্ঘমেয়াদী যোগ্যতার মূল্যায়নকে কঠিন করে তোলে। তবে সাম্প্রতিক পারফরম্যান্সের উপর ভিত্তি করে, জিনিসগুলি সাঁতার কাটছে। VWUSX-এর পাঁচ বছরের বার্ষিক রিটার্ন S&P 500, এর বেশিরভাগ পিয়ার গ্রুপ এবং এমনকি ভ্যানগার্ড প্রাইমক্যাপ, ফার্মের সম্মানিত বৃদ্ধি-কোম্পানীর তহবিলকেও হার মানায়। যদিও এটি একটি অস্বস্তিকর যাত্রা হয়েছে। বিগত পাঁচ বছরে, এই ভ্যানগার্ড তহবিলটি সমস্ত বড়-কোম্পানীর বৃদ্ধির তহবিলের তুলনায় গড় অস্থিরতার অভিজ্ঞতা অর্জন করেছে৷
যদি ইউ.এস. গ্রোথ হল একমাত্র সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বৃহৎ-কোম্পানীর বৃদ্ধির তহবিল যা আপনার 401(k) তে অফার করা হয় এবং আপনার প্রচুর অস্থিরতার জন্য পেট থাকে তবে এটি একটি কঠিন বিকল্প। আপনি যদি এই ধরনের বিনিয়োগকারী না হন, তবে, আপনি আপনার পরিকল্পনার অন্যান্য বিকল্পগুলি বিবেচনা করতে পারেন যা কম অনিশ্চয়তা (যতদূর পর্যন্ত পরিচালনা যায়) এবং কর্মক্ষমতাতে একটু বেশি স্থিরতা নিয়ে আসে৷
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে VWUSX সম্পর্কে আরও জানুন।
ভ্যানগার্ড ওয়েলেসলি আয় জুলাই মাসে তার 50 তম বার্ষিকী উদযাপন করেছে। কিন্তু এটি ভ্যানগার্ডের স্টেবলের প্রাচীনতম স্টক-এন্ড-বন্ড ফান্ড নয়। এই সম্মানটি ভ্যানগার্ড ওয়েলিংটনের কাছে যায়, যা আমরা ক্ষণিকের জন্য পাব।
কিন্তু ওয়েলিংটনের বিপরীতে, ওয়েলেসলি আয় স্টকের চেয়ে বন্ডের দিকে বেশি ঝুঁকে। এর সম্পদের দুই-তৃতীয়াংশ হল বন্ড, বাকিটা স্টক। (ওয়েলিংটনের কাছে বন্ডের চেয়ে বেশি স্টক রয়েছে)।
মোটা বন্ড হোল্ডিং একটি স্থির তহবিল তৈরি করে। দ্য ইন্ডিপেন্ডেন্ট অ্যাডভাইজার ফর ভ্যানগার্ড ইনভেস্টর-এর সম্পাদক ড্যান উইনারের মতে, গত অর্ধ শতাব্দীতে ওয়েলেসলি ইনকামের "স্ট্যান্ডআউট বৈশিষ্ট্য হল এর স্থিরতা।"
স্থিরতা এবং নিঃশব্দ রিটার্ন প্রায়ই হাতে চলে যায়, যাইহোক। বিগত 15 বছরে, VWINX-এর 7.2% বার্ষিক রিটার্ন বিস্তৃত বাজারের সাথে তাল মিলিয়ে চলে না, তবে এটি তার সমকক্ষদের 96%কে হারায়:তহবিল যা 30% থেকে 50% সম্পদ বরাদ্দ করে স্টকে৷
মাইকেল রেকমেয়ার স্টক সাইড চালান এবং লরেন মোরান বন্ড বাছাই করেন। উভয় ব্যবস্থাপকই ওয়েলিংটন ম্যানেজমেন্টের অভিজ্ঞ – দীর্ঘমেয়াদী বন্ধন সহ একটি বিনিয়োগ সংস্থা যা ভ্যানগার্ডের সর্বাধিক পরিচিত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলির অনেকগুলিকে উপদেশ দেয়৷ ভ্যানগার্ড ইক্যুইটি-ইনকামের মতো, যা পরিচালনা করতে রেকমেয়ারও সাহায্য করে, আমাদের সামনের দিকে VWINX-এর উপর নজর রাখতে হবে।
এর পোর্টফোলিওতে বন্ডের ভারী বোঝার সাথে, ওয়েলেসলি আয় রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত৷
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে VWINX সম্পর্কে আরও জানুন।
ভ্যানগার্ড ওয়েলিংটন একটি দীর্ঘ ইতিহাস এবং একটি স্ট্যান্ডআউট দীর্ঘমেয়াদী রেকর্ড আছে. 1929 সালে প্রতিষ্ঠিত, এটি দেশের প্রাচীনতম সুষম তহবিল। তহবিলের প্রায় দুই-তৃতীয়াংশের স্টক রয়েছে; বাকি পোর্টফোলিও বন্ডে নিবেদিত।
ভিডব্লিউইএলএক্স - কিপলিংগার 25-এর অন্য সদস্য - শীর্ষে গার্ডের কিছুটা পরিবর্তন করেছে। ড্যানিয়েল পোজেন, 2019 সাল থেকে একজন কমানেজার, 2020 সালের জুলাই মাসে তহবিলের স্টক সাইডের একমাত্র ব্যবস্থাপক হিসেবে দায়িত্ব নেন; লরেন মোরান, 2017 সাল থেকে বন্ডের পক্ষের একজন কোম্যানেজার, 2021 সালের জুনে একজন কোম্যানেজার অবসর নেওয়ার পরে এখন ফান্ডের একমাত্র বন্ড বাছাইকারী৷
স্টকের দিক থেকে, পোজেন সমবয়সীদের তুলনায় একটি প্রতিযোগিতামূলক প্রান্ত সহ উচ্চ-মানের বড় কোম্পানিগুলির পক্ষে। বর্ণমালা (GOOGL), মাইক্রোসফ্ট (MSFT) এবং Facebook (FB) শেষ রিপোর্টে শীর্ষ হোল্ডিং ছিল। তিনি দায়িত্ব নেওয়ার পর থেকে পোর্টফোলিওতে স্টকের সংখ্যা 80-এর দশক থেকে উচ্চ 60-এর দশকে ছাঁটাই করেছেন৷
পজেন বলেছেন, "বাজারে যেকোন সময়েই অনেকগুলি দুর্দান্ত ধারণা রয়েছে যেগুলি আমাদের সেরা ধারণাগুলির দিকে ঝুঁকতে হবে এবং নিশ্চিত করতে হবে যে সেগুলি শেয়ারহোল্ডারদের বিনিয়োগের ফলাফলগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে৷"
পোর্টফোলিওর জন্য বিবেচিত হওয়ার জন্য স্টকগুলিকে লভ্যাংশ দিতে হবে না, তবে তহবিলের প্রায় 85% স্টক করে৷
বন্ডের দিকে, মোরান উচ্চ-মানের কর্পোরেট ঋণের দিকে প্রবলভাবে ঝুঁকেছে, কিন্তু বিনিয়োগ-গ্রেড সম্পদ-সমর্থিত সিকিউরিটিজ এবং করযোগ্য মিউনিসিপ্যাল বন্ডের সাথে রিটার্ন বাড়ায়। VWELX-এ তারল্য বজায় রাখার জন্য ট্রেজারি এবং এজেন্সি বন্ডে ফিক্সড-আয়ের পোর্টফোলিওর প্রায় এক-চতুর্থাংশ রয়েছে - নগদে সহজ অ্যাক্সেস -। এটি সাধারণ 30% সম্পদের থেকে কম যা পিয়ার ব্যালেন্সড ফান্ড গড়ে ধরে রাখে।
"আমাদের তারল্য বাফারগুলি এমন কিছু যা আমরা ফোকাস করি," মোরান বলেছেন। কিন্তু সুদের হার এত কম থাকায়, "শেয়ারহোল্ডারদের খুব বেশি অর্থ প্রদান করা হচ্ছে না," তিনি যোগ করেন, তাই তিনি তার নগদ অবস্থান ডায়াল করেছেন।
ভ্যানগার্ড ওয়েলিংটন একটি মাঝারি-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ পছন্দ কারণ এটি স্টক এবং বন্ড উভয়ই ধারণ করে। কিন্তু এটি এখনও একটি ঘুষি প্যাক. অন্যান্য ভারসাম্যপূর্ণ তহবিলের সাথে তুলনা করে, VWELX গড় আয়ের উপরে এবং গড় অস্থিরতার নিচে গর্ব করে। বিগত পাঁচ বছরে - যার মধ্যে মোরান তহবিলের সাথে থাকা সময়ের অন্তর্ভুক্ত - ভ্যানগার্ড ওয়েলিংটন 11.7% বার্ষিক রিটার্নের সাথে তার সমবয়সীদের 88% কে হারায়। এটি 1.2% ফলন করে। তবে আবারও, ম্যানেজার পরিবর্তনের কারণে আমরা তহবিলটি নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করব।
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে VWELX সম্পর্কে আরও জানুন।
আমরা Vanguard Windsor II-এ সুপারিশ আপগ্রেড করছি এই বছর, একটি বিক্রয় থেকে একটি আটকে রাখা.
ভ্যানগার্ডের সবচেয়ে জনপ্রিয় 401(k) তহবিলগুলির গত বছরের পর্যালোচনাতে, আমরা বলেছিলাম যে বিনিয়োগকারীরা যারা ভ্যানগার্ড উইন্ডসর II-এর উপর একটি S&P 500 সূচক তহবিল বেছে নিয়েছে তারা গত দশকে আরও ভাল করতে পারত। এটা এখনও সত্য।
কিন্তু প্রসঙ্গ গুরুত্বপূর্ণ। VWNFX মূল্য-মূল্যযুক্ত স্টকগুলিতে ফোকাস করে - এবং সেই স্টকগুলি ব্যাপক ব্যবধানে প্রবৃদ্ধির শেয়ারগুলিকে পিছিয়ে দিয়েছে। এবং তার সমবয়সীদের তুলনায় - তহবিল যা মূল্য-মূল্যের বড় কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে - ভ্যানগার্ড উইন্ডসর II উজ্জ্বলভাবে জ্বলতে শুরু করেছে। গত দুই বছরে, তহবিলের 23.8% বার্ষিক রিটার্ন সমস্ত বড় মূল্যের তহবিলের শীর্ষ 3% এর মধ্যে রয়েছে।
তহবিলের সাম্প্রতিক ভাগ্যের পিছনে ব্যবস্থাপনায় পরিবর্তন হতে পারে। 2019 সালের শেষের দিকে, ভ্যানগার্ড দুটি উপ-উপদেষ্টাকে বরখাস্ত করেছে এবং একটি নতুন যুক্ত করেছে:অ্যারিস্টটল ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট। অ্যারিস্টটল আরও তিনটি ফার্মে যোগ দেন:ল্যাজার্ড অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট, স্যান্ডার্স ক্যাপিটাল এবং হটকিস অ্যান্ড উইলি ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট।
প্রতিটি ফার্মের একটি মান বাঁকানো কিন্তু সামান্য ভিন্ন পন্থা আছে। Lazard কম আপেক্ষিক মূল্যায়নে ট্রেডিং অত্যন্ত লাভজনক কোম্পানির উপর ফোকাস করে। Hotchkis &Wiley বাস্তব সম্পদ, টেকসই নগদ প্রবাহ এবং ব্যবসায়িক কর্মক্ষমতা উন্নত করার সম্ভাবনার মতো পদক্ষেপের পক্ষে। স্যান্ডার্স এমন কোম্পানীর সন্ধান করেন যেগুলি প্রত্যাশিত মোট রিটার্নের মূল্যায়নের জন্য ছাড়ে বাণিজ্য করে। এবং অ্যারিস্টটল সারা বিশ্বে উচ্চ-মানের ব্যবসায় বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন যেগুলি আকর্ষণীয় মূল্যে বাণিজ্য করে এবং যেগুলি তিন থেকে পাঁচ বছরের মেয়াদে শেয়ারের দাম বাড়ানোর জন্য একটি অনুঘটক রয়েছে৷ সংস্থাগুলি পোর্টফোলিওর স্লিভারগুলি স্বাধীনভাবে চালায়। সামগ্রিকভাবে, তহবিলে প্রায় 180টি স্টক রয়েছে।
এরিস্টটল যোগ করার পর থেকে, তহবিলটি আগের বছরের উচ্চ-একক সংখ্যার এক্সপোজার থেকে প্রযুক্তির দিকে একটি ভারী ঝোঁক নিয়েছে, মর্নিংস্টার বিশ্লেষক অ্যালেক লুকাস বলেছেন। শেষ রিপোর্টে, টেক স্টকগুলি তহবিলের 20% তৈরি করেছে। Alphabet, Apple (AAPL) এবং Microsoft পোর্টফোলিওর শীর্ষে রয়েছে৷
৷ভাল খবর:এটি পারফরম্যান্সের জন্য ভাল হয়েছে। খারাপ খবর:এর মানে হল VWNFX তার কিছু বড়-কোম্পানীর মূল্য তহবিলের সমবয়সীদের তুলনায় একটু বেশি বৃদ্ধিপ্রাপ্ত। কিন্তু উইন্ডসর II এখনও একটি স্বতন্ত্র মান প্রোফাইল ধরে রেখেছে:পোর্টফোলিওর মূল্য-থেকে-আয় (P/E) অনুপাত 18 অন্যান্য বড়-মূল্যের তহবিলের 16 P/E থেকে বেশি, কিন্তু এটি 31 P/ থেকে অনেক বেশি। সাধারণ বৃদ্ধি তহবিলের E অনুপাত। 2020 সালের মধ্য নভেম্বর থেকে 2021 সালের জুনের মধ্যে তহবিলটি কতটা ভালো পারফর্ম করেছে তা দেখে আমরাও স্বস্তি পাচ্ছি, যখন মূল্য স্টক দ্রুত বর্ধনশীল কোম্পানিগুলির তুলনায় বেড়ে গিয়েছিল। সেই মোটামুটি 6.5-মাসের সময়কালে, ভ্যানগার্ড উইন্ডসর II দুর্দান্তভাবে ধরে রেখেছিল, S&P 500 কে প্রায় নয় শতাংশ পয়েন্টে পরাজিত করেছিল। এটি তার সহকর্মীদের 61% বীট করেছে, খুব. অবশ্যই, এটি একটি সময়কালের একটি ব্লিপ, বিশেষ করে অবসর গ্রহণকারীদের জন্য যারা দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করছেন। তবুও, এটি একটি ভাল ইঙ্গিত যে ফান্ড ফার্মটি অবশেষে পরিচালকদের একটি বিজয়ী সমন্বয় পেয়েছে৷
আমরা উইন্ডসর II এর ভবিষ্যত সম্পর্কে আরও আশাবাদী, কিন্তু আমরা এখনও এটিকে নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করছি, যা হোল্ডের সুপারিশকে ব্যাখ্যা করে৷
ভ্যানগার্ড প্রদানকারী সাইটে VWNFX সম্পর্কে আরও জানুন।
লক্ষ্য-তারিখ তহবিল স্টক এবং বন্ড ধারণ করে এবং মানুষকে অবসর গ্রহণের জন্য যথাযথভাবে বিনিয়োগ করতে সহায়তা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। বিশেষজ্ঞরা বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেন, প্রয়োজনে পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখেন এবং আপনার বয়স বাড়ার সাথে সাথে হোল্ডিংগুলিকে আরও রক্ষণশীল মিশ্রণে স্থানান্তরিত করুন। যখন তহবিল তার লক্ষ্য বছরে হিট করে, তখন কাজ বন্ধ হয় না। ভ্যানগার্ড টার্গেট অবসর তহবিল টার্গেট বছরের পর সাত বছর ধরে তার স্টক এবং বন্ডের মিশ্রণ পরিবর্তন করতে থাকে। সেই সময়ে, তহবিলের অর্থ স্বয়ংক্রিয়ভাবে ভ্যানগার্ড টার্গেট অবসর আয়-এ চলে যায় , যা মোটামুটি 30% স্টক এবং 70% বন্ডের একটি স্ট্যাটিক বরাদ্দ রাখে৷
ভ্যানগার্ডের লক্ষ্য-তারিখ তহবিলের জন্য একটি ছোট পরিবর্তন সামনে রয়েছে। ফার্মটির আসলে দুটি আছে টার্গেট-ডেট সিরিজ:ইনস্টিটিউশনাল টার্গেট রিটায়ারমেন্ট ফান্ড এবং টার্গেট রিটায়ারমেন্ট ফান্ড। এগুলি ঠিক একই কৌশল, একই গ্লাইড পাথ (স্টক এবং বন্ডের মধ্যে মিশ্রন যা সময়ের সাথে সাথে লক্ষ্যের তারিখ কাছাকাছি হওয়ার সাথে সাথে পরিবর্তিত হয়) দিয়ে চালানো হয়। কিন্তু প্রাতিষ্ঠানিক লক্ষ্য অবসর বিশেষভাবে সংজ্ঞায়িত অবদান পরিকল্পনার জন্য তৈরি করা হয়েছিল; টার্গেট রিটায়ারমেন্ট খুচরা বিনিয়োগকারীদের পাশাপাশি কিছু সংজ্ঞায়িত অবদান পরিকল্পনার জন্য উপলব্ধ। ফেব্রুয়ারী 2022 এ, যাইহোক, প্রাতিষ্ঠানিক সিরিজ টার্গেট রিটায়ারমেন্ট সিরিজে শোষিত হবে এবং সমস্ত টার্গেট-বছরের ফান্ড জুড়ে ব্যয়ের অনুপাত 0.08% এ নেমে আসবে।
এটি অবসর গ্রহণকারীদের জন্য একটি বোনাস, অন্যদের থেকে কিছু বেশি৷ ভ্যানগার্ড লক্ষ্য অবসর 2045 , 2050 এবং 2055 বর্তমানে বার্ষিক খরচে 0.15% চার্জ করা হয়, তাই এই ফি কাট প্রায় 50% ফি হ্রাসের প্রতিনিধিত্ব করে। বর্তমানে টার্গেট-তারিখ সিরিজ জুড়ে খরচগুলি অভিন্ন নয়, তাই কাছাকাছি তারিখের তহবিলের শেয়ারহোল্ডাররা একটু কম সঞ্চয় করতে দাঁড়িয়েছেন। Vanguard Target Retirement 2030-এর বিনিয়োগকারী শেয়ার শ্রেণী , উদাহরণস্বরূপ, প্রতি বছর 0.14% চার্জ। যাই হোক না কেন, ভ্যানগার্ড ফি ইতিমধ্যেই এর বেশিরভাগ সহকর্মীদের তুলনায় প্রায় 75% কম - একটি বৈশিষ্ট্য যা আমরা সবসময় সিরিজ সম্পর্কে পছন্দ করি।
আরেকটি জিনিস এই সিরিজের জন্য যাচ্ছে তা হল সরলতা। ভ্যানগার্ড টার্গেট রিটায়ারমেন্ট ফান্ড তাদের পোর্টফোলিওতে মাত্র পাঁচ থেকে ছয়টি ইনডেক্স ফান্ড রাখে, টার্গেট বছরের উপর নির্ভর করে। তহবিলের মধ্যে চারটি হল মোট বাজার তহবিল - ভ্যানগার্ড টোটাল স্টক মার্কেট ইনডেক্স (ভিটিএসএএক্স), ভ্যানগার্ড টোটাল বন্ড মার্কেট ইনডেক্স (ভিবিটিএলএক্স), ভ্যানগার্ড টোটাল ইন্টারন্যাশনাল স্টক ইনডেক্স (ভিটিআইএএক্স) এবং ভ্যানগার্ড টোটাল ইন্টারন্যাশনাল বন্ড ইনডেক্স (ভিটিএবিএক্স)। এই সিরিজে কাছাকাছি-তারিখের বছরগুলিতে একটি স্বল্প-মেয়াদী মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ সূচক তহবিলও অন্তর্ভুক্ত রয়েছে৷
বিনিয়োগকারীদের তাদের অবসরকালীন সঞ্চয়ের জন্য একটি ভ্যানগার্ড টার্গেট রিটায়ারমেন্ট ফান্ড বেছে নিয়ে আত্মবিশ্বাসী বোধ করা উচিত। এই পণ্যগুলি সহজবোধ্য, কম খরচে এবং আপনার জন্য সমস্ত কাজ করে৷
৷ভ্যানগার্ডের টার্গেট রিটায়ারমেন্ট ফান্ড সম্পর্কে আরও জানুন প্রোভাইডার সাইটে।