নিরাপদ, নিয়মিত আয় তৈরি করা এবং মূলধন সংরক্ষণ করা অবসর গ্রহণের দুটি প্রাথমিক উদ্দেশ্য। কেনার জন্য সেরা অবসরকালীন স্টক, তারপরে - আপনি 2019 বা অন্য কোনও বছরে কিনছেন - অবশ্যই মানসম্পন্ন লভ্যাংশ প্রদানকারী হতে হবে যা দীর্ঘমেয়াদে উভয় লক্ষ্য পূরণে সহায়তা করতে পারে।
অনেক স্থির-আয় বিনিয়োগের বিপরীতে, অনেক লভ্যাংশ স্টক তুলনামূলকভাবে উচ্চ ফলন অফার করে, প্রতি বছর তাদের পেআউট বৃদ্ধি করে এবং সময়ের সাথে সাথে দামের প্রশংসা করে কারণ তাদের ব্যবসাগুলি আরও বেশি মুনাফা তৈরি করে এবং আরও মূল্যবান হয়ে ওঠে৷
তবে সব লভ্যাংশ নিরাপদ নয়। জেনারেল ইলেকট্রিক (GE) এবং Owens &Minor (OMI) থেকে L Brands (LB) এবং Buckeye Partners LP (BPL) পর্যন্ত, বেশ কিছু উচ্চ-প্রোফাইল লভ্যাংশ-দাতারা 2018 সালে তাদের পে-আউট কমিয়েছে, তাদের স্টকের দাম কমছে। তাই আপনি যে ডিভিডেন্ড স্টকগুলির উপর নির্ভরশীল তা অবশ্যই যত্ন সহকারে বেছে নিতে হবে।
2019 সালের জন্য কেনার জন্য এই 19টি সেরা অবসর স্টক৷ রিসার্চ ফার্ম সিম্পলি সেফ ডিভিডেন্ডস একটি ডিভিডেন্ড সেফটি স্কোর সিস্টেম তৈরি করেছে যা বিনিয়োগকারীদের 98% এর বেশি ডিভিডেন্ড কাটা এড়াতে সাহায্য করেছে, যার মধ্যে উপরে তালিকাভুক্ত প্রতিটি কোম্পানি রয়েছে। এই তালিকায় থাকা 19টি স্টকের কঠিন ডিভিডেন্ড সেফটি স্কোর এবং 4% বা তার বেশির কাছাকাছি উদার ফলন রয়েছে, যা তাদের আয়ের জন্য আকর্ষণীয় অবসরকালীন স্টক তৈরি করে। গুরুত্বপূর্ণভাবে, তাদের অর্থনৈতিক এবং বাজারের পরিবেশের সমস্ত পদ্ধতিতে তাদের লভ্যাংশ বজায় রাখার এবং বৃদ্ধি করার শক্তিশালী সম্ভাবনা রয়েছে।
ফলস্বরূপ, ব্রুকফিল্ড ইনফ্রাস্ট্রাকচার পার্টনারস 2008 সালে সর্বজনীন হওয়ার পর থেকে প্রতি বছর এটির বিতরণকে অনুমানযোগ্যভাবে বৃদ্ধি করতে সক্ষম হয়েছে। সামনের দিকে, ব্যবস্থাপনা কার্যক্রম থেকে 60% থেকে 70% তহবিলের একটি রক্ষণশীল পেআউটকে লক্ষ্য করে চলেছে এবং 5% থেকে 9% উৎপন্ন করার আশা করছে। % বার্ষিক বিতরণ বৃদ্ধি।
এই MLP একটি বিনিয়োগ-গ্রেড ক্রেডিট রেটিং, 2 বিলিয়ন ডলারের বেশি তারল্য এবং বৃদ্ধির জন্য অসংখ্য সুযোগের খেলা করে কারণ বিশ্বজুড়ে দেশগুলি তাদের অবকাঠামো নির্মাণ, সম্প্রসারণ এবং আপগ্রেড করা চালিয়ে যাচ্ছে। এই সমস্ত অংশীদারিত্বের পেআউটকে শক্ত ভিত্তিতে রাখা উচিত।
সম্পর্কহীন ব্যবসায়িক করযোগ্য আয় তৈরি করা এড়াতে অংশীদারিত্বের কাঠামো তার কার্যকলাপগুলিকে লক্ষ্য করার মতো। তাই, বেশিরভাগ সীমিত অংশীদারিত্বের বিপরীতে যেখানে আরও জটিল কর থাকতে পারে, ব্রুকফিল্ডের ইউনিটগুলি (এমএলপিতে মালিকানার ভাগ) অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টে মালিকানার জন্য উপযুক্ত৷
একটি কানাডিয়ান কোম্পানি হিসাবে, ব্রুকফিল্ড ইনফ্রাস্ট্রাকচার পার্টনাররা মার্কিন বিনিয়োগকারীদের কাছে তার বিতরণের 15% আটকে রাখবে। কিন্তু কানাডার সাথে একটি ট্যাক্স চুক্তির কারণে, মার্কিন বিনিয়োগকারীরা বিদেশী উইথহোল্ডিং ট্যাক্স ক্রেডিট এর অংশ হিসাবে এই পরিমাণ ডলারের বিনিময়ে কাটতে পারে।
* বন্টন ফলন সবচেয়ে সাম্প্রতিক বন্টন বার্ষিকীকরণ এবং শেয়ারের মূল্য দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়। ডিস্ট্রিবিউশনগুলি লভ্যাংশের অনুরূপ কিন্তু মূলধনের ট্যাক্স-বিলম্বিত রিটার্ন হিসাবে বিবেচিত হয় এবং ট্যাক্সের সময় বিভিন্ন কাগজপত্রের প্রয়োজন হয়৷
রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REIT) তার টাওয়ার এবং ছোট সেল নোডগুলি AT&T (T) এবং Sprint (S) এর মতো বেতার পরিষেবা প্রদানকারীদের কাছে লিজ দিয়ে অর্থ উপার্জন করে৷ এই বাহকগুলি তারপরে ভোক্তা এবং ব্যবসার দ্বারা ব্যবহৃত তাদের বেতার পরিষেবাগুলিকে পাওয়ার জন্য টাওয়ারগুলিতে তাদের সরঞ্জাম স্থাপন করে৷
ক্রাউন ক্যাসলের ব্যবসায়িক মডেলটি আংশিকভাবে রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের কাছে আবেদন করছে কারণ এটি খুব অনুমানযোগ্য। ফার্মের বেশিরভাগ আয় পুনরাবৃত্ত এবং দীর্ঘমেয়াদী চুক্তির অধীনে এসকেলেটর থেকে এম্বেডেড বৃদ্ধির সাথে।
Cisco Systems (CSCO) আশা করে যে মোবাইল ডেটা ব্যবহার 2016 এবং 2021 এর মধ্যে চারগুণেরও বেশি হবে, তাই ক্যারিয়ার নেটওয়ার্ক বিনিয়োগও বাড়তে থাকবে বলে মনে হচ্ছে। এটি যেমন দেখা যাচ্ছে, ক্রাউন ক্যাসেলের টাওয়ার এবং ছোট সেল নেটওয়ার্কগুলিকে লাভজনক বৃদ্ধির জন্য ফার্মের দৃষ্টিভঙ্গিকে সমর্থন করে, সর্বদা উচ্চতর ব্যবহারের হার উপভোগ করা উচিত৷
এর কম-ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসায়িক মডেল ছাড়াও, রক্ষণশীল ব্যবস্থাপনার কারণে সিসিআই অন্যতম সেরা অবসর স্টক। কোম্পানিটি একটি বিনিয়োগ-গ্রেড ব্যালেন্স শীট বজায় রাখে এবং অপারেশন থেকে একটি সামঞ্জস্যপূর্ণ তহবিল রয়েছে (FFO, REIT লাভের একটি গুরুত্বপূর্ণ পরিমাপ) পেআউট অনুপাত 80% এর ঠিক নিচে, যা খুবই স্বাস্থ্যকর।
ক্রাউন ক্যাসেল 2014 সালে REIT-তে রূপান্তর করার পর থেকে প্রতিটি তার লভ্যাংশ বৃদ্ধি করেছে এবং ব্যবস্থাপনা দীর্ঘমেয়াদে 7% থেকে 8% বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধির আশা করছে। অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারীদের আয় এবং বৃদ্ধির সংমিশ্রণ খুঁজছেন, ক্রাউন ক্যাসেল বিবেচনা করার মতো একটি স্টক।
তাদের অনুমানযোগ্য উপার্জন, উদার লভ্যাংশ প্রদান এবং প্রতিরক্ষামূলক ব্যবসায়িক মডেলের জন্য ধন্যবাদ, নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটিগুলি অনেক অবসর পোর্টফোলিওর ভিত্তি। তারা সিম্পলি সেফ ডিভিডেন্ড দ্বারা হাইলাইট করা অনেক সেরা মন্দা-প্রমাণ স্টকগুলির জন্যও অ্যাকাউন্ট করে৷
"ডিউকের নিয়ন্ত্রক পরিবেশ তার সমবয়সীদের মধ্যে দাঁড়িয়েছে এবং এর মূল অঞ্চলে গড়ের চেয়ে ভাল অর্থনৈতিক মৌলিক বিষয়গুলি দ্বারা সমর্থিত," লিখেছেন মর্নিংস্টার সিনিয়র ইক্যুইটি বিশ্লেষক অ্যান্ড্রু বিশফ, সিএফএ, সিপিএ৷ "এই কারণগুলি ডিউকের অর্জিত প্রিমিয়াম রিটার্নে অবদান রাখে এবং এর নিয়ন্ত্রকদের সাথে একটি গঠনমূলক কাজের সম্পর্ক তৈরি করেছে, এটি একটি নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটির পরিখার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ উপাদান।"
এই গুণাবলীর জন্য ধন্যবাদ, ডিউক এনার্জি সামান্য ঝুঁকি নিয়ে লাভজনকভাবে এর কার্যক্রম বাড়াতে পারে। ব্যবস্থাপনা 2018 এবং 2022 সালের মধ্যে $37 বিলিয়ন বৃদ্ধির মূলধন পরিকল্পনা বাস্তবায়নের মাঝখানে রয়েছে যা 4% থেকে 6% বার্ষিক আয় সম্প্রসারণ করবে বলে আশা করা হচ্ছে৷
সফল হলে, ডিউক এনার্জির লভ্যাংশ একই হারে বৃদ্ধি পাবে এবং প্রত্যাশিত 70% থেকে 75% পেআউট অনুপাত এবং কঠিন বিনিয়োগ-গ্রেড ক্রেডিট রেটিং-এর জন্য দৃঢ় ভিত্তিতে থাকা উচিত। ইউটিলিটি টানা 92 বছর ধরে লভ্যাংশ দিয়েছে, এবং সেই ট্র্যাক রেকর্ডটি শীঘ্রই যে কোনও সময় বন্ধ হওয়ার কোনও লক্ষণ দেখায় না৷
এমএলপি-দের বেশ কয়েক বছর ধরে কেটেছে। তেলের দাম, নিয়ন্ত্রক চাপ এবং ট্যাক্স হেডওয়াইন্ডস সহ কয়েকটি কারণ - শুধুমাত্র ইউনিটের দামকেই চাপ দেয়নি, বন্টন হ্রাস এবং প্রধান পুনর্গঠনও বাধ্য করেছে।
প্রায় 50,000 মাইল পাইপলাইন সহ এন্টারপ্রাইজ হল বৃহত্তম মধ্যধারার শক্তি সংস্থাগুলির মধ্যে একটি এবং দীর্ঘদিন ধরে রক্ষণশীলভাবে পরিচালিত হয়েছে। উদাহরণ স্বরূপ, ফার্মটি 2002 সালে তার প্রণোদনা বিতরণের অধিকার বাদ দিয়েছে, মধ্যপ্রবাহের শক্তি সেক্টরে সর্বোচ্চ ক্রেডিট রেটিং (BBB+)গুলির মধ্যে একটি রয়েছে এবং 2018 সালের প্রথম নয় মাস ধরে 1.6x এর একটি চমৎকার বিতরণ কভারেজ অনুপাত বজায় রেখেছে।
গুরুত্বপূর্ণভাবে, এন্টারপ্রাইজ পণ্য অংশীদাররাও একটি ঐতিহ্যগত, আরও রক্ষণশীল আর্থিক মডেলে রূপান্তরিত হচ্ছে। প্রবৃদ্ধির মূলধন বাড়াতে নতুন ইউনিট ইস্যু করে চঞ্চল বিনিয়োগকারীর মনোভাবের উপর নির্ভর না করে, ফার্মটি 2019 থেকে শুরু হওয়া তার মূলধন বিনিয়োগের ইক্যুইটি অংশকে স্ব-তহবিল দেওয়ার পরিকল্পনা করেছে। এটি আরও নগদ প্রবাহ বজায় রেখে এবং কম ব্যবসা পরিচালনার মাধ্যমে সম্ভব হবে। টার্গেট লিভারেজ।
সামগ্রিকভাবে, এন্টারপ্রাইজ পণ্য অংশীদাররা আরও বেশি রক্ষণশীল ব্যবসায় বিকশিত হচ্ছে বলে মনে হচ্ছে। আয় বিনিয়োগকারীদের জন্য যারা MLP-তে বিনিয়োগের সাথে আসা কিছু জটিলতা মেনে নিতে ইচ্ছুক, EPD হল আরও নির্ভরযোগ্য বাজিগুলির মধ্যে একটি৷
এক্সন হল একটি সম্পূর্ণ সমন্বিত শক্তি প্রধান, যার মানে এটি সমগ্র হাইড্রোকার্বন মান শৃঙ্খল বরাবর বিশ্বব্যাপী কাজ করে। আর্গাস বিশ্লেষক বিল সেলেস্কি লিখেছেন যে ফলস্বরূপ, দৈত্যাকার শক্তি উৎপাদনকারী, শোধক এবং রাসায়নিক ব্যবসা তার বৈচিত্র্যময় সম্পদের ভিত্তি থেকে উপকৃত হয় এবং তেলের দামের অস্থির পরিবেশ থাকা সত্ত্বেও একটি টেকসই লভ্যাংশ অফার করে৷
অ্যালেন গুড, সিএফএ, মর্নিংস্টারের একজন বিশ্লেষক, একইভাবে বিশ্বাস করেন যে এক্সন হল সর্বোচ্চ মানের ইন্টিগ্রেটেড ফার্ম, কম খরচের সম্পদের একীকরণ এবং এর কম মূলধনের (এএ+ ক্রেডিট রেটিং S&P থেকে AA+ ক্রেডিট রেটিং) এর একীকরণের মাধ্যমে এর উচ্চতর রিটার্ন দ্বারা প্রমাণিত। )।
সহজ কথায়, XOM হল শক্তি সেক্টরের সবচেয়ে স্থিতিস্থাপক এবং রক্ষণশীল ব্যবসার মধ্যে, যা এটিকে এক শতাব্দীরও বেশি সময় ধরে লভ্যাংশ প্রদান করতে সাহায্য করেছে এবং টানা 36 বছর ধরে পেআউট বাড়িয়েছে।
যখন অনেক সমন্বিত তেল সংস্থাগুলি আজকের অস্থির শক্তি পরিবেশে বৃদ্ধির দিকে পিছিয়ে যাচ্ছে, তখন এক্সন-এর ব্যবস্থাপনা 2018 থেকে 2025 সালের মধ্যে প্রায় $200 বিলিয়ন বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করেছে যাতে এর অপারেটিং নগদ প্রবাহ দ্বিগুণেরও বেশি হতে পারে। এমনকি যদি তেলের দাম ব্যারেল প্রতি গড় $40 হয়, তবুও এই বিনিয়োগ থেকে নগদ প্রবাহ 50% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে।
মূলধন ব্যয় বাড়ানোর জন্য ব্যবস্থাপনার পরিকল্পনা উচ্চাভিলাষী, কিন্তু এক্সন এর চমৎকার মূলধন বরাদ্দের ট্র্যাক রেকর্ড এবং আর্থিক রক্ষণশীলতার কারণে সন্দেহের সুবিধা পাওয়ার যোগ্য। কোম্পানির লভ্যাংশ নিরাপদ থাকা উচিত, এবং সবকিছু ঠিকঠাক থাকলে এর বৃদ্ধির সম্ভাবনা উন্নত হতে পারে।
তাজা বেকারির বাজার অনেক বড় এবং পরিপক্ক। যেহেতু লোকেরা অর্থনৈতিক পরিবেশের সমস্ত পদ্ধতিতে খাওয়া চালিয়ে যাচ্ছে, এটি একটি মন্দা-প্রতিরোধী শিল্পও। প্রকৃতপক্ষে, আর্থিক সঙ্কটের সময় ফুলের বিক্রি কমেছে মাত্র 2.6%, এবং এর স্টক হারিয়েছে মাত্র 1% যখন স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক 2007 থেকে 2009-এর মধ্যে 57% হারিয়েছে।
এফএলও এই সময়ে তার লভ্যাংশ বাড়ানো অব্যাহত রেখেছে – যা এটি একটানা 16 বছর ধরে করেছে। যদিও ফুলগুলি কখনই দ্রুত বর্ধনশীল ব্যবসা হবে না, এটি আগামী বছরগুলির জন্য একটি নির্ভরযোগ্য নগদ গরু হিসাবে থাকবে। একটি বিনিয়োগ-গ্রেড ক্রেডিট রেটিং এবং 80% এর নিচে একটি পেআউট অনুপাত সহ, ব্যবস্থাপনা এমনভাবে ব্যবসা পরিচালনা করছে যাতে নিরাপদ লভ্যাংশও নিশ্চিত করা উচিত।
ফার্মের প্রায় দুই-তৃতীয়াংশ সম্পত্তি প্রধান স্বাস্থ্য-পরিচর্যা ব্যবস্থার ক্যাম্পাসে বা তার পাশে অবস্থিত। এই সুবিধার ফলে এবং এই এলাকাগুলির মধ্য দিয়ে আসা রোগীদের উচ্চ সংখ্যার ফলে, হেলথকেয়ার ট্রাস্টের পোর্টফোলিও চিকিৎসা অনুশীলনগুলির থেকে জোরালো চাহিদা উপভোগ করে৷
ক্লায়েন্টদের অবিচ্ছিন্ন প্রবাহের সাথে একটি নির্দিষ্ট অঞ্চলে একবার একটি চিকিত্সক গোষ্ঠী প্রতিষ্ঠিত হলে, তারা স্থানান্তর করতে অনিচ্ছুক। এই কারণে, মেডিকেল অফিস বিল্ডিংগুলিতে গড়ে 80% এর বেশি ভাড়াটে ধরে রাখার হার বেশি। চিকিত্সক ভাড়া কভারেজ অনুপাতও শক্তিশালী, গড়ে 8x ছাড়িয়েছে এবং আমেরিকার ভাড়া আয়ের প্রবাহের হেলথকেয়ার ট্রাস্টের ঝুঁকি প্রোফাইল হ্রাস করছে৷
স্বাস্থ্যসেবার আরও আকর্ষণীয় এবং অনুমানযোগ্য ক্ষেত্রগুলিতে ফোকাস করার পাশাপাশি, ব্যবস্থাপনা ব্যবসায় বৈচিত্র্য আনতে একটি চমৎকার কাজ করেছে। বিশেষ করে, কোম্পানির স্কোয়ার ফুটেজের 13% এর বেশি কোনো বাজারের অ্যাকাউন্ট নেই, এবং কোনো ভাড়াটে ইজারা দেওয়া সম্পদের 5%-এর বেশি নয়৷
প্রতিরক্ষামূলক প্রকৃতির পাশাপাশি, কোম্পানির নগদ প্রবাহও আগামী বছরগুলিতে বাড়তে থাকবে। U.S. স্বাস্থ্যসেবা ব্যয় 5.5% বৃদ্ধির পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে মূলত বয়স্ক জনসংখ্যার কারণে, যা চিকিৎসা অফিস ভবনগুলির জন্য উচ্চ চাহিদাকে বাড়িয়ে তোলে৷
HTA একটি বিনিয়োগ-গ্রেড ব্যালেন্স শীট এবং একটি যুক্তিসঙ্গত সামঞ্জস্যপূর্ণ FFO পে-আউট অনুপাত 90%-এর নীচে গর্ব করে৷ এইভাবে, স্বাস্থ্যসেবা ট্রাস্টের লভ্যাংশ অদূর ভবিষ্যতের জন্য স্থিতিশীল থাকা উচিত।
1872 সালের শিকড়ের সাথে, কিম্বার্লি-ক্লার্ক বিতরণ সম্পর্ক তৈরি করতে, উদ্ভাবনী পণ্য বিকাশ করতে এবং এর পণ্যগুলির বিপণনে অর্থ ঢালতে 140 বছরেরও বেশি সময় নিয়েছে৷
যদিও এই বাজারগুলি অত্যন্ত প্রতিযোগিতামূলক, মর্নিংস্টার সেক্টর ডিরেক্টর ইরিন ল্যাশ, সিএফএ, বিশ্বাস করেন যে কিম্বার্লি-ক্লার্ক খুচরা বিক্রেতাদের সাথে তার আবদ্ধ সম্পর্ক এবং পণ্যের উদ্ভাবন এবং বিপণন উভয় ক্ষেত্রেই এর ব্র্যান্ড মিশ্রণের পিছনে বিনিয়োগ করার জন্য যে সংস্থানগুলি বজায় রাখে তা থেকে একটি সংকীর্ণ পরিখা পাওয়া যায়। ।"
ল্যাশ আরও বলেছেন যে কিম্বার্লি-ক্লার্ক এই ক্যাটাগরিগুলিতে বার্ষিক $1 বিলিয়ন বা বিক্রয়ের 5% ব্যয় করে৷
এই পরিপক্ক সেক্টরে খরচ কমানো আরেকটি মূল দক্ষতা। ম্যানেজমেন্ট 2018 এবং 2021-এর মধ্যে সাপ্লাই-চেইন খরচে কমপক্ষে $1.5 বিলিয়ন নেওয়ার চেষ্টা করে, যা কোম্পানিকে তার বটম লাইন ক্রমবর্ধমান রাখতে সাহায্য করে। এই সত্যের সাথে মিলিত যে ফার্মের আয়ের প্রায় 20% আসে উন্নয়নশীল এবং উদীয়মান বাজার থেকে, কিম্বার্লি-ক্লার্কের চিত্তাকর্ষক ডিভিডেন্ড বৃদ্ধির ধারা অব্যাহত রাখতে কোনো সমস্যা হবে না।
একটি কম পরিচিত ব্যবসা হওয়া সত্ত্বেও, লেগেট এবং প্ল্যাট৷ (LEG, $36.16) একটি উল্লেখযোগ্য 47 বছর ধরে উচ্চ লভ্যাংশ প্রদান করেছে।
কোম্পানির সাফল্য ম্যাট্রেস স্প্রিংস, আর্মরেস্টস, স্টিল ওয়্যার এবং সিট ফ্রেমের মতো অনেকগুলি প্রকৌশলী উপাদান জুড়ে বিস্তৃত। এই পণ্যগুলি বিছানা, মেঝে, আসবাবপত্র, স্বয়ংচালিত এবং ভোক্তা পণ্য সহ বিভিন্ন প্রান্তের বাজারে ব্যবহৃত হয়। যাইহোক, কোনো ব্যবসাই মোট বিক্রয়ের 20%-এর বেশি নয় - এটি রাজস্ব প্রবাহে শক্তিশালী বৈচিত্র্য।
Leggett &Platt 100-এর বেশি বছর ধরে ব্যবসায়িক মানের জন্য একটি খ্যাতি তৈরি করেছে, যা এটিকে পথ ধরে অনেক দীর্ঘমেয়াদী গ্রাহক সম্পর্ক অর্জনে সহায়তা করে। বিভিন্ন কুলুঙ্গি বাজারের উপর ফোকাস করে যেখানে পরিবর্তনের গতি ধীর এবং এটি খরচ এবং উদ্ভাবনের দিকে নিয়ে যেতে পারে, ফার্মটি বেশ কয়েকটি চমৎকার নগদ গরু তৈরি করেছে।
সামনের দিকে তাকিয়ে, ব্যবস্থাপনা বার্ষিক 6% থেকে 9% রাজস্ব বৃদ্ধি করতে চায় এবং আয়ের 50% এবং 60% এর মধ্যে একটি লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত লক্ষ্য করে, নিরাপত্তার একটি যুক্তিসঙ্গত মার্জিন প্রদান করে। যদিও এটি একটি আরও চক্রাকার ব্যবসা হতে পারে, লেগেট এবং প্ল্যাটের লভ্যাংশ অবসরের পোর্টফোলিওগুলির জন্য একটি শক্ত বাজি থাকা উচিত৷
ম্যাগেলান মূলত মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের দীর্ঘতম পরিশোধিত পেট্রোলিয়াম পণ্য পাইপলাইন সিস্টেমের মাধ্যমে রিফাইনারীগুলিকে বিভিন্ন প্রান্তের বাজারের সাথে সংযুক্ত করে, যার মধ্যে 9,700 মাইল পাইপলাইন, 53 টার্মিনাল এবং অসংখ্য স্টোরেজ সুবিধা রয়েছে৷
গুরুত্বপূর্ণভাবে, ফার্মের অপারেটিং মার্জিনের প্রায় 85% ফি-ভিত্তিক, কম-ঝুঁকিপূর্ণ ক্রিয়াকলাপগুলির সমন্বয়ে গঠিত যা পণ্যের দামের ওঠানামার প্রতি সংবেদনশীল নয়। এর স্থিতিশীল নগদ প্রবাহের ফলে, অংশীদারিত্ব টানা 16 বছর ধরে উচ্চতর বন্টন দিতে পরিচালিত হয়েছে।
ম্যাগেলানের চিত্তাকর্ষক ট্র্যাক রেকর্ডটি তার রক্ষণশীল ব্যবস্থাপনা দলের দ্বারাও সম্ভব হয়েছে। অংশীদারিত্ব একটি BBB+ ক্রেডিট রেটিং উপভোগ করে, এটিকে সর্বোচ্চ-রেটেড MLP গুলির মধ্যে একটি করে তোলে এবং এটির বৃদ্ধির জন্য ইকুইটি বাজারের উপর ন্যূনতম নির্ভরতা রয়েছে৷ প্রকৃতপক্ষে, গত এক দশকে ম্যাগেলান শুধুমাত্র একবার ইক্যুইটি জারি করেছে।
ম্যাগেলানের বিতরণ সুরক্ষাও একটি রক্ষণশীল 1.2x কভারেজ অনুপাত বজায় রাখার ফার্মের ইচ্ছা দ্বারা সমর্থিত। যেহেতু মার্কিন শক্তির উৎপাদন ক্রমবর্ধমান হচ্ছে এবং আরও পরিকাঠামো প্রয়োজন, ম্যাগেলান 2019 এবং 2020 এর জন্য প্রতি বছর 5% থেকে 8% বৃদ্ধির ব্যবস্থাপনার লক্ষ্য পূরণের জন্য ভাল অবস্থানে আছে বলে মনে হচ্ছে৷
তাত্ত্বিকভাবে, সিনিয়র হাউজিং একটি আকর্ষণীয় শিল্প। আমেরিকার জনসংখ্যা বার্ধক্য অব্যাহত থাকায় স্বাস্থ্যসেবা ব্যয় বৃহত্তর অর্থনীতির তুলনায় দ্রুত বাড়ছে এবং মানুষের বসবাসের জন্য একটি জায়গা প্রয়োজন। যাইহোক, ভাড়াটেদের কভারেজ অনুপাত কম থাকে, এবং দক্ষ নার্সিং পরিষেবা প্রদানকারীরা প্রায়শই মেডিকেয়ারের মতো সরকারি-অর্থায়নকৃত প্রতিদান প্রোগ্রামগুলি থেকে অর্থপূর্ণ পরিমাণে রাজস্ব অর্জন করে।
সৌভাগ্যবশত, জাতীয় স্বাস্থ্য বিনিয়োগকারীদের খুব রক্ষণশীলভাবে পরিচালিত হয়। উচ্চ-মানের ভাড়াটেদের সাথে কাজ করার উপর ফার্মের ফোকাস ব্যবসাটিকে সহকর্মীদের তুলনায় দ্রুত নগদ প্রবাহ বাড়াতে সাহায্য করেছে, উদাহরণস্বরূপ।
উপরন্তু, ন্যাশনাল হেলথ ইনভেস্টররা তুলনামূলকভাবে কম লিভারেজ সহ একটি রক্ষণশীল ব্যালেন্স শীট বজায় রাখে এবং ম্যানেজমেন্ট 80% এর নিচে যুক্তিসঙ্গত পেআউট অনুপাতের সাথে ব্যবসা চালায়।
যদিও ন্যাশনাল হেলথের চারটি বৃহত্তম ভাড়াটেরা অস্বস্তিকরভাবে উচ্চ 61% রাজস্বের জন্য দায়ী, REIT এই ঝুঁকি কমানোর জন্য বেশ কয়েকটি পদক্ষেপ নিয়েছে। ফলস্বরূপ, NHI সামনের বছরগুলিতে অবিচ্ছিন্নভাবে ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশের সাথে বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করা অব্যাহত রাখবে বলে মনে হচ্ছে৷
বহুমুখীকরণের উপর ব্যবস্থাপনার ফোকাস দ্বারা ঝুঁকি আরও কমে যায়। ফার্মের বৃহত্তম শিল্প এক্সপোজার হল সুবিধার দোকান, যা ভাড়ার 18.5% জন্য দায়ী, তারপরে সম্পূর্ণ পরিষেবা রেস্তোরাঁ (11.8%), সীমিত-পরিষেবা রেস্তোরাঁ (7.8%) এবং স্বয়ংচালিত পরিষেবা দোকান (7.6%)।
ইট-ও-মর্টার খুচরা বিক্রেতার কিছু অংশের বিপরীতে যা চাপের মধ্যে রয়েছে, ন্যাশনাল রিটেলের ব্যবসা খুব শক্তিশালী রয়ে গেছে। এর দখলের হার দাঁড়িয়েছে 98.7%, এবং CFRA ইক্যুইটি বিশ্লেষক ক্রিস কুইপার যেমন লিখেছেন, ফার্মের পোর্টফোলিও ই-কমার্সের বিরুদ্ধে প্রতিরোধী বলে মনে হচ্ছে:
"আমরা মনে করি যে NNN সমবয়সীদের তুলনায় খুচরা বিক্রেতাদের সমস্যা থেকে আরও বেশি নিরোধক কারণ NNN-এর বেশিরভাগ ভাড়াটেরা হয় রেস্তোরাঁ বা খুচরা বিক্রেতা যেগুলি সুবিধার দোকান, অটো পার্টস/সার্ভিস সেন্টার এবং ব্যাঙ্কের মতো প্রয়োজনীয়-ভিত্তিক কেনাকাটার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে৷"
ন্যাশনাল রিটেল টানা 29 বছর তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছে এবং অদূর ভবিষ্যতের জন্য তার ধারা অব্যাহত রাখতে কোন সমস্যা হবে না। কোম্পানির কঠিন ব্যবসায়িক মডেলের পাশাপাশি, ন্যাশনাল রিটেলও একটি বিনিয়োগ-গ্রেড ক্রেডিট রেটিং নিয়ে গর্ব করে এবং 70% এর কাছাকাছি একটি রক্ষণশীল পেআউট অনুপাত বজায় রাখে।
যদিও শক্তি সেক্টর তার স্থিতিশীল লভ্যাংশের জন্য পরিচিত নয়, অক্সি এক শতাব্দীর এক চতুর্থাংশেরও বেশি সময় ধরে নিরবচ্ছিন্ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে, যার মধ্যে টানা ১৬ বছরের লভ্যাংশ বৃদ্ধি রয়েছে।
সাম্প্রতিক বছরগুলিতে তেলের দামের ক্র্যাশের পরে, অক্সি তার ব্যবসা থেকে খরচ বের করার প্রচেষ্টাকে দ্বিগুণ করেছে এবং ভাল আর্থিক স্বাস্থ্যে থাকার জন্য নন-কোর অ্যাসেট ফেলেছে। উদাহরণস্বরূপ, মর্নিংস্টার সিনিয়র ইক্যুইটি বিশ্লেষক ডেভ মিটস, সিএফএ লিখেছেন যে ব্যবস্থাপনা এখন বিশ্বাস করে যে ফার্মটি প্রতি বছর 5% থেকে 8% পর্যন্ত নগদ প্রবাহ-নিরপেক্ষ উৎপাদন বৃদ্ধি বজায় রাখতে পারে যেখানে ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট ক্রুডের গড় গড় $50/ব্যারেল (যখনও বাড়তে থাকে) লভ্যাংশ)।"
এমনকি $40-প্রতি-ব্যারেল তেলের দামেও, ব্যবস্থাপনা বিশ্বাস করে যে কোম্পানি লভ্যাংশ দিতে পারে এবং উৎপাদন বজায় রাখতে পারে। কম ব্রেকইভেন খরচ, ক্রমবর্ধমান উত্পাদন, একটি "A" ক্রেডিট রেটিং এবং একটি সুষম নগদ প্রবাহ স্ট্রিম এর সমন্বিত ক্রিয়াকলাপের জন্য ধন্যবাদ, অক্সি তার লভ্যাংশ প্রদান করা (এবং বৃদ্ধি) চালিয়ে যাওয়ার জন্য ভাল অবস্থানে রয়েছে৷
রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের শুধু সচেতন হতে হবে যে স্টকের মূল্য তেলের দামের প্রতি সংবেদনশীল, তাই দীর্ঘমেয়াদে অক্সি ধরে রাখার জন্য একটি শক্তিশালী পেট প্রয়োজন।
মূলত, Oneok আমেরিকান শক্তি সরবরাহকে বিশ্বব্যাপী চাহিদার সাথে সংযুক্ত করতে সাহায্য করে। যেহেতু কম খরচে গার্হস্থ্য শক্তি উৎপাদন বেসিন জুড়ে বেড়েছে যেখানে এটি কাজ করে, Oneok-এর অবকাঠামো আরও গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে, এবং কোম্পানির জৈব বৃদ্ধি প্রকল্পের $6 বিলিয়ন ব্যাকলগ যোগ করা চালিয়ে যেতে সক্ষম হওয়া উচিত।
শক্তি শিল্পের সাথে সম্পর্ক থাকা সত্ত্বেও, পণ্যের দাম সরাসরি ফার্মের আয়ের 15%কে প্রভাবিত করে, যা 2013 সালে 30%-এর থেকে কম। Oneok-এর প্রায় 85% মুনাফা নির্দিষ্ট হারে দীর্ঘমেয়াদী চুক্তির সাথে যুক্ত, যা খুবই অনুমানযোগ্য নগদ প্রবাহ।
ফার্মের বিনিয়োগ-গ্রেড ব্যালেন্স শীট এবং 75% এর কাছাকাছি বিতরণযোগ্য নগদ প্রবাহ প্রদানের অনুপাতের সাথে মিলিত, Oneok-এর লভ্যাংশ দৃঢ় ভিত্তিতে রয়েছে এবং এমনকি কোম্পানিটি তার বৃদ্ধির প্রকল্পগুলি সম্পাদন করার সাথে সাথে প্রসারিত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে৷
প্রকৃতপক্ষে, ব্যবস্থাপনা 2021 সালের মধ্যে 9% থেকে 11% বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধির লক্ষ্য রাখে এবং কমপক্ষে 1.2 গুণের বার্ষিক লভ্যাংশ ওভারেজ বজায় রাখার আশা করে। আরও ভাল, যেহেতু Oneok একটি MLP না হয়ে একটি কর্পোরেশন, তাই বিনিয়োগকারীরা ট্যাক্স জটিলতা বা অনন্য সাংগঠনিক ঝুঁকি নিয়ে চিন্তা না করেই স্টকের মালিক হতে পারেন৷
যদিও পাবলিক স্টোরেজের (PSA, $203.47) লভ্যাংশ 2016 সালের শেষের দিক থেকে হিমায়িত রয়ে গেছে, স্ব-সঞ্চয়স্থান REIT এখনও এক চতুর্থাংশ শতাব্দীরও বেশি সময় ধরে কোনো বাধা ছাড়াই লভ্যাংশ প্রদানের ট্র্যাক রেকর্ড নিয়ে গর্ব করে।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 2,400 টিরও বেশি স্ব-সঞ্চয়স্থান সুবিধার সাথে, পাবলিক স্টোরেজ তার পরবর্তী তিনটি বৃহত্তম প্রতিযোগীর মিলিত তুলনায় বড়। এই ধরনের স্কেল কোম্পানিটিকে কর্মক্ষম দক্ষতা বাড়াতে এবং তার মার্কেটিং বাজেট থেকে আরও বেশি পরিমাণে চাপ দিতে দেয় কারণ এর বেশিরভাগ অবস্থান ঘন মেট্রোপলিটন কেন্দ্রগুলিতে কেন্দ্রীভূত হয়৷
স্টোরেজ শিল্প তার প্রতিরক্ষামূলক প্রকৃতির কারণে অবসর গ্রহণের পোর্টফোলিও বিনিয়োগের জন্য একটি আকর্ষণীয় ক্ষেত্র। যদিও এই জায়গায় যুক্তিযুক্তভাবে কিছু স্থায়ী প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা রয়েছে যেহেতু নতুন সরবরাহ সর্বদা তৈরি করা যেতে পারে, সামগ্রিক অর্থনীতি এখনও আকর্ষণীয়।,
উদাহরণস্বরূপ, 2018 সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে, পাবলিক স্টোরেজ একটি 94% দখলের হার রিপোর্ট করেছে। একবার ফার্মের একজন গ্রাহক হলে, এটি সময়ের সাথে ভাড়া বাড়ানো শুরু করতে পারে। মর্নিংস্টার ফিন্যান্সিয়াল সার্ভিস ইক্যুইটি রিসার্চ ডিরেক্টর মাইকেল ওয়াং, সিএফএ, সিপিএ উল্লেখ করেছেন, “গড় গ্রাহক 8%-10% ভাড়া বৃদ্ধির চিঠি পাবেন তারা খুব কমই একটি নতুন সুবিধা নিয়ে গবেষণা করা, একটি চলন্ত ট্রাক ভাড়া করা এবং খরচ করা উপকারী বলে মনে করবেন। প্রতি মাসে $10-$15 বাঁচানোর জন্য একটি ভিন্ন সুবিধায় স্থানান্তরিত করার একটি দিন।"
স্টোরেজ সুবিধার তুলনামূলকভাবে কম রক্ষণাবেক্ষণ খরচ এবং চাহিদার মন্দা-প্রতিরোধী প্রকৃতির সাথে মিলিত, পাবলিক স্টোরেজ হল একটি স্থায়ী নগদ গরু। কোম্পানির "A" ক্রেডিট রেটিং এবং 80% এর কাছাকাছি যুক্তিসঙ্গত পেআউট অনুপাত নিশ্চিত করা উচিত যে তার লভ্যাংশ আগামী বছরগুলিতে নিরাপদ থাকবে, শিল্প সরবরাহ এবং চাহিদার প্রবণতা যাই হোক না কেন।
যেমন মর্নিংস্টার ইকুইটি বিশ্লেষক কেভিন ব্রাউন পর্যবেক্ষণ করেছেন, দীর্ঘমেয়াদী ইজারা এবং টেকসই ভাড়াটেদের উপর ফোকাস রিয়েলটির চিত্তাকর্ষক ট্র্যাক রেকর্ডকে জ্বালানিতে সাহায্য করেছে:
“ভাড়ার আয়ের 90% এরও বেশি ভাড়াটেদের দ্বারা গঠিত হয় তাদের ব্যবসার জন্য অ-বিবেচনামূলক, পরিষেবা-ভিত্তিক, বা কম দামের উপাদান। এই এক্সপোজার, গড়ে প্রায় 15 বছরের ঐতিহ্যগতভাবে দীর্ঘ লিজের সাথে মিলিত, কোম্পানিকে নগদ প্রবাহের একটি স্থির এবং নির্ভরযোগ্য প্রবাহ প্রদান করে৷"
মোট, রিয়েলটি 5,600 টিরও বেশি বাণিজ্যিক সম্পত্তির মালিক যা 48টি শিল্পে অপারেটিং 260 ভাড়াটেদের কাছে লিজ দেওয়া হয়েছে। কোন ভাড়াটে ভাড়ার 7% এর বেশি নয়; Walgreens Boots Alliance (WBA) সবচেয়ে বড় 6.4%।
S&P থেকে REIT-এর A- ক্রেডিট রেটিং সহ এই বৈচিত্র্য এবং 80% এর কাছাকাছি FFO পেআউট অনুপাত সবই এর লভ্যাংশের নিরাপত্তাকে সমর্থন করে। While growth will never light up the world, Realty Income is one of the most reliable dividend-paying stocks for retired investors.
Outside of cable TV, which is under pressure from cord-cutting, telecom services are generally inelastic. In fact, during the financial crisis, Telus’ revenue dipped just 1%, according to data from Simply Safe Dividends.
The mature state of the industry, along with its capital intensity, also makes it very difficult for new rivals to enter the market.
Matthew Dolgin, CFA, an equity analyst at Morningstar, writes that Telus is one of just three big national competitors in wireless. He believes “these three firms have solid moats that protect them from any current or future competition.” Combined, Telus, Rogers Communications (RCI) and BCE Inc. (BCE) are estimated to share 90% of the total market.
For these reasons, Telus seems likely to remain a solid cash generator and a reliable dividend payer. Management targets a conservative payout ratio between 65% and 75%, as well as an annual dividend growth rate between 7% and 10% through 2019.
Given the excellent cash flow and overall strong financial health, Telus seems likely to continue delivering for retired income investors.
While AT&T has acquired media and entertainment assets, Verizon (VZ, $57.08) has stuck to its core competency:wireless networks, which contribute nearly all of its profits today.
With more than 116 million connections and coverage of 98% of the U.S. population, Verizon is the largest wireless service provider in America. The firm has spent more than $125 billion since 2000 to meet growing demand for wireless data and prep its network for 5G.
Thanks to these investments, Verizon consistently scores at the top of RootMetrics’s report ranking wireless carriers in reliability, data and call performance for 10 straight reports in a row.
Given Verizon’s massive subscriber base, the slow-growing nature of the industry, and the costs required to maintain a nationwide network, it is next to impossible for smaller upstarts to try and entry the industry.
Verizon therefore generates very predictable earnings and moderate bottom-line growth, supported by management’s plans to take $10 billion of costs out of the business by 2021.
VZ has an investment-grade credit rating and earnings payout ratio near 50% – factors that are factors are very supportive of Verizon’s dividend safety.
In business for more than four decades, W.P. কেরি (WPC, $70.58) owns a portfolio of more than 1,100 properties leased to more than 300 industrial, warehouse, office and retail tenants.
The diversified REIT’s cash flow is very stable thanks to its diversification (top 10 tenants represent 24% of rent), long-term leases (average length remaining of 10.5 years), focus on acquiring assets essential to a tenant’s operations (occupancy above 96% since 2007) and contractual rent increases (99% of leases have them).
These factors, along with its investment-grade credit ratings from Moody’s and S&P, have helped W.P. Carey raise its dividend every year since going public in 1998. With a payout ratio near 75% in 2018 and management continuing their disciplined approach to running and growing the business, WPC seems like a solid bet for retirement income going forward.
In fact, Simply Safe Dividends even lists the firm as one of the best high-yield stocks.
Brian Bollinger was long CCI, DUK, KMB, NNN, PSA, VZ, WPC and XOM as of this writing.