ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ 12 ফেব্রুয়ারী 29,551.42 এর সর্বকালের সর্বোচ্চে পৌঁছেছে। অত্যধিক মূল্যায়ন এবং করোনভাইরাস সম্পর্কে বিশ্বব্যাপী ভয় থাকা সত্ত্বেও বিনিয়োগকারীরা স্টকগুলিতে স্তূপ করে চলেছে - একটি প্রাদুর্ভাব যা ইতিমধ্যেই তুলনামূলকভাবে SARS কে তুলনামূলকভাবে নিয়ন্ত্রণ করেছে।
সবচেয়ে খারাপ, বিনিয়োগকারীরা ভেবেছিল, শেষ হয়ে গেছে। নতুন মামলার সংখ্যা মালভূমিতে ছিল। তারপর 24 ফেব্রুয়ারী খবর প্রকাশিত হয় যে চীনের বাইরে করোনাভাইরাসের কেস বাড়ছে। 25.409.36 এ বন্ধ হয়ে লেনদেনের পরবর্তী পাঁচ দিনে ডাও তার মূল্যের 14% হারিয়েছে। তারপর থেকে ডাও ব্যাপক মূল্যের সূচনা অব্যাহত রেখেছে।
অস্থিরতা ফিরে এসেছে, এবং এই ঝড় থেকে আশ্রয় খুঁজছেন বিনিয়োগকারীরা এটি বের করার জন্য লভ্যাংশের স্টকগুলির মালিক হতে আগ্রহী হতে পারে। এটি একটি ভাল ধারণা, কিন্তু মনে রাখবেন:লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থাগুলি সব এক নয়৷
৷এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড প্রদানকারী রিয়্যালিটি শেয়ারের ডিভকন সিস্টেম এমন পরিবেশে সহায়ক যখন গুণমান অপরিহার্য। DIVCON এর পদ্ধতিটি কোম্পানিগুলির লভ্যাংশের স্বাস্থ্যের একটি স্ন্যাপশট প্রদানের জন্য একটি পাঁচ-স্তরের রেটিং ব্যবহার করে, যেখানে DIVCON 5 একটি লভ্যাংশ বৃদ্ধির সর্বোচ্চ সম্ভাবনা নির্দেশ করে, এবং DIVCON 1 একটি লভ্যাংশ কাটার সর্বোচ্চ সম্ভাবনা নির্দেশ করে৷ এবং এই রেটিংগুলির প্রতিটির মধ্যে নগদ প্রবাহ, উপার্জন, স্টক বাইব্যাক এবং অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ কারণগুলির দ্বারা নির্ধারিত একটি যৌগিক স্কোর রয়েছে৷
যদি লভ্যাংশ নিরাপত্তা আপনার ফোকাস হয়, তাহলে আপনি DIVCON 5 স্টকের মালিক হতে চান কারণ তারা লভ্যাংশ নিরাপত্তার ক্রেম দে লা ক্রেম - এবং লভ্যাংশ বাড়ানোর সম্ভাবনা বেশি। স্কোর যত কম হবে, আপনার তত বেশি সতর্ক হওয়া উচিত।
গত কয়েক মাসে কম ডিভিকন রেটিং এর ভিত্তিতে বিক্রি বা দূরে থাকার জন্য এখানে সাতটি লভ্যাংশ স্টক রয়েছে৷ যদিও স্কোরের পিছনে মৌলিক বিষয়গুলি খুব কমই মৃত্যুদণ্ড, এই স্টকগুলিকে এড়িয়ে যাওয়া বা বিক্রি করা হয় যাতে আপনি আপনার অর্থ আরও স্থিতিস্থাপক সুযোগগুলিতে কাজ করতে পারেন৷
যখন আমরা শেষবার IGT কভার করেছিলাম, ডিভকন কোম্পানির অল্টম্যান জেড-স্কোরও উল্লেখ করেছিল:
"অল্টম্যান জেড একটি কোম্পানির ক্রেডিট শক্তি পরিমাপ করার জন্য পাঁচটি বিষয় ব্যবহার করে; 3 বা তার বেশি স্কোর মানে দেউলিয়া হওয়ার কম/তুচ্ছ সম্ভাবনা, 2.99 থেকে 1.81 মানে একটি মাঝারি সম্ভাবনা এবং 1.8 বা তার নিচের যেকোনো স্কোর একটি উচ্চ সম্ভাবনা নির্দেশ করে৷ (প্রসঙ্গের জন্য) , বৃহত্তম লভ্যাংশ প্রদানকারীদের মধ্যকার স্কোর হল 3.9৷)"
৷সেই সময়ে, IGT-এর একটি অল্টম্যান জেড-স্কোর ছিল 1.61, এবং এটি তখন থেকে 1.86-এ কিছুটা উন্নতি করেছে – যদিও সেই স্কোর খুব কমই আশ্বস্ত করে।
আপনি যদি টেকসই লভ্যাংশের স্টক খুঁজছেন তাহলে আরও সমস্যা হল যে তার 2019 অর্থবছরের প্রথম নয় মাস ধরে, ইন্টারন্যাশনাল গেম টেকনোলজি $258 মিলিয়ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে - 2019 সালের 3-এ নীট আয়ের $250 মিলিয়নের চেয়েও বেশি।
যদিও বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ উন্নত হয়েছে। 2019 অর্থবছরের প্রথম নয় মাসের জন্য, IGT-এর বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ছিল $456.0 মিলিয়ন, যা 2018 সালের প্রথম নয় মাসের তুলনায় যথেষ্ট বেশি৷ কিন্তু FCF-এর সময় বিক্ষিপ্ত হতে পারে, যেমন বিক্রয় চুক্তির মতো বিষয়গুলির উপর নির্ভর করে৷ অধিকন্তু, নোট করুন যে আন্তর্জাতিক গেম টেকনোলজির $7.4 বিলিয়ন নেট ঋণ রয়েছে, যা এর বাজার মূল্যের থেকে সাড়ে তিনগুণ বেশি এবং এর নগদ প্রায় $202 মিলিয়ন বামন৷
একটি শেষ নেতিবাচক সূচক হল একটি ব্লুমবার্গ ডিভিডেন্ড হেলথ স্কোর -31 (একটি স্কেল -100 থেকে 100; একটি ইতিবাচক স্কোর লভ্যাংশ বৃদ্ধির একটি উচ্চ সম্ভাবনা নির্দেশ করে), যা বিনিয়োগকারীদের বলে যে ভবিষ্যতে লভ্যাংশ বৃদ্ধি পেলে আপনার খুব বেশি আশা করা উচিত নয় .
নভেম্বর মাসে, জেরক্স ল্যাপটপ, প্রিন্টার এবং প্রিন্টার কার্টিজ প্রস্তুতকারককে $22 শেয়ারে কেনার প্রস্তাব দেয়, অধিগ্রহণ মূল্যের 77% নগদে এবং বাকি জেরক্স স্টক দিয়ে। ফেব্রুয়ারিতে, জেরক্স তার অফারকে $24 প্রতি শেয়ারে উন্নীত করে, এই বলে যে এটি মার্চের শুরুতে একটি টেন্ডার অফার শুরু করবে। এই অফারটি আগ্রহী HP শেয়ারহোল্ডারদের $18.40 নগদ এবং HPQ-এর প্রতিটি শেয়ারের জন্য 0.149 জেরক্স শেয়ার প্রদান করবে - এটির 30-দিনের ভলিউম-ওয়েটেড গড় ট্রেডিং মূল্যের 41% প্রিমিয়াম ফেব্রুয়ারী 10 থেকে।
এটা হবে – কিন্তু এইচপি চুক্তিটি প্রত্যাখ্যান করেছে, এই বলে যে এটি "অর্থাৎ এইচপিকে অবমূল্যায়ন করে এবং জেরক্স শেয়ারহোল্ডারদের অসামঞ্জস্যপূর্ণভাবে উপকৃত করে" এবং "শেয়ারহোল্ডারদের এমন কিছু অফার করবে যা তারা ইতিমধ্যেই মালিক।"
পরিবর্তে, HP একটি এক-বছরের শেয়ারহোল্ডার অধিকার পরিকল্পনা গ্রহণ করেছে যা কাউকে (অ্যাক্টিভিস্ট বিনিয়োগকারী কার্ল আইকান সহ, যিনি জেরক্সের 10.9% এবং HP-এর 4.2% মালিক) কোম্পানির 20%-এর বেশি অধিগ্রহণ করতে নিষেধ করবে৷ উপরন্তু, HP বলেছে যে তারা আগামী তিন বছরে তার স্টক থেকে $15 বিলিয়ন ফেরত কিনবে এবং 2022 সালের শেষ নাগাদ কমপক্ষে $1 বিলিয়ন বার্ষিক খরচ সাশ্রয় করবে।
হাস্যকরভাবে, প্রত্যাখ্যান জেরক্সকে তার নগদ অন্য কোথাও ব্যয় করতে বাধ্য করতে পারে - সম্ভবত বছরের পর বছর ধরে ফ্ল্যাট থাকা লভ্যাংশের উন্নতি। অথবা সম্ভবত এটি তার কিছু ঋণ পরিশোধ করবে, যা $4.6 বিলিয়ন, বনাম $2.7 বিলিয়ন নগদ। কিন্তু সত্য যে জেরক্সকে টেকওভারে প্রত্যাখ্যান করা হয়েছে এটি এত আক্রমনাত্মকভাবে অনুসরণ করেছে তা ইঙ্গিত দিতে পারে যে এটি বৃদ্ধির অন্যান্য উপায় নিয়ে আসতে লড়াই করছে৷
এটা তার আগে, খুব সংগ্রাম ছিল. জানুয়ারিতে, হ্যালিবার্টন মার্কিন শেল বাজারের অবনতির জন্য আয়ের বিপরীতে $2.2 বিলিয়ন প্রিট্যাক্স চার্জের কারণে চতুর্থ ত্রৈমাসিকে $1.7 বিলিয়ন ক্ষতির কথা জানিয়েছে। 2019-এর মাঝামাঝি সময়ে কোম্পানিটিকে তার উত্তর আমেরিকার কর্মীদের 8% কমাতে হয়েছিল। অক্টোবরে, হ্যালিবার্টন পশ্চিমের চারটি রাজ্যে 650টি চাকরি কমিয়ে দিয়েছে। তারপরে ডিসেম্বরের শুরুতে, এটি ওকলাহোমাতে তার এল রেনো অপারেশন থেকে আরও 808 জন কর্মচারীকে কেটে দেয়৷
আপনি যদি একজন আয় বিনিয়োগকারী হন, তাহলে আপনি লভ্যাংশ স্টক এড়াতে চান যেগুলি তাদের ত্রৈমাসিক ডল পরিশোধ করতে সমস্যা হতে পারে, স্বল্পমেয়াদী এবং ভবিষ্যতে একটি টেকসই ভিত্তিতে।
Halliburton এর DIVCON 1 স্কোর, যা গত বছরের শেষের দিকে তার DIVCON 2 স্ট্যাটাস থেকে নেমে এসেছে, ক্রমবর্ধমান সমস্যাজনক লভ্যাংশ থেকে FCF অনুপাত সহ বেশ কয়েকটি দুর্বলতা প্রতিফলিত করে৷ 2019 অর্থবছরের শেষে, হ্যালিবার্টনের বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ছিল $920 মিলিয়ন, যা এক বছর আগের $1.1 বিলিয়ন থেকে কম ছিল। কোম্পানিটি $630 মিলিয়ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে, যা বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের 68% প্রতিনিধিত্ব করে। এটি আগের বছরের তুলনায় 57% বেশি। এর লাভের উপর চাপ সেই অবস্থানকে আরও দুর্বল করার হুমকি দেয়।
হ্যালিবার্টনের ফলন 5% এর কাছাকাছি, কিন্তু এটি আপনাকে প্রলুব্ধ করতে দেবেন না।
ভাল খবর? এর বিবর্তনের ফলে, স্পেকট্রাম ব্র্যান্ডের দীর্ঘমেয়াদী ঋণ 2018 সালের 4.6 বিলিয়ন ডলার থেকে ডিসেম্বরের শেষে 2.3 বিলিয়ন ডলারে নেমে এসেছে, এটি তার অর্থবছরের 2020 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে। এটি তার ঋণের একটি স্বাস্থ্যকর 50% হ্রাস। স্টক গত বছর চমত্কারভাবে করেছে, 50% এরও বেশি লাভ করেছে।
এর ত্রৈমাসিক ফলাফলগুলি উত্সাহজনক ছিল না, এবং প্রকৃতপক্ষে একেবারে সাধারণ ছিল। জৈব বিক্রয় বছরে 0.3% হ্রাস পেয়ে $871.5 মিলিয়ন হয়েছে যেখানে এর সামঞ্জস্যপূর্ণ EPS এক পয়সা কমে $0.20-এ নেমে এসেছে। স্পেকট্রাম তার উৎপাদনশীলতার উন্নতির পরিকল্পনায় কাজ করে চলেছে যা খরচ কমানোর সাথে সাথে বিক্রয়কে বাড়িয়ে দেবে, যার ফলে ২০২০ সালে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি পাবে।
তা সত্ত্বেও, 2020 সালে, স্পেকট্রাম ব্র্যান্ডের ডিভিকন রেটিং 2 থেকে 1-এ নেমে এসেছে, এটিকে ঝুঁকিপূর্ণ লভ্যাংশের স্টকগুলির মধ্যে ফেলেছে৷
সবচেয়ে বড় সমস্যাগুলির মধ্যে একটি হল বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ, যা একটি উদ্বেগ হতে চলেছে৷ এটি লভ্যাংশ কভার করার জন্য প্রচুর আছে, কিন্তু যখন আপনি স্টক বাইব্যাককে ফ্যাক্টর করেন তখন এটি আরও প্রসারিত দেখায়; কোম্পানি প্রথম ত্রৈমাসিকে একটি ত্বরান্বিত শেয়ার পুনঃক্রয় প্রোগ্রামে প্রবেশ করেছে। ফেব্রুয়ারী 19 তারিখে, কোম্পানিটি $240 মিলিয়ন থেকে $260 মিলিয়নের একটি সামঞ্জস্যপূর্ণ নেট ফ্রি নগদ প্রবাহ জেনারেট করার জন্য তার বার্ষিক নির্দেশিকা পুনরায় নিশ্চিত করেছে। এটি ইতিমধ্যেই $236 মিলিয়ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে এবং 2020 অর্থবছরে যেতে তিন চতুর্থাংশের সাথে পুনঃক্রয় শেয়ার করেছে৷
2019 এর চতুর্থ ত্রৈমাসিকে, সিগেট প্রযুক্তি (STX, $51.44) হল একটি ডেটা স্টোরেজ কোম্পানি যেটি হার্ড ড্রাইভ, সলিড স্টেট ড্রাইভ এবং অন্যান্য সমাধান প্রদান করে এবং এর শেয়ারগুলি বছরের পর বছর ধরে একটি রোলার-কোস্টার রাইড হয়ে আসছে৷
এর DIVCON রেটিং সম্প্রতি 3 থেকে 2-এ নামিয়ে আনা হয়েছে এবং এর DIVCON স্কোর 40.75 এই স্টকগুলির মধ্যে সবচেয়ে খারাপ হওয়ার কাছাকাছি নয়৷ কিন্তু এটা মহান দেখায় না. উপার্জন হ্রাস, একটি অল্টম্যান জেড-স্কোর 2.49 (যা দুশ্চিন্তাগ্রস্ত বা নিরাপদ নয়, তবে এর মধ্যে কোথাও) এবং ব্লুমবার্গ ডিভিডেন্ড হেলথ স্কোর 8 (-100 এবং 100-এর মধ্যে) এই সমস্ত কারণগুলি কোম্পানিকে একটি ক্ষীণ দৃষ্টি দেওয়ার কারণ। .
3 জানুয়ারী, 2020-এ সমাপ্ত ত্রৈমাসিকের জন্য, Seagate $2.7 বিলিয়ন আয়ের কথা জানিয়েছে যা বছরের তুলনায় কিছুটা কম ছিল৷ এর সামঞ্জস্যকৃত মুনাফা অনেক খারাপ ছিল, 16.9% থেকে 359 মিলিয়ন ডলারে ডুবেছে। এটি প্রতি-শেয়ার ভিত্তিতে এতটা খারাপ ছিল না, শেয়ার প্রতি 10.6% কমে $1.35, বেশিরভাগ কারণ কোম্পানি দ্রুত ক্লিপে শেয়ার কিনেছে৷
প্রযুক্তি-কেন্দ্রিক লভ্যাংশ স্টকগুলির মধ্যে 5%-প্লাসের ফলন সত্ত্বেও এটি কোনও আশ্চর্যের বিষয় নয়। ডিভিকনের তথ্য অনুসারে, সিগেট লভ্যাংশের তুলনায় শেয়ার পুনঃক্রয়তে 186% বেশি ব্যয় করে। চলতি অর্থবছরের প্রথম ছয় মাসে, STX তার স্টক থেকে $639 মিলিয়ন পুনঃক্রয় করেছে গড় মূল্য $48.92 প্রতি শেয়ার। তুলনা করে, এটি চলতি অর্থবছরের প্রথম দুই প্রান্তিকে $335 মিলিয়ন লভ্যাংশ প্রদান করেছে৷
এখানে দুশ্চিন্তার বিষয় হল তার অর্থবছরের 2019 সালের মতো, 28 জুন শেষ হয়েছে, যখন এটি $1.68 বিলিয়ন লভ্যাংশ এবং শেয়ার পুনঃক্রয় প্রদান করেছে, বনাম $1.16 বিলিয়ন বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ। এটি ঋণ পরিশোধের জন্য কিছুই অবশিষ্ট রাখে নি - এবং সিগেটের $ 4.1 বিলিয়ন দীর্ঘমেয়াদী ঋণ বনাম নগদ $ 1.7 বিলিয়ন বিবেচনা করলে, এটি খুব ভালো নয়৷
আপনি এটির খারাপ DIVCON রেটিং এবং স্কোর দ্বারা এটি জানতে পারবেন না, তবে Targa প্রকৃতপক্ষে একটি উত্সাহী ফ্যাশনে 2019 অর্থবছর শেষ করেছে৷ চতুর্থ ত্রৈমাসিকে রাজস্ব 5% কমে $2.47 বিলিয়ন হয়েছে, তবে এর বিতরণযোগ্য নগদ প্রবাহ (ডিসিএফ, মধ্যধারার শক্তি সংস্থাগুলির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ লাভের মেট্রিক) 53% লাফিয়ে $327.8 মিলিয়নে পৌঁছেছে। বছরের জন্য, DCF মূলত ফ্ল্যাট ছিল $947.2 মিলিয়ন।
চতুর্থ ত্রৈমাসিকে, Targa $212 মিলিয়ন সাধারণ স্টক লভ্যাংশ প্রদান করেছে, সাথে $22.9 মিলিয়ন সিরিজ A পছন্দের স্টক লভ্যাংশ। বছরের পর বছর বন্টনযোগ্য নগদ প্রবাহের জন্য ধন্যবাদ, TRGP-এর লভ্যাংশ কভারেজ 2019 সালের সমস্ত 1.0 ডিভিডেন্ড কভারেজের তুলনায় ত্রৈমাসিকে দেওয়া লভ্যাংশের 1.4 গুণ ছিল।
এটি বলেছে, করোনভাইরাস প্রাদুর্ভাব এবং শক্তির চাহিদা সম্পর্কে পরবর্তী উদ্বেগের মধ্যে বাকি শক্তি খাতের দ্বারা টার্গাকে টেনে আনা হচ্ছে। কোম্পানিটি 1.07 এর একটি অল্টম্যান জেড-স্কোরও গর্ব করে, যা পরবর্তী দুই বছরে দেউলিয়া হওয়ার উচ্চ সম্ভাবনা নির্দেশ করে। 2019 সালের ডিসেম্বরের শেষে মোট $7.9 বিলিয়ন ঋণ, মাত্র $331 মিলিয়নের বিপরীতে, প্রকৃতপক্ষে সেই বিন্দুটিকে বাড়িতে নিয়ে যায়।
সামনের বছরে লভ্যাংশ খুব নিরাপদ হতে পারে, তবে TRGP এখনও লভ্যাংশের স্টকগুলির মধ্যে রয়েছে যা বিক্রি বা এড়ানোর জন্য যতক্ষণ না এটি একটি সমন্বিত প্রত্যাবর্তন বিড করার জন্য প্রস্তুত দেখায়।
এবং ম্যাকাও সবেমাত্র ফেব্রুয়ারী মাসে গ্রস গেমিং রাজস্বে বছরে রেকর্ড 87.8% হ্রাস পেয়েছে, যার বেশিরভাগই এসেছে প্রাদুর্ভাবের জোয়ার ঠেকাতে দুই সপ্তাহের জন্য ক্যাসিনোগুলি পাইকারি বিক্রি বন্ধ করার মধ্যে৷
Wynn রিসর্টস লভ্যাংশে শেয়ার প্রতি $4 প্রদান করবে বলে আশা করা হচ্ছে; বিশ্লেষকরা অনুমান করেন যে কোম্পানিটি এই বছর শেয়ার প্রতি $4.25 আয় করবে - ইতিমধ্যেই অত্যন্ত টাইট ডিভিডেন্ড কভারেজ, এবং এটি বর্তমান প্রত্যাশার উপর ভিত্তি করে যা প্রাদুর্ভাব দ্রুত চলতে থাকলে খুব ভালভাবে ক্ষয় হতে পারে। আপনি বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ তাকান যখন ছবি কোন ভাল হয় না; উইনের এফসিএফ গত ছয় বছরের মধ্যে পাঁচটিতে নেতিবাচক হয়েছে।
একটি নেতিবাচক ব্লুমবার্গ ডিভিডেন্ড হেলথ স্কোর এবং 1.44 এর একটি অল্টম্যান জেড-স্কোর সহ অন্যান্য সূচকগুলি উইনের স্টক বা এর অর্থপ্রদানের জন্য ভাল ফল দেয় না। কিন্তু এই মুহূর্তে স্টকের জন্য সবচেয়ে বড় বিপদ হল সবচেয়ে স্পষ্ট এবং স্পষ্ট, এবং এই মুহূর্তে এই লভ্যাংশ স্টক এড়াতে যথেষ্ট কারণ নেই৷