অস্থিরতা বাজারে তার পথ তৈরি করেছে। এবং আশ্চর্যজনকভাবে, এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের একটি বিশেষ ব্র্যান্ড সম্পর্কে কৌতূহল রয়েছে:কম-অস্থিরতা ইটিএফ।
অস্থিরতা কমানোর ইচ্ছা বোঝা খুব সহজ:বিনিয়োগকারীরা অনিশ্চয়তা ঘৃণা করে এবং তারা অর্থ হারাতে ঘৃণা করে। উভয় করার সবচেয়ে সহজ উপায় হল ইক্যুইটি বিক্রি করে "নগদে যাওয়া"। কিন্তু স্বাভাবিকভাবেই, আপনি যদি আতঙ্কিত হয়ে বিক্রি করেন, তাহলে আপনি শিশুকে গোসলের পানি দিয়ে বাইরে ফেলে দেওয়ার ঝুঁকি নিয়ে থাকেন। এবং অনেক ক্ষেত্রেই, বিনিয়োগকারীরা যারা তাদের স্টক একজন নিয়ে বসেন পুনরুদ্ধারের পথে নিজেদেরকে ছেড়ে দেওয়ার সময় তাদের ক্ষতি সিমেন্ট করে।
কম-অস্থিরতা ETF লিখুন।
বিভিন্ন উপায়ে, এই তহবিলগুলি সামগ্রিক অস্থিরতা (এবং নেতিবাচক দিক) কমানোর চেষ্টা করে যখন আপনি এখনও ইক্যুইটি বাজারে বিনিয়োগ করেন, তাই যখনই বাজারগুলি একটি শান্ত, আরও উত্পাদনশীল গতিপথে ফিরে আসে তখনও আপনি কিছু উত্থান পেতে পারেন৷
তবে এখানে একটি গুরুত্বপূর্ণ পাঠ রয়েছে যা বিনিয়োগকারীরা কোভিডের সময় কঠিন উপায়ে শিখেছিল:নিম্ন-ভলিউম ইটিএফগুলি দ্রুত নেতিবাচক ঘটনাগুলির বিরুদ্ধে জাদু বুলেট নয়। এই তহবিলগুলি সাধারণত দীর্ঘ সময়ের জন্য সামগ্রিক অস্থিরতা কমাতে পারে, তবে তারা এখনও বাজারের আকস্মিক ধাক্কার বিরুদ্ধে শক্তিশালীভাবে ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি চীনের সাম্প্রতিক এভারগ্রান্ডের পরাজয় থেকে একটি সম্ভাব্য বাজার সংক্রামক ইভেন্ট এড়াতে চান, তাহলে ভিতরে কী আছে তা পরীক্ষা করে দেখুন - সহজ সত্য যে তারা অস্থিরতা কমাতে চায় তার মানে এই নয় যে তারা অনাক্রম্য। পি>
এখানে 11টি কম-অস্থিরতা ইটিএফ রয়েছে যা আপনাকে দীর্ঘমেয়াদে আরও বেশি মানসিক শান্তি দেবে। যদিও সমস্ত 11টি তহবিল বিনিয়োগকারীদের অস্থিরতা কমাতে সাহায্য করে, তারা এটি করে থাকে অনেকগুলি কৌশল জুড়ে – শুধু কম-ভোল নয়, মিন-ভোল, "বাফারিং" এবং অন্যান্য পদ্ধতিতেও। একবার দেখুন।
ডেটা 19 সেপ্টেম্বর পর্যন্ত। লভ্যাংশের ফলন 12 মাসের ফলনকে প্রতিনিধিত্ব করে, যা ইক্যুইটি ফান্ডের জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ।
যখন উদ্বায়ী পণ্যের কথা আসে, আপনি সাধারণত দুটি প্রকার দেখতে পান:কম-অস্থিরতা ইটিএফ এবং সর্বনিম্ন-অস্থিরতা ইটিএফ। প্রাক্তন দিয়ে শুরু করা যাক।
Invesco S&P 500 কম উদ্বায়ী ETF (SPLV, $62.58) হল একটি খুব সহজবোধ্য তহবিল যা S&P 500 লো ভোলাটিলিটি ইনডেক্স ট্র্যাক করে, যা 100টি S&P 500 উপাদানের সমন্বয়ে গঠিত যা গত 12 মাসে সর্বনিম্ন উপলব্ধি করা অস্থিরতা। তারপরে এটি প্রতিটি স্টকের অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে ওজন নির্ধারণ করে (ভালভাবে, এর অভাব)।
অস্থিরতা পরিমাপ করার একটি জনপ্রিয় উপায় হল "বিটা", যা কিছু বেঞ্চমার্কের তুলনায় নিরাপত্তার অস্থিরতা ট্র্যাক করে। এখানে বেঞ্চমার্ক হল S&P 500, এবং বেঞ্চমার্কে সর্বদা 1 এর বিটা থাকবে। SPLV-এর বিটা 0.70, যা বোঝায় যে ফান্ডটি বিস্তৃত বাজারের তুলনায় প্রায় 30% কম অস্থির।
আবার, এর মানে এই নয় যে SPLV বাজারের ধাক্কার সময় পারফর্ম করবে। দ্রুত কোভিড বিয়ার মার্কেট চলাকালীন, এই কম-অস্থিরতা ETF সেই সময়ে S&P 500-কে প্রায় 2 শতাংশ পয়েন্ট কম করেছে। তবে, দীর্ঘ সময়ের গোলযোগের সময় এটি আরও ভাল করেছে। জুন 2015 থেকে জুন 2016 পর্যন্ত ধরুন, যখন বাজারের রোলার-কোস্টার মুভমেন্ট সামান্য নেতিবাচক রিটার্ন তৈরি করেছিল; SPLV প্রায় 9% বেড়েছে।
বাজারের কোন অংশ অন্যদের তুলনায় বেশি অস্থির তার উপর নির্ভর করে পোর্টফোলিও সময়ের সাথে পরিবর্তিত হতে বাধ্য, তবে আপাতত, এটি আশ্চর্যজনকভাবে ভোক্তা প্রধান (22.3%) এবং ইউটিলিটি স্টক (18.2%) - দুটি প্রতিরক্ষামূলক, উচ্চ-ফলনশীল সেক্টরে ভারী। . শীর্ষ ব্যক্তিগত হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে টেলিকম ভেরিজন (ভিজেড), ভোক্তা পণ্য ব্র্যান্ড প্রক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল (পিজি) এবং ফাস্ট-ফুড জায়ান্ট ম্যাকডোনাল্ডস (এমসিডি)।
Invesco প্রদানকারী সাইটে SPLV সম্পর্কে আরও জানুন।
ন্যূনতম-অস্থিরতা ইটিএফ একটু ভিন্নভাবে কাজ করে।
একটি সূচকের মধ্যে সর্বনিম্ন-অস্থিরতার স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও নেওয়ার পরিবর্তে, ন্যূনতম ভলিউম তহবিলগুলি কেবলমাত্র অস্থিরতা নয়, অন্যান্য মেট্রিকগুলিও মূল্যায়ন করে, যেমন পারস্পরিক সম্পর্ক (কীভাবে একটি নিরাপত্তা বাজারের সাথে সম্পর্কিত হয়)। তারা কখনও কখনও সেক্টর ওয়েটিং এবং অন্যান্য বিষয়গুলিকে মূল সূচকের কাছাকাছি রাখার চেষ্টা করে যেগুলির সাথে তারা কাজ করছে। ধারণাটি হল একটি পোর্টফোলিও একত্রিত করা যা নিম্ন করে এখনও কিছু অন্য লক্ষ্য অর্জন করার সময় ঝুঁকি. কিন্তু সেই কারণে, মিন-ভল ইটিএফগুলি কখনও কখনও তুলনামূলকভাবে উচ্চ অস্থিরতার সাথে স্টক ধরে রাখে (যেমন সোনার খনির)।
যদি পার্থক্য বলা কঠিন হয়, তাহলে এইভাবে চিন্তা করুন:Min-vol ETF গুলি হোল্ডিংয়ের একটি কম-অস্থিরতার ঝুড়ি প্রদান করার চেষ্টা করে। লো-ভোল ইটিএফগুলি কম-অস্থিরতার একটি ঝুড়ি সরবরাহ করার চেষ্টা করে।
এটি আমাদের iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF-এ নিয়ে আসে (USMV, $75.89)।
USMV একটি মাল্টি-ফ্যাক্টর রিস্ক মডেল প্রয়োগ করে, যা MSCI USA সূচকে মান এবং ভরবেগের মতো বৈশিষ্ট্য পরীক্ষা করে, যার মধ্যে বড়- এবং মিড-ক্যাপ স্টক রয়েছে। তবে এটি প্রতিটি স্টকের জন্য সর্বোচ্চ ক্যাপ ওজনও প্রযোজ্য (2%, বা S&P 500-এ স্টকের ওজনের 20x, যেটি কম) এবং এর সেক্টরের ওজন অবশ্যই বেঞ্চমার্কের মানক ওজনের 5% এর মধ্যে হতে হবে। লক্ষ্য হল এমন একটি পোর্টফোলিও তৈরি করা যা বৃহত্তর বাজারের তুলনায় কম অস্থির - এটি করার জন্য একেবারে কম উদ্বায়ী স্টক নির্বাচন করে নয়৷
ফলাফল? কিছু আপনি যা আশা করতে চান, এবং কিছু যা আপনি নাও করতে পারেন। স্বাস্থ্যসেবা (19.0%) এবং ভোক্তা প্রধান (10.3%) দুটি ভারী-ভারী খাত। কিন্তু তথ্য প্রযুক্তির শীর্ষে রয়েছে, USMV-এর সম্পদের এক চতুর্থাংশ। শেষ ঘন্টা? ঠিক আছে, অন্যান্য বিষয়গুলির মধ্যে, মনে রাখবেন যে বিগত কয়েক বছরে, মেগা-ক্যাপ প্রযুক্তিকে তাদের প্রশস্ত পরিখা এবং যথেষ্ট নগদ অর্থের কারণে একটি আপেক্ষিক "নিরাপত্তা" খেলা হিসাবে দেখা হচ্ছে৷
কমিউনিকেশন স্টক - যার মধ্যে রয়েছে ভেরিজন এবং AT&T (T) এর মতো ধীর গতির লভ্যাংশ প্রদানকারী, কিন্তু এছাড়াও আরও 10.3% রয়েছে।
ইউএসএমভি, এসপিএলভির মতো, একটি মোটামুটি কম বিটা আছে, 0.75 এ।
iShares প্রদানকারী সাইটে USMV সম্পর্কে আরও জানুন।
ফিডেলিটি লো ভোলাটিলিটি ফ্যাক্টর ETF (FDLO, $48.88) মার্কেট ক্যাপের উপর ভিত্তি করে 1,000টি বৃহত্তম ইউএস স্টকগুলির একটি মহাবিশ্ব থেকে তার বাছাইগুলিকে বাতিল করে, যা আবার কিছু মিড-ক্যাপ হোল্ডিং এর ফলে শেষ হয়৷
বিশ্বস্ততা তিনটি বিষয়কে সমানভাবে বিবেচনা করে সর্বনিম্ন অস্থির কোম্পানি নির্বাচন করার চেষ্টা করে:
এখানে আবার, আপনি কিছু আসল হেড-স্ক্র্যাচার পাবেন যা কনভেনশনের মুখে পড়ে। প্রযুক্তি - মাইক্রোসফ্ট (MSFT) এবং ইন্টেল (INTC) দ্বারা নোঙ্গর করা - সম্পদের একটি বহিরাগত 27.7%। আর্থিক এবং যোগাযোগ স্টক প্রতিটি প্রায় 11% তৈরি করে। কিন্তু ঐতিহ্যগতভাবে "প্রতিরক্ষামূলক" ভোক্তা প্রধান খাতটি পোর্টফোলিওর মাত্র 5%, ইউটিলিটিগুলি মাত্র 2%। অন্যান্য নিম্ন-অস্থিরতা ইটিএফগুলি এই সেক্টরগুলিকে মূল্যবান করে তোলে৷
৷FDLO স্টকগুলির ওজন করার সময় বাজার মূলধন বিবেচনা করে (বড় কোম্পানিগুলি তহবিলের একটি বড় অংশ তৈরি করে), তবে এটি একটি "ওভারওয়েট অ্যাডজাস্টমেন্ট" ব্যবহার করে যাতে কোনও একটি কোম্পানিকে ফান্ডের উপর খুব বেশি প্রভাব না রাখতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, $2.2 ট্রিলিয়ন মাইক্রোসফ্ট তহবিলের 6.3% তৈরি করে, যেখানে $220 বিলিয়ন অ্যাকসেঞ্চার (ACN) 1.6% নিয়ে গঠিত। এইভাবে, মাইক্রোসফ্ট মাস্টারকার্ড (MA) থেকে 10 গুণ বড়, কিন্তু AUM-এর মাত্র চার গুণ।
ফিডেলিটি প্রদানকারী সাইটে FDLO সম্পর্কে আরও জানুন।
বিগত কয়েক বছরে বাজারের সবচেয়ে উষ্ণ বৃদ্ধির স্টকগুলির মধ্যে কয়েকটি হল মিড-ক্যাপ স্টক - $2 বিলিয়ন থেকে $10 বিলিয়নের মধ্যে - কোনও সময়ে৷ কিন্তু সমষ্টিগতভাবে বলতে গেলে, মিড-ক্যাপরা তাদের ছোট এবং বড় ভাইদের মতো মনোযোগ পায় না।
ওটা খুব খারাপ. কারণ মিড-ক্যাপ স্টকগুলি সময়ের সাথে সাথে উভয়ই ছাড়িয়ে যায় এবং সেই আউটপারফরম্যান্সটি আরও মিষ্টি দেখায় যখন আপনি বড় এবং ছোট কোম্পানির তুলনায় তাদের ঝুঁকি বিবেচনা করেন।
নিম্ন-অস্থিরতা ETF যেমন Invesco S&P MidCap কম উদ্বায়ী ETF (XMLV, $53.24) দুটি অতিরিক্ত উপায়ে মিড-ক্যাপগুলিতে আপনার ঝুঁকি হ্রাস করুন:এটিকে কয়েক ডজন স্টক জুড়ে ছড়িয়ে দিয়ে এবং কম অস্থিরতার উপর ফোকাস করে৷ বিশেষত, XMLV S&P মিডক্যাপ 400 সূচকে 81টি সর্বনিম্ন-অস্থিরতার স্টক ধারণ করে৷
XMLV উপরে উল্লিখিত নিম্ন-অস্থিরতা ইটিএফগুলি থেকে আলাদা যে এর শীর্ষ সেক্টর হোল্ডিং হল শিল্প (21.5%) এবং রিয়েল এস্টেট (18.6%)৷ এটির উপাদান এবং আর্থিক ক্ষেত্রে যথাক্রমে 11% এবং 10% ওজন রয়েছে। দ্বি-সংখ্যার ওজন সহ একমাত্র ঐতিহ্যগতভাবে প্রতিরক্ষামূলক খাত হল স্বাস্থ্যসেবা, সম্পদের প্রায় 15%। মজার ব্যাপার হল, শূন্য শক্তির এক্সপোজার আছে।
Invesco প্রদানকারী সাইটে XMLV সম্পর্কে আরও জানুন।
কিছু কম-অস্থিরতা ইটিএফ অন্যান্য ছোটখাট পরিবর্তন করে। উদাহরণস্বরূপ, লেগ মেসন লো ভোলাটিলিটি হাই ডিভিডেন্ড ইটিএফ (LVHD, $36.61) হল একটি মুষ্টিমেয় স্বল্প-ভোলের তহবিলের মধ্যে একটি যা স্থিতিশীল স্টক খুঁজছে, কিন্তু উচ্চ-ফলনশীল লভ্যাংশ প্রদানকারীদের মহাবিশ্বের মধ্যে।
কম অস্থিরতা সব পরে, উভয় উপায় swings. কখনও কখনও বাজারের চেয়ে বেশি অস্থির স্টকগুলির মালিকানা লাভজনক - যদি বলুন, বাজারটি উচ্চ দিকে যাচ্ছে, কিন্তু আপনার স্টকগুলি আরও দ্রুত বাড়ছে৷ একই টোকেন দ্বারা, অস্থিরতা হ্রাস আপনার উর্ধ্বগতি সীমিত করতে পারে। তবে আপনি যদি সবচেয়ে বড় ডিভিডেন্ডের আকারে রিটার্নও আঁকতে থাকেন তবে আপনি কিছুটা পার্থক্য তৈরি করতে পারেন।
LVHD ইক্যুইটিগুলির একটি মহাবিশ্ব দিয়ে শুরু হয় যা এই অন্যান্য তহবিলের তুলনায় যথেষ্ট বড়; 3,000 ইউএস স্টক এ, তালিকাটি অনিবার্যভাবে মধ্যম এবং এমনকি ছোট আকারের কোম্পানিগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে। তারপরে এটি তালিকাকে সংকুচিত করে লাভজনক কোম্পানিগুলির কাছে যা "অপেক্ষামূলকভাবে উচ্চ টেকসই লভ্যাংশের ফলন" দিতে পারে। তারপরে এটি মূল্য এবং উপার্জনের অস্থিরতার সন্ধান করে – এই মেট্রিকগুলি যত কম হবে, তত ভাল স্কোর হবে এবং এইভাবে তহবিলে তাদের ওজন।
লেগ মেসনের তহবিল ত্রৈমাসিকভাবে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখে, এবং যখন এটি হয়, তখন কোনো স্টক সম্পদের 2.5% এর বেশি হতে পারে না। সেক্টর 25% এ সীমাবদ্ধ, যদিও REITs 15% এর মধ্যে সীমাবদ্ধ।
এই ETF সাধারণত 50 থেকে 100 স্টক ধারণ করে, যার সংখ্যা বর্তমানে 87-এ রয়েছে। এবং প্রতিরক্ষামূলক, লভ্যাংশ প্রদানকারী খাতগুলি ঠিক ততটাই প্রভাবশালী যেমন আপনি কল্পনা করতে পারেন যে তারা হবে:ভোক্তা প্রধান 28.2%, ইউটিলিটি (15.9%), রিয়েল এস্টেট (12.2%) এবং স্বাস্থ্যসেবা (10.2%) অনুসরণ করে। 14.8%-এ কেবলমাত্র শিল্পগুলিই অন্য দ্বি-অঙ্কের এক্সপোজার। আশ্চর্যের কিছু নেই, তাহলে, যে LVHD প্রায় 3% লাভ করে যখন S&P 500 1.3% দেয়৷
শীর্ষ 10 হোল্ডিংয়ের মধ্যে বর্তমানে পাওয়ার ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি ইটন (ETN), বিগ ফার্মা ফার্ম ফাইজার (PFE) এবং টেক মেগা-ক্যাপ সিসকো সিস্টেমস (CSCO) অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
লেগ মেসন প্রদানকারী সাইটে LVHD সম্পর্কে আরও জানুন।
বিনিয়োগকারীরা সাধারণত মার্কিন ইক্যুইটির যেকোনো মন্দার বিরুদ্ধে হেজ করার জন্য আন্তর্জাতিক স্টকগুলিতে অন্তত কিছু এক্সপোজার থাকতে পছন্দ করে। কিন্তু প্লেইন-জেন ইন্টারন্যাশনাল এক্সপোজার যখন সারা বিশ্বে বাজার কাঁপছে তখন ঝুঁকি কমাতে তেমন কিছু করে না।
Invesco S&P ইন্টারন্যাশনাল ডেভেলপড লো ভোলাটিলিটি ETF (IDLV, $31.56) হল জাপান, পশ্চিম ইউরোপ এবং বিশ্বের অন্যান্য উন্নত অঞ্চলের কিছু অস্থিরতা কমানোর চেষ্টা করার সময় বিদেশে বিনিয়োগ করার একটি উপায়৷
এটি ফলন সংগ্রহ করার একটি খারাপ উপায়ও নয়।
IDLV S&P BMI ইন্টারন্যাশনাল ডেভেলপড লো ভোলাটিলিটি ইনডেক্স ট্র্যাক করে, যা বেশ কয়েকটি উন্নত-বাজার দেশ জুড়ে প্রায় 200টি উপাদান নিয়ে গঠিত। এটি তারপরে 12 মাস ধরে তাদের উপলব্ধিকৃত অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে স্টকগুলিতে ওজন নির্ধারণ করে – আবার, অস্থিরতা যত কম হবে, ওজন তত বেশি হবে।
বর্তমানে, IDLV 10টি উন্নত দেশের স্টকে বিনিয়োগ করা হয়েছে। কানাডা (18.2%) এবং জাপান (16.0%) সর্বাধিক ঘনত্ব তৈরি করে, সিঙ্গাপুরের আরও 8.0% সম্পদ রয়েছে। কনজিউমার স্ট্যাপল (16.8%) এবং ইউটিলিটিগুলি (14.8%) ভালভাবে উপস্থাপন করা হয়, কিন্তু সম্পদের সর্বোচ্চ বরাদ্দ 22.3% এ আর্থিক খাতে যায়। এটি মূলত কানাডিয়ান ইম্পেরিয়াল ব্যাংক অফ কমার্স (সিএম) এবং রয়্যাল ব্যাংক অফ কানাডা (আরওয়াই) সহ বেশ কয়েকটি কানাডিয়ান ব্যাঙ্কের স্টকের ভারী ওজনের কারণে।
অন্য বোনাস? আন্তর্জাতিক বড়-ক্যাপ স্টকগুলি তাদের আমেরিকান সমকক্ষের তুলনায় বেশি ফলন করে, এবং ফলস্বরূপ, লো-ভল প্লেগুলির এই সংগ্রহ এই মুহূর্তে একটি শালীন 2.2% লাভ করে৷
Invesco প্রদানকারী সাইটে IDLV সম্পর্কে আরও জানুন।
এছাড়াও আপনি বাজারের আরও অস্থির এলাকা থেকে শান্ত ফলাফল পেতে কম-অস্থির ETF ব্যবহার করতে পারেন।
iShares Edge MSCI Min Vol Emerging Markets ETF (EEMV, $63.25) "উদীয়মান" বা "উন্নয়নশীল" দেশগুলিতে 300 টিরও বেশি স্টক রয়েছে৷ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, জাপান এবং কানাডার মতো দেশগুলিকে "উন্নত" হিসাবে বিবেচনা করা হয় - তারা প্রতিষ্ঠিত, তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল বাজার, যেখানে খুব বেশি ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি নেই, তবে এই ধরনের দেশগুলিতে প্রবৃদ্ধি কম শক্তিশালী হতে থাকে। অন্যদিকে, উদীয়মান বাজারগুলি সাধারণত ভাল বৃদ্ধির প্রোফাইল দেখায়, কিন্তু অস্থির দেশের নেতৃত্ব, দুর্নীতির ঝুঁকি এবং কম স্টক-মার্কেট প্রবিধানের মতো ঝুঁকির জন্য কম নির্ভরযোগ্য বাজারগুলিকে ধন্যবাদ৷
এই iShares ETF হল কয়েকটি উপায়ের মধ্যে একটি যা কম ঝুঁকি-প্রতিরোধী বিনিয়োগকারীরা এখনও উদীয়মান বাজারের উচ্চ বৃদ্ধির কাছে এক্সপোজার পেতে পারে। EEMV আপনার ঝুঁকি ছড়িয়ে দেয় শত শত হোল্ডিং জুড়ে, এবং এক ডজন দেশ জুড়ে, তাদের কম-অস্থিরতার বৈশিষ্ট্যের উপর ভিত্তি করে বাছাই করে। এখনও ভাল, একক-স্টক ঝুঁকি ন্যূনতম করা হয়, কোনো পৃথক কোম্পানির ওজন 1.7% এর বেশি নয়।
তবে ক্রেতা সাবধান। বেশিরভাগ উদীয়মান-বাজার তহবিলের মতো, EEMV চীনে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করা হয়েছে (28.0%), যা স্বাভাবিকভাবেই সমস্যাযুক্ত কারণ এটি বর্তমান অস্থিরতার ঝুঁকির কেন্দ্রবিন্দু (Evergrande)। তাইওয়ান আরও 17.1%, এবং ভারত 15.6%। তবুও, EEMV তার ঐতিহ্যবাহী প্রতিপক্ষ, iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), মন্দার মধ্যে প্রায় 6 শতাংশ পয়েন্টের চেয়ে ভাল ধরে রেখেছে। এখন পর্যন্ত করোনাভাইরাস-অনুপ্রাণিত মন্দার মধ্য দিয়ে।
সম্ভবত আরও উত্সাহজনকভাবে, এটি অক্টোবর 2011 সালে তহবিল চালু হওয়ার পর থেকে মোট-রিটার্ন ভিত্তিতে 2 শতাংশের বেশি পয়েন্ট EEM-কে ছাড়িয়ে গেছে৷
* একটি 45-বেসিস-পয়েন্ট ফি মওকুফ অন্তর্ভুক্ত।
iShares প্রদানকারী সাইটে EEMV সম্পর্কে আরও জানুন।
প্রথম ট্রাস্ট ডরসি রাইট মোমেন্টাম এবং নিম্ন অস্থিরতা ETF (DVOL, $28.93) একটি মুখের কথা, এবং এটি প্রথমে একটি প্যারাডক্সের মতো শোনাতে পারে। যাইহোক, এটি একটি আকর্ষণীয় তহবিল যা নিম্নমুখী বাজারের সময় ভালভাবে ধরে রাখে কিন্তু যখন স্টক আবার উত্তপ্ত হতে শুরু করে তখন এটি যথেষ্ট প্রতিযোগিতামূলক।
ন্যায্য হতে এর পদ্ধতি একটু জটিল।
প্রতি ত্রৈমাসিকে, সূচকটি Nasdaq ইউএস লার্জ মিড ক্যাপ সূচক (লার্জ- এবং মিড-ক্যাপ স্টক) এর উপাদান দিয়ে শুরু হয় যা পূর্ববর্তী 30 দিনের জন্য ন্যূনতম গড় দৈনিক ডলারের পরিমাণ $1 মিলিয়নের মতো নির্দিষ্ট মৌলিক যোগ্যতার মানদণ্ড পূরণ করে। এটি তারপরে বিস্তৃত বাজারের তুলনায় শক্তিশালী মূল্য গতিসম্পন্ন স্টকগুলির সন্ধান করে, তারপরে 12 মাসের পিছনের 50টি সবচেয়ে কম-অস্থির স্টক নির্বাচন করে৷ সর্বনিম্ন অস্থিরতা সহ স্টকগুলি তহবিলের বৃহত্তম ওজন তৈরি করে।
আরও সংক্ষিপ্তভাবে, DVOL একটি মোমেন্টাম কৌশল নিচ্ছে - মূলত এমন স্টক কেনা যা তুলনামূলকভাবে ভাল পারফর্ম করছে - এবং এটিকে কম অস্থিরতার সাথে যুক্ত করা।
শিল্প খাতে DVOL-এর ওজন 29.2% এবং আর্থিক ক্ষেত্রে আরও 21.2%। ভোক্তাদের বিচক্ষণতা হল আরেকটি বড় অংশ, 15.1%। দুটি সেক্টর - শক্তি এবং, উল্লেখযোগ্যভাবে, ইউটিলিটিগুলি - মোটেও প্রতিনিধিত্ব করা হয় না৷
এই কৌশলটি মিশ্র ফলাফলের দিকে নিয়ে গেছে। উদাহরণস্বরূপ, এটি Q4 2018 ড্রপের সময়, সেইসাথে এই অস্থির 2021 গ্রীষ্মের মাধ্যমে বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে। যাইহোক, অন্যান্য অনেক কম-অস্থিরতা ETF-এর মতো, DVOL আসলে S&P 500-এর থেকে কয়েক শতাংশ পয়েন্ট কম পারফর্ম করেছে।
iShares প্রদানকারী সাইটে DVOL সম্পর্কে আরও জানুন।
যদিও কম-অস্থিরতা বন্ড ইটিএফগুলি প্রকৃতপক্ষে বিদ্যমান, আপনি একটি আরও সহজবোধ্য স্থির-আয় কৌশলের মাধ্যমে নিজের জন্য ভাল করতে পারেন:অতি-স্বল্প-মেয়াদী ঋণ রাখা।
JPMorgan আল্ট্রা-শর্ট ইনকাম ETF (JPST, $50.73) একটি নিম্ন-অস্থিরতা সূচক, একটি ন্যূনতম-অস্থিরতা সূচক, একটি ন্যূনতম-প্রকরণ সূচক বা এর যেকোনো একটি অনুসরণ করে না। এটি এক বছরেরও কম সময়ের গড় সময়কাল সহ মোটামুটি 720টি বন্ড ধারণ করে। বর্তমানে, সুদের হারে প্রতি 1-শতাংশ-পয়েন্ট বৃদ্ধির জন্য তহবিলটি কেবলমাত্র 0.7% হ্রাস পাবে বলে আশা করা হচ্ছে৷
JPST এর হোল্ডিং অত্যন্ত কম ঝুঁকিপূর্ণ। এটি ধারণ করা বন্ডগুলির গড় কার্যকর পরিপক্কতা এক বছরের একটু বেশি। তাদের সকলেই বিনিয়োগ-গ্রেড, এবং তাদের মধ্যে প্রায় 70% A রেটিং বা উচ্চতর প্রাপ্ত। এটি বলেছে, প্রায় দুই-তৃতীয়াংশ বন্ড কর্পোরেট, এমনকি নিরাপদ ট্রেজারি এবং অন্যান্য এজেন্সি ঋণের পরিবর্তে, তাই এটি এখনও 0.3% এর ফলন পরিশোধ করতে সক্ষম। এটি আপনাকে ধনী করে তুলবে না, তবে এটি অতি-সংক্ষিপ্ত ট্রেজারি তহবিল দ্বারা অফার করা নিম্ন এবং এমনকি নেতিবাচক এসইসি ফলনের চেয়েও ভাল৷
এই তহবিল কার্যকরভাবে মাটিতে রোপণ করা হয়, ভাল বা খারাপের জন্য। 2017 সালের মে মাসে সূচনা হওয়ার পর থেকে, এর সর্বনিম্ন নিম্ন এবং সর্বোচ্চ উচ্চের মধ্যে পার্থক্য প্রায় 4%। iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) এর সর্বোচ্চ 14% পার্থক্যের সাথে এটি তুলনা করুন, যা বন্ড তহবিলের কার্যকর বেঞ্চমার্ক ট্র্যাক করে৷
এটি JPST কে কিছু তহবিল পার্ক করার জন্য একটি শক্ত জায়গা করে তোলে যতক্ষণ না পৃথিবী একটু নিরাপদ দেখায়৷
* SEC প্রাপ্তিগুলি সাম্প্রতিক 30-দিনের সময়ের জন্য তহবিল ব্যয় বাদ দেওয়ার পরে অর্জিত সুদকে প্রতিফলিত করে এবং এটি বন্ড এবং পছন্দের-স্টক তহবিলের জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ।
JPMorgan অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট প্রোভাইডার সাইটে JPST সম্পর্কে আরও জানুন।
আপনি যদি সত্যিই একটি পোর্টফোলিও অ্যাপোক্যালিপ্স বন্ধ করতে চান, বাফার করা ETF আপনার গতি বেশি হতে পারে।
নিয়মিত লো-অস্থিরতা ইটিএফ-এর বিপরীতে যা সাধারণত সব ইক্যুইটি বা সমস্ত বন্ডে বিনিয়োগ করে, বাফার করা ETFগুলি সাধারণত তাদের পোর্টফোলিওর কিছু অংশ নির্দিষ্ট বিকল্প চুক্তিতে বিনিয়োগ করে যা তহবিলকে সর্বোচ্চ ক্ষতির কিছু স্তরের গ্যারান্টি দেয়, তা 5%, 10 হতে পারে। %, 15% বা তার বেশি।
ব্ল্যাকসোয়ান গ্রোথ এবং ট্রেজারি কোর ইটিএফকে প্রশস্ত করুন (SWAN, $35.29) সম্ভবত এই বাফার ইটিএফগুলির মধ্যে সর্বাধিক পরিচিত। এটি একটি খুব নতুন শ্রেণীর তহবিল যা মাত্র কয়েক বছর ধরে রয়েছে। প্রথম বাফার করা তহবিল 2018 সালের আগস্টে জীবিত হয়েছিল এবং SWAN সেই বছরের নভেম্বরে লাইভ হয়েছিল। বিভাগটি আজ পর্যন্ত বেশ কয়েক ডজন ETF তৈরি করেছে।
SWAN কীভাবে এই ধরনের এক্সপোজার তৈরি করে তা হল মার্কিন কোষাগারে প্রায় 90% সম্পদ বিনিয়োগ করে, যখন SPDR S&P 500 ETF ট্রাস্ট (SPY) এ দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি প্রত্যাশা (LEAP) কল বিকল্পগুলিতে 10% বিনিয়োগ করে।
বিকল্পগুলির লিভারেজড প্রকৃতির কারণে, যে "শুধু" 10% বিনিয়োগ মনে হবে তার চেয়ে অনেক বেশি ইক্যুইটি এক্সপোজার সরবরাহ করে। নির্বিশেষে, এখনও একটি কর্মক্ষমতা ট্রেডঅফ আছে. SWAN সঠিকভাবে COVID বিয়ার-মার্কেট বলের বেল ছিল, যখন S&P 500 এক তৃতীয়াংশের বেশি কমানো হয়েছিল তখন মাত্র 8% হ্রাস পেয়েছিল – এটি স্পষ্টতই গুরুতর ক্ষতি সীমিত করার লক্ষ্য অর্জন করতে সক্ষম হয়েছে। এটি 0.36 এর বিটা সহ অস্থিরতাকে খুব কম রাখে।
কিন্তু 23 মার্চের নিচের পর থেকে, Amplify এর ETF 29% মোট রিটার্ন (মূল্য এবং লভ্যাংশ) প্রদান করেছে যখন সূচক দ্বিগুণেরও বেশি হয়েছে। এটা কিছুই নয়, কিন্তু যখন স্টক মার্কেট দড়িতে থাকে তখন SWAN স্পষ্টভাবে উজ্জ্বল হয়ে ওঠে।
Amplify ETFs প্রদানকারী সাইটে SWAN সম্পর্কে আরও জানুন।
উদ্ভাবক মার্কিন ইক্যুইটি পাওয়ার বাফার ETF সেপ্টেম্বর (PSEP, $29.39) বাফার করা ETF-এর বৃহত্তম প্রদানকারীর একটি থেকে আসে। এবং আপনি লক্ষ্য করবেন যে SWAN এর বিপরীতে, PSEP-এর নাম একটি নির্দিষ্ট মাস অন্তর্ভুক্ত করে।
অনেক বাফার করা ETF আপনাকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে, সাধারণত 12 মাস ধরে কিছু পূর্বনির্ধারিত পরিমাণের নেতিবাচক দিক থেকে রক্ষা করবে। সুতরাং এই উদাহরণে, উদ্ভাবক ইউ.এস. ইক্যুইটি পাওয়ার বাফার ETF সেপ্টেম্বর 1 সেপ্টেম্বর, 2021 থেকে শুরু হওয়া 12 মাসের জন্য S&P 500 ক্ষতির প্রথম 15% থেকে বিনিয়োগকারীদের রক্ষা করবে৷
যাইহোক, এটি এটিও দেখায় যে কেন এই তহবিলের অনেকগুলিকে "সংজ্ঞায়িত-আফল" তহবিল বলা হয়। বিনিয়োগকারীদের তারা কতটা সুরক্ষা আশা করতে পারে তা বলার পাশাপাশি, বাফারড-ইটিএফ প্রদানকারীরাও আপনাকে বলতে পারে যে আপনার ঊর্ধ্বগতি কতটা সীমাবদ্ধ হবে। PSEP-এর ক্ষেত্রে, পরের বছরে বিনিয়োগকারীরা সর্বোচ্চ সম্ভাব্য রিটার্ন (ফির আগে) 8.5% আশা করতে পারেন।
একটি উপায়ে, এটি এই তহবিলগুলির মধ্যে একটিতে বিনিয়োগ করবে কিনা তার সিদ্ধান্তটি মোটামুটি সোজা করে দেয়:আপনি যদি দৃঢ়ভাবে বিশ্বাস করেন যে S&P 500 পরবর্তী বছর ধরে লড়াই করবে, তবে আপনি এখনও পরিমিত উত্থানে অংশগ্রহণ করার সময় ক্ষতির একটি শালীন অংশ এড়াতে পারেন।
কিন্তু একটি ক্যাচ আছে:সব ক্যাপস এবং ডাউনসাইড গ্যারান্টি 12 মাসের মধ্যে বিদ্যমান। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি মাসের মাঝামাঝি একটি সেপ্টেম্বর তহবিল ক্রয় করেন এবং S&P 500 ইতিমধ্যেই কিছু স্থল হারিয়ে ফেলে, আপনি কার্যকরভাবে সেই ক্ষতিকর সুরক্ষার কিছু হারাচ্ছেন। তাই আপনি যদি এই তহবিলের সম্পূর্ণ "সুবিধা" চান, তাহলে মাসের শুরুতে বিনিয়োগ করা বোধগম্য হয় – সেপ্টেম্বরের শেষের দিকে, বিনিয়োগকারীরা অক্টোবর সিরিজের পরবর্তী 12-মাসের সময়কালের শুরুতে চোখ রাখতে চাইতে পারেন। পি>
উদ্ভাবক প্রদানকারী সাইটে PSEP সম্পর্কে আরও জানুন।