এর মুখে, Apple (AAPL, $308.95) আপনার সাধারণ "আয় স্টক" বলে মনে নাও হতে পারে।
একের জন্য, AAPL-এর লভ্যাংশের ফলন গত পাঁচ বছরে কোনো সময়েই 2.4% ছাড়েনি। এবং Apple স্টকের একটি দীর্ঘ সমাবেশ তার বর্তমান ফলনকে মাত্র 1% এ চালিত করেছে৷
অ্যাপলের রাজস্ব স্ট্রীম দীর্ঘকাল ধরে গলিত এবং আইফোন আপগ্রেড চক্রের উপর অতিরিক্ত নির্ভরশীল। এটি সাধারণত আপনি একটি আয় স্টক দেখতে চান না কি. আদর্শভাবে, একটি লভ্যাংশ স্থিতিশীল এবং অনুমানযোগ্য নগদ প্রবাহ তৈরি করে যা ঘড়ির কাঁটার মতো প্রতি ত্রৈমাসিকে আসে।
যাইহোক, আমাদের বর্তমান নিম্ন-সুদের-হারের পরিবেশের পরিপ্রেক্ষিতে, বন্ডের ফলন সর্বকালের নিম্ন থেকে দূরে নয়, একটি আয়ের কৌশল তৈরি করার সময় লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীদের উন্মুক্ত মন রাখা উচিত, বিশেষ করে যদি আপনি এখনও অর্থের প্রয়োজন থেকে কয়েক বছর দূরে থাকেন।
ক্যালিফোর্নিয়ার সান ফ্রান্সিসকোতে অবস্থিত কমোডিটি ট্রেডিং উপদেষ্টা গ্রেগরি লিন্ডবার্গ বলেছেন, "অবসর কয়েক বছর, এমনকি কয়েক দশক পর্যন্ত স্থায়ী হতে পারে।" "বৃদ্ধির খরচে শুধুমাত্র বর্তমান ফলনের উপর ফোকাস করা হতাশাজনক অবসরের একটি রেসিপি।"
এছাড়াও, হুডের নীচে একটি ঘনিষ্ঠ দৃষ্টিভঙ্গি প্রকাশ করে যে Apple স্টকটি প্রথম নজরে যা মনে হয় তার চেয়ে ভাল আয়-ভিত্তিক পোর্টফোলিও হোল্ডিং হতে পারে৷
অ্যাপল গত দুই দশকের দুর্দান্ত বৃদ্ধির গল্পগুলির মধ্যে একটি। 2006 এর শুরু থেকে, শেয়ারগুলি প্রায় 3,400% মোট রিটার্ন (মূল্য এবং লভ্যাংশ) প্রদান করেছে। 2016 সাল থেকে AAPL তিনগুণেরও বেশি হয়েছে, এবং শুধুমাত্র গত বছরেই তা দ্বিগুণ হয়েছে।
এটা খুবই অসম্ভাব্য যে আপনি কম ঝুঁকিপূর্ণ, উচ্চ-ফলনশীল লভ্যাংশের স্টকের মতো রিটার্ন খুঁজে পেতে সক্ষম হবেন।
এই ধরনের রিটার্ন চিরকাল স্থায়ী হতে পারে না, অবশ্যই।
অ্যাপলের মার্কেট ক্যাপ ইতিমধ্যেই $1.4 ট্রিলিয়ন। যদি এটি আরও 3,400% বৃদ্ধি পায়, তবে এর মার্কেট ক্যাপ আমেরিকার বর্তমান বার্ষিক জিডিপি থেকে বড় হবে। কোম্পানির বৃদ্ধির হার কয়েক বছর আগের তুলনায় মন্থর। আপনি এমনও যুক্তি দিতে পারেন যে Apple-এর স্টক মূল্য নিজের থেকে কিছুটা এগিয়েছে এবং এটি একটি সংশোধনের জন্য রয়েছে৷
অ্যাপলের প্রবৃদ্ধি সামনের বছরগুলিতে আরও মাঝারি হতে পারে। যাইহোক, প্রযুক্তি এবং যোগাযোগে এর উপস্থিতি, একটি প্রিমিয়াম ব্র্যান্ড হিসাবে অবস্থান এবং এর পর্যাপ্ত নগদ মজুদ (যা এটিকে রূপান্তরমূলক অধিগ্রহণ করতে দেয়, বা অন্ততপক্ষে, তার নিজস্ব স্টকের বিপুল পরিমাণে ফেরত কেনার অনুমতি দেয়) AAPL চালিয়ে যেতে পারে। প্রতিযোগিতামূলক শেয়ার-মূল্য উপলব্ধি করতে।
"যদিও স্টকটি গত বছর ধরে একটি বিশাল সমাবেশ করেছে … আমরা অবিরত বিশ্বাস করি যে এটি একটি স্টক যা আমরা একটি রূপান্তরকারী 5G সুপারসাইকেল হিসাবে আগামী 12 থেকে 18 মাসের মধ্যে বৈশিষ্ট্যযুক্ত করব যাতে Apple আমাদের প্রিয় 5G খেলা।" Wedbush বিশ্লেষক ড্যান Ives লিখেছেন.
তবুও, এর লাল-গরম বৃদ্ধি ঠান্ডা হওয়ার সাথে সাথে আয় ক্রমবর্ধমানভাবে গুরুত্বপূর্ণ হবে। তাহলে অ্যাপল সেই ফ্রন্টে কোথায় দাঁড়ায়?
কম ফলন আপনাকে বোকা বানাতে দেবেন না। ডিভিডেন্ড ফ্রন্টে অ্যাপল কোন ঝাপসা নয়।
অ্যাপল স্টকের পরিমিত বর্তমান ফলন টিম কুকের পক্ষ থেকে কোনো কৃপণতার কারণে নয়। বরং, এটা কারণ AAPL শেয়ার বেশি বিস্ফোরিত হয়েছে। মনে রাখবেন:লভ্যাংশের ফলন হল বর্তমান স্টকের মূল্য দ্বারা ভাগ করা বর্তমান বার্ষিক লভ্যাংশ প্রদান। তাই দাম বাড়ার সাথে সাথে ফলনও কমে।
কিন্তু গুরুত্বপূর্ণ, অ্যাপল লভ্যাংশ বৃদ্ধি প্রদান করছে।
প্রকৃতপক্ষে, 2012 সালের শেষের দিকে তার লভ্যাংশ শুরু করার পর থেকে, Apple তার ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ 103% বাড়িয়েছে, প্রায় 10% এর একটি চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধির হারে কাজ করে৷
এটিকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখতে, খরচের উপর ফলন বিবেচনা করুন . আপনি যদি Apple 2012 এর প্রথম লভ্যাংশ দেওয়ার ঠিক আগে কিনে থাকেন, তাহলে আপনার AAPL শেয়ারগুলি আপনার আসল খরচের উপর ভিত্তি করে 3.5% ফলন প্রদান করবে।
যে উচ্চ না, প্রতি সে. তবে এটি অ্যাপল স্টকের নতুন অর্থের তুলনায় অনেক বেশি আকর্ষণীয় এবং আজকের কম সুদের হার বিবেচনা করে এটি অবশ্যই প্রতিযোগিতামূলক।
অব্যাহত লভ্যাংশ বৃদ্ধির জন্যও প্রচুর জায়গা রয়েছে। অ্যাপল তার লাভের প্রায় এক চতুর্থাংশ লভ্যাংশ হিসাবে প্রদান করে – একটি অনুপাত যা এটি গত পাঁচ বছর ধরে তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল রেখেছে। অ্যাপল গত দুই দশকের টরিড ক্লিপে তার উপার্জন প্যাড চালিয়ে যেতে পারে বা নাও করতে পারে। কিন্তু ধীর মুনাফা সম্প্রসারণেও, AAPL আক্রমনাত্মকভাবে তার লভ্যাংশ বার্ষিক 5% থেকে 10% বৃদ্ধি করতে পারে, যদি এক দশক বা তার বেশি না হয়।
অ্যাপল তার ব্যবসার উন্নতিও করছে যা লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীদের খুশি করবে। ঐতিহাসিকভাবে, অ্যাপল প্রায় একচেটিয়াভাবে একটি হার্ডওয়্যার কোম্পানি ছিল। ব্যবহারকারীরা তাদের অনুভূত মানের কারণে অ্যাপলের ফোন, নোটবুক এবং অন্যান্য ডিভাইসের জন্য শীর্ষ ডলার প্রদান করে।
এটি ভবিষ্যতে বজায় রাখা আরও কঠিন হতে পারে, স্যামসাং এবং হুয়াওয়ে হার্ডওয়্যার তৈরি করে যা অ্যাপলের (এবং যুক্তিযুক্তভাবে ভাল) অ্যাপলের সমান। বিশ্বব্যাপী স্মার্টফোনের বাজারও স্যাচুরেটেড হয়ে উঠছে, যার অর্থ সামগ্রিকভাবে শিল্পের জন্য কম বৃদ্ধি৷
৷কিন্তু অ্যাপল কয়েক বছর আগে দেয়ালে সেই হাতের লেখা দেখেছিল। এই কারণেই এটি আক্রমনাত্মকভাবে তার পরিষেবা বিভাগ তৈরি করছে – অফার যেমন অ্যাপ স্টোর, iCloud, Apple TV+ এবং আরও অনেক কিছু৷
Apple এর সেপ্টেম্বর 2019-এ শেষ হওয়া অর্থবছরের চূড়ান্ত ত্রৈমাসিক হিসাবে, পরিষেবার রাজস্ব সর্বকালের সর্বোচ্চ $12.5 বিলিয়নে উঠেছিল, যা মোটের প্রায় 25%। এটি আগের বছরের তুলনায় 20% এর কম, এবং আপনি আশা করতে পারেন যে সংখ্যাটি আরোহণ চালিয়ে যাবে৷
সিইও সত্য নাদেলার অধীনে, মাইক্রোসফ্ট (এমএসএফটি) একটি পণ্য হিসাবে সফ্টওয়্যার ধারণাটি বাদ দিয়ে এবং পরিবর্তে এটি একটি পরিষেবা হিসাবে বিক্রি করে নিজেকে বিপ্লব করেছে। গ্রাহকরা যারা প্রতি তিন থেকে পাঁচ বছরে একবার তাদের অপারেটিং সিস্টেম এবং অফিস সফ্টওয়্যার আপগ্রেড করেছেন পরিবর্তে কোম্পানিকে মাসিক সাবস্ক্রিপশন ফি দিতে শুরু করেছেন। এটি রাজস্বকে সুবিন্যস্ত করেছে এবং সেগুলিকে অনেক কম লম্পি করেছে৷
৷সঙ্গীত, টিভি, ডেটা স্টোরেজ এবং অন্যান্য পরিষেবা বিক্রির ক্ষেত্রে অ্যাপল এটিই করতে চায়। এবং এটি কাজ করছে।
তাহলে, অ্যাপল স্টক কি দীর্ঘমেয়াদী ডিভিডেন্ড পোর্টফোলিওর অন্তর্গত?
হ্যাঁ, বিশেষ করে বিনিয়োগকারীদের জন্য যারা স্থিতিশীল ভোক্তা স্ট্যাপল এবং ইউটিলিটি স্টকের চেয়ে একটু বেশি ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক৷
এই মুহূর্তে এটি একটি ক্রয় কিনা তা নির্ভর করে আপনি কতটা প্রিমিয়াম দিতে ইচ্ছুক তার উপর। তা সত্ত্বেও, যদিও AAPL-এর ফলন পরিমিত, এর লভ্যাংশ বৃদ্ধির হার চমৎকার, এবং কোম্পানি আরও স্থিতিশীল পরিষেবা মডেলের পক্ষে তার চক্রাকার হার্ডওয়্যার ব্যবসার উপর জোর দিচ্ছে।
এটি একটি ধীর-বৃদ্ধি ইউটিলিটি স্টকে লভ্যাংশের ফলন পাওয়ার চেয়ে ভাল শোনাচ্ছে৷