অনিশ্চয়তার মতো স্টক মার্কেটে কোনো কিছুই ভয় দেখায় না এবং কোনো কিছুই বিশ্বব্যাপী মহামারীর মতো ভয় ও অনিশ্চয়তা ছড়ায় না। করোনাভাইরাস উদ্বেগ আর্থিক বাজারে সংক্রামিত হওয়ায়, স্টকগুলি রেকর্ড গতিতে পড়ে গেছে। স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচক প্রায় এক মাসে তার সর্বকালের সর্বোচ্চ থেকে 34% নেমে গেছে। মহামন্দার সময়, সূচকটি সেই পরিমাণে হ্রাস পেতে প্রায় এক বছর সময় লেগেছিল। দেশের বৃহত্তম শহরগুলিতে প্রায় মোট অর্থনৈতিক শাটডাউন ক্ষতিকে আরও বাড়িয়ে দিয়েছে। FTSE রাসেলের গ্লোবাল মার্কেট রিসার্চের ম্যানেজিং ডিরেক্টর ফিলিপ ললর বলেছেন, "এগুলো অভূতপূর্ব সময়।"
কিন্তু স্মার্ট বিনিয়োগকারীরা লোভী হয় যখন অন্যরা ভয় পায়, এবং এই সময়টাও আলাদা নয়। ফিডেলিটি পিউরিটান ফান্ড ম্যানেজার ড্যান কেলি এবং অন্যান্য ফান্ড ম্যানেজাররা বিক্রির সময় কেনাকাটায় ব্যস্ত ছিলেন। "আপনি ভাগ্যবান হলে এই ধরনের সুযোগ এক দশকে একবার আসে," কেলি বলেছেন, যিনি বলেছেন যে তিনি দীর্ঘ সময়ের মধ্যে দেখেছেন এমন কিছু বিনিয়োগের সেরা সুযোগ খুঁজে পাচ্ছেন৷
শুধুমাত্র একটি স্টক সস্তা হওয়ার অর্থ এই নয় যে এটি একটি দর কষাকষি। উচ্চ-মানের সংস্থাগুলির স্টকগুলি-আর্থিকভাবে শক্তিশালী, প্রচুর নগদ এবং সামান্য ঋণ সহ সুপ্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলি-সঙ্কটজনক সময় এবং রুক্ষ বাজার সহ্য করার জন্য আরও ভালভাবে সজ্জিত। কেউ কেউ আবার সঙ্কট থেকে আরও শক্তিশালী হয়ে ওঠে।
এটি মাথায় রেখে, আমরা স্থির ক্ষমতা সহ স্টকগুলি খুঁজে বের করার জন্য রওনা হলাম, যে সংস্থাগুলি তাদের শিল্পের নেতৃত্ব দেয় এবং সমবয়সীদের তুলনায় একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, লাভের একটি স্থির ইতিহাস এবং ভাল দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে তাদের উপর ফোকাস করে৷ আমরা নীচে আমাদের ছয়টি পছন্দের তালিকা করি৷
করোনাভাইরাস অ্যাক্টিভিশন (প্রতীক ATVI, $67) রাজস্ব বাড়াতে হবে। লোকেদের বাড়িতে আটকে থাকার কারণে, বিভ্রান্তির সন্ধানে, অনেকে কোম্পানির জনপ্রিয় ভিডিও গেমগুলির একটিতে অর্থ ব্যয় করতে পারে:কল অফ ডিউটি, ক্যান্ডি ক্রাশ বা ওয়ার্ল্ড অফ ওয়ারক্রাফ্ট, অন্যদের মধ্যে। মেয়ার্স অ্যান্ড পাওয়ার গ্রোথ ফান্ডের লিড ম্যানেজার অ্যান্ডি অ্যাডামস বলেছেন, "গেমগুলির বিকাশ হতে কয়েক বছর এবং কয়েক মিলিয়ন ডলার লাগে৷ এটি প্রতিযোগীদের অতিক্রম করার জন্য একটি উচ্চ বাধা। অ্যাক্টিভিশন হল দ্রুত বর্ধনশীল ই-স্পোর্টস বা প্রতিযোগিতামূলক ভিডিও গেমিং-এর জগতে একটি প্রাথমিক প্রবর্তক, অ্যাডামস যোগ করে৷
কোম্পানির আর্থিক অবস্থা স্থিতিশীল। 2019 সালের শেষের দিকে, অ্যাক্টিভিশনের কাছে নগদ $5.8 বিলিয়ন ছিল, যা তার দীর্ঘমেয়াদী ঋণ দুই গুণের বেশি পরিশোধ করার জন্য যথেষ্ট। আরও কি, 2019 সালে, Activision বিনামূল্যে নগদ প্রবাহে $1.7 বিলিয়ন জেনারেট করেছে (ব্যবসা চালানোর জন্য এবং রক্ষণাবেক্ষণ করার জন্য খরচ করার পরে অবশিষ্ট টাকা)।
অ্যাডামস এই বছরের শুরুতে "যুক্তিসঙ্গত" মূল্যে শেয়ার কেনার আগে এক দশক ধরে অ্যাক্টিভিশনকে দেখেছিলেন, তিনি বলেছেন। স্টকটি তার মার্চের সর্বনিম্ন $52 থেকে পুনরুদ্ধার করেছে এবং বিস্তৃত বাজারের জন্য 10.5% লোকসানের তুলনায় এই বছর পর্যন্ত 13.3% বেশি - 13.3% বেশি। স্মার্ট বিনিয়োগকারীরা আরও যেকোনও কমতে কেনার জন্য খুঁজতে থাকবে।
ইনটুইটিভ সার্জিক্যাল (ISRG, $526) মহামারী থেকে একটি আঘাত নিতে পারে। এই মেডিক্যাল-ডিভাইস কোম্পানিটি ন্যূনতম আক্রমণাত্মক পদ্ধতির জন্য রোবট-সহায়ক অস্ত্রোপচার ব্যবস্থা তৈরি করে, যার মধ্যে অনেকগুলিই ঐচ্ছিক। এই পদ্ধতিগুলি বিলম্বিত হবে কারণ স্বাস্থ্য পেশাদাররা COVID-19 রোগীদের চিকিত্সার দিকে মনোনিবেশ করেন, যা স্বল্প মেয়াদে স্বজ্ঞাততার জন্য ভাল নয়।
তা সত্ত্বেও, রোবট-সহায়ক সার্জারিগুলি-আগামী তিন বছরে বছরে 13% থেকে 16% পর্যন্ত সংখ্যা বৃদ্ধির প্রত্যাশিত — চলে যাবে না, এবং স্বজ্ঞাত অস্ত্রোপচার এই ক্ষেত্রে আধিপত্য বিস্তার করে। ফার্মটি দা ভিঞ্চি সার্জিক্যাল সিস্টেম তৈরি করে, সেগুলি ব্যবহার করার জন্য প্রয়োজনীয় যন্ত্রপাতি এবং আনুষাঙ্গিকগুলি বিক্রি করে এবং সিস্টেমগুলিকে পরিষেবা দেয়—যার সবকটিই একটি পুনরাবৃত্ত রাজস্ব স্ট্রিম প্রদান করে যা কোম্পানির সামগ্রিক বার্ষিক বিক্রয়ের 70% এরও বেশি। ফার্মের বইতে প্রচুর নগদ আছে—2019-এর শেষে $3.2 বিলিয়ন—এবং শূন্য ঋণ।
মার্চ মাসে যখন স্টক মার্কেট পতন, তখন স্বজ্ঞাত শেয়ারগুলি "অসাধারণ" মূল্যায়নে গড়িয়ে পড়ে, মিচ রুবিন বলেছেন, রিভারপার্ক লং/শর্ট অপারচুনিটি ফান্ডের ব্যবস্থাপক, যিনি কিছুটা উন্নীত করেছিলেন। $526-এ, শেয়ারের দাম কিছুটা পুনরুদ্ধার হয়েছে, তবে এটি এখনও তার 52-সপ্তাহের সর্বোচ্চ $619 এর নীচে রয়েছে। এটি বলেছে, নির্বাচনী সার্জারিতে বিলম্বের প্রভাব স্পষ্ট হয়ে যাওয়ায় স্টক আরও কমতে পারে। ধৈর্য ধরুন এবং আরও পতনের সুবিধা নিন।
মাইক্রোসফ্ট (MSFT, $179) দুর্গের মতো কোম্পানিগুলির জন্য আদর্শ-বাহক হতে পারে। 2019 সালের শেষে, সফ্টওয়্যার-কাম-ক্লাউড-কম্পিউটিং কোম্পানির নগদ এবং স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগে $134 বিলিয়ন ডলারের যুদ্ধের বুকে ছিল। সিএফআরএ বিশ্লেষক জন ফ্রিম্যান বলেছেন, অর্থনৈতিক মন্দার মধ্যে কিছুটা কুশন দেওয়ার জন্য এটি যথেষ্ট। তিনি স্টকটিকে একটি "কিনতে" রেট দেন৷
৷মাইক্রোসফটের উইন্ডোজ অপারেটিং সিস্টেম এখনও বিশ্বের প্রায় 80% ডেস্কটপ পিসি চালায়। তা সত্ত্বেও, ফার্মের ভবিষ্যত তার অত্যন্ত লাভজনক ক্লাউড ব্যবসায়, যা 2019 সালের শেষ ত্রৈমাসিকে কোম্পানির সামগ্রিক আয়ের অর্ধেকের জন্য দায়ী। সেই ব্যবসার অংশ, মাইক্রোসফ্টের Azure ক্লাউড পরিষেবা, Amazon.com-এর AWS-এর চেয়ে দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে, মাঠের এক নম্বর খেলোয়াড়। ফিডেলিটির কেলি বলেছেন যে কোম্পানির সফ্টওয়্যার সাধারণত "নিজেকে বিক্রি করে।" মাইক্রোসফ্ট পিউরিটান ফান্ডের শীর্ষ-10 হোল্ডিং।
মাইক্রোসফ্ট হল ঘুমের জন্য সহজ স্টক, কিছু oomph. সহ বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে আগামী তিন বছরে মধ্য-কিশোরীদের বার্ষিক শতাংশ হারে আয় বৃদ্ধি পাবে।
নাইকি (NKE, $90) সারা বিশ্বে স্পটে দোকান বন্ধ করা সত্ত্বেও নতুন স্বাভাবিক অবস্থায় ভালোভাবে ধরে রেখেছে। এর দ্রুত বর্ধনশীল অঞ্চলে, বৃহত্তর চীনে (যার মধ্যে রয়েছে চীন, হংকং এবং তাইওয়ান), ফেব্রুয়ারীতে শেষ হওয়া ত্রৈমাসিকে বিক্রি কমে গেছে-কিন্তু আশানুরূপ খারাপ নয়, বন্ধ হওয়ার আগে দ্রুত ব্যবসা এবং 32% লাফানোর জন্য ধন্যবাদ সেখানে অনলাইন বিক্রয়।
নাইকি চীনে ভাইরাস থেকে বেঁচে থাকতে পারে, তবে ইউরোপে স্টোর বন্ধ (2019 অর্থবছরের বিক্রয়ের 25%) এবং উত্তর আমেরিকা (41%) কোম্পানিকে আরও পরীক্ষা করবে। BofA সিকিউরিটিজ বিশ্লেষক রবার্ট ওহেমস আশা করছেন যে আয় আগের বছরের তুলনায় মে মাসে শেষ হওয়া অর্থবছরে 16% সঙ্কুচিত হবে। তবে তিনি 2021 এবং 2022 উভয় ক্ষেত্রেই লাভ 18% বৃদ্ধি পাবে বলে পূর্বাভাস দিয়েছেন এবং স্টকটিকে "কিনতে" রেট দিয়েছেন৷
প্রযুক্তি নাইকির গোপন অস্ত্র। www.nike.com-এ এর "কাস্টমাইজ" বিকল্প এবং এর Nike By You (www.nike.com/nike-by-you) পরিষেবা ক্রেতাদের ব্যক্তিগতকৃত এবং জুতা ডিজাইন করতে দেয়৷ পরিষেবাটি নাইকির দোকানগুলিতেও চালু হচ্ছে, এবং ফার্মটি অন্যান্য গ্রাহক-নিয়োগ তৈরি করছে এবং নিজে-ই তার ইট-ও-মর্টার স্টোরগুলির একটি বৈশিষ্ট্যের অভিজ্ঞতা তৈরি করছে৷ ইতিমধ্যে, বিশ্বব্যাপী ই-কমার্স বিক্রয়—মোট আয়ের 14%—এক বছরে 30%-এর বেশি হারে বৃদ্ধি পাচ্ছে, ওহমস বলে৷ দোকানে বিক্রি মাঝামাঝি থেকে উচ্চ একক সংখ্যার হারে বাড়ছে।
রেজেনারন (REGN, $569) স্টক 2020 এর শুরু থেকে 51% বেড়েছে, করোনাভাইরাস মোকাবেলায় বায়োটেক ফার্মের প্রচেষ্টা সম্পর্কে উত্তেজনার জন্য ধন্যবাদ। এটি একটি রিউমাটয়েড আর্থ্রাইটিস ওষুধ পরীক্ষা করছে যা এটি গুরুতর COVID-19 কেসের চিকিত্সার জন্য ফরাসি সংস্থা সানোফির সাথে তৈরি করেছে; কোম্পানি ভাইরাস প্রতিরোধ বা চিকিৎসার জন্য একটি নতুন অ্যান্টিবডি ওষুধও তৈরি করছে।
এই চিকিত্সা ব্যর্থ হলে, স্টক সেই লাভের কিছু ফেরত দিতে পারে। কিন্তু রেজেনারনের এখনও ব্লকবাস্টার ম্যাকুলার-ডিজেনারেশন ড্রাগ, আইলিয়া রয়েছে। ক্রমবর্ধমান প্রতিযোগিতা সত্ত্বেও, Eylea হল একটি "উল্লেখযোগ্য নগদ গরু", যার 2019 সালে বার্ষিক বিক্রয় $4.6 বিলিয়ন, বিনিয়োগ সংস্থা রবার্ট ডব্লিউ বেয়ার্ড-এর বিশ্লেষক ব্রায়ান পি. স্করনি বলেছেন৷ ডুপিক্সেন্ট, একজিমা এবং হাঁপানির একটি চিকিৎসা—এবং সম্ভবত অন্যান্য অসুখের একটি সংখ্যা, যদি পরীক্ষা ভালো হয়—এটিও ব্লকবাস্টার হতে পারে। Regeneron-এর বাজারে আরও চারটি ওষুধ রয়েছে এবং মাঝামাঝি থেকে শেষ পর্যায়ের বিকাশে এক ডজনেরও বেশি থেরাপি রয়েছে৷
Regeneron এর লাভের পূর্বাভাস বিশ্লেষকদের মধ্যে ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়, এমনকি সেরা সময়েও। $569 প্রতি শেয়ারে, স্টকটি সামনের বছরের জন্য 21 গুণ একমত উপার্জনের অনুমানে লেনদেন করে, স্টকের 10-বছরের মধ্যমূল্য-আয় অনুপাত 36-এর খুব কম। $6 বিলিয়ন নগদ এবং সিকিউরিটিজ এবং সামান্য ঋণের সাথে, Regeneron একজন অটল।
যদি কিছু হয়, মহামারী মোবাইল ইলেকট্রনিক পেমেন্টের দিকে বিশ্বব্যাপী প্রবণতাকে ত্বরান্বিত করতে পারে। এমনকি করোনভাইরাস প্রাদুর্ভাবের আগেও, বিশ্লেষকরা আশা করেছিলেন যে ইলেকট্রনিক লেনদেনের পরিমাণ 2022 সাল পর্যন্ত প্রতি বছর গড়ে 14% বৃদ্ধি পাবে। ভিসার বিশাল পেমেন্ট নেটওয়ার্ক "বেশিরভাগ উন্নত বাজারে অপরিহার্যভাবে সর্বজনীন গ্রহণযোগ্যতায় পৌঁছেছে," বলেছেন মর্নিংস্টার বিশ্লেষক ব্রেট হর্ন। এটি এটিকে ছোট ই-পেমেন্ট প্রতিযোগীদের উপর একটি প্রান্ত দেয়। আরও কি, ভিসা (V, $170) ব্র্যান্ডটিকে "পেমেন্ট করার সবচেয়ে নিরাপদ এবং সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য উপায়গুলির মধ্যে একটি" হিসাবে দেখা হয়, CFRA বিশ্লেষক ক্রিস কুইপার বলেন, যিনি ভিসাকে "কিনতে" রেট দেন৷
একটি মন্দায়, তবে, ভোক্তারা কম খরচ করবে, এবং স্বল্প মেয়াদে, ভিসা শেয়ারগুলি রাজস্ব এবং উপার্জন কমে যাওয়ার কারণে ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে - যা বিনিয়োগকারীদের একটি অনুকূল এন্ট্রি পয়েন্ট সহ দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি প্রদান করে৷ $170-এ, শেয়ারগুলি তাদের ফেব্রুয়ারির উচ্চ থেকে 20% কমেছে, কিন্তু মার্চের সর্বনিম্ন $135 এর পরে তারা কিছুটা জায়গা ফিরে পেয়েছে।
কোথা থেকে শুরু? সম্ভবত সুস্পষ্ট সঙ্গে. "বাড়িতে থাকুন" নির্দেশিকাটি অনেক খুচরা বিক্রেতা, এয়ারলাইনস, রেস্তোঁরা এবং হোটেল ব্যবসায়ীদের সপ্তাহের রাজস্ব মুছে দিয়েছে। তেল ও গ্যাসের দাম রেকর্ড নিম্নে নেমে যাওয়ায় জ্বালানি কোম্পানিগুলো তিরস্কার করেছে। এবং ক্রুজ-লাইন স্টকগুলির জন্য মনোভাব পুনরুজ্জীবিত করতে এটি অনেক - সম্ভবত আপাতত অনেক বেশি - লাগবে৷
শাটডাউন অবশ্যই অস্থায়ী। কিন্তু আর্থিকভাবে নড়বড়ে সংস্থাগুলিকে বিরতি দেওয়া কঠিন হবে, বিশেষ করে যদি মন্দা দীর্ঘস্থায়ী হয়। আমরা মনে করি নীচের স্টকগুলি সবচেয়ে বেশি ক্ষতিগ্রস্থ সেক্টরগুলির মধ্যে সবচেয়ে দুর্বল৷
৷ডেল্টা এয়ার লাইনস (DAL) এয়ারলাইন্সের মধ্যে সমস্যাগ্রস্ত তালিকার শীর্ষে উড়ে যায়। ফার্মের নগদ $2.9 বিলিয়ন আছে কিন্তু $3 বিলিয়ন স্বল্পমেয়াদী ঋণ, এবং আরও বিলিয়ন বিলিয়ন দীর্ঘমেয়াদী IOU. ডেল্টা কর্মীদের বেতন দেওয়ার জন্য সরকারের কাছ থেকে $5.4 বিলিয়ন লাইফলাইন ঋণ গ্রহণ করেছে, যার একটি অংশ অবশ্যই পরিশোধ করতে হবে। 2021 সালের সেপ্টেম্বর পর্যন্ত লভ্যাংশ এবং শেয়ার বাইব্যাক নিষিদ্ধ করা হয়েছে এবং চুক্তির ফলে আঙ্কেল স্যাম পাঁচ বছরের মেয়াদে $24 শেয়ারে এয়ারলাইনের 1% শেয়ার কিনতে দেয়।
ফোর্ড (F) তার সমস্ত ঋণের নিচে চাপা পড়ে যাচ্ছে। মার্চের শেষের দিকে, অটোমেকার তার ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ স্থগিত করেছে। 2018 সাল থেকে আয় কমে গেছে, এবং বিশ্লেষকরা আশা করছেন 2019 সালের তুলনায় 2020 সালে লাভ আরও 76% কমে যাবে। অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম-এ শেয়ার (OXY) তেলের দামের সাথে ধসে পড়েছে, এবং মুডি’স ইনভেস্টর সার্ভিস সম্প্রতি তার ঋণকে জাঙ্ক স্ট্যাটাসে নামিয়ে এনেছে। OXY তার ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ $ 0.79 থেকে $ 0.11 প্রতি শেয়ার কমিয়ে দেওয়ার পরে, জুলাই মাসে কার্যকর৷ অ্যাক্টিভিস্ট বিনিয়োগকারী কার্ল আইকান ফার্মে জিনিসগুলি আলোড়িত করতে পারে, কিন্তু আপাতত, বিশ্লেষকরা 2020 সালে শেয়ার প্রতি $3.31 ক্ষতির আশা করছেন, 2019 সালে $1.62 লাভের তুলনায়।
2019 এর শেষে, ম্যারিয়ট ইন্টারন্যাশনাল (MAR) নগদ $225 মিলিয়ন এবং ঋণ প্রায় $12 বিলিয়ন ছিল. অস্থির মুদ্রা-বিনিময় হার, ভ্রমণ নিষেধাজ্ঞা এবং একটি উন্মুক্ত মন্দা সমস্ত বৈশ্বিক হোটেল সংস্থার জন্য সমস্যা তৈরি করে। এটির মার্চ ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ আপাতত এটির শেষ হবে, এবং এটি শেয়ার বাইব্যাক স্থগিত করেছে৷
ইট-ও-মর্টার খুচরা বিক্রেতারা মহামারীর আগে আঘাত করছিল। উপার্জন এবং নগদ প্রবাহ Kohl’s-এ সঙ্কুচিত হয়েছে (KSS), Macy's (M) এবং Nordstrom (JWN) সাম্প্রতিক বছরগুলিতে। করোনাভাইরাস বন্ধের কারণে তিনজনই হাজার হাজার কর্মচারীকে ছুটিতে বাধ্য করেছে।