2020 সালে রিয়েল এস্টেট সেক্টর একটি লোকসানে পড়েছে।
রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs), যারা বিভিন্ন ধরনের সম্পত্তি এবং সুবিধার মালিক এবং পরিচালনা করে, S&P 500-এর জন্য 6% হ্রাসের বিপরীতে প্রায় 11% বন্ধ রয়েছে। তবে সেক্টরের সেরা REIT এবং এর সবচেয়ে খারাপকে আলাদা করার মত পার্থক্য রয়েছে।
রিয়েল এস্টেটের বেশিরভাগ ব্যথা খুচরা-কেন্দ্রিক সংস্থাগুলির সৌজন্যে এসেছে, যার মধ্যে অনেকগুলি তাদের মূল্যের 50% এরও বেশি হারিয়েছে কারণ বিনিয়োগকারীরা সঠিকভাবে অনুমান করেছেন যে বাড়িতে থাকার অর্ডারগুলি কেনাকাটা ট্রিপগুলিকে কমিয়ে দেবে এবং গ্রাহকদের খরচ কমিয়ে দেবে৷ অফিস REIT-গুলিও বড় ধরনের সংগ্রামের সম্মুখীন হয়েছে, কারণ বন্ধ হয়ে যাওয়া ব্যবসাগুলি ভাড়া দিতে অক্ষম, এবং বৃহৎ আকারের কাজ-বাড়ি থেকে কাজ করার কৌশলগুলির কারণে বিনিয়োগকারীরা অফিসের জায়গার ভবিষ্যত নিয়ে পুনর্বিবেচনা করছে৷
যাইহোক, প্রতিটি REIT সেক্টর সমানভাবে প্রভাবিত হয়নি। কিছু REITs মহামারী বন্ধগুলি তুলনামূলকভাবে অপ্রত্যাশিতভাবে চালিয়ে যাচ্ছে – এবং কিছু এমনকি সাম্প্রতিক সমুদ্রের পরিবর্তনগুলি থেকে উপকৃত হচ্ছে৷
যাইহোক, REITs কেনার জন্য নির্ধারণ করার সময় প্রতিরক্ষামূলক ব্যবসায়িক মডেলগুলি একটি গুরুত্বপূর্ণ বৈশিষ্ট্য থাকা সত্ত্বেও, অন্যান্য গুণাবলীও বিবেচনা করা উচিত। সলিড ব্যালেন্স শীট একটি আবশ্যক. রক্ষণশীল পেআউট, যা লভ্যাংশ সহজে একটি ধাক্কার ক্ষেত্রে কভার করার জন্য জায়গা ছেড়ে দেয় এবং ভবিষ্যতে উত্থাপিত হয় যখন সবকিছু ঠিক থাকে, এটিও আদর্শ।
শুধু তাদের টেকসই ব্যবসার জন্য নয়, তাদের আর্থিক শক্তি এবং লভ্যাংশ কভারেজের জন্য কেনার জন্য এখানে নয়টি সেরা REIT রয়েছে৷
স্ব-সঞ্চয়স্থান REIT পাবলিক স্টোরেজ (PSA, $196.97) প্রায় 50 বছর ধরে চলছে। এই REIT 38টি রাজ্য জুড়ে প্রায় 2,500 স্টোরেজ সুবিধার মালিক যা 170 মিলিয়ন বর্গফুট লিজযোগ্য জায়গার প্রতিনিধিত্ব করে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সাইটগুলি ছাড়াও, পাবলিক স্টোরেজ তার শুরগার্ড বিনিয়োগের মাধ্যমে ইউরোপে 234টি স্ব-সঞ্চয়স্থানের সুবিধা এবং PS বিজনেস পার্কে হোল্ডিংয়ের মাধ্যমে 27.5 মিলিয়ন বর্গফুট বাণিজ্যিক জায়গার স্বার্থের মালিক৷
স্ব-সঞ্চয়স্থানের সুবিধাগুলি একটি অপরিহার্য ব্যবসা হিসাবে বিবেচিত হয়, তাই REIT-এর সাইটগুলি মহামারী চলাকালীন কাজ চালিয়ে গেছে। এটি গ্রাহকদের ভিতরে বা বাইরে যেতে, তাদের সম্পত্তি অ্যাক্সেস করতে এবং ভাড়া পরিশোধ করার অনুমতি দিয়েছে।
মার্চ ত্রৈমাসিকে শেয়ার প্রতি অপারেশন থেকে মূল তহবিলে 4% প্রবৃদ্ধি (এফএফও, REIT-এর জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ মুনাফা মেট্রিক) সরবরাহ করে REIT বিট বিশ্লেষক অনুমান করেছে৷ এটি একই-স্টোর দখলকে 92.7%-এ উন্নীত করেছে, যা বছরের পর বছর 6 বেসিস পয়েন্ট বেড়েছে; একটি ভিত্তি পয়েন্ট হল শতাংশ পয়েন্টের একশত ভাগ। যাইহোক, এটি সতর্ক করেছিল যে খারাপ ঋণের ক্ষতি ঐতিহাসিক স্তর থেকে কিছুটা বাড়তে পারে, যা গড় ভাড়ার 2% এর কম।
PSA এখন কেনার জন্য সেরা REIT-এর মধ্যে থেকে যায় কারণ এর দুর্গের মতো ব্যালেন্স শীট রয়েছে, যা ঋণের পরিবর্তে তার ক্রিয়াকলাপের অর্থায়নের জন্য পছন্দের স্টকের ব্যবহার প্রতিফলিত করে। ঋণ মূলধনের মাত্র 7% এর মধ্যে সীমাবদ্ধ। ইতিমধ্যে, লভ্যাংশ তার 12-মাসের FFO-এর মাত্র 74%, যা REIT-এর জন্য একটি কম, নিরাপদ অনুপাত।
যদিও লভ্যাংশ 2017 সাল থেকে একই হারে আটকে আছে, পাবলিক স্টোরেজ একটানা 30 বছরেরও বেশি সময় ধরে নিয়মিত নগদ বিতরণ করেছে৷
অতিরিক্ত স্থান সঞ্চয়স্থান (EXR, $94.38) হল আমেরিকার দ্বিতীয় বৃহত্তম স্ব-সঞ্চয়স্থান REIT, 135 মিলিয়ন বর্গফুট লিজযোগ্য জায়গা জুড়ে 1,800টিরও বেশি সম্পত্তির মালিক এবং/বা পরিচালনা করে৷ এর অর্ধেক সম্পত্তি কোম্পানির মালিকানাধীন; অন্যদের মধ্যে রয়েছে অন্যদের জন্য পরিচালিত সম্পত্তি (36%) এবং যৌথ উদ্যোগ (13%)।
ক্যালিফোর্নিয়া, ফ্লোরিডা এবং উত্তর-পূর্ব মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের পোর্টফোলিওর 43% প্রতিনিধিত্ব করে একত্রিত করে 40টি রাজ্য জুড়ে অতিরিক্ত স্পেস স্টোরেজের একটি জাতীয় পদচিহ্ন রয়েছে৷
এই REIT গত পাঁচ বছরে শক্তিশালী কর্মক্ষমতা প্রদান করেছে। মার্চ মাসে বিনিয়োগকারীদের উপস্থাপনা অনুসারে, কোম্পানিটি একই-স্টোর আয়ে 5.7% এবং একই-স্টোর আয়ে 7.1% এর পাঁচ বছরের গড় প্রবৃদ্ধি তৈরি করেছে – হার তার সমবয়সীদের তুলনায় অনেক বেশি৷
মার্চ ত্রৈমাসিকের জন্য, এক্সট্রা স্পেস এর এফএফও প্রতি শেয়ার প্রতি বছর 7% বৃদ্ধি পেয়েছে; গত পাঁচ বছরে FFO বৃদ্ধি ব্যতিক্রমী, বার্ষিক 13% এরও বেশি। একই-স্টোর দখল কমেছে, কিন্তু মাত্র 10 বেসিস পয়েন্ট, 91.3%।
REIT-এর ঋণের লোড মূলধনের 44% এ পরিচালনাযোগ্য, এবং বার্ষিক বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ বার্ষিক সুদের অর্থপ্রদানের জন্য প্রয়োজনীয় প্রায় তিনগুণ কভারেজ প্রদান করে। এদিকে, EXR-এর লভ্যাংশ প্রদান, FFO-এর 72%-এ, ভাড়া কমে গেলে নিরাপত্তার বিস্তৃত মার্জিন প্রদান করে এবং গত পাঁচ বছরে গড় বার্ষিক 8.8% লভ্যাংশ বৃদ্ধিকে সমর্থন করেছে। এটি পেআউট নিরাপত্তা এবং কেনার জন্য সেরা REIT-এর মধ্যে অতিরিক্ত স্থান রাখে বৃদ্ধি।
সাইরাসওয়ান (CONE, $72.21) বিশ্বব্যাপী আনুমানিক 50টি ডেটা সেন্টারের মালিক যা 4 মিলিয়ন বর্গফুটের বেশি লিজিং স্পেস প্রতিনিধিত্ব করে৷
CyrusOne প্রধানত Fortune 1000 কোম্পানিকে মিশন-সমালোচনামূলক আইটি অবকাঠামো প্রদান করে, যা এর ভাড়ার 77% প্রতিনিধিত্ব করে। সুরক্ষার একটি অতিরিক্ত স্তর এটির ইজারাগুলির 76% এম্বেড করা ভাড়া বৃদ্ধি এবং পোর্টফোলিও জুড়ে 53 মাসের গড় অবশিষ্ট লিজের শর্তাবলী দ্বারা সরবরাহ করা হয়৷
ওয়ার্ক-এ-হোম এবং অন্যান্য আইটি উদ্যোগগুলি ডেটা পরিষেবাগুলির জন্য উল্লেখযোগ্য নতুন চাহিদা তৈরি করছে এবং REIT-এর ব্যান্ডউইথ বুকিং বছরে দ্বিগুণ হয়েছে। অকুপেন্সি রেট বর্তমানে গার্হস্থ্য পোর্টফোলিওর জন্য গড়ে 85% এবং আন্তর্জাতিক পোর্টফোলিওর জন্য 91%, বৃদ্ধির জন্য প্রচুর জায়গা রেখে চলেছে৷
বেশিরভাগ দেশে একটি অপরিহার্য ব্যবসা হিসাবে এটির অবস্থানের জন্য ধন্যবাদ, CyrusOne নতুন সুবিধাগুলির বিকাশ চালিয়ে যেতে সক্ষম হয়েছে যা সম্পূর্ণ হলে তার ভৌগলিক পদচিহ্ন 20% প্রসারিত করবে৷
CONE করোনভাইরাস সত্ত্বেও একটি চিত্তাকর্ষক মার্চ ত্রৈমাসিক বিতরণ করেছে, প্রতি বছর 18% শেয়ার প্রতি স্বাভাবিক FFO সহ। এই ডেটা সেন্টার REIT ত্রৈমাসিকে $60 মিলিয়ন নতুন ইজারা স্বাক্ষর করেছে এবং মার্চে শেষ হয়েছে তার সর্বোচ্চ ত্রৈমাসিক ব্যাকলগ সহ, যা $610 মিলিয়ন চুক্তি মূল্যের প্রতিনিধিত্ব করে৷
REIT-এর একটি বিনিয়োগ-গ্রেড ক্রেডিট রেটিং রয়েছে এবং সম্প্রতি পুনঃঅর্থায়নের মাধ্যমে এর সুদের হারের অর্থপ্রদান 250 বেসিস পয়েন্টের বেশি হ্রাস করেছে। এদিকে, CyrusOne এর লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত 32% এ ব্যতিক্রমীভাবে কম। এর অর্থ কেবলমাত্র লভ্যাংশ নিরাপদ নয়, তবে দ্রুত হারে এটির উন্নতি চালিয়ে যাওয়ার জন্য শঙ্কুটি যথেষ্ট জায়গা থাকা উচিত; এটি গত পাঁচ বছরে গড় 9.7% বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধি পেয়েছে৷
ডিজিটাল রিয়েলটি ট্রাস্ট (DLR, $139.32) হল ডিজিটাল পরিকাঠামোর ক্ষেত্রে আরেকটি প্লেয়ার।
এই REIT বিশ্বব্যাপী 267টি ডেটা সেন্টারের মালিক, যা 4,000 টিরও বেশি গ্রাহককে পরিষেবা প্রদান করে এবং প্রায় 145,000 ক্রস-সংযোগ প্রদান করে, যা কোম্পানি এবং নেটওয়ার্ক প্রদানকারীদের মধ্যে সংযোগ যেমন Verizon (VZ) এবং AT&T (T)।
ডিজিটাল রিয়েলটি গত পাঁচ বছরে গড়ে বার্ষিক 9% দ্বারা সামঞ্জস্যপূর্ণ এফএফও বৃদ্ধি করেছে, যা কিছু অংশ অধিগ্রহণের দ্বারা চালিত হয়েছে। উদাহরণ স্বরূপ, এটি 2019 সালে Interxion কেনার মাধ্যমে ইউরোপে 54টি সম্পদ, 2018 সালে Ascenty কেনার মাধ্যমে ব্রাজিলে আটটি সম্পদ এবং ছয়টি উন্নয়ন প্রকল্প, এবং 2017 সালে DuPont Fabros প্রযুক্তি অধিগ্রহণের মাধ্যমে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 12টি সম্পদ এবং ছয়টি উন্নয়ন প্রকল্প অধিগ্রহণ করে।
যাইহোক, ডিজিটাল রিয়েলটি ট্রাস্ট তার বিদ্যমান গ্রাহকদের সাথে বৃদ্ধি পাচ্ছে কারণ তারা আরও হাইব্রিড ক্লাউড সমাধান স্থাপন করে। REIT কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা, ইন্টারনেট অফ থিংস, স্বায়ত্তশাসিত ড্রাইভিং এবং ভার্চুয়াল রিয়েলিটির মতো নতুন উচ্চ-বৃদ্ধি ক্লাউড সেগমেন্টকে পুঁজি করছে৷
REIT এর একটি ব্লু-চিপ গ্রাহক বেস রয়েছে; Facebook (FB), Oracle (FB) এবং Comcast (CMCSA) সহ এর শীর্ষ গ্রাহকদের অর্ধেকেরও বেশি - বিনিয়োগ-গ্রেড ক্রেডিট রেটিং আছে৷ এর শীর্ষ 20 গ্রাহক বার্ষিক ভাড়ার 53% জন্য দায়ী।
মার্চ ত্রৈমাসিকে শেয়ার প্রতি মূল FFO 6% হ্রাস পেলেও, REIT এখনও $5.90 থেকে $6.10 এর শেয়ার প্রতি 2020 FFO এর জন্য গাইড করছে, যা সহজেই তার $4.48 বার্ষিক লভ্যাংশ কভার করবে। লভ্যাংশ, যা টানা 14 বছর ধরে বেড়েছে, গত পাঁচ বছরে বার্ষিক 5.7% বৃদ্ধি পেয়েছে৷
ডিজিটাল রিয়েলটি একটি কঠিন BBB-রেটেড ব্যালেন্স শীটও অফার করে এবং 2006 সাল থেকে শেয়ার প্রতি মূল FFO-তে নিরবচ্ছিন্ন বৃদ্ধি প্রদান করেছে।
আমরা আরও একটি ডেটা সেন্টার REIT মোকাবেলা করব: QTS Realty Trust (QTS, $66.95)।
QTS হল একটি নতুন ডিজিটাল REIT যেটি 24টি ডেটা সেন্টারের মালিক, পরিচালনা বা পরিচালনা করে যা 6 মিলিয়ন বর্গফুটের বেশি লিজিং স্পেস প্রতিনিধিত্ব করে এবং প্রায় 1,200 গ্রাহকদের পরিষেবা দেয়, বেশিরভাগ উত্তর আমেরিকা এবং ইউরোপে৷ এর বেশিরভাগ গ্রাহক ডিজিটাল মিডিয়া এবং আইটি পরিষেবা শিল্প থেকে আসে। বিপরীতভাবে, খুচরা, আতিথেয়তা এবং পরিবহনের মতো COVID-19-প্রভাবিত শিল্প থেকে গ্রাহকদের কাছে REIT-এর এক্সপোজার 10% এর কম। এটি একটি 24%-প্লাস রিটার্ন জ্বালানিতে সাহায্য করেছে যা এটিকে 2020 সালে এখন পর্যন্ত সেরা REIT-এর মধ্যে রাখে৷
কিউটিএস রিয়েলটি ট্রাস্ট মার্চ ত্রৈমাসিকে 15% এর বেশি অপারেটিং FFO বৃদ্ধি করেছে। এটি 2020 সালের পারফরম্যান্সের জন্য রেকর্ড বার্ষিক বুকড রাজস্বের সাথে সময়কাল শেষ করেছে। কোম্পানিটি আশা করে যে রাজস্ব, EBITDA এবং শেয়ার প্রতি অপারেটিং FFO এই বছরে উন্নতি করবে। এটি গত পাঁচ বছরে গড়ে প্রায় 6% অপারেটিং FFO বৃদ্ধি পেয়েছে।
উন্নয়ন কার্যক্রম QTS রিয়েলটি ট্রাস্টের ভবিষ্যত বৃদ্ধিকে সমর্থন করবে। REIT মার্চ ত্রৈমাসিকে 21 মেগাওয়াট শক্তি এবং 60,000 ফুট ইজারাযোগ্য স্থান অনলাইনে এনেছে। এটি শিকাগো, আটলান্টা, রিচমন্ড এবং অন্যান্য শহরগুলিতে প্রকল্পগুলিও সম্পূর্ণ করছে যা এই বছরের শেষের দিকে গ্রাহকদের জন্য প্রস্তুত হবে৷
QTS রিয়েলটি ট্রাস্ট 2020-21 উন্নয়ন কার্যক্রমকে সম্পূর্ণরূপে অর্থায়ন করতে সক্ষম হওয়া উচিত যা সম্প্রতি ফরওয়ার্ড স্টক বিক্রয়ের মাধ্যমে সংগ্রহ করা $342 মিলিয়ন ধন্যবাদ। দীর্ঘমেয়াদী ঋণ মূলধনের মাত্র 45%, এবং 2023 সালের আগে REIT-এর কোনো উল্লেখযোগ্য ঋণ পরিপক্কতা নেই।
এই REIT, যা 2003 সালে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল এবং 2013 সালে প্রকাশ্যে এসেছিল, স্পষ্টতই একটি সংক্ষিপ্ত লভ্যাংশের ইতিহাস রয়েছে। কিন্তু পেআউট এর আইপিওর পর থেকে প্রায় দ্বিগুণ হয়েছে, এবং এটি লভ্যাংশ হিসাবে এফএফও-এর 70% কম প্রদান করে।
ক্রাউন ক্যাসেল ইন্টারন্যাশনাল (CCI, $163.06) মার্কিন বাজারের জন্য সেল টাওয়ার এবং শেয়ার্ড কমিউনিকেশন অবকাঠামোর একজন নেতা। REIT প্রায় 40,000 সেল টাওয়ার এবং 80,000 মাইল ফাইবারের মালিক, যা 70,000টি ছোট সেল স্ট্রাকচারকে সমর্থন করে যা ডেটা-ঘন এলাকায় ক্ষমতা বাড়ানোর জন্য ব্যবহৃত হয়৷
আমেরিকার "বিগ ফোর" ওয়্যারলেস ক্যারিয়ারগুলি এই REIT-এর সাইট ভাড়ার আয়ের প্রায় 75% অবদান রাখে। ক্রাউন ক্যাসল ইন্টারন্যাশনাল পাঁচ বছরের মধ্যে চুক্তিবদ্ধ ইজারা প্রদানের সাথে আবদ্ধ এই ক্যারিয়ারগুলি থেকে পুনরাবৃত্ত রাজস্বের $24 বিলিয়ন নিরাপত্তা থেকেও উপকৃত হয়। এবং CCI হল আমেরিকার দেশব্যাপী 5G রোলআউটকে পুঁজি করার জন্য সেরা REITগুলির মধ্যে, যার ভার বহন করার জন্য একটি ঘন সেল টাওয়ার নেটওয়ার্ক প্রয়োজন৷
ক্রাউন ক্যাসেল মার্চ ত্রৈমাসিকের জন্য শেয়ার প্রতি সামঞ্জস্যপূর্ণ FFO-তে প্রান্তিক বৃদ্ধির ঘোষণা করেছে। তবে এটি এখনও আশা করে যে 2020 AFFO বছরে 8% বৃদ্ধি পাবে – এর পাঁচ বছরের গড় AFFO বৃদ্ধির 6% থেকে ভাল।
REIT-এর একটি বিনিয়োগ-গ্রেড ব্যালেন্স শীট রয়েছে, 2020 সালে কোনো ঋণ পরিপক্কতা নেই এবং ক্রেডিট লাইনে উপলব্ধ তারল্যের $5 বিলিয়ন। এর স্থির হারের ঋণ কম 3.7% সুদের হার বহন করে।
ক্রাউন ক্যাসলের লক্ষ্য 7% থেকে 8% বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধি, এবং এটি গত অক্টোবরে ত্রৈমাসিক প্রতি শেয়ার প্রতি $1.20 7% বৃদ্ধির সাথে সেই প্রত্যাশা পূরণ করেছে। REIT এর লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত মাঝারি, AFFO এর 84% এ।
কৃষিকাজ পুরোপুরি মন্দা-প্রমাণ নয়, তবে এটি গ্ল্যাডস্টোন জমির জন্য একটি টেকসই ব্যবসা প্রমাণ করছে (ভূমি, $14.87)। REIT 113টি খামার এবং 10টি রাজ্য জুড়ে প্রায় 88,000 একর প্রধান কৃষি জমির মালিক যে এটি ফল, বাদাম এবং সবজি চাষীদের জন্য লিজ দেয়। এর পোর্টফোলিওর মূল্য আনুমানিক $892 মিলিয়ন, যা ফার্মের বর্তমান বাজার মূল্যের প্রায় তিনগুণ।
REIT-এর কৃষক ভাড়াটেরা ব্লুবেরি, ডুমুর এবং বাদাম-এর মতো উচ্চ মার্জিনের বিশেষ শস্য চাষ করে যেগুলি সরাসরি ক্রোগার (KR) এবং Walmart (WMT) এর মতো প্রধান মুদি দোকানগুলিতে বিক্রি হয়৷ এপ্রিল মাসে, গ্ল্যাডস্টোন ল্যান্ডের সমস্ত খামার ভাড়া দেওয়া হয়েছিল এবং ভাড়া পরিশোধে বর্তমান।
মার্চ ত্রৈমাসিকে Gladstone এর সামঞ্জস্যপূর্ণ FFO শেয়ার প্রতি 47% বেড়েছে; বিগত পাঁচ বছরে AFFO প্রবৃদ্ধি গড়ে 4% হয়েছে। ইতিমধ্যে, এর কৃষিজমির পোর্টফোলিওর মূল্য প্রায় 2% বৃদ্ধি পেয়েছে। এর অধিগ্রহণ পাইপলাইনে নতুন খামারের একটি শক্ত মিশ্রণ এবং উচ্চ হারে ইজারা পুনর্নবীকরণ গ্ল্যাডস্টোন ল্যান্ডের 2020 বৃদ্ধির প্রত্যাশাকে সমর্থন করে।
ম্যানেজমেন্ট এবং অন্যান্য অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা কোম্পানির চিত্তাকর্ষক 11% এর মালিক, যা লভ্যাংশ বজায় রাখা এবং বাড়ানোর উপর জোর দেওয়ার পরামর্শ দেয়।
নিছক লভ্যাংশ দৃঢ়তার জন্য কেনার জন্য গ্ল্যাডস্টোন ল্যান্ড হল সেরা REIT-এর মধ্যে। LAND টানা 97 মাসিক লভ্যাংশ দিয়েছে এবং 21 ত্রৈমাসিকে 18 বার পেমেন্ট বাড়িয়েছে। একটি AFFO পেআউট অনুপাত 85% একটি নিরাপত্তা জাল এবং অতিরিক্ত লভ্যাংশ বৃদ্ধির জন্য জায়গা প্রদান করে৷
স্ট্যাগ ইন্ডাস্ট্রিয়াল (STAG, $27.24) এর উচ্চ-মানের ব্যালেন্স শীট, বৈচিত্র্যময় ভাড়াটে বেস (বর্তমানে 420) এবং ভাল-মই ইজারার মেয়াদ শেষ হওয়ার কারণে মহামারী থেকে ফলপ্রসূ হওয়ার জন্য বেশিরভাগ গুদাম REIT-এর থেকে ভাল অবস্থানে রয়েছে। REIT-এর বৃহত্তম ভাড়াটে, Amazon.com (AMZN), শক্তিশালী ই-কমার্স চাহিদা মেটাতে আক্রমনাত্মকভাবে স্কেল করছে৷ এছাড়াও, Stag Industrial-এর 60% এর বেশি ভাড়াটেরা অনেক বড় কোম্পানি যা প্রত্যেকের বার্ষিক বিক্রয় $1 বিলিয়নের বেশি।
স্ট্যাগ ইন্ডাস্ট্রিয়াল 456টি গুদামের মালিক, যা 38টি রাজ্যে প্রায় 92 মিলিয়ন বর্গফুট লিজযোগ্য জায়গার প্রতিনিধিত্ব করে। পোর্টফোলিও দখলের হার হল 96.2।
মার্চ ত্রৈমাসিকে REIT-এর মূল এফএফও প্রতি বছর 4.4% বৃদ্ধি পেয়েছে। বিতরণের জন্য উপলব্ধ নগদ 14% থেকে $56 মিলিয়নে উন্নীত হয়েছে। এটি মার্চ-ত্রৈমাসিকের লভ্যাংশের তিনগুণ বেশি কভারেজ প্রদান করেছে। অকুপেন্সির হার বেড়েছে, এবং FFO এম্বেডেড লিজ ভাড়া বৃদ্ধির কারণে ভাড়া 2.5% বৃদ্ধি পেয়ে উপকৃত হয়েছে। এই বছরে REIT-এর 519টি ইজারার মধ্যে মাত্র 28টির মেয়াদ শেষ হয়ে গেছে, প্রস্তাব করা হয়েছে যে দখলের হার বেশি থাকা উচিত৷
স্ট্যাগ ইন্ডাস্ট্রিয়ালের নেট ঋণ মোট মূলধনের মাত্র 46% এবং EBITDA 4.4 গুণ। এছাড়াও, এই REIT-এর হাতে প্রায় $325 মিলিয়ন নগদ রয়েছে, যা 2020 লভ্যাংশ (যদি এটি আসে) এবং ঋণের পরিপক্কতা কভার করার জন্য যথেষ্ট। কিন্তু স্ট্যাগ ইন্ডাস্ট্রিয়াল, একটি মাসিক ডিভিডেন্ড স্টক, 2020 কোর FFO-এর জন্য প্রতি শেয়ার $1.80 এবং $1.88 এর মধ্যে নির্দেশনা দিচ্ছে, ভালভাবে প্রতি শেয়ার $1.144 এর বেশি হলে এটির পেআউটগুলি কভার করতে হবে।
সেই লভ্যাংশ টানা আট বছর ধরে বেড়েছে, যদিও বার্ষিক 1.3% হিমবাহী গতিতে।
গেটি রিয়েলটি (GTY, $28.97) হল একটি নেট-লিজ REIT যা সুবিধার দোকান এবং গ্যাস স্টেশনগুলির মালিক৷ বর্তমানে, কোম্পানিটি 35টি রাজ্যে প্রাথমিকভাবে শহুরে বাজারে 947টি সম্পত্তির মালিক বা লিজ দেয়। এর স্টেশনগুলি BP, Shell, Mobil এবং আরও অনেক কিছু সহ জাতীয়ভাবে পরিচিত জ্বালানী ব্র্যান্ডগুলির কাছে লিজ দেওয়া হয়৷
এর প্রায় 10% সাইটে ম্যাকডোনাল্ড'স (এমসিডি) সাবওয়ে, ওয়েন্ডি'স (ডব্লিউইএন) এবং ডানকিন ডোনাটস (ডিএনকেএন) সহ বিশিষ্ট ব্র্যান্ডগুলির জন্য দ্রুত পরিবেশন করা রেস্তোরাঁ রয়েছে। মহামারী চলাকালীন এর প্রায় সব ভাড়াটিয়া খোলা ছিল এবং মে মাসের প্রথম দিকে, গেটি রিয়েলটি এ পর্যন্ত এপ্রিলের ভাড়ার 97% সংগ্রহ করেছে।
নেট-লিজ REIT হিসাবে, গেটির ভাড়াটেরা ট্যাক্স, সম্পত্তি রক্ষণাবেক্ষণ এবং মেরামতের খরচ এবং বীমা প্রদানের জন্য দায়ী। কোম্পানির গড় লিজ মেয়াদ 10 বছর, এবং সমস্ত ইজারা বিল্ট-ইন বার্ষিক ভাড়া এসকেলেটর আছে।
মার্চ ত্রৈমাসিকে REIT-এর সামঞ্জস্যপূর্ণ FFO শেয়ার প্রতি প্রায় 10% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা ভাড়া বৃদ্ধি, অধিগ্রহণ এবং কার্যকর ব্যয় ব্যবস্থাপনার দ্বারা উজ্জীবিত হয়েছে। পাঁচ বছরে সামঞ্জস্যপূর্ণ FFO প্রবৃদ্ধি 6% ছাড়িয়ে গেছে।
ফিচ থেকে একটি স্থিতিশীল BBB ক্রেডিট রেটিং এবং 47% এর ঋণ থেকে মূলধন অনুপাতের উপর ভিত্তি করে গেটির ব্যালেন্স শীট শক্তিশালী। REIT এর ক্রেডিট লাইনে $215 মিলিয়ন অব্যবহৃত ক্ষমতা উপলব্ধ রয়েছে। ডিভিডেন্ড কভারেজ AFFO এর 82% এও কঠিন। এটি গত পাঁচ বছরে GTY-কে বার্ষিক 11% বৃদ্ধির সুযোগ দিয়েছে।