অভিজ্ঞ লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীরা জানেন যে কখনও কখনও একটি উচ্চ ফলন একটি লাল পতাকা হয়। কারণ একটি স্টকের লভ্যাংশের ফলন বেড়ে যায় যখন তার শেয়ারের দাম পড়ে। একটি মোটা লভ্যাংশের ফলন খুব একটা ভালো করবে না যদি স্টক ক্রমাগত পতন হতে থাকে কারণ এর পিছনে থাকা কোম্পানি সমস্যায় রয়েছে।
যদিও S&P 500 মূলত সেই স্তরে ফিরে এসেছে যেখানে এটি বছরের শুরু হয়েছিল, ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের এখনও কিছু করার আছে। 30টি ব্লু-চিপ স্টকের অভিজাত ঘাঁটিটি বছরের-তারিখের জন্য 6%-এর বেশি বন্ধ রয়েছে এবং 2020 সালে এখনও পর্যন্ত বেশ কয়েকটি ডাও স্টক 20%-এর বেশি হারিয়েছে৷ প্রকৃতপক্ষে, চারটি উপাদান 30-এর বেশি হারিয়েছে %।
ফলস্বরূপ, কিছু ডাও ডিভিডেন্ড স্টক তাদের নিজ নিজ ইতিহাসে সর্বোচ্চ ফলন করছে। এবং যদিও উচ্চ ফলন ইঙ্গিত দেয় যে এই স্টকগুলির তাত্ক্ষণিক সম্ভাবনা সম্পর্কে বাজার অগত্যা বন্য নয়, বিনিয়োগকারীরা এখনও মানসম্পন্ন নাম জেনে স্বস্তি পেতে পারেন। মূল বিষয় হল বর্তমান শেয়ারের দাম একটি ভাল এন্ট্রি পয়েন্ট অফার করে কিনা।
এই নামগুলি কোথায় যেতে পারে তা বোঝার জন্য, আমরা কমপক্ষে 4% লভ্যাংশের ফলন সহ স্টকগুলির জন্য ডাও স্ক্রিন করেছি৷ তারপরে আমরা ডেটা খনন করেছি এবং বিশ্লেষকরা তাদের সম্পর্কে কী বলে তা দেখতে চেয়েছিলাম৷
৷কোন উচ্চ-ফলন ডাও ডিভিডেন্ড আজকের মতো ভালোদের স্টক করে, সেইসাথে যেগুলি পাসের যোগ্য হতে পারে তা দেখতে পড়ুন৷
ফাইজার (PFE, $35.60) বছরের পর বছর ধরে লালের গভীরে রয়ে গেছে, কিন্তু সম্প্রতি এটি জীবনের লক্ষণ দেখিয়েছে। ইউএস ফুড অ্যান্ড ড্রাগ অ্যাডমিনিস্ট্রেশনের সুসংবাদের জন্য গত মাসে শেয়ারগুলি প্রায় 7% বেড়েছে৷
FDA 13 জুলাই PFE এবং ছোট বায়োএনটেক (BNTX) কে কোভিড-19 ভ্যাকসিন প্রার্থীদের একজোড়ার জন্য ফাস্ট ট্র্যাক পদমর্যাদা দিয়েছে যা কোম্পানিগুলি তৈরি করছে৷
যদিও বছর থেকে তারিখের জন্য, স্টকটি 9% বন্ধ রয়েছে, যা S&P 500 থেকে প্রায় 10 শতাংশ পয়েন্ট পিছিয়ে রয়েছে। যদি শেয়ার-মূল্যের দুর্বলতার জন্য একটি রূপালী আস্তরণ থাকে, তবে এটি PFE এর লভ্যাংশের ফলনকে 4%-এর উপরে তুলেছে, এটিকে এই মুহূর্তে শীর্ষ-উৎপাদনকারী ডাও লভ্যাংশের স্টকগুলির মধ্যে রেখেছে৷
মূল্য বিনিয়োগকারীরা শুধু নামটি ঘনিষ্ঠভাবে দেখতে চাইতে পারে। আর্গাস রিসার্চ, যা PFE কে কিনলে রেট দেয়, বলেছে যে ফার্মাসিউটিক্যাল জায়ান্টের 2021 সালে "শক্তিশালী টপ-লাইন বৃদ্ধি" উপভোগ করা উচিত। যদিও COVID-19 বর্তমান ব্যবসাকে হতাশাগ্রস্ত করছে, আর্গাস বছরের দ্বিতীয়ার্ধে এবং তার পরেও একটি প্রত্যাবর্তন আশা করছে, যার নেতৃত্বে Ibrance, Eliquis এবং Xeljanz এর মতো ওষুধ।
এর দামের জন্য, ফাইজারকে "অনুকূলভাবে মূল্যবান" মনে হচ্ছে, আর্গাস বলে, 2021 সালের আয়ের অনুমানের 11 গুণে ট্রেড করে।
Mizuho ইক্যুইটি গবেষণা (কিনুন) এছাড়াও PFE এর আকর্ষণীয় মূল্যায়ন উল্লেখ করে। এটি Pfizer-এর যথেষ্ট লভ্যাংশ লাভেরও পক্ষপাতী এবং বলে যে কোম্পানির ওষুধের পাইপলাইন বাজারের কাছে কম মূল্যবান৷
বিশ্লেষকরা Verizon-এ বিভক্ত (VZ, $55.78), 30টি ডাও স্টকের মধ্যে একমাত্র টেলিকমিউনিকেশন কোম্পানি। কিন্তু একটি উদার লভ্যাংশের ফলন এবং যুক্তিসঙ্গতভাবে উজ্জ্বল দৃষ্টিভঙ্গি অবশ্যই ষাঁড়ের ক্ষেত্রে সাহায্য করে, এমনকি যদি বিশ্লেষকরা মূল্য বৃদ্ধির দৃষ্টিভঙ্গি সম্পর্কে সন্দিহান হন।
মূল থিম হল লকডাউন এবং বাড়িতে কাজ করার পরিবেশ যোগাযোগ সংস্থাগুলির জন্য ভাল হয়েছে। এবং এটি এমন একটি নাম সম্পর্কে অনুভূতি বাড়াতে সাহায্য করেছে যা কঠোর প্রতিযোগিতার সম্মুখীন হয়৷
৷"আমরা মনে করি আজকের আর্থ-সামাজিক পটভূমির প্রেক্ষাপটে Verizon ভাল অবস্থানে রয়েছে যে মোবাইল যোগাযোগ এবং ব্রডব্যান্ড বেশিরভাগ গ্রাহকদের জন্য অপরিহার্য পরিষেবা, এবং ক্রমবর্ধমানভাবে, এবং এইভাবে টেকসই কর্মক্ষমতা দেখা উচিত," ক্রেডিট সুইস লিখেছেন, যা স্টককে র্যাঙ্ক করে ধরে রাখুন।
এই মুহুর্তে ধাপে ধাপে, Verizon সম্প্রতি ভিডিও কনফারেন্সিং কোম্পানি BlueJeans কে প্রায় $500 মিলিয়নে অধিগ্রহণ করে জুম ভিডিও কমিউনিকেশনস (ZM) এর লক্ষ্য নিয়েছে। যাইহোক, অন্তত একজন বিশ্লেষক চুক্তিটি প্যান করেছেন। KeyBanc, যা সেক্টর পারফর্ম (হোল্ড) এ VZ রেট দেয়, বলে যে BlueJeans হল "একটি দ্বিতীয় স্তরের পরিষেবা" এবং টেলিকম হল "যেখানে অ্যাপ্লিকেশনগুলি মারা যায়।"
S&P ক্যাপিটাল আইকিউ দ্বারা ট্র্যাক করা VZ কভার করা 27 বিশ্লেষকের মধ্যে পাঁচজন স্টককে স্ট্রং বাই-এ রেট দেয়, তিনজন বাই বলে এবং 19 জন এটাকে হোল্ড বলে। 2020 এ এখন পর্যন্ত শেয়ার প্রায় 10% কমেছে।
ওয়ালগ্রিনস বুটস অ্যালায়েন্সের (WBA, $41.35) মন্থর রাজস্ব বৃদ্ধির কারণে বিশ্লেষকরা দৃঢ়ভাবে বসে আছে এমনকি লভ্যাংশের আপেক্ষিক বড় অংশের সাথেও।
বাজারে নামটি কতটা টক, তার একটি চিহ্ন হিসাবে, এই বছর WBA প্রায় 30% কমেছে। এবং যে লভ্যাংশ ফলন রেকর্ড মাত্রা কাছাকাছি বসে আছে. মার্চের আগে এটি কখনই 4% এর উপরে ভেঙ্গে যায়নি।
কোভিড-১৯ ভোক্তা প্রধান শিল্পে বেশ কিছু খুচরা বিক্রেতাকে উপকৃত করেছে, কিন্তু মজার ব্যাপার হল, WBA নয়, যা তার কম লাভজনক পণ্যের চাহিদার কারণে বাধাগ্রস্ত হয়।
S&P ক্যাপিটাল IQ এর তথ্য অনুসারে, বৃহত্তম ইউএস ফার্মেসি চেইন এই বছর মাত্র 1.7% বিক্রয় লাভ পোস্ট করার পূর্বাভাস দিয়েছে। এবং আর্থিক 2020 আয় গত বছরের $ 5.99 থেকে শেয়ার প্রতি $ 5.48 কমে যাবে বলে আশা করা হচ্ছে। পরের বছরটাও ভালো লাগবে না। 2021 সালে রাজস্ব মাত্র 3% বাড়বে বলে অনুমান করা হয়েছে।
Cowen মার্কেট পারফর্মে (হোল্ডের সমতুল্য) স্টককে রেট দেন, বলেন যে যদিও WBA কাছাকাছি মেয়াদে বেশি বিক্রি হয়েছে, তবে এটি ব্যবস্থাপনার দীর্ঘমেয়াদী কৌশল দ্বারা অবিশ্বাসী রয়ে গেছে। ইউবিএস গ্রস মার্জিন চাপ উদ্ধৃত করে স্টককে নিউট্রাল (হোল্ড) এ রেট দেয়।
বর্তমানে, 23 জন বিশ্লেষক S&P ক্যাপিটাল আইকিউ কভার WBA শেয়ার দ্বারা ট্র্যাক করেছেন। শুধুমাত্র একটি এটিকে একটি বাই বলে, বনাম 19টি হোল্ডস, দুটি সেল এবং একটি শক্তিশালী বিক্রি৷
আন্তর্জাতিক ব্যবসা মেশিন (IBM, $124.01) হল আরেকটি ব্লু-চিপ ডাও ডিভিডেন্ড স্টক যা অস্বাভাবিকভাবে উন্নত ফলন। একটি শেয়ারের দাম যা গত তিন বছরে প্রায় 20% কমেছে তা আংশিকভাবে দায়ী৷
দ্য স্ট্রিট আগত সিইও সম্পর্কে আশাবাদী ছিল - অরবিন্দ কৃষ্ণ এপ্রিলের শুরুতে গিন্নি রোমেটির স্থলাভিষিক্ত হন - কিন্তু এটি বৈশ্বিক অর্থনীতি স্থবির হওয়ার আগে ছিল৷
"আমরা আশা করি কোভিড-১৯ মহামারীর সময়ে IBM-এর ভ্রমণ, আতিথেয়তা, খুচরা ইত্যাদির মতো বড় উদ্যোগের এক্সপোজারের কারণে রাজস্ব চাপে থাকবে," সিটিগ্রুপ লিখেছেন, যা স্টককে নিউট্রাল (হোল্ড) এ রেট দেয়।
Citi 2021 সালে খুব ধীরগতির চাহিদা পুনরুদ্ধারের আশা করছে। এবং যেহেতু IBM কে তার নগদ অর্থের ব্যাপারে সতর্ক থাকতে হবে, "আগামী দুই বছরের জন্য IBM (স্টক বাইব্যাক) এর অভাব আর মূল্যায়ন সমর্থন উপস্থাপন করবে না।"
বাণিজ্যের অন্য দিকে, স্টিফেল কিনলে শেয়ারের রেট দেয়:"5.5% লভ্যাংশের ফলন এবং স্থিতিশীল বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ বর্তমান স্টক মূল্যকে সমর্থন করার জন্য যথেষ্ট হওয়া উচিত এবং একটি প্রতিরক্ষামূলক স্টক খুঁজছেন মূল্য/আয় ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি আকর্ষণীয় সুযোগ তৈরি করে সম্ভাব্য অনুঘটকের সাথে।"
দুইজন বিশ্লেষক শেয়ারকে একটি স্ট্রং বাই রেটিং দেন এবং একজন বলেছেন যে তারা একটি বাই। 14 জন বিশ্লেষকদের অধিকাংশই আইবিএমকে হোল্ড বলে অভিহিত করেছেন এবং একজন স্টক বিক্রির সুপারিশ করেছেন৷
বিশ্লেষকরা সত্যিই শেভরন পছন্দ করেন (CVX, $88.36) আজকাল। ইন্টিগ্রেটেড তেল ও গ্যাস কোম্পানি আটটি স্ট্রং বাই কল এবং নয়টি বাই বনাম সাতটি হোল্ড এবং একটি সেল পায়। নিশ্চিত, স্টক বছরের-তারিখের জন্য 15% কমেছে, কিন্তু ষাঁড়রা বলে যে বিক্রি শেষ হয়ে গেছে।
প্রকৃতপক্ষে, মার্চে বাজার তলানিতে যাওয়ার পর থেকে স্টক প্রায় 65% বেড়েছে৷
৷তেল ও গ্যাস শিল্পের বাকি অংশের মতো, শেভরনকে মূলধন ব্যয় হ্রাস এবং অন্যান্য খরচ সঞ্চয় দ্বিগুণ করতে বাধ্য করা হয়েছে কারণ এটি অতি-নিম্ন শক্তির দামের সাথে লড়াই করে।
ক্রেডিট সুইস, যা কিনলে CVX রেট দেয়, বলে যে বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির দৃঢ় আর্থিক অবস্থানে স্বস্তি পেতে পারে। ক্রেডিট সুইসের বিশ্লেষকরা লেখেন, "(CVX) 2020-21 সালের খুব পরিচালনাযোগ্য ঋণ পরিপক্কতার সাথে $31 বিলিয়ন তারল্য (প্রায় $9 বিলিয়ন নগদ) দিয়ে প্রথম ত্রৈমাসিক শেষ করেছে।"
অধিকন্তু, কোম্পানি 2020 সালে $1 বিলিয়ন খরচ সাশ্রয় করবে বলে আশা করছে, CS নোট।
UBS, যেটি স্টককে নিরপেক্ষভাবে রেট দেয়, বলে যে শেভরনের শেয়ার-মূল্যের শক্তি তার "পুঁজির শৃঙ্খলার জন্য অগ্রণী খ্যাতি এবং CVX চলমান অত্যন্ত স্থিতিস্থাপক, তবুও নমনীয় আর্থিক মডেলের কারণে।"
গোল্ডম্যান স্যাক্স, যা শেভরনকে কিনলে রেট দেয়, কোম্পানির মূলধন শৃঙ্খলা এবং দ্বিতীয়-ত্রৈমাসিক সম্পদ বিক্রির প্রশংসা করে, উপরের অনুভূতির প্রতিধ্বনি করে৷
বিশ্লেষকরা ডাও এর অন্য এনার্জি জায়ান্ট সম্পর্কে অনেক বেশি সতর্ক। এক্সন মবিল (XOM, $44.28) বছর-থেকে-ডেট পর্যন্ত 35%-এর বেশি হারিয়েছে, লভ্যাংশের ফলনকে চক্ষু চড়কগাছ স্তরে তুলেছে – এবং বিশ্লেষকরা এখনও বেশিরভাগই কামড়াবেন না।
কম শক্তির দাম তেল এবং প্রাকৃতিক গ্যাস থেকে রাসায়নিক এবং পরিশোধন পর্যন্ত বোর্ড জুড়ে লাভের মার্জিন হ্রাস করছে। যে নিচের লাইন থেকে একটি বড় কামড় নিচ্ছে. এক্সন এই বছর শেয়ার প্রতি 86 সেন্টের নেট ক্ষতির রিপোর্ট করবে বলে অনুমান করা হয়েছে, বনাম 2019 সালে $3.36 এর নেট আয়। বিশ্লেষকরাও আশা করছেন যে রাজস্ব বছরে 3.5% পিছিয়ে যাবে।
কিছু বিশ্লেষক এক্সনের ব্যালেন্স শীট নিয়ে উদ্বিগ্ন। গোল্ডম্যান শ্যাক্স, যা স্টকটিকে একটি বিক্রয় বলে, ঋণ বৃদ্ধির সম্ভাবনাকে পতাকা দেয়৷ "শেয়ার মূল্যায়নের ক্ষেত্রে ব্যয়বহুল, ইউএস মেজরদের তুলনায়, সেইসাথে ফ্রি-ক্যাশ-ফ্লো জেনারেশন দেখুন," গোল্ডম্যান যোগ করেন।
যেকোন সময় এক্সনের মত একটি স্টক এই আকাশচুম্বী লভ্যাংশ লাভ করে, বিনিয়োগকারীদের এর স্থায়িত্ব সম্পর্কে চিন্তা করা উচিত। সিইও ড্যারেন উডস বলেছেন যে এক্সনের লভ্যাংশ, যা টানা 37 বছর ধরে বেড়েছে, এখনকার জন্য একটি উচ্চ অগ্রাধিকার। "আমরা যদি পরের বছর পুনরুদ্ধার না দেখে থাকি, আপনি জানেন যে এটি একটি ভিন্ন পরিবেশ হবে যেখানে আমরা আছি," তিনি বলেছেন৷
ন্যায্যভাবে বলতে গেলে, স্টকটি বাজারের মার্চের নিচ থেকে একটি অসাধারণ রিবাউন্ড করেছে, 40% এরও বেশি বেড়েছে।
তবুও, মাত্র তিনজন বিশ্লেষক S&P ক্যাপিটাল আইকিউ রেট XOM স্টক স্ট্রং বাই-এ পোল করেছেন। এদিকে, শূন্য এটিকে একটি বাই বলে, 17টি বলে হোল্ড এবং চারটির কাছে এটি বিক্রি করে৷