অর্থনীতিবিদ রবার্ট শিলার বিশ্বাস করেন যে হাউজিং মার্কেট বুদ্বুদ অঞ্চলে প্রবেশ করেছে। এবং তবুও, হাউজিং স্টকগুলি অগত্যা ক্ষতিগ্রস্থ হয় না।
CNBC-তে একটি সাম্প্রতিক সাক্ষাত্কারে, শিলার জোর দিয়েছিলেন যে বাড়ির দামগুলি আবাসন শুরুতে বৃদ্ধির কারণ বলে মনে হচ্ছে৷
S&P CoreLogic Case-Shiller বাড়ির মূল্য সূচকের সহ-প্রতিষ্ঠাতা শিলার বলেছেন, "বাস্তব অর্থে, বাড়ির দাম এত বেশি কখনও ছিল না।" "আমার ডেটা 100 বছরেরও বেশি সময় ধরে চলে যায়, তাই এটি এমন কিছু। আমি মনে করি না যে পুরো বিষয়টি কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের নীতি দ্বারা ব্যাখ্যা করা হয়েছে। বাজারের সমাজবিজ্ঞান সম্পর্কে কিছু আছে যা ঘটছে।"
শিলার আরও ভবিষ্যদ্বাণী করেছেন যে 3-5 বছরের মধ্যে আবাসনের দাম অনেক কম হতে পারে, যা 2003 সালে ঘটেছিল তার পুনরাবৃত্তি করে, যা শেষ পর্যন্ত 2008 সালের আর্থিক সংকটের দিকে নিয়ে যায় - এবং হোম বিল্ডার স্টকগুলিকে ক্র্যাশ করে দেয়৷
যাইহোক, যদিও অর্থনীতিবিদ বাড়ির দাম খুব বেশি হওয়ার ইঙ্গিত দিচ্ছেন, আমেরিকার কিছু বড় গৃহনির্মাতাদের সিইও এবং ক্রমবর্ধমান হাউজিং স্টক খুঁজছেন এমন বিনিয়োগকারীরা পরিস্থিতি সম্পর্কে উদ্বিগ্ন বলে মনে হচ্ছে না - যদিও উচ্চ কাঠের খরচগুলি $36,000 যোগ করছে গড় একক পরিবারের বাড়ির দাম।
গৃহনির্মাতারা এতটা উদ্বিগ্ন না হওয়ার কারণ হল যে আমেরিকাতে আবাসনের উল্লেখযোগ্য ঘাটতি রয়েছে। সম্ভাব্য বাড়ির ক্রেতাদের জন্য বাড়ির ঘাটতি প্রায় 50% বেড়েছে, যা 2018 সালে 2.65 মিলিয়ন থেকে 2021 সালে 4.0 মিলিয়নে পৌঁছেছে।
এই লাল-হট বাজারে যাত্রা করার জন্য এখানে 12টি হাউজিং স্টক রয়েছে৷ আমাদের নির্বাচনগুলি বাড়ির ঘাটতির পাশাপাশি বাড়ির উন্নতির সাথে আমেরিকার চলমান প্রেমের সম্পর্কের উপর ভিত্তি করে। তাই অর্ধেক হোম বিল্ডার স্টক, বাকি অর্ধেক নির্মাণ শিল্পে পণ্য সরবরাহ করে।
যদি কোনো খুচরা বিক্রেতা থাকে যেটি COVID-19-এর সময় উন্নতি লাভ করে, তাহলে সেটি হল হোম ডিপো (HD, $311.01)। এটি ক্ষতি করে না যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একটি দুর্দান্ত আবাসন এবং বাড়ির উন্নতির বুমের সম্মুখীন হচ্ছে৷ কোম্পানী মনে করে যে ভাল সময়গুলি 2021 এবং তার পরেও চলতে পারে৷
হোম ডিপো মে মাসে প্রথম-ত্রৈমাসিক ফলাফলের প্রতিবেদন করেছে যার মধ্যে একই-স্টোরের বিক্রয় বৃদ্ধি 29.9% এর মার্কিন স্টোরগুলিতে রয়েছে, যা এক বছর আগের শক্তিশালী ফলাফলের 490 ভিত্তি পয়েন্ট বেশি। বটম লাইনে, এর নেট আয় ছিল $4.1 বিলিয়ন, যা 2020 সালের প্রথম প্রান্তিকের তুলনায় 86% বেশি৷
ফেডারেল সরকারের উদ্দীপনা চেক লোকেদের বাড়িতে বেশি থাকার সাথে মিলিত হওয়াও প্রথম ত্রৈমাসিকে HD-এর ভাগ্য বাড়াতে সাহায্য করেছে। হোম ডিপো চিফ ফাইন্যান্সিয়াল অফিসার (সিএফও) রিচার্ড ম্যাকফেইল বিশ্বাস করেন যে গত বছর বাড়ির মূল্যের 10% বৃদ্ধি অবশ্যই এই হাউজিং স্টকের কারণকে ক্ষতিগ্রস্ত করেনি।
ম্যাকফেইল ফরচুনকে বলেন, "আমরা জানি যে মানুষের বাড়ির মূল্য বৃদ্ধির সাথে সাথে তারা সেই বাড়িগুলিতে ব্যয় করতে এবং বিনিয়োগ করতে ইচ্ছুক হয়।" . "একটি বহু বছর ধরে আমরা আশা করি যে বাড়ির উন্নতির চাহিদার জন্য আবাসন পরিবেশ সহায়ক হবে।"
সরবরাহের সীমাবদ্ধতা নতুন বাড়ি তৈরির হারকে কমিয়ে দিচ্ছে, এই সমস্যাগুলি বছরের শেষের দিকে সমাধান করা হবে বলে আশা করা হচ্ছে, সেই সময়ে বাড়ির বিক্রি ত্বরান্বিত হবে।
সরবরাহের সীমাবদ্ধতা হোম ডিপোর শীর্ষ এবং নীচের লাইনগুলিকেও সাহায্য করেছে।
কোম্পানির Q1 2021 কনফারেন্স কল চলাকালীন, CEO Craig Menear বলেছেন যে সাত-ষোলতম OSB (ওরিয়েন্টেড স্ট্র্যান্ড বোর্ড) এর শীট $39.76 এ বিক্রি হচ্ছে, এক বছর আগে তাদের দামের চারগুণ বেশি। মুদ্রাস্ফীতির ফলে, প্রথম ত্রৈমাসিকে খুচরা বিক্রেতার গড় টিকিট 375 বেসিস পয়েন্ট বেড়েছে৷
বাড়ির উন্নতির ব্যবসা ধীরগতির কিছু লক্ষণ দেখায়। এটি HD এবং অন্যান্য হাউজিং স্টকের ধারকদের জন্য চমৎকার খবর৷
একটি প্রতিভাবান পরিচালন দল সহ একটি ভাল-চালিত কোম্পানির একটি টেলটেল লক্ষণ হল যখন একজন নির্বাহীকে ফার্ম থেকে দূরে নিয়োগ করা হয়। এটি শেরউইন-উইলিয়ামসের ক্ষেত্রে ঘটেছে (SHW, $283.20) মার্চ মাসে যখন চিফ অপারেটিং অফিসার (COO) ডেভিড সেওয়েল লেপ শিল্পের বাইরে একটি কোম্পানির প্রধান হওয়ার জন্য পদত্যাগ করেন।
সেওয়েল 14 বছর ধরে শেরউইন-উইলিয়ামসের সাথে ছিলেন – যতদিন না সিইও জন মরিকিস, যিনি 36 বছরেরও বেশি আগে একজন প্রশিক্ষণার্থী হিসাবে কোম্পানিতে যোগ দিয়েছিলেন।
বিশ্লেষকরা এই হাউজিং স্টক পছন্দ. 17 মে, মরগান স্ট্যানলি বিশ্লেষক ভিনসেন্ট অ্যান্ড্রুজ তার 12 মাসের মূল্য লক্ষ্য 15% বাড়িয়ে $315 করেছে। অ্যান্ড্রুস বিশ্বাস করেন যে পেইন্ট এবং লেপ কোম্পানি 2021 এবং 2022 সালে একটি ব্যতিক্রমী উচ্চ স্তরে পারফর্ম করতে থাকবে৷
"আমাদের পতন 2021 কন্ট্রাক্টর সমীক্ষার ফলাফলের পাশাপাশি অন্যান্য সাম্প্রতিক ডেটা পয়েন্টগুলি অনুসরণ করে 2021/2022 শেরউইন এসএসএস/ইপিএস পূর্বাভাসগুলিতে আমাদের উপরোক্ত ঐক্যমত্যে দৃঢ় বিশ্বাস বৃদ্ধি করা। গ্রাহক ব্যাকলগ এবং বাজারের শেয়ার লাভ সম্পর্কে সাম্প্রতিক ব্যবস্থাপনার মন্তব্য [ও সহায়ক]," অ্যান্ড্রুজ ক্লায়েন্টদের একটি নোটে লিখেছেন।
SHW কভার করা 27 বিশ্লেষকের মধ্যে, 15 জনের স্টকটিতে বাই বা স্ট্রং বাই রেটিং রয়েছে। মাত্র দুইজন বিশ্লেষক এটিকে সেল বা স্ট্রং সেল রেট দিয়েছেন, 10 জন এটিকে হোল্ড হিসেবে দেখছেন। মাঝারি টার্গেট মূল্য হল $300, যা পরবর্তী 12 মাসে বা তার বেশি 5.9% এর প্রত্যাশিত উর্ধ্বগতির প্রতিনিধিত্ব করে।
এপ্রিলের শেষের দিকে, তার প্রথম-ত্রৈমাসিক আয়ের রিপোর্ট করার সময়, কোম্পানিটি বলেছিল যে এটি 2021 অর্থবছরে প্রতি শেয়ার $8.80 উপার্জন করবে বলে আশা করছে। এটি তার নির্দেশিকা থেকে 32 গুণের কিছু বেশি মূল্য দেয়। তুলনামূলকভাবে ব্যয়বহুল হলেও, শেরউইন-উইলিয়ামস মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে নেতৃস্থানীয় পেইন্ট সরবরাহকারী, এবং বিনিয়োগকারীরা গুণমানের জন্য অর্থ প্রদান করতে পেরে খুশি বলে মনে হয়৷
লেনার (LEN, $96.60), রাজস্বের দিক থেকে আমেরিকার বৃহত্তম গৃহনির্মাতা, মার্চ 2020-এর বাজার সংশোধনের সময় 52-সপ্তাহের সর্বনিম্ন $25.42-এ লেনদেন করার পর অনেক দূর এগিয়েছে৷ প্রায় 15 মাসে 280% লাভের জন্য একটি হট হাউজিং মার্কেট একটি বড় কারণ৷
সরবরাহের ঘাটতির বিষয়ে লেনার যে সমস্যাগুলির সম্মুখীন হোক না কেন, এর গতিশীল মূল্যের মডেল - যা এটিকে বাজারের অবস্থার উপর ভিত্তি করে দাম নির্ধারণ করতে দেয় - এটিকে নতুন আবাসনের তীব্র চাহিদা থেকে অব্যাহত রাখতে সক্ষম করা উচিত।
প্রথম ত্রৈমাসিকের শেষে, হোম বিল্ডারের কাছে 22,077টি বাড়ির ব্যাকলগ ছিল, যা 2020 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকের তুলনায় 25% বেশি৷ এই ব্যাকলগ ভবিষ্যতের রাজস্ব হিসাবে $9.5 বিলিয়ন জেনারেট করবে বলে আশা করা হচ্ছে৷
নতুন বাড়ি তৈরিতে ব্যস্ত থাকার পাশাপাশি, কোম্পানিগুলিকে $4 বিলিয়ন একক-পরিবার ভাড়ার প্ল্যাটফর্ম তৈরি করতে মার্চ মাসে সেন্টারব্রিজ অংশীদারদের সাথে একটি যৌথ উদ্যোগে প্রবেশ করে লেনার৷ এই প্ল্যাটফর্মটি মধ্য-আয়ের আমেরিকানদের তার গুণমানের-নির্মিত একক-পরিবারের বাড়ির মালিকানা বা ভাড়া নেওয়ার সুযোগ দেয়।
"এই উত্তেজনাপূর্ণ নতুন উদ্যোগটি এমন গতিতে স্কেল করার সুযোগ রয়েছে যা আমরা বিশ্বাস করি না যে একক পরিবার ভাড়ার জায়গাতে প্রতিযোগীদের পক্ষে সম্ভব হবে, 300,000 টিরও বেশি মালিকানাধীন এবং নিয়ন্ত্রিত হোমসাইটের Lennar এর পাইপলাইনে সরাসরি প্রবেশাধিকারের কারণে," Lennar Co-CEO রিক বেকউইট বলেছেন .
Lennar মূল দিক থেকে উদ্ভাবনী, Doma Holdings কে সমর্থন করে, একটি কোম্পানি যেটি কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা (AI) ব্যবহার করে একটি প্রযুক্তি প্ল্যাটফর্ম তৈরি করেছে যাতে রিয়েল এস্টেট বন্ধ করা আরও সাশ্রয়ী হয়। মার্চের শুরুতে, ডোমা ঘোষণা করেছিল যে এটি একটি পাবলিক কোম্পানিতে পরিণত হওয়ার জন্য বিশেষ উদ্দেশ্য অধিগ্রহণ কোম্পানি (SPAC) Capitol Investment Corp. V (CAP) এর সাথে একীভূত হবে৷
লেনার শুধু ডোমা-তে বিনিয়োগই করেনি – যা মার্কিন শিরোনাম বাজারের 1%-এরও কম ধারণ করে, কিন্তু 2023 সালের মধ্যে এটি 5%-এ বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে- এটি পাবলিক ইক্যুইটি (PIPE) তে $300 মিলিয়ন প্রাইভেট ইনভেস্টমেন্টের প্রতিশ্রুতিও দিয়েছে যা করবে একত্রীকরণ বন্ধ একই সময়ে ঘটবে. বেশ কিছু সুপরিচিত প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীও PIPE-তে কেনাকাটা করেছে, যার মধ্যে SB Management, SoftBank Group-এর একটি সহযোগী প্রতিষ্ঠান রয়েছে।
হাউজিং স্টকের ক্ষেত্রে লেনার হল ফসলের ক্রিম।
NVR (NVR, $4,810.00) 14টি রাজ্য এবং কলাম্বিয়ার জেলায় 33টি মেট্রোপলিটন এলাকায় কাজ করে৷
রেস্টন, ভার্জিনিয়ায় অবস্থিত, কোম্পানির প্রথম-ত্রৈমাসিক বিক্রয় এবং আয় বছরে 29% এবং 42% বৃদ্ধি পেয়ে যথাক্রমে $2.0 বিলিয়ন এবং $248.8 মিলিয়নে উন্নীত হয়েছে। এর হোম বিল্ডিং (আগের বছর থেকে +69%) এবং বন্ধকী ব্যবসা (+411%) উভয়ের জন্যই নেট আয় প্রথম ত্রৈমাসিকে শক্তিশালী ফলাফলগুলি চালাতে সাহায্য করেছে৷
তিন মাসের সময়ের মধ্যে NVR-এর বাড়ির ব্যাকলগ বছরে 42% বৃদ্ধি পেয়ে 12,791-এ দাঁড়িয়েছে। ব্যাকলগ $5.2 বিলিয়ন রাজস্ব প্রতিনিধিত্ব করে। প্রথম ত্রৈমাসিকে এর নতুন অর্ডার ছিল 6,314, এক বছরের আগের তুলনায় 26% বেশি, যেখানে প্রতি বাড়ি এর গড় দাম ছিল $410,500, একটি 10.3% উন্নতি৷
আপনি যদি একটি স্টক কেনার সময় শক্তিশালী অভ্যন্তরীণ মালিকানাকে মূল্য দেন, তাহলে NVR এর পরিচালক এবং নির্বাহী কর্মকর্তাদের কাছ থেকে উল্লেখযোগ্য পরিমাণ বিনিয়োগ রয়েছে। এর 2020 প্রক্সি স্টেটমেন্টে তালিকাভুক্ত 17 জন কোম্পানির 9.0% মালিক। সিইও পল স্যাভিল, যিনি 2005 সাল থেকে শীর্ষস্থানে রয়েছেন, সবচেয়ে বেশি 5.1% এর মালিক৷
এনভিআর-এর শুধুমাত্র ভাল অভ্যন্তরীণ বিনিয়োগই নয়, এটিতে একটি নির্বাহী ক্ষতিপূরণ ব্যবস্থাও রয়েছে যা দীর্ঘমেয়াদী স্টক পুরস্কারের গণনাতে মূলধনের উপর রিটার্নের উপর জোর দেয়। এর স্টক বিকল্প অনুদানের প্রায় 50% তার সমবয়সীদের তুলনায় মূলধন কর্মক্ষমতার উপর রিটার্নের উপর ভিত্তি করে।
আশ্চর্যের বিষয় নয়, NVR-এর মূলধনের রিটার্ন 2015 সালে 21% থেকে 2020 সালে 35% হয়েছে যখন এর অর্থনৈতিক আয় - ট্যাক্সের পরে নেট অপারেটিং মুনাফা হিসাবে সংজ্ঞায়িত (NOPAT) বিয়োগ করা মূলধনের গড় ব্যয় (WACC) বিনিয়োগকৃত মূলধন দ্বারা গুণিত - 183 বৃদ্ধি পেয়েছে একই সময়ের মধ্যে % থেকে $799 মিলিয়ন।
মজার বিষয় হল, কোম্পানি দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতার জন্য তার নির্বাহীদের ক্ষতিপূরণ দিতে সীমাবদ্ধ শেয়ার ইউনিটের পরিবর্তে স্টক বিকল্পগুলি ব্যবহার করে। সীমাবদ্ধ শেয়ার ইউনিটের বিপরীতে, অনুদানের তারিখ এবং ন্যস্ত করার তারিখের মধ্যে হাউজিং স্টকের দাম কমে গেলে নির্বাহী কোনো ক্ষতিপূরণ পাবেন না।
এটাকেই আমি সারিবদ্ধ স্বার্থ বলি।
ডেল্টা কল এবং বেহর পেইন্টের মতো সুপরিচিত ব্র্যান্ডের নির্মাতার 2021 সালে একটি শক্তিশালী শুরু হয়েছিল।
মাস্কো (MAS, $59.78) এপ্রিলের শেষে প্রথম ত্রৈমাসিকের ফলাফল রিপোর্ট করেছে যা শীর্ষ এবং নীচের লাইন উভয় ক্ষেত্রেই বিশ্লেষকদের প্রত্যাশাকে হারিয়েছে। কোম্পানিটি তিন মাসের মেয়াদে $1.97 বিলিয়ন রাজস্ব প্রদান করেছে, যা ঐকমত্য অনুমানের চেয়ে $140 মিলিয়ন বেশি। নীচের লাইনে, এটি প্রথম ত্রৈমাসিকে শেয়ার প্রতি 89 সেন্ট উপার্জন করেছে, যা বিশ্লেষকদের প্রত্যাশার চেয়ে 23 সেন্ট বেশি৷
কোম্পানির কনফারেন্স কল চলমান মহামারীর কারণে পুরো গৃহ উন্নয়ন শিল্পের মুখোমুখি কিছু উদ্বেগ তুলে ধরে।
প্রথম সমস্যা কাঁচামালের দাম। কোম্পানিটি তার বিভিন্ন ব্যবসায় ব্যাপকভাবে তামা এবং দস্তা ব্যবহার করে। দাম ছাদ মাধ্যমে বর্তমানে. দ্রব্যমূল্যের পাশাপাশি মালবাহী খরচও বেশি। এটি আশা করে যে এই খরচগুলি তার প্লাম্বিং (ডেল্টা) এবং ডেকোরেটিভ (বেহর) উভয় বিভাগেই 2021 সালের বাকি সময়ের জন্য মধ্য-সিঙ্গেল-ডিজিটের পরিসরে থাকবে৷
অন্য প্রধান সমস্যা হল সাপ্লাই চেইন। প্রথম ত্রৈমাসিকে, MAS-এর কিছু পণ্য অবিলম্বে পাওয়া কঠিন ছিল। যাইহোক, এটি তার গ্রাহকদের চাহিদা মেটাতে পারে তা নিশ্চিত করার জন্য সরবরাহকারীদের উপর নির্ভর করার জন্য এটির আকার এবং স্কেল ব্যবহার করতে সক্ষম হয়েছে।
মাসকো এই বিষয়গুলো নিয়ে খুব একটা চিন্তিত নয়। এর Q1 2021 উপার্জন রিলিজের অংশ হিসাবে, Masco তার পূর্ণ-বছরের শেয়ার প্রতি আয় নির্দেশিকা মধ্যবিন্দুতে $3.35 থেকে $3.60 বাড়িয়েছে, একটি 7.5% বৃদ্ধি। 2021-এর জন্য তার নির্দেশনার ভিত্তিতে, Masco আশা করে যে বিক্রয় কমপক্ষে 10% বৃদ্ধি পাবে এবং মিডপয়েন্টে শেয়ার প্রতি আয় 15% বৃদ্ধি পাবে।
উপরন্তু, MAS উল্লেখযোগ্য বিনামূল্যের নগদ প্রবাহ তৈরি করে – যারা হাউজিং স্টক ধারণ করে তাদের জন্য সুসংবাদ।
এবং এটি স্টক ফিরে কিনতে এটি কিছু ব্যবহার করে. প্রথম ত্রৈমাসিকে, কোম্পানিটি তার শেয়ারের $303 মিলিয়ন পুনঃক্রয় করেছে। এটি বছরের বাকি অংশে পুনঃক্রয় বা অধিগ্রহণ ভাগ করার জন্য অতিরিক্ত $500 মিলিয়ন বরাদ্দ করবে বলে আশা করছে। 2020 সালে, এটি তার স্টকের $727 মিলিয়ন পুনঃক্রয় করেছে৷
৷
PulteGroup (PHM, $56.95) হল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের তৃতীয় বৃহত্তম গৃহনির্মাতা, 23টি রাজ্যে এবং 42টি বড় বাজারে কাজ করে৷ 70 বছর আগে প্রতিষ্ঠার পর থেকে, এটি প্রায় 750,000 বাড়িতে বিতরণ করেছে। আজ, এটি সেন্টেক্স, পুল্ট এবং ডেল ওয়েব সহ বিভিন্ন ব্র্যান্ডের অধীনে তা করে।
বিনিয়োগকারীদের এই হাউজিং স্টকের প্রতি আকৃষ্ট হওয়া উচিত কারণ এর বৈচিত্র্যময় রাজস্ব উৎপাদন। এর আনুমানিক 29% বাড়ি বিক্রয় প্রথমবারের বাড়ির ক্রেতাদের কাছ থেকে, অন্য 45% তাদের প্রথম কেনাকাটা থেকে বেড়েছে এবং বাকি 26% যারা ধীরগতির জন্য প্রস্তুত নয় কিন্তু বজায় রাখতে একটু ছোট এবং কম কষ্টকর কিছু চায়৷
এই মুহুর্তে বাড়ির নির্মাতাদের জন্য সুযোগটি দুর্দান্ত। ফ্রেডি ম্যাক অনুমান করেছেন যে 4 মিলিয়ন বাড়ির জন্য দেশব্যাপী চাহিদা রয়েছে। এটি বার্ষিক প্রায় 1.5 মিলিয়নে কাজ করে। গত 25 বছরে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে শুরু হওয়া একক-পরিবারের আবাসনের সংখ্যা 2004 এবং 2005 সালে দুটি অনুষ্ঠানে সেই স্তরে পৌঁছেছে৷
লাভজনকতা এবং নগদ প্রবাহের উপর কোম্পানির ফোকাস এটিকে লভ্যাংশ, শেয়ার পুনঃক্রয় এবং ঋণ পরিশোধের জন্য বিনামূল্যে নগদ বরাদ্দ করতে সক্ষম করে। 2018 সাল থেকে, PulteGroup প্রথম ত্রৈমাসিকে তার ঋণ থেকে মূলধন অনুপাত প্রায় 40% থেকে 23.3% কমিয়েছে। উপরন্তু, কোম্পানি তার শেয়ার পুনঃক্রয় অনুমোদন $1 বিলিয়ন বৃদ্ধি করেছে।
2021 সালের প্রথম প্রান্তিকে, PulteGroup-এর রাজস্ব বছরে 17% বেশি ছিল $2.6 বিলিয়ন, যার ত্রৈমাসিকে 12% বৃদ্ধি এবং গড় বিক্রয় মূল্য $430,000-এ 4% বৃদ্ধি পেয়েছে। অর্ডার এবং ব্যাকলগের পরিপ্রেক্ষিতে, তারা ত্রৈমাসিকে যথাক্রমে 31% এবং 50% বৃদ্ধি পেয়েছে।
শেয়ার প্রতি পিএইচএম এর সামঞ্জস্যপূর্ণ আয় $1.28 এর আগের বছর থেকে 60% বেড়েছে। এটি আংশিকভাবে এর গ্রস মার্জিনে 180-বেসিস-পয়েন্ট বৃদ্ধি এবং ত্রৈমাসিকে এর সামঞ্জস্যপূর্ণ বিক্রয়, সাধারণ এবং প্রশাসনিক (SG&A) ব্যয়ে 100-বেসিস-পয়েন্ট হ্রাসের কারণে।
বিনিয়োগকারীরা আশা করতে পারেন যে PulteGroup দেশটিকে আঁকড়ে ধরে থাকা হাউজিং বুম থেকে উপকৃত হবে। যাইহোক, হোম বিল্ডিং স্টক ট্রেডিং 1.3x বিক্রয়ের সাথে, এটি তার পাঁচ বছরের ঐতিহাসিক গড় থেকে বেশি ব্যয়বহুল৷
আপনি বলতে পারেন যে মোহাক ইন্ডাস্ট্রিজ (MHK, $201.41) শুধুমাত্র হাউজিং স্টকের কার্যকারিতা দেখে গত এক বছরে তার ব্যবসায় উল্লেখযোগ্য উন্নতি হয়েছে। বছর-টু-ডেট, এটি প্রায় 43% বেড়েছে, যদিও গত বছরের তুলনায় এটি প্রায় দ্বিগুণ হয়েছে।
উল্লেখ্য বিন্দু হিসাবে, গত তিন বছর এবং পাঁচ বছরের সময়কালে, এর বার্ষিক বার্ষিক আয় যথাক্রমে -1.1% এবং 0.1%।
রেমন্ড জেমসের বিশ্লেষক স্যাম ডার্কাটশের স্টকের উপর একটি শক্তিশালী বাই রেটিং এবং $240 লক্ষ্য মূল্য রয়েছে। স্টক কভার করা 14 জন বিশ্লেষকের মাঝারি টার্গেট মূল্য হল $226.83, এবং রেটিং হিসাবে, সাতটি স্ট্রং বাই হিসাবে, পাঁচটি হোল্ড হিসাবে, একটি বিক্রয় হিসাবে এবং একটি শক্তিশালী বিক্রয় হিসাবে রয়েছে। সম্মতি 2021 উপার্জনের অনুমান হল $13.50, যার মানে হল হোম বিল্ডার স্টক বর্তমানে 14.9x উপার্জনে ট্রেড করছে।
Mohawk এর ফ্লোরিং ব্যবসা এই মুহুর্তে ফুলেফেঁপে উঠছে। প্রথম ত্রৈমাসিকে, এটি 2.7 বিলিয়ন ডলারের রেকর্ড বিক্রি করেছে, যা মুদ্রা বাদ দিয়ে তার বছরের আগের ফলাফলের তুলনায় 9% বেশি। $3.49 এর শেয়ার প্রতি সামঞ্জস্য করা আয় ছিল কোম্পানির ইতিহাসে প্রথম ত্রৈমাসিকের সেরা আয়ের ফলাফল৷
এছাড়াও বছরের প্রথম তিন মাসে, MHK এর ফ্লোরিং ব্যবসা উত্তর আমেরিকার বিক্রয় আগের বছরের তুলনায় 14.3% বৃদ্ধি পেয়েছে, যখন উত্তর আমেরিকার বাইরে এর ফ্লোরিং ব্যবসা থেকে আয় 31% বেড়েছে। Mohawk এর ফ্লোরিং ব্যবসার জন্য 65% বিক্রয় এবং 73% পরিচালন লাভ।
COVID-19 থেকে উদ্ভূত সরবরাহের সমস্যা সত্ত্বেও, কোম্পানির মার্কিন ট্রাকিং ফ্লিট এবং স্থানীয় ডেলিভারি সিস্টেমে বিনিয়োগগুলি এটিকে তার গ্রাহকদের কাছে ধারাবাহিক ডেলিভারি বজায় রাখতে সক্ষম করেছে।
মোহাক তার খরচের কাঠামোতে চিপ চালিয়ে যাচ্ছে। কোম্পানিটি তার ব্যবসা থেকে অপসারণ করতে চায় বার্ষিক সঞ্চয় $110 মিলিয়নের মধ্যে $75 মিলিয়ন খুঁজে পেয়েছে। এটি 2021 সালের শেষ নাগাদ অবশিষ্ট সঞ্চয়গুলি খুঁজে পাওয়ার আশা করছে। এর নেট ঋণ হল $1.3 বিলিয়ন, এটির সামঞ্জস্য করা EBITDA (সুদ, কর, অবচয় এবং পরিশোধের আগে আয়) এর চেয়ে কম।
ফলস্বরূপ, MHK ক্রমবর্ধমান বিক্রয় অব্যাহত রাখতে তার ব্যবসায় আরও অধিগ্রহণ এবং বিনিয়োগ করার প্রত্যাশা করে।
Trex-এর তুলনায় গত 15 বছরে একটি ভাল বার্ষিক মোট রিটার্ন (মূল্য এবং লভ্যাংশ) প্রদান করে এমন একটি হাউজিং স্টক খুঁজে পেতে আপনার কষ্ট হবে। (TREX, $96.71)।
ট্রেক্স হল কম্পোজিট ডেকিং এবং বেড়া তৈরির একটি প্রস্তুতকারক যা ঐতিহ্যবাহী কাঠের চেয়ে দীর্ঘস্থায়ী হয়। এবং এর বার্ষিক মোট রিটার্ন হল 24%, S&P 500 সূচকের দ্বিগুণেরও বেশি।
যেহেতু ট্রেক্স 1999 সালের এপ্রিল মাসে 10 ডলার প্রতি শেয়ারে প্রকাশ্যে এসেছে, তার তিনটি স্টক বিভক্ত হয়েছে। প্রথমটি 2014 সালের মে মাসে, দ্বিতীয়টি 2018 সালের জুনে এবং তৃতীয়টি সেপ্টেম্বর 2020-এ এসেছিল – প্রতিটিতে দুই-একটি বিভক্ত।
কোম্পানির প্রাথমিক পাবলিক অফারে (IPO) $10,000 বিনিয়োগের মূল্য হবে আজ $773,680 (8,000 শেয়ার * $96.71), একটি চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক বৃদ্ধির হার (CAGR) 23%। জনসাধারণের কাছে যাওয়ার পর থেকে, ট্রেক্সের আয় 1998 সালে $49.2 মিলিয়ন থেকে 2020 সালে $880.8 মিলিয়নে উন্নীত হয়েছে, যা 14% এর CAGR৷
সাম্প্রতিক সময়ে, ট্রেক্স শক্তিশালী বিক্রির অভিজ্ঞতা অর্জন করেছে কারণ গ্রাহকরা সাজসজ্জার সামগ্রী বেছে নেয় যেগুলির দাম কাঠের মতো দ্রুত বাড়ছে না। Trex মে মাসে Q1 2021 ফলাফল রিপোর্ট করেছে। কোম্পানির নিট বিক্রয় বছরে 23% বেড়ে $246 মিলিয়ন হয়েছে, যেখানে এর শেয়ার প্রতি আয় 17% বেড়ে 42 সেন্ট হয়েছে।
সিইও ব্রায়ান ফেয়ারব্যাঙ্কস বলেছেন, "ট্রেক্স আবাসিক পণ্যগুলির টেকসই চাহিদা এবং কাঠ থেকে ত্বরান্বিত বাজারের শেয়ার লাভ প্রথম ত্রৈমাসিক বিক্রয় বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করে, যা 2021 সালে শক্তিশালী দ্বি-সংখ্যার রাজস্ব বৃদ্ধির আরেকটি বছরের ভিত্তি স্থাপন করে৷
ট্রেক্স ভার্জিনিয়ায় তার উৎপাদন সুবিধায় তার ক্ষমতা বাড়ানোর জন্য কঠোর পরিশ্রম করছে। প্ল্যান্টের সম্প্রসারণ কোম্পানিকে 2019 সালের তুলনায় 70% বেশি ক্ষমতা দেবে, যা এর কম্পোজিট ডেকিং কাঠের একটি চমৎকার বিকল্প হিসেবে তৈরি করবে।
এই তালিকার ছয়টি ঐতিহ্যবাহী হোমবিল্ডার স্টকের মধ্যে চতুর্থ, টোল ব্রাদার্স (TOL, $63.28), এপ্রিলের শেষে Janney বিশ্লেষক Tyler Batory থেকে কিছু নতুন কভারেজ পেয়েছে।
Batory একটি বাই রেটিং এবং $80 টার্গেট মূল্য সহ টোল ব্রাদার্সের কভারেজ শুরু করেছে। বিশ্লেষক বিশ্বাস করেন যে TOL-এর মার্জিন সম্প্রসারণের সাথে এটির জমি কেনার পদ্ধতিতে করা পরিবর্তনের সাথে মিলিত হয়েছে - এটি কম টাকা আগাম রাখছে, যা এটিকে কম ডলারে আরও জমি নিয়ন্ত্রণ করতে দেয় - ভবিষ্যতে হাউজিং স্টকের জন্য একটি উচ্চ মূল্যায়ন মাল্টিপল প্রদান করবে৷
"আমরা বিশেষ করে এর সাশ্রয়ী মূল্যের বিলাসবহুল পণ্য (সম্প্রদায়ের 41%) প্রতি উৎসাহী, যা আমরা মনে করি একটি অবমূল্যায়িত কুলুঙ্গি পূরণ করে এবং ভবিষ্যতের বৃদ্ধির জন্য একটি বড় রানওয়ে রয়েছে," ব্যাটরি বলেছেন৷
টোল ব্রাদার্সের ব্যবসা সব স্বাভাবিক মেট্রিক্সের পরিপ্রেক্ষিতে খুব উচ্চ পর্যায়ে পারফর্ম করছে।
কোম্পানির 2021 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে $1.6 বিলিয়ন আয় ছিল, যা এক বছরের আগের তুলনায় 17.4% বেশি। ত্রৈমাসিক সময়ে বাড়ি বিক্রয় রাজস্ব 9% বেশি $1.4 বিলিয়ন হয়েছে, যেখানে জমি বিক্রয় 350% বেড়ে $152.7 মিলিয়ন হয়েছে। তিন মাসের সময়কালে TOL-এর প্রাক-কর আয় ছিল $127.4 মিলিয়ন, Q1 2020 এর তুলনায় 93% বেশি।
নিজের বাড়ি বিক্রির ক্ষেত্রে, টোল ব্রাদার্স প্রথম ত্রৈমাসিকে 2,874 ইউনিটের জন্য নিট চুক্তি স্বাক্ষর করেছে, যা এক বছরের আগের তুলনায় 59% বেশি। এটি $7.5 বিলিয়ন মূল্যের 8,888 ইউনিট (+38% বছর-ওভার-বছর) ব্যাকলগ নিয়ে প্রথম ত্রৈমাসিক শেষ করেছে। ব্যাকলগে বাড়িগুলির গড় বিক্রির মূল্য ছিল $840,900, যা 2020 সালের প্রথম প্রান্তিক থেকে 0.3% কম৷
টোল ব্রাদার্সের সিইও ডগলাস ইয়ার্লি জুনিয়র বাড়ির নির্মাতার জন্য সামনে কী সুযোগ রয়েছে সে সম্পর্কে খুব স্পষ্ট।
"আমাদের (Q1 2021) ফলাফলগুলি একটি শক্তিশালী আবাসন বাজারকে প্রতিফলিত করে যা অনুকূল জনসংখ্যার প্রবণতা, বিক্রয়ের জন্য বাড়ির একটি খুব শক্ত সরবরাহ, এক দশকের কম উৎপাদন, কম বন্ধকী হার এবং বাড়ির গুরুত্বের জন্য নতুন করে উপলব্ধি থেকে উপকৃত হচ্ছে ," বার্ষিক বলে৷
৷মজার বিষয় হল, ক্রেতারা তাদের বাড়িতে আরও বেশি খরচ করতে ইচ্ছুক বলে মনে হচ্ছে। Q1 2021-এ, TOL বাড়ির ক্রেতারা আপগ্রেড, লট প্রিমিয়াম এবং অন্যান্য বিকল্পের জন্য ভিত্তি মূল্যে $170,000 বা মোটামুটি 26% যোগ করেছেন।
আপনি যদি এই হাউজিং স্টকের মালিক হন তবে এটি একটি ভাল জিনিস৷
Alarm.com (ALRM, $79.87) এই নিবন্ধে 12 টির একমাত্র হাউজিং স্টক যা বছরের তারিখের জন্য নেতিবাচক অঞ্চলে রয়েছে। এটিকে রেখে দেওয়া হয়েছে কারণ, 2021 সালে সংশোধন করা সত্ত্বেও, কোম্পানির ক্লাউড-ভিত্তিক নিরাপত্তা এবং হোম অটোমেশন প্ল্যাটফর্ম দীর্ঘ পথ ধরে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য সরবরাহ করতে সক্ষম হয়েছে।
গত 52 সপ্তাহে, এর মোট রিটার্ন 42.6%। বিগত পাঁচ বছরে, এর বার্ষিক মোট রিটার্ন 30.0%, এটির সমকক্ষ এবং বিস্তৃত মার্কিন স্টক মার্কেট উভয়ের তুলনায় যথেষ্ট বেশি৷
31শে মার্চ শেষ হওয়া প্রথম ত্রৈমাসিকে, Alarm.com-এর আয় 13.5% বেড়ে $172.5 মিলিয়ন হয়েছে, যখন নন-GAAP (সাধারণত গৃহীত অ্যাকাউন্টিং নীতিগুলি) সামঞ্জস্য করা নেট আয় 23.4% বেড়ে $25.8 মিলিয়ন হয়েছে৷
যদিও ALRM মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং কানাডিয়ান আবাসিক বাজারে অনুকূল পরিস্থিতির সম্মুখীন হয়েছে, 2020 এর চতুর্থ ত্রৈমাসিক থেকে অব্যাহত, এর বাণিজ্যিক ব্যবসা প্রাক-মহামারী বিক্রয় স্তরের নীচে রয়ে গেছে।
কোভিড-১৯ এর ফলে কোম্পানি কিছু উদ্ভাবনী পণ্য লঞ্চ করেছে। এটি আবাসিক গ্রাহকদের জন্য প্রথম ত্রৈমাসিকে একটি স্পর্শহীন ভিডিও ডোরবেল চালু করেছে এবং গ্রাহকদের কাছ থেকে ইতিবাচক প্রতিক্রিয়া পেয়েছে।
বাণিজ্যিক এলাকায়, Alarm.com কঠোর স্বাস্থ্য এবং নিরাপত্তা প্রয়োজনীয়তা অনুসরণ করে রেস্তোরাঁ এবং মুদি দোকানের মতো কোম্পানিগুলির জন্য তার স্মার্ট ব্যবসা তাপমাত্রা পর্যবেক্ষণ চালু করেছে। সিস্টেমের মধ্যে রয়েছে ব্যাপক পর্যবেক্ষণ এবং কাস্টমাইজড সতর্কতা, যেমন রেফ্রিজারেটরের দরজা খোলা রাখা হয়েছে কিনা তা গ্রাহকদের জানাতে।
ALRM-এর বাণিজ্যিক প্লাস সার্ভিস প্ল্যানটি ব্যবসার সাথে উল্লেখযোগ্য আকর্ষণ অর্জন করেছে, 2018 সাল থেকে 35% বৃদ্ধি পেয়েছে। স্মার্ট ব্যবসার তাপমাত্রা পর্যবেক্ষণ এই সদস্যতা পরিকল্পনার বৃদ্ধিতে সাহায্য করবে বলে আশা করা হচ্ছে, যা বার্ষিক বিল করা হয় এবং প্রতি মাসে $23.95 এর সমতুল্য চার্জ করা হয়।
একটি ব্যালেন্স শীট দৃষ্টিকোণ থেকে, Alarm.com একটি নেট নগদ অবস্থান থেকে কাজ করে। প্রথম ত্রৈমাসিকের শেষে, এটির ব্যালেন্স শীটে $180 মিলিয়ন নেট ক্যাশ ছিল, যা 2020 সালের শেষে যা ছিল তার দ্বিগুণ।
গৃহনির্মাতাদের সাম্প্রতিক কিছু আর্থিক পরিসংখ্যানে যাওয়ার আগে, এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে টেলর মরিসন হোম (TMHC, $29.71) লিঙ্গ বৈচিত্র্য সম্পর্কিত নির্মাণ শিল্পে একজন নেতা। কোম্পানির পুরুষ-থেকে-মহিলা কর্মচারী অনুপাত 53% থেকে 47%, একটি সত্য যা এটিকে ব্লুমবার্গের লিঙ্গ-সমতা সূচকে টানা তিন বছরের জন্য অন্তর্ভুক্ত করতে সাহায্য করেছে।
"যদিও অনেক ভুল ধারণা নারীদের ক্ষেত্রে রয়ে গেছে, আমরা শিল্পের মধ্যে অগ্রগতি এবং টেলর মরিসনের নারী প্রতিনিধিত্বের ধারাবাহিক বৃদ্ধি উদযাপন করি। নারী ও পুরুষ নির্মাণে অন্তর্নিহিত পার্থক্য নিয়ে আসে, যা আমাদেরকে একটি শক্তিশালী সংগঠন এবং গৃহনির্মাতা করে তোলে," বলেছেন চ্যারিসা ওয়াগনার, সিনিয়র। TMHC-এ জনগণের উন্নয়ন ও অপারেশনের ভাইস প্রেসিডেন্ট।
চাকরির সাইট এবং অফিস উভয় ক্ষেত্রেই মহিলাদের উল্লেখযোগ্য উপস্থিতি কোম্পানি সংস্কৃতির একটি বড় অংশ হয়ে থাকবে। আপনি যদি এই হাউজিং স্টকের একজন শেয়ারহোল্ডার হন তবে এটি চমৎকার খবর।
এপ্রিলের শেষের দিকে, সিইও শেরিল পামার বিশ্লেষকদের সাথে একটি কনফারেন্স কলে কোম্পানির Q1 2021 ফলাফল নিয়ে আলোচনা করেছিলেন। Palmer highlighted the fact that TMHC finished the quarter with a backlog of more than 10,000 homes, a record for the company, and a total of more than 73,000 homebuilding lots, providing Taylor Morrison with a long pathway for growth.
To improve the customer service experience, the company has created a virtual home configuration and reservation system that allows potential customers to pick a homesite and design a floor plan entirely online. A first-of-its-kind, this tool is part of the TMHC's push to increase its return on equity from the mid-teens in 2021 to well beyond that in the years to come.
The company continues to grow Esplanade, its active adult home brand that started in Florida but is now being rolled out across the country. It recently opened two communities in California and has another planned for North Carolina later this year.
The active adult segment is desirable because many of these buyers pay with cash, are less affected by interest rates and generate higher profits for the company.
Tri Pointe Homes (TPH, $23.42) is based in California, where it generates 43% of its home sales revenue. It also operates in nine other states and the District of Columbia. Arizona is the second-largest revenue generator at 15%, followed by Washington state at 11%.
In the first quarter, TPH's net new home orders increased 20% to 1,987, deliveries jumped 18% to 1,126, with an average selling price of $636,000 – 2% higher than in Q1 2020. Tri Pointe Homes also saw its backlog grow 56% to 3,825 homes, a dollar value of $2.5 billion in future revenue.
More importantly, the company's adjusted homebuilding gross margin during the quarter increased by 340 basis points to 26.8%. Combined with a 250-basis-point reduction in its SG&A expense to 11.4% over the three-month period, TPH saw a 126% increase in pre-tax income. On a per-share basis, earnings grew 146% from 24 cents a share in Q1 2020 to 59 cents in Q1 2021.
Tri Pointe finished the first quarter with a total of 36,843 lots either owned or controlled, with an inventory value of $3.0 billion. Based on 5,291 deliveries over the past 12 months through March 31, the company has an implied supply of seven years.
In 2021, Tri Pointe expects to open 70 new communities, and finish the year with roughly 120 and 130 active selling ones. It anticipates deliveries of at least 6,000 homes this year at an average selling price of at least $620,000 and a gross margin of 22.5% at the midpoint.
Of the nine analysts covering the housing stock, five have a Buy rating and four say it's a Hold. The median target price is $27, representing expected upside of 15.2% over the next 12 months or so. In terms of valuation, TPH is trading at 7.1x its 2021 earnings estimate of $3.29 per share.