এই অস্থির বাজারে, অনেক বিনিয়োগকারী ইক্যুইটি বাজারে তাদের বাজি হেজ করার জন্য লভ্যাংশ-প্রদানকারী স্টকগুলির দিকে তাকিয়ে থাকে। এটি আংশিক কারণ লভ্যাংশ থেকে বিতরণ করা নিয়মিত আয় স্থিতিশীলতার একটি পরিমাপ প্রদান করতে সহায়তা করতে পারে। এটাও কারণ যে সেক্টরগুলি সবচেয়ে বেশি লভ্যাংশ-সমৃদ্ধ হয় সেগুলিও অপেক্ষাকৃত কম অস্থির হওয়ার প্রবণতা বেশি নির্ভরযোগ্য রাজস্ব প্রবণতার জন্য।
যাইহোক, যে সবসময় ক্ষেত্রে হয় না. বিশেষ করে করোনভাইরাস মহামারীর পরিপ্রেক্ষিতে যা আমরা একসময় "স্বাভাবিক" অর্থনৈতিক কার্যকলাপ বলে মনে করতাম তা বাতিল করেছে, শুধুমাত্র উচ্চ ফলনের পিছনে না গিয়ে যেকোন লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলির একটি বিচক্ষণ দৃষ্টিভঙ্গি নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ৷
সর্বোপরি, একটি স্টকের লভ্যাংশের ফলন দ্বিগুণ করার দ্রুততম উপায় হল পেআউট 100% বৃদ্ধি করার জন্য এক টন লাভ নিয়ে আসা নয়। বরং, এটির শেয়ারের দাম অর্ধেক কমিয়ে আনার জন্য - এমন কিছু যা সাধারণত ওয়াল স্ট্রিট ব্যবসায় ঘাটতি হওয়ার পরেই ঘটে, সাধারণত সঙ্গত কারণে।
এখানে 15টি লভ্যাংশ-প্রদানকারী স্টক রয়েছে যা বিক্রি বা অন্তত এড়াতে হবে৷ এর মানে এই নয় যে তারা কোনো দিন আবার কেনাকাটা করবে না। কিন্তু এই মুহুর্তে, তারা সকলেই তাদের নিজস্ব অনন্য চ্যালেঞ্জের মুখোমুখি। এগুলি সবই বিশ্লেষকদের থেকে তুলনামূলকভাবে নেতিবাচক কভারেজ, ডিভিকন লভ্যাংশ-স্বাস্থ্য রেটিং সিস্টেম থেকে সমস্যাজনক স্কোর এবং/অথবা শেয়ার-মূল্যের গতিকে নিরুৎসাহিত করে৷
উপরন্তু, এই স্টকগুলির মধ্যে কয়েকটি লভ্যাংশ প্রদান করে যা সম্প্রতি হ্রাস করা হয়েছে, যখন অন্য কয়েকটি স্পোর্ট পেআউট যা টেকসই নাও হতে পারে যদি বর্তমান লাভের প্রবণতা অব্যাহত থাকে।
2019 সালে মোটামুটি 25% পতনের সাথে যখন S&P 500 বেশ ভাল বছর ছিল, আপনি হয়তো ভেবেছিলেন যে Kraft Heinz-এর জন্য সবচেয়ে খারাপ সময় শেষ হবে। (KHC, $30.68), বিশেষ করে বিবেচনা করে যে COVID-19 ভোক্তাদের প্রধান পণ্যের বিক্রয় - বিশেষ করে প্যাকেজ করা খাবারের ক্ষেত্রে একটি বড় বৃদ্ধি করেছে।
কিন্তু অন্যান্য অনুরূপ ব্র্যান্ডগুলি 2020 সালে প্রশংসনীয়ভাবে পারফর্ম করেছে, KHC বছরে এক অঙ্কের লোকসানে বসে আছে।
এর কারণ 2015 সালে ক্রাফ্ট এবং হেইঞ্জকে একত্রিত করার জন্য $36 বিলিয়ন চুক্তির মাধ্যমে নেওয়া পঙ্গু ঋণের বোঝা বছরের পর বছরও পারফরম্যান্সের উপর ওজন করে চলেছে। সেই সময়ে, বিনিয়োগকারী আইকন ওয়ারেন বাফেট এটিকে "আমার ধরণের লেনদেন" বলে অভিহিত করেছিলেন এবং ক্রাফ্ট স্টকের জন্য 20% এরও বেশি তাত্ক্ষণিক পপ করার পরে, যেখানে তিনি একজন বড় বিনিয়োগকারী ছিলেন, আপনি এই মুহূর্তে সেই অনুভূতি বুঝতে পারবেন। পি>
কিন্তু তারপর থেকে খারাপ পারফরম্যান্স বইগুলির ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য গভীর খরচ-কাটার দ্বারা চালিত হয়েছে, যা বর্তমান ভোক্তাদের রুচির পিছনে পণ্য লাইন ছেড়ে দিয়েছে। আরও খারাপ, একটি উচ্চ-প্রোফাইল এসইসি তদন্তও ছিল যার ফলস্বরূপ গভীর রাইট-অফ হয়েছিল এবং KHC তিন বছরের আর্থিক পুনঃস্থাপন করেছিল৷
বাফেট অনেক বছর পরে বলেছিলেন:"আমি ভুল ছিলাম (KHC সম্পর্কে)। ... আমরা ক্রাফটের জন্য অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করেছি।"
লভ্যাংশ-প্রদানকারী স্টকগুলিতে দর কষাকষির সন্ধানকারী আয়ের শিকারীরা হয়ত ক্রাফ্ট শেয়ারের আশেপাশে শুঁকছেন, যা 2017 সালে তাদের একত্রীকরণ-পরবর্তী সর্বোচ্চ মূল্যের প্রায় এক-তৃতীয়াংশে লেনদেন করে৷ কিন্তু ইতিহাস হিসাবে দেখা গেছে, আপনি যদি মনে করেন যে জিনিসগুলি আরও খারাপ হতে পারে না KHC স্টকের জন্য, আপনি খুব ভুল হতে পারে। 2019 সালে শেয়ার প্রতি মাত্র 40 সেন্টে লভ্যাংশ কাটার পরে, এই স্টকের পেআউটগুলি কিছুটা বেশি টেকসই হতে পারে – তবে এই বিতরণগুলি স্থির থাকলেও, সাম্প্রতিক বছরগুলিতে আমরা যে গভীর পতন দেখেছি তা তারা একা করতে পারবে না।
ই-কমার্স প্রতিযোগিতার যুগে ইট-ও-মর্টার খুচরা বিক্রেতারা ইতিমধ্যেই প্রচুর চাপের সম্মুখীন হয়েছে৷ তারপর, যখন মহামারী আঘাত হানে এবং ক্রেতাদের বাড়িতে আটকে রেখেছিল – এবং ইন্টারনেট লেনদেনের উপর আগের চেয়েও বেশি নির্ভরশীল – তখন পরিস্থিতি খারাপ থেকে আরও খারাপ হতে থাকে।
নিজে সরাসরি খুচরা বিক্রেতা না হলেও, Macerich (MAC, $6.94), একটি রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REIT), এই বেদনাদায়ক শিল্প প্রবণতার সাথে ঘনিষ্ঠভাবে আবদ্ধ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র জুড়ে 47টি আঞ্চলিক শপিং সেন্টারে তার 51 মিলিয়ন বর্গফুট রিয়েল এস্টেট দেওয়া হয়েছে এবং আপনি কল্পনা করতে পারেন, এর ভাড়াটে হিসাবে বিক্রি কমে যাওয়ায় ভুগছে এবং তাদের দরজা বন্ধ করে দিচ্ছে, এটি আর্থিকভাবে MAC-এর উপর ওজন করছে – উভয়ই হারানো রাজস্বের পাশাপাশি ভাড়াটেদের জন্য যারা রয়ে গেছে তাদের ভাড়ার দাম কমেছে।
দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের পেআউটের জন্য ম্যাসেরিচকে তার লভ্যাংশ প্রতি শেয়ার 75 সেন্ট থেকে কমিয়ে দিতে বাধ্য করা হয়েছিল, তারপর এটিকে Q3-এর জন্য 15 সেন্টে উন্নীত করা হয়েছিল। কিন্তু এটি এখনও 2017 সালের শুরু থেকে 90% শেয়ার-মূল্য হ্রাসের জন্য প্রায় 9% এর একটি বিশাল ফলন অফার করে। যাইহোক, বছরের প্রথমার্ধে শেয়ার প্রতি আয় লাল রঙে থাকে এবং অপারেশন থেকে তহবিল (এফএফও, একটি গুরুত্বপূর্ণ REIT লাভজনকতা মেট্রিক) গত বছরের এই বিন্দু থেকে ভাল।
"ভাড়া সংগ্রহের উন্নতি সত্ত্বেও, আমরা মনে করি যে খরচ নিয়ন্ত্রণকে সর্বোত্তম রাখতে হবে, বোর্ড পুনর্বিবেচনার সাথে সাথে REIT ন্যূনতম পরিমাণের চেয়ে বেশি লভ্যাংশ নগদ প্রবাহের জন্য মূল্যবান কিনা," লিখেছেন পাইপার স্যান্ডলারের আলেকজান্ডার গোল্ডফার্ব, যিনি স্টককে কম ওজনের (সমতুল্য) রেট দেন। বিক্রয়)। "ঋণের পরিমাণের পরিপ্রেক্ষিতে, আমরা বিশ্বাস করি যে নগদ প্রবাহ কমানোর জন্য সবচেয়ে ভাল ব্যবহার করা হয়।"
খুচরো রিয়েল এস্টেটের উপর দীর্ঘমেয়াদী চাপ মেসেরিচের বিরুদ্ধে কাজ করে, এই ভারী সংক্ষিপ্ত স্টকের জন্য নীচের লাইনটিই রয়ে গেছে।
মার্কিন আর্থিক খাতে, বর্তমানে ওয়েলস ফার্গো এর চেয়ে বেশি কলঙ্কিত স্টক সম্ভবত নেই (WFC, $21.82)।
প্রারম্ভিকদের জন্য, এটি স্বীকার করা গুরুত্বপূর্ণ যে ব্যাঙ্কের সবসময়ই অন্যান্য আর্থিক জায়ান্ট যেমন JPMorgan Chase (JPM) থেকে অনেক বেশি বাণিজ্যিক দৃষ্টিভঙ্গি রয়েছে যেগুলি বড় বিনিয়োগ ক্রিয়াকলাপ নিয়ে গর্ব করে। এর মানে হল WFC ভোক্তা এবং ব্যবসায়িক ঋণ দেওয়ার প্রবণতাগুলির প্রতি তীব্রভাবে সংবেদনশীল, যা স্পষ্টতই করোনভাইরাস এবং এর ফলে অর্থনৈতিক মন্দার দ্বারা বেশ কঠিন আঘাত পেয়েছে৷
বর্তমান পরিবেশে বিনিয়োগকারীদের সতর্ক হওয়ার জন্য এটি নিজেই যথেষ্ট। কিন্তু 2016 সালে অসাধু কর্মীদের দ্বারা লক্ষ লক্ষ জালিয়াতি অ্যাকাউন্ট খোলা হয়েছে এমন প্রকাশ থেকে শুরু করে সাম্প্রতিক কেলেঙ্কারি পর্যন্ত 100 জন কর্মচারীকে তাদের মিথ্যা বলার অভিযোগে বহিষ্কার করা হয়েছে। করোনভাইরাস ত্রাণের জন্য নির্ধারিত ব্যক্তিগত ছোট ব্যবসা ঋণ পেতে।
এটা সেখানে থামে না. ওয়েলস ফার্গোর সর্বশেষ আয়ের প্রতিবেদনে, রাজস্ব এবং মুনাফা নাটকীয়ভাবে কমতে থাকে। এবং সুদের হার ইতিমধ্যেই ঐতিহাসিক নিম্নস্তরের কাছাকাছি এবং অর্থনৈতিক মন্দার চাপের ফলে ভবিষ্যতে যেকোন হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা কম, আর্থিক খাত বিস্তৃতভাবে, এবং নির্দিষ্টভাবে WFC, শীঘ্রই ভাগ্যের পরিবর্তনের সম্ভাবনা কম। এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই যে ওয়ারেন বাফেট বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে (BRK.B) ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে তার WFC শেয়ারের 26% বিক্রি করেছেন৷
এত কিছু সত্ত্বেও, ওয়েলস ফার্গো এমন একটি ফলনও অফার করে না যা একইভাবে বিধ্বস্ত লভ্যাংশ-প্রদানকারী স্টকগুলির সাথে প্রতিযোগিতামূলক। এটি আপনার গড় S&P 500 কম্পোনেন্টের চেয়ে ভাল অর্থ প্রদান করে না, বিনিয়োগকারীদের এখানে WFC-তে বাজি ধরার আরও কম কারণ দেয়।
টেলিকম সেক্টর দীর্ঘকাল ধরে ছোট খেলোয়াড়দের জন্য একটি আমন্ত্রণহীন জায়গা হয়ে উঠেছে, এই সত্যের কারণে যে গ্রাহকরা আজকাল নির্ভরযোগ্য, বিদ্যুত-দ্রুত সংযোগের দাবি রাখে। এটি একটি নেটওয়ার্ক বজায় রাখার পাশাপাশি এটিকে আপগ্রেড করার জন্য উভয় ক্ষেত্রেই নগদ প্রবাহের একটি ধ্রুবক প্রবাহের দাবি করে, যা ছোট সংস্থাগুলি শক্তিশালী ক্রেডিট রেটিং সহ ভাল-পুঁজিযুক্ত সংস্থাগুলির মতো সহজে সমর্থন করতে সক্ষম নাও হতে পারে৷
লুমেন টেকনোলজিস (LUMN, $8.96), যেটি সম্প্রতি সেঞ্চুরিলিঙ্ক থেকে তার নাম পরিবর্তন করেছে, এই ছোট টেলিকম স্টকগুলির মুখোমুখি হওয়া চ্যালেঞ্জগুলির একটি নিখুঁত উদাহরণ। 4.6 মিলিয়ন ব্রডব্যান্ড ইন্টারনেট গ্রাহক এবং ফোন ল্যান্ডলাইনের একটি উত্তরাধিকারী ব্যবসার সাথে, এটি খুব বড় নয়। কোম্পানিটি অন্যান্য ফার্ম কেনার মাধ্যমে সম্প্রসারণ এবং প্রাসঙ্গিক থাকার জন্য যথাসাধ্য চেষ্টা করেছে, তবে ডিজিটাল পরিষেবাগুলিকে লক্ষ্য করে এমন অধিগ্রহণের একটি হোস্ট সহ - এর মধ্যে প্রধান হল 2016 সালে ইন্টারনেট পরিষেবা প্রদানকারীর লেভেল 3-এর জন্য $25 বিলিয়ন চুক্তি৷ কিন্তু এই চুক্তিগুলি স্পষ্টভাবে গুরুতর নগদ নিন, এবং সেই নগদ পরবর্তী প্রজন্মের অবকাঠামোতে বিনিয়োগের খরচে এসেছে।
লুমেনের দীর্ঘমেয়াদী ঋণ 2016 সালে $18 বিলিয়ন বা তার বেশি থেকে সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকের শেষে প্রায় $31 বিলিয়ন হয়েছে। একই সময়ে, LUMN শেয়ারহোল্ডারদের জন্য একটি উদার লভ্যাংশ প্রদানের চেষ্টা চালিয়ে যাচ্ছে যা বর্তমানে বার্ষিক শেয়ার প্রতি $1.00-এ চলছে - আরামদায়কভাবে বছরে শেয়ার প্রতি $1.30 বা তার বেশি আয়ের লক্ষ্যমাত্রার অধীনে, কিন্তু ঠিক ততটা নড়বড়ে জায়গা ছাড়ছে না ভবিষ্যতের বৃদ্ধি বা বিনিয়োগ। সেই লভ্যাংশও মাত্র দুই বছর আগে যা দিয়েছিল তার অর্ধেকেরও কম৷
লুমেনের অধীনে যাওয়ার ঝুঁকি নেই, তবে এটি ঠিক সেই স্কেলড-আপ এবং ভাল-পুঁজিযুক্ত ধরনের টেলিকম নয় যা কম-ঝুঁকির লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীরা ঐতিহ্যগতভাবে অনুসরণ করে। যদিও সেঞ্চুরিলিংক থেকে নাম পরিবর্তন কিছু লোককে বিভ্রান্ত করতে পারে, বিনিয়োগকারীদের ভুলে যাওয়া উচিত নয় যে এটি গত বছর 13% লোকসান সহ এই সেক্টরের সবচেয়ে খারাপ-পারফর্মিং স্টকগুলির মধ্যে ছিল এবং এটি 2020 সালে এর মূল্যের এক তৃতীয়াংশেরও বেশি হ্রাস পেয়েছে। পি>
আরেকটি লভ্যাংশ-প্রদানকারী স্টক যা ঋণের লোডের পাশাপাশি অপ্রতুল বৃদ্ধির সম্ভাবনাকে বৈশিষ্ট্যযুক্ত করে যা অপারেশনগুলিকে বাধাগ্রস্ত করে তা হল স্টোরেজ পণ্য সংস্থা নিউয়েল ব্র্যান্ডস (NWL, $17.19)। কিন্তু যা এই স্টকটিকে বিশেষভাবে সমস্যাযুক্ত করে তুলেছে তা হল এর পণ্য এবং ব্যবসায়িক লাইনের মিশম্যাশ যা মিশ্রণে অদক্ষতা যোগ করে।
স্পষ্ট করে বলতে গেলে, নেয়েলের কাছে রাবারমেইড স্টোরেজ বিন, এলমারস গ্লু, শার্পি মার্কার এবং ক্রক-পট অ্যাপ্লায়েন্সের মতো শক্তিশালী ব্র্যান্ডের সুবিধা রয়েছে যা এটিকে এখন এবং ভবিষ্যতে ভালভাবে পরিবেশন করবে। এটি একটি দৃঢ় লাভজনক ক্রিয়াকলাপ সহ, এবং বিপর্যয়ের দ্বারপ্রান্তে বিপর্যস্ত একটি পঙ্গু কোম্পানি থেকে অনেক দূরে৷
কিন্তু এটি বলেছিল, সংখ্যাগুলি এখনই নেয়েলকে খুব আকর্ষণীয় বাজি করে না। বিশেষত, ওয়াল স্ট্রিটের 2021 অর্থবছরে NWL-এর আয়ের পূর্বাভাস গড়ে প্রায় $9.5 বিলিয়ন - আর্থিক 2017 থেকে তার শীর্ষ লাইনের সাথে সামঞ্জস্য রেখে। এদিকে, নেয়েল, যার প্রায় $5.8 বিলিয়ন দীর্ঘমেয়াদী ঋণের বিপরীতে $620 মিলিয়ন নগদ এবং দীর্ঘমেয়াদী ঋণ রয়েছে। -মেয়াদী বিনিয়োগ, রেটিং এজেন্সিগুলির সাথে অবস্থান হারিয়েছে। স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস গত বছরের শেষের দিকে NWL-এর ক্রেডিট রেটিং জাঙ্ক টেরিটরিতে নামিয়ে এনেছে৷
নিউয়েল ব্র্যান্ডের শেয়ার 2017 সালের উচ্চতা থেকে 60% এরও বেশি কমে যাওয়ায় এবং 2020 সালে এখনও ভাল, এই ভোক্তার নাম ধরে রাখার ঝুঁকিগুলি পরিষ্কার হওয়া উচিত এবং লভ্যাংশ-প্রদানকারী স্টক খুঁজছেন এমন বিনিয়োগকারীদের বিরতি দেওয়া উচিত।
সম্পদ ব্যবস্থাপক ইনভেসকো (IVZ, $13.97) হল কিছু মোটামুটি জনপ্রিয় ETF-এর পিছনে ব্র্যান্ড, যার মধ্যে রয়েছে ব্যাপকভাবে অনুষ্ঠিত Invesco QQQ Trust (QQQ) যা Nasdaq-100-এর বেঞ্চমার্ক এবং বড়-ক্যাপ টেক স্টকগুলিতে আগ্রহী যে কোনও বিনিয়োগকারীর মূল ভিত্তি৷
কিন্তু IVZ এর কিছু ফান্ড আছে বলে আপনি চিনতে পারেন বা মূল্য খুঁজে পেতে পারেন তার মানে এই নয় যে মূল কোম্পানি একটি শক্তিশালী বিনিয়োগ।
বিনিয়োগকারীদের স্বল্প-মূল্যের সূচক তহবিলে চলে যাওয়ার দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা ব্যাপকভাবে Invesco-এর বিরুদ্ধে কাজ করে। ফার্মের অনেকগুলি বিশেষ অফার রয়েছে যা ছোট সাবসেক্টর বা মোমেন্টাম-চালিত এবং "স্মার্ট বিটা" কৌশলগুলি দেখে, কিন্তু ফ্ল্যাগশিপ QQQ তহবিল ছাড়াও, সম্পদ দ্বারা পরিমাপ করা শীর্ষ 100 অফারগুলির মধ্যে এটির মাত্র একটি অন্য ETF রয়েছে৷
এটি ভ্যানগার্ড, iShares বা SDPR-এর মতো ETF পরিবারের মতো একই লীগে নয়৷
প্রতিটি দিন অতিবাহিত করার সাথে সাথে, বিভাজন কেবল প্রসারিত হয় – এবং এই প্রবণতার কারণে, Invesco শেয়ারগুলি মোটামুটি এক-তৃতীয়াংশে লেনদেন করছে যেখানে তারা তাদের 2018 সালের প্রথম দিকের উচ্চতায় ফিরে এসেছিল। এছাড়াও, এই তালিকার অন্যান্য লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলির মতো, ইনভেসকো এই বছরের শুরুতে অর্থপ্রদান কমাতে বাধ্য হয়েছিল। এটি এখন প্রতি ত্রৈমাসিকে শেয়ার প্রতি 15.5 সেন্ট প্রদান করে – 2020 এর শুরুতে দেওয়া 31 সেন্টের অর্ধেক।
কারপেন্টার টেকনোলজির হতে দেবেন না (CRS, $17.49) নাম আপনাকে বোকা। এই ফার্মটি টাইটানিয়াম এবং স্টেইনলেস স্টিল অ্যালয় সহ বিশেষ ধাতু তৈরি করে, সেইসাথে মেটাল পাউডার এবং মহাকাশ, প্রতিরক্ষা এবং শিল্প খাতের দ্বারা ব্যবহৃত অংশগুলি অন্যান্যের মধ্যে। এই পণ্যগুলির অবশ্যই তাদের জায়গা আছে, তবে এগুলি অবশ্যই গতিশীল নয় – বা উচ্চ মার্জিন – এবং ভোক্তা গ্যাজেট বা ক্লাউড কম্পিউটিং সমাধান৷
কার্পেন্টার 2020 সালে তার 20-সেন্ট ত্রৈমাসিক লভ্যাংশে বিশ্বস্তভাবে আটকে আছে, সম্প্রতি ঘোষণা করেছে যে এটি ডিসেম্বরে এরকম আরেকটি বিতরণের মাধ্যমে বছরটি শেষ করবে। কিন্তু সংখ্যা দেখায় যে এই কৃতিত্বটি সম্পন্ন করার জন্য এটি উল্লেখযোগ্যভাবে রিজার্ভ খনন করছে। এই প্রস্তুতকারকের আয় 2019 সালের তুলনায় প্রায় 20% কমতে সেট করা হয়েছে এবং এটি 2020 সালে একটি উল্লেখযোগ্য নেট ক্ষতির দিকে যাচ্ছে৷
যদিও CRS প্রজেক্ট করছে যে এটি 2021 সালে সেই ক্ষতিগুলির কিছুকে পুনরুদ্ধার করবে, তবুও এটিকে কিছু সময়ের জন্য এই অর্থনৈতিক মন্দার আর্থিক প্রভাবগুলি মোকাবেলা করতে হতে পারে।
শেয়ারগুলি এই বছর তাদের মূল্যের প্রায় দুই-তৃতীয়াংশ হারিয়েছে, এবং সেগুলিকে S&P মিডক্যাপ 400 সূচক থেকে S&P SmallCap 600-এ নামিয়ে দেওয়া হয়েছে৷ যদিও এর দাম কম হওয়া সত্ত্বেও, ওয়াল স্ট্রিটে একটি সর্বসম্মত হোল্ড রেটিং দেখায় যে পেশাদাররা ' এই স্বল্পমেয়াদী প্রবণতা হঠাৎ বিপরীত হতে চলেছে বলে মনে করবেন না৷
৷
বিশেষ রাসায়নিক কর্পোরেশন Olin (OLN, $16.63), বাজার মূল্যে $3 বিলিয়নের কম, একটি শিল্পের একটি ছোট খেলোয়াড় যেখানে মেগা-কর্পোরেশন এবং স্কেল অর্থনীতির আদর্শ। বিশেষ করে Dow (DOW) এবং DuPont de Nemours (DD) এর মেগা-একত্রীকরণ এবং পরবর্তী পুনর্গঠনের পরে, ওলিনের মতো ছোট ছেলেদের জন্য খুব বেশি জায়গা নেই।
নির্ভরযোগ্য রাজস্ব স্ট্রীম খুঁজছেন আয় বিনিয়োগকারীদের জন্য OLN কে আরও বেশি ঝামেলার করে তোলে যে এই ফার্মটি শুধুমাত্র বিশেষ ব্লিচ এবং কোরিনের ব্যবসায় নয়। এর উইনচেস্টার গোলাবারুদ সেগমেন্টটি 2019 সালের আর্থিক বিক্রয়ের 11% জন্য দায়ী, এবং স্লিপি স্পেশালিটি রাসায়নিক বিক্রির বিপরীতে, গোলাবারুদ এক বছর থেকে পরের বছর পর্যন্ত বড় অস্থিরতা দেখতে পারে।
এই অনিশ্চয়তা একটি লাল পতাকা হবে এমনকি যদি Olin বর্তমানে লাভজনক হয়. তবে এই বছর স্টকটি উল্লেখযোগ্যভাবে লাল রঙে চলছে এবং 2021 অর্থবছরে আবার লোকসানে কাজ করবে বলে অনুমান করা হচ্ছে, তাই এখানে বাস্তব অব্যাহত ঝুঁকি রয়েছে।
যতদূর লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টক যায়, OLN অন্তত সামঞ্জস্যপূর্ণ; এটি বেশ কয়েক বছর ধরে তার 20-শতাংশ ত্রৈমাসিক লভ্যাংশকে অনড়ভাবে ধরে রেখেছে। কিন্তু 2018 সাল থেকে এর স্টক প্রায় অর্ধেক মূল্য হারিয়েছে এবং একা লভ্যাংশের জন্য বিশ্বাস করা খুব ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে হচ্ছে।
স্যান্টান্ডার কনজিউমার ইউএসএ হোল্ডিংস (SC, $20.93) হল একটি বিশেষায়িত অর্থ সংস্থা যা প্রাথমিকভাবে যানবাহন অর্থায়নের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে৷ বলাই বাহুল্য, মাত্র কয়েক মাস আগে গাড়ির বিক্রি প্রায় 20% কমে যাওয়ায়, এই মুহূর্তে এটি করা সহজ ব্যবসা নয়।
সেখানে কম ঋণের পাশাপাশি, মহামারীটি অনেক ভোক্তার পরিশোধের পরিকল্পনাকে বাড়িয়ে দেয় বলে ক্রেডিট SC ক্রমবর্ধমানভাবে ঝুঁকিপূর্ণ দেখায়। আপনি যখন কম ঘন্টা দেখছেন বা আপনি বেকার, তখন আপনার গাড়ির জন্য অর্থ প্রদান করা যথেষ্ট কঠিন। কিন্তু আপনি যদি পারতেন এমনও যখন এটি চালানোর কোনও জায়গা নেই, তাহলে আপনার ঋণের বর্তমান থাকার জন্য কেন বিরক্ত হবেন?
কিছু প্রতিবেদনে জোর দেওয়ার চেষ্টা করা হয়েছে যে ভোক্তা ক্রেডিট মেট্রিক্স কিছুটা পিছিয়েছে, তবে এটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে প্রভাবিত ঋণগ্রহীতাদের জন্য মধ্য-বছরের উদ্দীপনা একটি বড় ভূমিকা পালন করেছে - এবং ভবিষ্যতে সহায়তা সম্পর্কে বড় প্রশ্নগুলির সাথে, বড় প্রশ্ন থাকা উচিত স্যান্টান্ডারও।
এমনকি তৃতীয় ত্রৈমাসিকের উল্লেখযোগ্য উপার্জনও ষাঁড়কে দোলানোর জন্য যথেষ্ট ছিল না।
"আগামীর দিকে, ম্যানেজমেন্ট ক্রেডিট দৃষ্টিভঙ্গির উপর একটু বুদ্ধিমান ছিল, বিশেষ করে 2021 সালের প্রথমার্ধে," লিখেছেন জেনির জন রোয়ান, যিনি শেয়ারের উপর একটি নিরপেক্ষ রেটিং বজায় রেখেছিলেন। "ব্যবহৃত গাড়ির মান এখনও উচ্চ, কিন্তু তাদের গ্রীষ্মের শীর্ষে, পুনরুদ্ধারের হার আবার কমে যাবে।"
পাইপার স্যান্ডলারের কেভিন বার্কারও নিরপেক্ষ অবস্থানে থেকেছেন, লিখেছেন, "সামগ্রিকভাবে, একটি খুব শক্তিশালী সংখ্যা এবং ফরোয়ার্ড অনুমানকে সমর্থন করা উচিত, তবে আমরা বিশ্বাস করি এই রান রেট বজায় রাখা কঠিন হবে।"
স্টকটি তার 2020 সালের প্রথম দিকের নিম্ন থেকে স্থিতিশীল হয়েছে, কিন্তু বর্তমান ঝুঁকি বিবেচনা করে আয় বিনিয়োগকারীদের এখনই SC-তে ফ্লিয়ার নেওয়ার খুব কম কারণ নেই। বিশেষ করে এর 22-সেন্ট ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ বিবেচনা করে 37 সেন্ট প্রতি শেয়ারের চেয়ে অনেক বেশি সানটান্ডার কনজিউমার এই বছর শেয়ার প্রতি আয় তৈরি করবে বলে আশা করা হচ্ছে।
জ্বালানি খাতের মধ্যে শোধনাগারগুলি একটি কঠিন শিল্প, যা কাঁচা অশোধিত তেল গ্রহণ করে এবং ব্যবসা এবং ভোক্তাদের জন্য ব্যবহারযোগ্য পেট্রোলিয়াম পণ্যে পরিণত করে। তারা তেলের মূল্য দ্বারা নির্ধারিত ইনপুট খরচ এবং সেইসাথে পেট্রোল এবং পেট্রোকেমিক্যাল সহ তাদের উৎপাদিত পণ্যগুলির জন্য তারা কতটা চার্জ করতে পারে তা দ্বারা নির্ধারিত আউটপুট মূল্য উভয়ের প্রতিই সংবেদনশীল৷
হলিফ্রন্টিয়ার (HFC, $18.57) পেট্রল, ডিজেল এবং জেট ফুয়েলের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে শোধনাগার স্থানের একটি মোটামুটি উল্লেখযোগ্য খেলোয়াড়। এটি প্রতিদিন প্রায় 457,000 ব্যারেলের সম্মিলিত অপরিশোধিত তেল প্রক্রিয়াকরণ ক্ষমতা সহ পাঁচটি শোধনাগারের মালিক এবং পরিচালনা করে। এইচএফসি, অন্যান্য সেক্টরের মতো, ফেব্রুয়ারী এবং মার্চ মাসে শক্তভাবে ছিটকে পড়ে। কিন্তু মাত্র কয়েক মাসের মধ্যে এটি প্রায় দ্বিগুণ হয়ে গেছে কারণ বিনিয়োগকারীরা লক্ষ্য করেছেন যে একই সময়ে তেল কীভাবে সস্তা হয়েছে তা অনেকেই পরিশোধিত পণ্যের চাহিদা বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছেন।
কিন্তু অপরিশোধিত তেলের দাম স্থিরভাবে প্রতি ব্যারেল 40 ডলারে বেড়ে যাওয়ায় মার্জিনের উন্নতির মানে ছিল না। এবং যখন বিশ্লেষকরা দ্রুত কম ইনপুট খরচের সম্ভাবনার উপর ঝাঁপিয়ে পড়েন, তখন থেকে তারা আরও সতর্ক হয়ে উঠেছে কারণ এয়ারলাইন শিল্প এবং অটোমোবাইল ভ্রমণ অবিশ্বাস্যভাবে হতাশাগ্রস্ত এবং চাহিদার উপর ভর করে চলেছে৷
জলবায়ু পরিবর্তনের দীর্ঘমেয়াদী চ্যালেঞ্জ এবং পেট্রোলিয়াম পণ্যগুলি থেকে দূরে একটি সাধারণ বৈশ্বিক রূপান্তর নিক্ষেপ করুন এবং দীর্ঘ, উজ্জ্বল ভবিষ্যতের সাথে অন্যান্য লভ্যাংশ-প্রদানকারী স্টকগুলির সাথে এইচএফসিকে একত্রিত করা কঠিন। যদিও সুইং ব্যবসায়ীদের এই বছরের শুরুতে বড় লাভের জন্য গর্ব বোধ করা উচিত, তবে এর নিকট-মেয়াদী সম্ভাবনাগুলি নিশ্চিতভাবে নিস্তেজ দেখায়।
এবং এই বছর প্রত্যাশিত একটি গভীর ক্ষতি এবং আগামী অর্থবছরে মাত্র 83 সেন্টের প্রত্যাশিত উপার্জনের সাথে, এটি সারা বছর জুড়ে প্রদান করে লভ্যাংশে প্রতি শেয়ার $1.40 ঝুঁকিতে পড়তে পারে৷
ইক্যুইটি আবাসিক (EQR, $49.69) হল একটি REIT যা শহুরে এবং উচ্চ-ঘনত্বের সম্প্রদায়গুলিতে ভাড়া অ্যাপার্টমেন্টের বৈশিষ্ট্যগুলিতে ফোকাস করে৷ নিউ ইয়র্ক, সান ফ্রান্সিসকো এবং ডেনভার অন্তর্ভুক্ত মূল বাজারগুলিতে 300 টিরও বেশি সম্পত্তি এবং প্রায় 80,000 মোট ইউনিট সহ, বিনিয়োগকারীরা কেন এই ধীর এবং স্থির রিয়েল এস্টেট খেলাটিকে একটি নিশ্চিত জিনিস বলে ভেবেছিলেন তা দেখা সহজ৷ পি>
অবশ্যই, এটি মহামারী আঘাতের আগে ছিল। উচ্চ বেকারত্বের হার শুধুমাত্র ভাড়াটেদের ভাড়া দেওয়ার ক্ষেত্রেই চ্যালেঞ্জ তৈরি করেনি, কিন্তু পাবলিক ট্রানজিটের আশেপাশে টেলিকমিউটিং এবং জনস্বাস্থ্যের উদ্বেগের বিস্তৃত প্রবণতা এই হিপ শহুরে কেন্দ্রগুলিকে স্থায়ীভাবে তাদের কিছু দীপ্তি হারিয়ে ফেলেছে। এবং যদিও সান ফ্রান্সিসকোর মতো ব্যয়বহুল বাজারে অ্যাপার্টমেন্ট ভাড়া নেওয়াকে একসময় অর্থ ছাপানোর লাইসেন্সের মতো মনে হয়েছিল, এখন এটি ক্রমবর্ধমানভাবে অসম্ভাব্য বলে মনে হচ্ছে যে EQR একবার একই মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা দিতে সক্ষম হবে।
আমরা ইতিমধ্যে ফার্মের আর্থিক অনুমানে এটি দেখেছি। বেয়ার্ডের বিশ্লেষক আমান্ডা সুইজার (নিরপেক্ষ) দেখেছেন অপারেশন থেকে সামঞ্জস্যপূর্ণ তহবিল 2019 সালের শেয়ার প্রতি $3.13 থেকে এই বছরে $3.03, তারপর 2021 সালে $2.83 এ নেমে এসেছে। যখন আপনি গুরুত্বপূর্ণ এলাকায় এই বড় বিল্ডিংগুলিকে সমর্থন করার জন্য প্রচুর নগদ ধার নিয়েছেন, এমনকি একটি ছোট এই বৈশিষ্ট্যগুলির জন্য অন্তর্নিহিত ভাড়া অনুমানে পরিবর্তনের ফলে সমস্ত ক্রিয়াকলাপে বড় প্রভাব রয়েছে৷
এখনও পর্যন্ত, EQR তার বার্ষিক লভ্যাংশের হার $2.41-এ আটকে আছে, কিন্তু সাম্প্রতিক চ্যালেঞ্জগুলি অবশ্যই এই স্টকের ভবিষ্যতের আয়ের সম্ভাবনা এবং দামের সম্ভাবনা নিয়ে প্রশ্ন উত্থাপন করে৷
"EQR-এর YTD কম পারফরম্যান্স সত্ত্বেও, আমরা আশা করি যে স্টকটির জন্য নীচে (অন্তত একটি আপেক্ষিক ভিত্তিতে) খুঁজে পাওয়া কঠিন হবে যতক্ষণ না ভাড়া বৃদ্ধির দ্বিতীয় ডেরিভেটিভ শহুরে বাজারে ইতিবাচক হয়ে ওঠে," সুইৎজার লিখেছেন৷
বাড়ি নির্মাণকারী টোল ব্রাদার্স (TOL, $44.38) সম্ভবত চূড়ান্ত চক্রাকার স্টক, কারণ একটি নতুন বাড়ির জন্য ভোক্তাদের আত্মবিশ্বাসী এবং ভাল আর্থিক আকারে থাকতে হবে। যাইহোক, ক্রমবর্ধমান আত্মবিশ্বাস এবং শক্তিশালী আবাসন ডেটার মধ্যে সাধারণভাবে হাউজিং স্টকগুলি 2020 সালে দুর্দান্ত কাজ করেছে, বাস্তবতা হল যে অনেক আমেরিকান এখনও লড়াই করছে - এবং যারা খারাপভাবে করছে না তাদের মধ্যে বড় পদক্ষেপ নেওয়ার ইচ্ছা নাও থাকতে পারে। বর্তমান পরিবেশ।
স্বীকার্য যে, একজন বিলাসবহুল গৃহনির্মাতা হিসাবে, টোল ব্রাদার্স কম ধনী গ্রাহকদের উপর নির্ভর করে এমন হাউজিং নাটকের মতো একই সংকট দেখেনি। কিন্তু বিশ্লেষকরা এই বছর মোট রাজস্ব 7% হ্রাস এবং মোট লাভের উল্লেখযোগ্য 20%-প্লাস হ্রাস অনুমান করে, এটি এখনও সমস্যা দেখছে।
শেয়ারগুলি মাধ্যাকর্ষণকে অস্বীকার করেছে এবং বছরে 12% বেড়েছে। কিন্তু এর মানে বর্তমান স্তরে, বিনিয়োগকারীরা আবাসন বাজারের স্থিতিস্থাপকতা ধরে রাখবে এমন ধারণার ভিত্তিতে একটি শালীন প্রিমিয়াম প্রদান করছে। আপনি ভুল হলে, আপনার ক্ষতি পূরণের জন্য TOL আপনাকে বেশি নগদ অর্থ প্রদান করছে না; এর 11-সেন্ট ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ একটি খুব শালীন 1% ফলন যোগ করে৷
আপনি যদি একটি হাউজিং রিবাউন্ডে একটি স্বল্পমেয়াদী বাজি করতে চান তবে এটি একটি জিনিস। কিন্তু দীর্ঘমেয়াদী আয়ের বিনিয়োগকারীদের ভবিষ্যতের অনিশ্চয়তার কারণে এই মুহূর্তে অতীতের TOL দেখে ভালোভাবে সেবা দেওয়া হবে।
যদিও জেরক্স (XRX, $18.52) শুধুমাত্র কপিয়ার তৈরি করে এমন কোম্পানির চেয়ে নিজেকে প্রমাণ করার জন্য প্রবলভাবে সংগ্রাম করেছে, তার "ডকুমেন্ট ম্যানেজমেন্ট সিস্টেম" এর ডিজিটাল অফারগুলি এই ধরনের অনেক পরিষেবার মধ্যে মাত্র একটি যা প্রতিষ্ঠানগুলিকে আজকাল থেকে বেছে নিতে হবে। যদিও এই কঠিন প্রতিযোগিতা সত্ত্বেও ফার্মটি সাম্প্রতিক বছরগুলিতে বেশ ভালই কাজ করছিল, এবং 2019 সালের শেষের দিকে সংক্ষিপ্তভাবে $40 এর শেয়ারের দাম নিয়ে ফ্লার্ট করেছে - আর্থিক সংকটের আগের দিনগুলির পর থেকে এটি সর্বোচ্চ স্তর।
যদিও এটি স্থায়ী হওয়ার জন্য ছিল না, এবং XRX এখন মার্চ মাসে ফ্লপ হওয়ার পরে সর্বোচ্চ মূল্যায়নের অর্ধেকেরও কম মূল্যবান। অন্যান্য টেক কোম্পানিগুলির বিপরীতে যেগুলি কঠিন আঘাত পেয়েছিল এবং ফিরে এসেছে, জেরক্স একটি সাধারণ অনুভূতিতে ভুগছে বলে মনে হচ্ছে যে আগের আশাবাদ ইতিমধ্যেই কিছুটা বেশি হয়ে গেছে এবং "নতুন স্বাভাবিক" সহজ হবে না৷
"এমনকি প্রাক-মহামারী, জেরক্স ইমেজিং সরঞ্জামের রাজস্বের একটি ধর্মনিরপেক্ষ পতনকে নেভিগেট করছিল কারণ অফিসগুলি ক্রমবর্ধমানভাবে একটি ডিজিটাল এবং কাগজবিহীন কর্মক্ষেত্রে স্থানান্তরিত হয়েছে," লিখেছেন আর্গাস রিসার্চ বিশ্লেষক জিম কেলেহার, যার শেয়ারে একটি হোল্ড রেটিং রয়েছে৷ "আমরা শুধুমাত্র মূল্য দুর্বলতার জন্য XRX ক্রয় করব না।"
আয়ের পূর্বাভাসগুলি এই আশঙ্কাগুলিকেও বৈধ করে, শেয়ার প্রতি আয় 2019 অর্থবছরে $3.55 থেকে এই বছরে মাত্র $1.22-এ নেমে আসবে৷ এবং যখন 2021 সালে জিনিসগুলি আরও ভাল দেখা যাচ্ছে, তখন গড় ওয়াল স্ট্রিট প্রজেকশন এখন মাত্র $2.23 - 2019 এর উচ্চ থেকে 35% কম৷
লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলির মধ্যে জেরক্সের অবস্থা অবিলম্বে বিপদের মধ্যে নেই; এটি ত্রৈমাসিক প্রতি শেয়ার প্রতি 25 সেন্ট প্রদান করে, তাই মহামারী-সম্পর্কিত চ্যালেঞ্জের জন্য হিসাব করার পরেও, XRX এর বার্ষিক ডলার-প্রতি-শেয়ার ট্যাব কভার করার জন্য যথেষ্ট থাকবে। তবে স্পষ্টতই সামনের বছরগুলিতে শক্তিশালী পারফরম্যান্স সরবরাহ করার জন্য জেরক্সের ক্ষমতা নিয়ে সন্দেহ করার কারণ রয়েছে৷
First Hawaiian (FHB, $16.73) is a regional bank with about 60 branches in the state of Hawaii, as well as three in Guam and two in Saipan. Regional banks are a bit more tied to cyclical economic activity than massive national banks as they typically rely on mortgages and business loans more than investment activities to boost their bottom line.
That has been bad news for FHB as a confluence of trends have worked against the stock in the last several months. For starters, a low-interest-rate environment has sapped the return on those loans to businesses and consumers. Then, the coronavirus hit and caused related economic disruptions for the regional banking sector, as their loans have become riskier amid rising unemployment. To top it off, the tourist-reliant economy of Hawaii has been particularly hard-hit as travelers avoid airlines and hotels.
As a result, First Hawaiian could finish 2020 with earnings that are less than half its total in 2019. Furthermore, the consensus target for EPS is $1.04 per share – precisely its annual dividend rate, which doesn't leave much room for error.
None of this is to say there will be a run on the bank or that dividends will be eliminated tomorrow. But the challenges are real and persistent, so income-oriented investors should look beyond the generous yield and acknowledge the risks in this stock before they consider buying.
EDITOR'S NOTE:Anheuser-Busch InBev scrapped its dividend on Oct. 29, a day after this story's publication.
If you don't dig into the numbers, Anheuser-Busch InBev (BUD, $55.25) might seem a reasonable investment in 2020 given that folks are staying home with little to do and plenty of reasons to crack a cold one. But even if there is a slight tailwind for general grocery store sales right now, the reality is that BUD has been falling behind for some time when it comes to connecting with consumers.
First came the craft beer craze, which began about a decade or so ago and has seen hundreds of smaller, artisan producers pop up around the nation as competition to the admittedly stodgy and unrefined mega-beers that InBev has in its arsenal. Then, we saw a general move away from beer in general and toward craft cocktails and spiked seltzers as "foodies" sought to unlock more than just beer-like flavors from their alcoholic beverages.
BUD has done the best it can to keep up, offering new products and buying up smaller craft breweries over the years. But the sober reality is that revenue peaked at just over $50 billion in fiscal 2017 and is set to slide to just over $45 billion this year. And even with predictions of a rebound in 2021, it is still not projected to re-attain that $50 billion mark.
Even worse for Anheuser-Busch is the long-term trend where younger and more health-conscious consumers are increasingly drinking less – or not at all. While spending on booze did rise in 2019, the long-term trend of actual consumption remains down as folks drink less but choose premium offerings when they do indulge.
That doesn't bode well for the decidedly downmarket portfolio of BUD – and with shares roughly half of their 2017 highs, income investors have plenty of better consumer stocks to order up right now.
On top of all this, AB InBev has uncertainty in the C-suite, with Financial Times (paywall) reporting that the company is starting to look for replacements for CEO Carlos Brito, following the 2019 exits of the company's CFO and several board members. Investors can certainly find more stability (and yield) in other dividend-paying stocks.