বিলিয়নেয়ার বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থ দিয়ে কী করছেন তা দেখতে সর্বদা আকর্ষণীয়। অবশ্যই, আপনি তাদের স্টক বাছাইগুলির প্রতিটি একক অনুলিপি করে তাদের লাভের সাথে মেলাতে পারবেন না, তবে তারা কী করছে তা জানার জন্য এটি এখনও সহায়ক (এবং ফলদায়ক) হতে পারে।
বিবেচনা করুন যে বিলিয়নেয়ার, হেজ ফান্ড এবং নীচে তালিকাভুক্ত বড়-সময়ের পরামর্শগুলির একটি বড় চুক্তি রয়েছে। এবং গবেষণার জন্য তাদের সংস্থান, সেইসাথে অভ্যন্তরীণ এবং অন্যদের সাথে তাদের ঘনিষ্ঠ সংযোগ, তাদের স্টক বাছাই সম্পর্কে অনন্য অন্তর্দৃষ্টি দিতে পারে।
কোন স্টকগুলিকে তারা তাদের পুঁজি নিয়ে তাড়া করছে (অথবা কোটিপতিরা কোন স্টক বিক্রি করছে, সে বিষয়ে) অধ্যয়ন করা খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি উন্নত অনুশীলন হতে পারে।
সর্বোপরি, ধনীরা আরও ধনী হওয়ার একটি কারণ রয়েছে।
বিলিওনিয়ার ক্লাস থেকে সাম্প্রতিক ৫০টি সেরা স্টক বাছাই করা হল। প্রতিটি ক্ষেত্রে, কমপক্ষে একজন বিলিয়নেয়ার - এটি একজন ব্যক্তি, হেজ ফান্ড বা উপদেষ্টাই হোক না কেন - একটি উল্লেখযোগ্য অংশীদারিত্ব রয়েছে এবং/অথবা এর হোল্ডিংয়ে যোগ করা হয়েছে৷ বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, এই স্টকগুলি একাধিক বিলিয়নেয়ার বিনিয়োগকারী এবং বিলিয়নেয়ার বিনিয়োগকারী সংস্থাগুলির মালিকানাধীন। এবং যদিও এই বিনিয়োগগুলির মধ্যে বেশ কয়েকটি জনপ্রিয় ব্লু চিপ, অন্যগুলি অনেক কম প্রোফাইল রাখে৷
যেভাবেই হোক, এই স্টকের ক্ষেত্রে স্মার্ট মানি মজা করছে না।
যখন এটি সিসকো সিস্টেম আসে (CSCO, $44.11), জেনারেশন ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্টকে বোকা বানানো হচ্ছে না। লন্ডন ভিত্তিক উপদেষ্টা - যা প্রাক্তন ভাইস প্রেসিডেন্ট আল গোর দ্বারা সহ-প্রতিষ্ঠা করা হয়েছিল, যিনি এখনও চেয়ারম্যান হিসাবে কাজ করছেন - তৃতীয় ত্রৈমাসিকে CSCO এর 18 মিলিয়নেরও বেশি শেয়ার ক্রয় করে একটি নতুন অবস্থান শুরু করেছে৷
এই অবস্থানটি এখন কোম্পানির $18.8 বিলিয়ন পরিচালিত সিকিউরিটিজের 3.9% এর জন্য দায়ী, যা এটিকে তার শীর্ষ 10টি স্টক বাছাইয়ের বাইরে রাখে৷
যদিও প্রযুক্তি সমষ্টির স্টকটি গত পাঁচ বছরে প্রায়শই বাজারের পিছিয়ে রয়েছে, তবে এটি এখনও পর্যন্ত শক্তিশালী Q4 রয়েছে। অক্টোবরের শুরু থেকে, CSCO শেয়ারগুলি S&P 500-এর 9% থেকে 12% বেড়েছে৷
S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স অনুসারে, বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে কোম্পানিটি আগামী তিন থেকে পাঁচ বছরে 6.7% গড় বার্ষিক আয় বৃদ্ধি পাবে। তাদের গড় সুপারিশ দাঁড়ায় কিনুন৷
৷
আপনি যদি একজন বিনিয়োগকারী হন যা স্টক বাছাইয়ের জন্য খুঁজছেন, তবে এয়ারলাইন সেক্টরের চেয়ে বেশি দূরে তাকান না। সর্বোপরি, বিশ্বব্যাপী মহামারী বিমান ভ্রমণকে বিপর্যস্ত করেছে।
PAR ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট, একটি বোস্টন-ভিত্তিক উপদেষ্টা, বাজারের এই প্রান্তে মূল্য দেখে। ফার্মটি শুধুমাত্র ডেল্টা এয়ার লাইনস সহ এয়ারলাইন্সের বিভিন্ন পদে যোগ করেনি (DAL, $42.95), Southwest Airlines (LUV) এবং United Airlines (UAL), কিন্তু এটি ভ্রমণ সাইট TripAdvisor (TRIP) এ তার অবস্থান তিনগুণেরও বেশি।
ডেল্টা এয়ার লাইনসের জন্য, PAR ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট তার DAL হোল্ডিংয়ে একটি ক্রমবর্ধমান সংযোজন করেছে, 9,450টি শেয়ার যোগ করে এর মোট সংখ্যা 3.5 মিলিয়নের বেশি করেছে। এটি প্রায় 4.1% সম্পদে শীর্ষ-10 অবস্থানের জন্য ভাল।
সব বলা হয়েছে, মনে হচ্ছে পরের বছর মহামারী চলে গেলে PAR সেক্টরের জন্য একটি বড় প্রত্যাবর্তনের জন্য বাজি ধরছে।
ব্যারিক গোল্ড-এ সবচেয়ে সুপরিচিত বিনিয়োগকারী (গোল্ড, $23.61) এই মুহূর্তে সম্ভবত ওয়ারেন বাফেটের বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে। Omaha Oracle 2020 সালের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে স্বর্ণ ও তামার খনিতে একটি অবস্থান শুরু করেছে, $563.6 মিলিয়ন মূল্যের 20,918,701 শেয়ার কিনেছে।
এই পদক্ষেপে বাফেট-প্রেক্ষকদের মাথা চুলকাচ্ছিল। সর্বোপরি, ওয়ারেন বাফেট সোনার বাগ থেকে সবচেয়ে দূরের জিনিস। তা হোক না কেন, অন্তত খনি শ্রমিকরা নগদ প্রবাহ তৈরি করে। ব্যারিকের ক্ষেত্রে, এটি একটি ছোট লভ্যাংশও দেয়।
যদিও এর নাম ইঙ্গিত দিতে পারে, সিডনি, অস্ট্রেলিয়া-ভিত্তিক হেজ ফান্ড প্ল্যাটিনাম ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট (AUM $16.2 বিলিয়ন) পণ্যের ক্ষেত্রেও ঠিক বড় নয়। কিন্তু তারা তাদের পোর্টফোলিওর একটি উল্লেখযোগ্য অংশ (4.2%) ব্যারিক গোল্ডকে বরাদ্দ করে।
প্ল্যাটিনাম ইনভেস্টমেন্ট, যা 2012 সাল থেকে গোল্ডে শেয়ারের মালিকানা রয়েছে, 3 ত্রৈমাসিকে তার শেয়ার 81% বা 2.7 মিলিয়ন শেয়ার বাড়িয়েছে। সর্বশেষ বিনিয়োগের আগে, ব্যারিক এর মোট পোর্টফোলিও মূল্যের মাত্র 2% ছিল৷
জনসন ও জনসন (JNJ, $149.00) স্বাস্থ্যসেবা শিল্পের বিভিন্ন বিভাগে কাজ করে। ফার্মাসিউটিক্যালস ছাড়াও, এটি ওভার-দ্য-কাউন্টার ভোক্তা পণ্য যেমন ব্যান্ড-এইডস, নিওস্পোরিন এবং লিস্টারিন তৈরি করে। এটি অস্ত্রোপচারে ব্যবহৃত মেডিকেল ডিভাইসগুলিও তৈরি করে।
স্টকটি এই বছর তেমন কিছু করেনি, তবে দীর্ঘমেয়াদী আয় বিনিয়োগকারীরা জানেন যে এটি কতটা মূল্যবান হতে পারে। এই ডাও কম্পোনেন্টটি একটি অদম্য লভ্যাংশ উৎপাদনকারী, টানা 58 বছর ধরে এর পেআউট বাড়িয়েছে।
লেভিন ক্যাপিটাল স্ট্র্যাটেজিস (AUM $1.3 বিলিয়ন), একটি নিউ ইয়র্ক-ভিত্তিক হেজ ফান্ড, JNJ-এ বিশ্বাসী। তহবিলটি স্বাস্থ্যসেবা জায়ান্টে তার অংশীদারিত্ব বৃদ্ধি করেছে Q3 তে মাত্র 1%, কিন্তু এটি একটি অত্যন্ত বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওর 5% এর জন্য দায়ী, যা এটির শীর্ষ স্টক বাছাইগুলির মধ্যে তৃতীয় বৃহত্তম। লেভিনের শীর্ষ হোল্ডিং, মাইক্রোসফ্ট (MSFT), মোট পোর্টফোলিও মূল্যের 6.5% দাবি করে৷
লেভিন ভাল এবং খারাপ সময়ে JNJ-এর সাথে আটকে গেছেন, 2006 সালে প্রথম শেয়ার কিনেছিলেন।
IQVIA হোল্ডিংস (IQV, $167.63), পূর্বে Quintiles এবং IMS Health নামে পরিচিত, স্বাস্থ্যসেবা সমস্যার প্রযুক্তিগত সমাধান নিয়ে আসে। এটি জীবন বিজ্ঞান, ওষুধ-উন্নয়ন এবং এমনকি যত্ন-প্রদানকারী সংস্থাগুলিকে ডেটা সংগ্রহ ও বিশ্লেষণ করতে সাহায্য করে, তারপর সেই ডেটা ব্যবহার করে বাজারে নতুন পণ্য আনতে৷
বেইন ক্যাপিটাল - বর্তমান সিনেটর এবং এক সময়ের রাষ্ট্রপতি প্রার্থী মিট রমনি দ্বারা প্রতিষ্ঠিত একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম - এটি কোম্পানির বৃহত্তম শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে একটি ছিল, কিন্তু এটি কিছু সময়ের জন্য তার অবস্থান হ্রাস করছে৷
একটি বড় বিনিয়োগকারী যা লোড আপ করছে, তবে, হেলথকর ম্যানেজমেন্ট (AUM $4.4 বিলিয়ন), যা স্বাস্থ্যসেবা স্টকগুলিতে বিশেষজ্ঞ। নিউ ইয়র্ক হেজ ফান্ড 295,950 শেয়ার যোগ করে Q3 তে তার অংশীদারিত্ব 54% তুলেছে। বিনিয়োগ এখন ফার্মের মোট পোর্টফোলিও মূল্যের 5.3%, Q2 তে 3.2% থেকে বেশি৷
IQV হল ফার্মের ষষ্ঠ-বৃহত্তর অবস্থান।
ক্যাপিটাল ওয়েলথ প্ল্যানিং, $1.8 বিলিয়নের AUM সহ একটি বড় উপদেষ্টা সংস্থা, ব্লু-চিপ স্টক এবং অন্যান্য রক-সলিড ব্র্যান্ড নামগুলির একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও বজায় রাখে যা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা চিনবে৷ প্রকৃতপক্ষে, নেপলস, ফ্লোরিডা-ভিত্তিক ফার্মের শীর্ষ 10 হোল্ডিংগুলি ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের সমস্ত সদস্য, নাইকি (NKE) এর নেতৃত্বে 6.1% এবং ম্যাকডোনাল্ডস (MCD, $211.51) 5.4% এ।
বৈচিত্র্য ক্লায়েন্টদের রাতে ভাল ঘুমাতে সাহায্য করবে। পোর্টফোলিওর মাত্র 6% এর জন্য সবচেয়ে বড় একক অবস্থানের সাথে, এক বা দুটি খারাপ বাজি স্টক বাছাইয়ের এই স্লেটকে ডুবিয়ে দেবে না।
ক্যাপিটাল ওয়েলথ প্ল্যানিং তৃতীয় ত্রৈমাসিকে তার সবচেয়ে বড় বাজিতে বুলিশ ছিল, MCD সহ তার 10টি বৃহত্তম অবস্থানের মধ্যে নয়টি যোগ করেছে, যা এটির দ্বিতীয় বৃহত্তম হোল্ডিং। পরামর্শটি 29,163টি শেয়ার কেনার পর 3 ত্রৈমাসিকে গ্লোবাল হ্যামবার্গার ফ্লিপারে তার হোল্ডিং 6% বৃদ্ধি করেছে৷
Soma Equity Partners (AUM $2.6 বিলিয়ন) PayPal হোল্ডিংস-এ তার অংশীদারিত্ব বাড়িয়েছে (PYPL, $214.54) 100,000 শেয়ার, বা 13%, Q3 তে এবং এটি কোনওভাবেই এই নামে নতুন নয়৷ সান ফ্রান্সিসকো-ভিত্তিক হেজ ফান্ড 2016 সাল থেকে পেমেন্ট কোম্পানিতে শেয়ারের মালিক।
এটি একটি বুদ্ধিমান বিনিয়োগ হয়েছে. 2015 সালে eBay (EBAY) থেকে বিভক্ত হওয়ার পর থেকে PayPal বিচ্ছিন্ন হয়ে পড়েছে৷ এটি একটি পৃথক সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা কোম্পানি হওয়ার পর থেকে শেয়ারগুলি 480% এর বেশি বেড়েছে৷ তুলনার সুবিধার জন্য, S&P 500 একই সময়ের মধ্যে 77% লাভ করেছে, এবং eBay মাত্র 93% ফেরত দিয়েছে।
পিওয়াইপিএল হেজ ফান্ডের মোট পোর্টফোলিও মূল্যের 5.4% এর জন্য এটিকে সোমার শীর্ষ 10 স্টক পিকগুলির মধ্যে একটি করে তোলে। স্ট্রিট অবশ্যই সোমার মতের সাথে একমত। S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স অনুসারে, নামটির উপর বিশ্লেষকদের গড় সুপারিশ বাই-এ দাঁড়িয়েছে, কারণ এটি প্রায় 22% গড় বার্ষিক আয় বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছে৷
টি-মোবাইল ইউএস (TMUS, $131.19) গত বসন্তে স্প্রিন্টের সাথে একত্রিত হওয়ার সময় জীবনের উপর একটি নতুন লিজ পেয়েছে। যদিও টি-মোবাইল এবং স্প্রিন্ট নির্মমভাবে প্রতিযোগিতামূলক বেতার পরিষেবা শিল্পে পৃথকভাবে ধরার আশা করতে পারেনি, সম্মিলিত কোম্পানি ভেরিজন (VZ) এবং AT&T (T) এর সত্যিকারের 3 নম্বর প্রতিযোগীকে প্রতিনিধিত্ব করে।
এবং Egerton Capital (AUM $20.2 বিলিয়ন) হল একজন উল্লেখযোগ্য বিনিয়োগকারী যে টি-মোবাইলের সম্ভাবনাকে পছন্দ করে যে এটি এখন বৃদ্ধি পেয়েছে। লন্ডন-ভিত্তিক হেজ ফান্ড প্রথম দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে TMUS-এ একটি অবস্থান তৈরি করা শুরু করে, যখন T-Mobile-Sprint একত্রীকরণ বন্ধ হয়ে যায়। সাম্প্রতিকতম ত্রৈমাসিকে, তহবিল তার 83% বা 3.5 মিলিয়ন শেয়ার বৃদ্ধি করেছে৷
T-Mobile এখন ফান্ডের মোট পোর্টফোলিও মূল্যের 5.4%-এ তৃতীয় বৃহত্তম হোল্ডিং, যা আগের ত্রৈমাসিকে 3.3% থেকে বেড়েছে। বিগত ছয় মাসে TMUS শেয়ার বাজারের 30% বেড়েছে, এবং বিশ্লেষকদের ঐক্যমত্য সুপারিশ বাইতে রয়ে গেছে।
ওয়াল স্ট্রিট ডানাহের-এ খুব বুলিশ (DHR, $223.34)। লাইফ সায়েন্স, ডায়াগনস্টিকস এবং এনভায়রনমেন্টাল সলিউশন কোম্পানির 21 জন বিশ্লেষকের মধ্যে, 14 জন এটিকে একটি স্ট্রং বাই এবং অন্য চারজন এটিকে একটি বাই বলে। S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স অনুসারে, এটি একটি ঐক্যমত্য কেনার সুপারিশের জন্য ভাল৷
এটি 2021 সালের সেরা স্বাস্থ্যসেবা স্টকগুলির মধ্যে রাখার জন্য যথেষ্ট।
স্পষ্টতই স্যান্ডলার ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট (AUM $2.6 বিলিয়ন) চালনাকারী লোকেরা এটি দেখলে একটি ভাল জিনিস জানেন। নিউইয়র্ক ভিত্তিক হেজ ফান্ড সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকে কোম্পানিতে তার অংশীদারিত্ব 35% বাড়িয়েছে। DHR এখন ফান্ডের স্টক বাছাইয়ের মধ্যে ২ নং, মোট পোর্টফোলিও মূল্যের ৫.৬%।
ডানাহার, যেটি বেকম্যান কুলটার এবং সেফিডের মতো ব্র্যান্ডের অধীনে কাজ করে, এই বছর ঈর্ষণীয় রিটার্ন দিচ্ছে, এবং এর স্টক গত ছয় মাসে এক তৃতীয়াংশেরও বেশি বেড়েছে।
কেউ হেলথকোর ম্যানেজমেন্ট (AUM $4.4 বিলিয়ন) Medtronic এর একটি চমৎকার অংশের মালিক হবে বলে আশা করা যায় (MDT, $112.47)। নিউইয়র্ক-ভিত্তিক হেজ ফান্ড ব্লু-চিপ স্বাস্থ্যসেবা স্টকগুলিতে বিশেষজ্ঞ, এবং মেডট্রনিক অবশ্যই বর্ণনার সাথে খাপ খায়।
MDT শুধুমাত্র চিকিৎসা যন্ত্রের বিশ্বের বৃহত্তম নির্মাতাদের মধ্যে একটি নয়, এটি একটি আয়ের মেশিনও। কোম্পানিটি 43 বছর ধরে বার্ষিক তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছে। Medtronic নোট করে যে এর শেয়ার প্রতি লভ্যাংশ গত অর্ধ-দশকে 50% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং গত 43 বছরে 17% চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক বৃদ্ধির হারে বৃদ্ধি পেয়েছে।
HealthCor, যেটি 2017 সালে MDT-তে প্রথম বিনিয়োগ করেছিল, Q3-এ তার শেয়ার 53% বা 486,720 শেয়ার বাড়িয়েছে। মেডিকেল ডিভাইস নির্মাতা এখন পোর্টফোলিওর 5.8% নিয়ে গঠিত, যা আগের ত্রৈমাসিকের 3.5% থেকে বেশি। জিমার বায়োমেট (ZBH) এবং UnitedHealth (UNH) এর পরে MDT হল ফান্ডের তৃতীয় বৃহত্তম হোল্ডিং৷
মজার ঘটনা:প্রায় $350 প্রতি শেয়ার, UnitedHealth Group (UNH, $348.68) হল দাম-ভারিত ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের সবচেয়ে ভারী স্টক।
এটি একমাত্র প্রথম স্থান নয় যেখানে কোম্পানি দাবি করতে পারে। মোটামুটি $330 বিলিয়ন বাজার মূল্য এবং $278.3 বিলিয়ন 2021 বিক্রয় পূর্বাভাস সহ, এই ব্লু-চিপ স্টকটি ব্যাপক ব্যবধানে সর্ববৃহৎ সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা স্বাস্থ্য বীমাকারী৷
নিউইয়র্ক হেজ ফান্ড স্যান্ডার্স ক্যাপিটাল (AUM $38.3 বিলিয়ন) হল একটি বড়, দীর্ঘ সময়ের অনুরাগী, যা 2010 সালে UNH-এ প্রথম বিনিয়োগ করেছিল৷ অতি সম্প্রতি, এটি তার শেয়ার 3% বা 178,100 শেয়ার বাড়িয়েছে৷ স্বাস্থ্য বীমাকারী তহবিলের শীর্ষ পাঁচটি স্টক বাছাইয়ের একটি, যার মোট পোর্টফোলিও মূল্যের 6% রয়েছে৷
জেনারেল ইলেকট্রিক (GE, $10.60) আগে যা ছিল তা নয়, কিন্তু এর মানে এই নয় যে শিল্প সমষ্টি একটি লাভজনক মূল্যের খেলা হতে পারে না। সাউথইস্টার্ন অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট (AUM $12.7 বিলিয়ন), যা 2017 সাল থেকে GE-এর মালিকানায় রয়েছে, বাজি ধরছে যে বাজার বুঝতে পারবে যে এটি আইকনিক আমেরিকান কোম্পানির জন্য খুব কঠিন ছিল৷
সম্প্রতি, মনে হচ্ছে বাজার মেমো পেয়েছে। গত তিন মাসে GE-তে শেয়ারগুলি প্রায় 70% বৃদ্ধি পেয়েছে, S&P 500-কে প্রায় 60 শতাংশ পয়েন্টে হারিয়েছে। মেমফিস, টেনেসি-ভিত্তিক হেজ ফান্ডকে এটি পছন্দ করতে হবে। জেনারেল ইলেকট্রিক হল সাউথইস্টার্নের মোট পোর্টফোলিও মানের 6%-এ সেরা পাঁচটি স্টক পিক।
ওয়াল স্ট্রিটও জিই-এর জন্য ড্রাম মারছে। এসএন্ডপি গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স দ্বারা ট্র্যাক করা 21 জন বিশ্লেষকের মধ্যে GE ট্র্যাক করা হয়েছে, নয়জন একে স্ট্রং বাই বলে, চারজন বাই বলে এবং আটটি হোল্ডে রেট দেয়৷ তাদের সর্বসম্মত সুপারিশ হিসাবে, এটিও বাই-এ দাঁড়িয়েছে।
ভেরিটাস অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট, একটি লন্ডন-ভিত্তিক হেজ ফান্ড যার AUM $23.5 বিলিয়ন, স্বাস্থ্যসেবা স্টকের মূল্যও দেখে। এটি Q3 তে তার ছয়টি স্বাস্থ্যসেবা হোল্ডিংয়ে তার অংশীদারিত্ব বাড়িয়েছে এবং এটির একটি বড় বাজি ছিল ব্যাক্সটার ইন্টারন্যাশনাল-এ (BAX, $76.32)।
ভেরিটাস তৃতীয় ত্রৈমাসিকে মেডিকেল সাপ্লাই কোম্পানিতে 22% বা 2 মিলিয়ন শেয়ারের কিছু বেশি করে তার অবস্থান বাড়িয়েছে। লেনদেনগুলি BAX-এর জন্য মোট পোর্টফোলিওর 6.1% অ্যাকাউন্টিং রেখে গেছে, Q2 তে 5.6% থেকে বেশি৷ ব্যাক্সটার ইন্টারন্যাশনাল 2013 সাল থেকে ভেরিটাস পোর্টফোলিওর একটি অংশ।
BAX স্টক বছরের 3 তারিখের জন্য নেতিবাচক পরিণত হয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের একটি ভাল দামে শেয়ার পাওয়ার সুযোগ দিয়েছে। এই বছর এখন পর্যন্ত স্টক প্রায় 10% বন্ধ রয়েছে, অস্ত্রোপচার পদ্ধতি এবং অন্যান্য হাসপাতালে ভর্তির উপর COVID-19 এর প্রভাবের কারণে ক্ষতিগ্রস্থ হয়েছে।
ACR আলপাইন ক্যাপিটাল রিসার্চ ভ্যালু স্টক খোঁজে। তারা কোথা থেকে আসছে তা বোঝার জন্য, শুধু জেনে রাখুন যে তাদের শীর্ষ হোল্ডিং হল ওয়ারেন বাফেটের বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে (BRK.B)।
একটি মূল্য বিনিয়োগকারী হওয়ার একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক হল এমন নামগুলি খুঁজে বের করা যা বৃহত্তর বাজারের পক্ষে অনুকূল নয়। শেভরন (CVX, $89.80), ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের একমাত্র শক্তির স্টক, বিলের সাথে খাপ খায়।
ক্লেটন, মিসৌরি-ভিত্তিক ফার্ম 3 Q3-তে সমন্বিত তেল প্রধানের আরও 276,942 শেয়ার কিনেছে - একটি 28% লাফ যা এর মোট শেয়ার 1.2 মিলিয়নে নিয়ে এসেছে। এটি ফার্মের শক্তভাবে কেন্দ্রীভূত পোর্টফোলিওর 6%-এর জন্য ভাল, যা আগের ত্রৈমাসিকের 5.7% থেকে বেশি৷
2020 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে ACR তার শেভরন অবস্থান শুরু করেছিল, যখন স্টকটি কম শক্তির দাম, মন্থর চাহিদা এবং COVID-19 বাজারের ক্র্যাশের কারণে পরাজিত হচ্ছিল। শেয়ার তাদের 2020 বটম থেকে প্রায় 66% উপরে।
Twitter এ শেয়ার করে (TWTR, $47.49) এই বছর প্রায় 50% এর ঈর্ষণীয় লাভ করেছে। বিশ্লেষকরা বলছেন, মূল্যায়ন কিছুটা প্রসারিত হওয়ায় বিনিয়োগকারীরা সঠিক সময়ে সেই পারফরম্যান্সটি অর্জন করতে সক্ষম।
এই কারণেই রাস্তাটি TWTR কে একটি হোল্ড বলার দিকে খুব বেশি ঝুঁকছে৷ S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স দ্বারা ট্র্যাক করা 39 জন বিশ্লেষকের মধ্যে আটজনের কাছে এটি স্ট্রং বাইতে রয়েছে, একজন বলেছে বাই, 26 জন এটিকে হোল্ড বলেছে, দুজন বলেছে সেল এবং একজন স্ট্রং সেল এ রেট দিয়েছে৷
কিন্তু TWTR আজকাল একটু দামি হলেও, এটিতে এমন ধরনের গরম বৃদ্ধির পূর্বাভাস রয়েছে যা এটিকে খুব দ্রুত মূল্যায়নে বৃদ্ধি করতে দেয়৷
SRS ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট (AUM $7.7 বিলিয়ন), একটি নিউ ইয়র্ক হেজ ফান্ড, 2018 সাল থেকে একটি TWTR বুল, এবং এটি পরিশোধ করেছে। হয়তো সেই কারণেই এটি স্টকের 3-তে দ্বিগুণ হয়ে গেছে। তহবিল সামাজিক নেটওয়ার্কিং এবং মাইক্রোব্লগিং সাইটে তার অবস্থান 137% বা 4.5 মিলিয়ন শেয়ার বাড়িয়েছে। TWTR, এখন SRS-এর পাঁচটি শীর্ষ স্টক বাছাইয়ের মধ্যে, এখন পোর্টফোলিওর 6.4% অংশ, যা Q2-তে সামান্য 1.8% থেকে বেশি৷
ম্যাগেলান অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট (AUM $69.2 বিলিয়ন) স্টারবাক্সের ভক্ত হয়েছেন (SBUX, $100.11) 2016 এর চতুর্থ ত্রৈমাসিক থেকে, এবং এটি এখন পর্যন্ত একটি বাজার-বীট বাজি হিসাবে প্রমাণিত হয়েছে। 2016 এর শেষ থেকে কফি চেইনের শেয়ার 80% বেড়েছে বনাম S&P 500-এর জন্য 64% বৃদ্ধি পেয়েছে।
সিডনি, অস্ট্রেলিয়া-ভিত্তিক হেজ ফান্ড সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকে তার স্টারবাক্সের অংশীদারিত্ব 630,989 শেয়ার, বা 2% দ্বারা উত্তোলন করেছে, এটিকে তার মোট পোর্টফোলিও মূল্যের 6.5% এ তুলেছে। এসবিইউএক্স ফান্ডে শীর্ষ পাঁচটি হোল্ডিং।
স্টারবাক্সের মতো চেইনগুলি COVID-19 মহামারীর পরবর্তী পর্যায়ে নেভিগেট করার কারণে বিশ্লেষকরা স্টকে বুলিশ থাকেন। তাদের সম্মতিমূলক সুপারিশটি বাই-এ দাঁড়িয়েছে, যদিও 34 জনের মধ্যে 19 জন বিশ্লেষক স্টক রেটকে হোল্ডে কভার করেছেন।
ফার্মাসিউটিক্যালস শিল্প 2020 সালে বৃহত্তর বাজারের পিছনে রয়েছে, কারণ মহামারীটি ডাক্তারের কাছে কম ভ্রমণের দিকে পরিচালিত করে এবং ক্লিনিকাল ট্রায়াল পরিচালনা করা আরও কঠিন করে তোলে। কিন্তু দীর্ঘ মেয়াদে, বৃহত্তর স্বাস্থ্যসেবা শিল্পের দৃষ্টিভঙ্গি অনেক উজ্জ্বল।
ব্লু রক অ্যাডভাইজারস, $3.7 বিলিয়ন ডলারের AUM সহ একটি হেজ ফান্ড, স্বাস্থ্যসেবা নিয়ে বড় আকারে বাজি ধরছে৷ ওয়েজাটা, মিনেসোটা-তে অবস্থিত ফার্মটি Q3-এ সেক্টরে বেশ কয়েকটি নতুন অবস্থান শুরু করেছে, ফার্মা, বায়োটেক এবং মেডিকেল ডিভাইস নির্মাতাদের স্টক কভার করার জন্য তার এক্সপোজার বাড়িয়েছে।
ব্লু রকের একটি বড় কেনা হল Bristol-Myers Squibb (BMY, $61.78)। হেজ ফান্ড ফার্মা কোম্পানিতে একটি নতুন বিনিয়োগ শুরু করেছে, তৃতীয় ত্রৈমাসিকের শেষ পর্যন্ত $7.6 মিলিয়নের বাজার মূল্য সহ 126,737 শেয়ার কিনেছে। এক ধাক্কায়, BMY ফার্মের দ্বিতীয় বৃহত্তম হোল্ডিং হয়ে ওঠে, যা মোট পোর্টফোলিও মূল্যের 6.6%।
অবশ্যই, প্রচুর স্টক বাছাই হঠাৎ করে শীর্ষ ব্লু রক হোল্ডিংস হয়ে উঠল। হেজ ফান্ডের 10টি সবচেয়ে বড় পজিশন হল একেবারে নতুন স্টেক৷
৷
হোম ডিপো (HD, $268.14) শেয়ারগুলি বছরে 23% বেড়েছে, S&P 500-কে প্রায় 10 শতাংশ পয়েন্টে ছাড়িয়ে গেছে।
চিল্টন ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি লক্ষ্য করেছে।
স্ট্যামফোর্ড, কানেকটিকাট-ভিত্তিক হেজ ফান্ড (AUM $2.4 বিলিয়ন) তৃতীয় ত্রৈমাসিকে 5% বা 39,725 শেয়ার বাড়িয়েছে। স্টকটি এখন ফান্ডের মোট পোর্টফোলিও মূল্যের 6.6%, যা এটিকে শীর্ষ-চার হোল্ডিং করে তোলে৷
মনে রাখবেন যে চিল্টনের সবচেয়ে বড় হোল্ডিং, পোর্টফোলিওর 8.5%, হল শেরউইন-উইলিয়ামস (SHW), যা হাউজিং সেক্টরে আরেকটি বাজি।
রিচার্ড চিল্টন জুনিয়র, ফার্মের সিইও, চেয়ারম্যান এবং প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা, 2015 সালে ফোর্বসের বিলিয়নেয়ারদের তালিকায় স্থান করে নেয় যখন তার মোট মূল্য $1.2 বিলিয়ন হয়।
প্রক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল (PG, $137.34), একটি ডাও স্টক, ভোক্তাদের স্ট্যাপল বিক্রি করে এমন কোম্পানিগুলির মধ্যে একটি দানব৷ চারমিন টয়লেট পেপার, প্যাম্পার্স ডায়াপার এবং টাইড ডিটারজেন্ট সহ এর বেশ কয়েকটি ব্র্যান্ড - মহামারীর কারণে 2020 সালে তাক থেকে উড়ে গেছে।
সাধারণভাবে শান্ত লভ্যাংশ প্রদানকারীর শেয়ার গত ছয় মাসে 16% বেড়েছে এবং সামনে আরও উল্টোদিকে দেখা যাচ্ছে। ইয়াকটম্যান অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট, যার পোর্টফোলিও মূল্য $6.7 বিলিয়ন, অবশ্যই তাই আশা করে৷
অস্টিন, টেক্সাস-ভিত্তিক হেজ ফান্ড, যা 2001 সালের প্রথম দিক থেকে PG-এর মালিকানা রয়েছে, সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকে তার অংশীদারিত্ব 3% বাড়িয়েছে৷ PG এখন ফান্ডের পোর্টফোলিওর 6.7%, যা আগের ত্রৈমাসিকের 6.0% থেকে বেড়েছে৷
পেপসিকো (PEP) এর পরে লভ্যাংশের অধিপতি হল ফান্ডের দ্বিতীয় বৃহত্তম হোল্ডিং৷
প্রতিষ্ঠাতা এবং সিইও এলন মাস্ক হলেন প্রথম বিলিয়নেয়ার যিনি টেসলা সম্পর্কে কথা বলার সময় মনে পড়ে (TSLA, $593.38), কিন্তু বৈদ্যুতিক যানবাহন নির্মাতার উপর অন্যান্য বড়-অর্থের বাজি তৈরি করা হচ্ছে।
2020 সালে টেসলার রকেট শিপ রাইড (শেয়ারগুলি 611% বেড়েছে) অনেকগুলি হেজ ফান্ডকে পিছিয়ে নিতে নেতৃত্ব দিয়েছে। তৃতীয় ত্রৈমাসিকে TSLA-তে একশত ফান্ড তাদের হোল্ডিং কমিয়েছে, যেখানে আরও শেয়ার যোগ করেছে মাত্র 67টি ফান্ড।
Coatue Management ($27.8 বিলিয়ন AUM), একটি নিউ ইয়র্ক-ভিত্তিক হেজ ফান্ড, নিজেকে দৃঢ়ভাবে পরবর্তী গ্রুপে রাখে।
Coatue সুন্দরভাবে তার TSLA হোল্ডিং দ্বিগুণ করেছে প্রায় 1.6 মিলিয়ন শেয়ার যোগ করে Q3 তে। এটি টেসলাকে পেপ্যালের পরে তহবিলের 2 নং হোল্ডিং পর্যন্ত ভল্ট করেছে, এবং এটি কাছাকাছি – TSLA সম্পদের 6.78%, বনাম PYPL-এর জন্য 6.79%৷
আগের ত্রৈমাসিকে টেসলার মোট পোর্টফোলিও মূল্যের মাত্র 2.9% ছিল৷
এটা একটি কঠিন বাজি হয়েছে. শেয়ারগুলি তৃতীয় Q3 তে বিস্ফোরিত হয় এবং দ্বিতীয় পর্যায়ের বুস্ট পায় যখন S&P Dow Jones Indices নভেম্বরে বলেছিল যে S&P 500-এ টেসলা যোগ করা হবে।
স্বাভাবিকভাবেই, যদিও, মূল্যায়ন এই মুহুর্তে কিছুটা চিন্তার বিষয়। TSLA শেয়ারগুলি বর্তমানে এটি কভার করে এমন বিশ্লেষকদের মধ্যে হোল্ডের গড় সুপারিশ বহন করে৷
৷
করোনাভাইরাস ওয়াল্ট ডিজনির কিছু থেকে একটি বিশাল কামড় নিয়েছে (DIS, $153.24) সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ব্যবসা:যথা, এর থিম পার্ক এবং স্টুডিও। আনন্দের বিষয়, বিশ্লেষকরা একটি নতুন পুনরুদ্ধারের সবুজ অঙ্কুর দেখছেন, এবং হেজ ফান্ডগুলি লক্ষ্য করছে৷
ডিআইএস-এ বর্ধিত পদের সংখ্যা 3 ত্রৈমাসিকে 14% বেড়েছে, যেখানে হ্রাসকৃত অবস্থানগুলি 4% কমেছে। বন্ধ পজিশন অর্ধেক কমে গেছে।
ম্যাট্রিক্স ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট (AUM $5.3 বিলিয়ন) হল 2021 সালে ডিজনির প্রত্যাবর্তনের জন্য বাজি ধরা ফান্ডগুলির মধ্যে একটি। ওয়ালথাম, গণ-ভিত্তিক হেজ ফান্ড 3 ত্রৈমাসিকে 2.2 মিলিয়ন শেয়ার কিনে DIS-এ তার শেয়ার দ্বিগুণেরও বেশি করেছে। ম্যাট্রিক্সের শীর্ষ স্টক বাছাইয়ের র্যাঙ্কের মধ্যে এটি ভল্ট করেছে, মোট পোর্টফোলিও মূল্যের 6.9%, যা আগের ত্রৈমাসিকের 3.5% থেকে বেশি৷
যে একটি চমত্কার নতুন হোল্ডিং জন্য কিছু উচ্চ প্রত্যয়; ম্যাট্রিক্স প্রথম 2020 সালের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে ডিআইএস কিনেছিল।
It's rare to find someone who loves their health insurance company, unless that person is an investor. Cigna (CI, $213.39), which owns a score of subsidiaries ranging from Allegiance Life &Health Insurance Co. to Vielife, is well-liked by analysts and big investors alike.
That's in no small part due to CI having a long-term earnings growth forecast of more than 10% a year. As such, the stock gets an average recommendation of Buy from the 26 analysts tracked by S&P Global Market Intelligence.
Hedge fund Glenview Capital Management (AUM $13.3 billion) has long been sweet on CI. The New York-based firm added incrementally to its position, buying another 8,277 shares in Q3.
Glenview Capital, which has CI as its fourth-largest holding at 7% of its portfolio, is an old fan, having first invested in the company in 2007.
Mondelez (MDLZ, $58.56) was born out of the 2012 spinoff of the North American grocery business called Kraft Foods Group. Kraft Foods Group later merged with H.J. Heinz in a 2015 deal backed by 3G Capital and Warren Buffett, to form Kraft Heinz (KHC).
Mondelez became a separate publicly traded company focused on snacks such as Oreo cookies and Triscuit crackers, but it hasn't always been a sweet deal for investors. MDLZ had a great first few years, but starting in 2015 it started trading sideways before finally getting some upside momentum in 2019.
Verde Servicos Internacionais (AUM $1.4 billion), a hedge fund in Sao Paulo, Brazil, first got involved in 2018. Since then, it has built up a position of 483,068 shares. That included the incremental addition of 7,026 shares to its position during the third quarter. MDLZ, among Verde's top five stock picks, accounts for 7% of the fund's equity portfolio value.
Raytheon Technologies (RTX, $73.29), the defense contractor that bulked up with the acquisition of United Technologies earlier this year, lost some popularity with large investors in Q3.
The stock showed up as a top-10 holding in 20 investment funds, down from 24 funds in Q2. The number of funds holding shares dropped to 1,800 from 1,821. At the same time, reduced positions rose 11.1%.
One billionaire investment outfit that still finds plenty of value in RTX is Soroban Capital Partners (AUM $10.4 billion). The New York hedge fund increased its stake by 12%, or 1.6 million shares. RTX now accounts for 8.1% of the total portfolio value, making it the fund's No. 4 holding.
Shares in RTX are off about 22% so far this year – for the optimistic, that means an attractive entry point. Analysts' average recommendation comes to Buy, according to S&P Global Market Intelligence.
Adobe (ADBE, $484.28) is the undisputed leader in making software for designers and other creative types. Its software arsenal includes Photoshop, Premiere Pro for video editing and Dreamweaver for website design, among others.
Analysts forecast average annual earnings growth of more than 15% over the next three to five years, and their consensus recommendation stands at Buy.
Given all that, there's nothing mysterious about Suvretta Capital Management's (AUM $5.8 billion) long-term commitment to the stock. The New York hedge fund, which has owned a stake in ADBE since 2013, added an incremental 1,300 shares to its position during the third quarter. It remains the fund's top holding at 8.5% of the equity portfolio.
লোইস (LOW, $151.97) often plays second fiddle to rival Home Depot, the nation's largest home improvement chain, but analysts are actually more bullish on LOW these days.
And income investors know the power of Lowe's over the longer haul. The retailer has paid a cash distribution every quarter since going public in 1961, and that dividend has increased annually for 58 years.
More recently, home improvement retailers and other housing market stocks have profited mightily during the pandemic. Lots of folks stuck at home or in big cities are refurbishing their dwellings or looking to move. That has helped propel LOW to a 27% year-to-date gain.
One billionaire investment outfit looking to ride the wave is the aforementioned Verde Servicos Internacionais (AUM $1.4 billion). The firm initiated a position in LOW during Q3, buying 205,361 shares. At 8.6% of the total portfolio value, LOW is the hedge fund's largest stock pick, but not by much – Microsoft is No. 2 at 8.5%.
Exxon Mobil (XOM, $40.21), the integrated oil major that until recently was a component of the Dow Jones Industrial Average, is having a bad couple of years. Weak energy demand amid a slower pandemic-constrained global economy is doing it no favors.
With shares off 42% in 2020 – and down more than 50% over the past two years – hedge funds are fleeing in droves. The number of hedge funds initiating new positions dropped 23% in Q3. Funds increasing their extant positions declined 26%. And the number of closed positions rose 59% over the prior quarter.
Beaten-down, out-of-favor stocks are always worth a closer look as potential value plays, however. Holowesko Partners (AUM $4.3 billion), based in Nassau, Bermuda, certainly appears to see hidden worth in XOM shares.
The hedge fund lifted its stake in the energy company by 3% in the third quarter, or 61,000 shares. Exxon now accounts for 9.3% of the fund's total portfolio value, up from 8.3% in Q2, to put the stock among the fund's top five stock picks.
Netflix (NFLX, $497.52) has done well as folks hunker down at home during the pandemic, but some investors think it's time to take profits from the volatile stock.
Tiff Advisory Services (AUM $5.8 billion) is not one of them.
The hedge fund, based in Radnor, Pennsylvania, first started building a position in the streaming media and production giant during the first quarter of 2020, and it continued to do so in Q3. The hedge fund upped its NFLX stake by 31%, which made it the third-largest holding with 10% of the total portfolio value.
New positions and increased positions in NFLX among hedge funds both declined last quarter. Reduced positions and closed positions rose.
However, like Tiff, analysts are standing behind the stock. Their consensus recommendation stands at Buy.
It's not difficult to find Apple (AAPL, $122.94) fanboys. There's a reason why the iPhone maker is the world's most valuable company, topping more than $2 trillion.
At any rate, you can count Camden Capital as an AAPL bull. The $2.2 billion hedge fund based in El Segundo, Calif., raised its stake by 10,916 shares, or 5%, in Q3. With a total of 226,388 shares, Apple accounts for 10.4% of the firm's portfolio value, making it the second-largest holding after the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) exchange-traded fund.
Camden Capital first invested in Apple during the fourth quarter of 2019, which means the position is already paying off handsomely. AAPL is up about 85% over the past 52 weeks. Analysts expect the new iPhone 12 to set off a massive upgrade cycle that will further help boost the stock – and early supply checks suggest this might just be the case.
Lastly, any discussion about the "smart money" and Apple wouldn't be complete without a reminder that AAPL makes up 48% of Berkshire Hathaway's equity holdings.
মাস্টারকার্ড (MA, $335.14), the world's No. 2 payments processor, has fans in high places. Warren Buffett's Berkshire Hathaway, for example, counts it among its holdings.
Less famous but no less bullish professional stock pickers were buying the name in Q3. One of them, Rivulet Capital (AUM $3.4 billion), raised its stake by 5%, or 30,900 shares. Rivulet first bought shares in MA in the first quarter of 2020. That position has quickly swelled to account for 10.8% of the New York hedge fund's total portfolio value, making it Rivulet's third-largest holding.
Apparently the fund buys into the idea that the relentless growth of digital mobile payments and other cashless transactions gives MA a bright outlook.
And well they should. Analysts, who rate shares at Buy, see MA generating average annual earnings growth of 17.5% over the next three to five years, according to S&P Global Market Intelligence.
Charter Communications (CHTR, $670.43) markets cable TV, internet, telephone and other services under the Spectrum brand, which is America's second-largest cable operator behind Comcast (CMCSA). It greatly expanded its reach in 2016 when it acquired Time Warner Cable and sister company Bright House Networks.
Warren Buffett has been a shareholder since 2014, although Berkshire Hathaway has pared its position over the years. But that doesn't mean it's not right for every portfolio. And analysts have a consensus recommendation of Buy on the stock.
One big-money fund that's happily picking up shares is Gladstone Capital Management (AUM $1.3 billion). The London-based hedge fund increased its position by a massive 33% in the most recent quarter. At 10.9%, CHTR is now No. 4 among the fund's top stock picks.
Cryder Capital Partners, a hedge fund based in London with AUM of $1 billion, has a couple of significant bets on the healthcare sector.
In Q3, it raised its stake in HCA Healthcare (HCA, $152.75) by 17%, or 144,607 shares. Cryder now owns a total of 952,090 shares in the operator of healthcare facilities, good for 11% of a tightly packed portfolio that has just nine holdings at present.
HCA is the hedge fund's sixth largest position. Coming in at No. 1 is Thermo Fisher Scientific (TMO), which has been called the Amazon of the healthcare field because of its broad set of capabilities.
A drop in visits to healthcare professionals has taken a toll on HCA's hospitals, urgent care centers and physician clinics. Shares are trailing the S&P 500 by about 10 percentage points so far this year. HCA sold off sharply at one point in Q3, offering a tempting entry point for investors.
Lindsell Train, with $28.7 billion in AUM, made PepsiCo (PEP, $144.45) one of its few buys in Q3. The London hedge fund pared down most of its top holdings during the quarter, but the fizzy drinks and snacks company was an exception.
Lindsell Train added 40,500 shares, bringing its total holdings up to almost 5 million. Between putting more money to work in PEP and the stock's gains in Q2, PepsiCo rose to 11.2% of the hedge fund's portfolio value, up from 10.9% in the prior quarter. The stock, which is Lindsell Train's fifth-largest holding, has been a part of the portfolio since 2015.
PEP shares are positive for the year-to-date, but they are lagging the broader market. Demand for its products is down because of the shutdown of bars, restaurants, cinemas, stadiums and other entertainment venues.
Nike (NKE, $136.96) stock is sprinting this year. The athletic footwear and apparel company's shares are up 35% in 2020, and analysts remain bullish on the name.
It appears that Gladstone Capital Management (AUM $1.3 billion) is plenty bullish too. The London hedge fund boosted its stake by 15% in Q3 to make the Dow stock a top-three position accounting for 11.5% of the portfolio.
The hedge fund entered Nike almost two years ago and must surely be glad that it did. NKE has gained 85% since the beginning of 2019. Analysts rate shares at Buy, in part because this big guy of a stock can still run. Despite its size, with a market cap of $215 billion, the Street forecasts Nike to generate average annual earnings growth of almost 20% for the next three to five years.
Comcast (CMCSA, $51.59), the nation's largest cable company, regularly makes the list of hedge funds' favorite stock picks. That's because its combination of content, broadband, pay TV, theme parks and movies is unparalleled by rivals, and gives this blue-chip stock a huge strategic advantage.
And Billionaire Nelson Peltz's Trian Fund Management (AUM $11.3 billion) made the cable giant its biggest buy during the third quarter. Peltz more than doubled his position in CMCSA after adding 8.5 million shares. That move vaulted the stock from 5.1% to 11.6% of Trian's total portfolio value.
Peltz is a well-known activist investor, and he can be a huge headache for management teams. After first buying shares in Q2, Trian said CMCSA is "undervalued" and that it is having "constructive discussions with Comcast's management team."
Fortunately, it's responsible for only a few headaches at the moment. The fund currently holds just nine stocks.
Pharmaceutical giant Merck's (MRK, $81.45) key growth engine is Keytruda, a blockbuster cancer drug approved for more than 20 indications. Investors can take comfort in the fact that Merck's patent on the drug runs for another eight years.
Warren Buffett's Berkshire Hathaway initiated a position in Q3, buying 22.4 million shares. But while the stake was worth $1.9 billion as of the end of the third quarter, that represented a mere sliver of BRK.B's portfolio.
SRB Corp. (AUM $2.9 billion), however, is far more committed to the Dow stock. The Boston-based advisory, a shareholder since 2011, made another incremental buy in Q3. Merck now accounts for almost 13% of the advisory's total portfolio, up from 11.7% in the previous quarter.
Count Greenhaven Associates ($6.7 billion in AUM) as a Goldman Sachs (GS, $235.47) bull. The large advisory service headquartered in Purchase, New York, continued to add to its second-largest holding in Q3.
Greenhaven, which bought another 26,750 shares to bring its holdings up to almost 3 million shares, has owned the Wall Street investment bank since 2014. At 13.1% of the total portfolio value, GS is the firm's second-largest position after homebuilder Lennar (LEN).
Goldman Sachs is trailing the S&P 500 by 11 percentage points so far in 2020, but analysts largely remain on its side. Their average recommendation comes to Buy, according to S&P Global Market Intelligence. Ten analysts call it a Strong Buy and six have it at Buy. Nine analysts rate the stock at Hold and one says Sell.
VGI Partners is betting big on CME Group (CME, $181.71). The Sydney, Australia-based hedge fund (AUM $2.7 million), upped its already considerable bet on the exchange operator during the third quarter.
VGI bought an additional 11,505 shares to bring its holdings up to 625,550. With a market value of $104.7 million as of the end of Q3, the position accounts for 13.8% of the firm's holdings – up from 11.7% in the previous quarter – to make it the firm's third-largest investment after Amazon.com (AMZN) and Mastercard (MA).
VGI first bought shares in the operator of the Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade and New York Mercantile Exchange in the first quarter of 2013, and you can't argue with the results. CME has outperformed the S&P 500 by about 100 percentage points since the beginning of 2013.
Salesforce.com (CRM, $220.97) is having quite an eventful year. The software-as-a-service company (SaaS) was added to the Dow Jones Industrial Average two months ago and in early December announced a $27.7 billion deal to acquire Slack Technologies (WORK), a software-as-a-service (SaaS) company best-known for its communications platform.
The market wasn't exactly thrilled with the Slack deal, knocking about 9% off CRM's share price in two days following the announcement, but it still has been a fine holding this year. Shares are up about 37% in 2020 and have been more impressive as a longer-term holding. Indeed, over the past three years, CRM gained 112% vs. a 39% rise in the S&P 500.
Kirkoswald Asset Management (AUM $6.3 billion) is a New York hedge fund with a hyper-concentrated equity portfolio of just three positions. It must really believe in CRM to have made it the fund's second-largest holding in Q3. Its largest position, interestingly enough, is call options on the iShares Russell 2000 ETF (IWM), the largest exchange-traded fund that focuses on small-cap stocks; that position makes up 73% of the equity portfolio.
Bausch Health Companies (BHC, $19.24) used to be known as Valeant Pharmaceuticals, and it would be happy if investors forgot that. A massive debt load, allegations of improper accounting and other controversies caused the stock to collapse in 2015.
BHC has since undergone an overhaul, which has greatly improved its prospects. Although John Paulson, billionaire owner of hedge fund Paulson &Co., is probably the company's best known billionaire backer, he's far from the only one.
New York hedge fund Permian Investment Partners ($2.4 billion in AUM) is a big believer in the remade entity, too. The firm raised its stake in BHC by 775,000 shares, or 17%, during the third quarter. With a claim of 15.7% of the fund's portfolio value, BHC is Permian's No. 4 holding.
Permian first invested in the company during the second quarter of 2020.
Gold hasn't always made a solid long-term investment, but it can be a great shorter-term trade. That's why it's common to see billionaires have SPDR Gold Shares (GLD, $172.81) among their top stock picks. The gold exchange-traded fund is a low-cost way to bet on the price of the precious metal.
New York-based Arnhold (AUM $4.4 billion) is certainly bullish on gold's prospects. GLD is its largest holding, comprising 16.1% of its total portfolio value. The hedge fund first invested in the ETF in 2018, and it keeps upping the ante.
During the third quarter, Arnhold lifted its stake by 4%, or 27,859 shares, to bring its total holdings up to more than 615,000 shares.
The hedge fund's gold bullishness doesn't end there:Its second-largest holding is the iShares Gold Trust (IAU) – yet another gold ETF.
If you can't beat them, join them. That's one way of looking at an investment in Berkshire Hathaway (BRK.B, $44.11). After all, few people can compete with Chairman and CEO Warren Buffett for generating market-beating returns over long periods of time.
So all due respect to Check Capital Management (AUM $1.4 billion). The hedge fund based in Costa Mesa, California, isn't afraid to ride the Oracle of Omaha's coat tails.
Check Capital increased its holding in BRK.B by 3%, or 43,987 shares in Q3. The firm now holds 1.3 million shares in the company, which is worth more than $300 million at current prices. At 17.5% of the portfolio, BRK.B is the hedge fund's second-largest holding, but that doesn't tell the whole story.
Its top holding, comprising 46% of its portfolio value, are call options in BRK.B . So if the hedge fund keeps adding to its Berkshire Hathaway stake in the quarters ahead, don't be too surprised. It's clearly a fan.
Microsoft (MSFT, $214.24) is a natural stock pick for pretty much any institutional investor's portfolio. Its Windows operating system still is the most popular in the world, and the company has fully figured out how to drive recurring revenue by selling cloud-based services (including its Office productivity suite) to both enterprise and retail customers.
One noteworthy big investor is Skye Global Management, a New York-based hedge fund with $1.4 billion in AUM.
The fund, which specializes in tech stocks, counts MSFT as its top holding, comprising almost 20% of its total portfolio value. Skye upped its stake in the company by 66%, or 1.5 million shares, during the third quarter. That brought its total haul to 3.4 million shares. Skye first bought MSFT stock in 2017.
Other top holdings include Facebook (FB), Google parent Alphabet (GOOGL) and Amazon.com.
There was no shortage of billionaire investors taking a little off the top of their holdings in Amazon.com (AMZN, $3,186.73) during the third quarter. But for every seller there is a buyer, and one of those buyers was Spark Investment Management.
The New York hedge fund with $1.7 billion in AUM initiated a position of 4,559 shares with a market value of $14.4 million. Amazon, accounting for nearly 20% of assets under management, is now the hedge fund's second-largest equity investment after Facebook.
Facebook also was a new investment for the firm. Other fresh tech investments made by Spark in Q3 include Salesforce.com, Netflix and Square (SQ).
Amazon has been one of the beneficiaries of folks being stuck at home. Shares are up about 72% for the year-to-date.
Google-parent Alphabet (GOOGL, $1,821.84) is one of the handful of tech and tech-related stocks that have helped drag the market higher in 2020. Analysts expect it to continue to do so.
The leader in search shares with Facebook a duopoly in digital advertising that is growing at an accelerating rate both at home and abroad. With a long-term growth forecast of almost 16% a year for the next three to five years, it's understandable that the Street's consensus call on the stock is Buy.
Not that any of this is news to Altarock Partners (AUM $2.1 billion), a hedge fund in Beverly, Mass. The fund first bought GOOGL in 2019 and has been faithful ever since. In Q3, Altarock added an incremental number of shares to its GOOGL stake, which now stands at a whopping 25% of its total portfolio value. At current prices, the stake has a market value of $656 million.
Himalaya Capital Management (AUM $13.9 billion), a hedge fund in Seattle, maintains a concentrated portfolio of just four stocks. Thus, even though Facebook (FB, $281.85) claims 26.5% of the equity portfolio's assets, it's only No. 2 – Micron Technologies (MU) claims more than 40% of the total portfolio value. The two other holdings are Bank of America (BAC) and Alphabet Class C shares (GOOG).
But FB is where the fund really bulked up in Q3. Himalaya Capital bought another 722,100 shares to boost its holdings by 118%. The investment more than doubled FB's percentage of portfolio assets.
It's a defensible move. Facebook is up by more than a third in 2020, and analysts, who rate the stock at Buy, forecast average annual earnings growth of 19.5% a year for the next three to five years. That should support the rich valuation of nearly 28 times next year's earnings.
ওয়ালমার্ট (WMT, $149.30) has been one of the beneficiaries of the pandemic way of life, and that's good news for investors with a hefty exposure to the world's largest retailer. Cullinan Associates, an advisory firm based in Louisville, Kentucky, with assets under management (AUM) of $1.5 billion, was happy to keep adding to an already significant stake in WMT.
Cullinan Associates bought another 95,760 shares in the Dow stock, solidifying WMT's place as the firm's single-largest stock pick at 27.4% of the total equity portfolio – and it's not even close, with No. 2 Coca-Cola at just 4.3% of assets. Cullinan's stake of more than 3 million shares is worth $465 million at current prices.
So far it looks like a wise trade. Walmart's stock added about 17% in the third quarter and is up almost 30% for the year-to-date.
ভিসা (V, $208.05) gets a lot of love from hedge funds, mutual funds, analysts and retail investors. Its appeal is easy to understand. As the world's largest payments processor, Visa is uniquely positioned to take advantage of the explosive global growth in digital mobile payments and other cashless transactions.
Warren Buffett is a big believer in the name, as well. Berkshire Hathaway has a $2 billion stake in the company. Less well-known is Odey Asset Management Group's (AUM $3.5 billion) high faith in Visa.
The London-based hedge fund allocates a whopping 42.1% of its portfolio to Visa. That would be a massive weight in even the most concentrated of portfolios, but Odey holds more than 110 stocks. Its next largest position, which is Barrick Gold, accounts for just 5.2% of its holdings.
What's remarkable is just how quickly Odey flipped the switch. In the prior quarter, Visa, which had only been part of the portfolio since 2018, made up just 0.5% of equity assets. The company added 1.5 million shares during Q3 to raise its stake by more than 9,000%.
Utilities stocks are supposed to be poky dividend payers that help you sleep well at night.
PG&E (PCG, $12.60), however, is a little riskier.
If the name is familiar, that's likely because it was embroiled in massive legal battles after its equipment was linked to several fatal wildfires. Indeed, it only emerged from bankruptcy last summer – a necessity as it faced an estimated $30 billion in liabilities.
Nonetheless, Silver Point Capital (AUM $13.6 billion) has owned the utility since 2018, building up a sizable position along the way. In the most recent quarter, the Greenwich, Connecticut-based fund raised its stake by 3%, or 1.3 million shares. PCG now accounts for more than 46% of the fund's portfolio value.
Analysts are bullish on the name, giving it a consensus recommendation of Buy. And the share price performance has certainly been reassuring. PCG stock is up 37% over the past three months.
Castle Hook Partners (AUM $2.2 billion) has 52.5% of its total portfolio value tied up in the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY, $366.69). The remainder of the New York hedge fund's portfolio is diversified over scores of stocks. Indeed, most of its stock picks are individually less than 1% of equity assets.
This exchange-traded fund is one of the best ways to track the performance of the most used benchmark for U.S. equities. It's a must-have for most retail investors, who have little hope of beating the market consistently year after year. Importantly, it's also cheap. Even Warren Buffett's Berkshire Hathaway holds a sliver of a position in the ETF.
Some investors might wonder why a high-fee hedge fund would dedicate more than half its portfolio to a cheap index fund. Well, there's nothing wrong with making a big bet on the U.S. stock market. And the fund doesn't have to worry that the position will lag the S&P 500 (past fees, of course).