"ডগস অফ দ্য ডাও" হল একটি অ্যালগরিদমিক কৌশল যা 1980 এর দশকে ওয়াল স্ট্রিটের দৃষ্টি আকর্ষণ করেছিল, অ্যালগরিদমিক কৌশলগুলি জনপ্রিয় হওয়ার আগে।
10টি লভ্যাংশের স্টকের এই মৌলিক পোর্টফোলিওটি সবচেয়ে সহজ উপায়ে নির্বাচন করা হয়েছে:প্রতিটি ক্যালেন্ডার বছরের শুরুতে, সমান ডলার পরিমাণে 10টি সর্বোচ্চ-ফলনশীল স্টক কিনুন৷ বছর শেষে এগুলো বিক্রি করে দিন। ধুয়ে ফেলুন এবং পুনরাবৃত্তি করুন।
স্টকের দাম বাড়ার সাথে সাথে ফলন কমে যায় এবং এর বিপরীতে। সুতরাং, ডগস কৌশলের পিছনের ধারণাটি হল:ডাওতে সর্বোচ্চ ফলনকারী লভ্যাংশের স্টকগুলি সম্ভবত কম মূল্যায়ন করা হয়েছে, এবং গড় থেকে প্রত্যাবর্তন প্রস্তাব করে যে তাদের ফলন সামঞ্জস্য হবে - তাদের দাম বেশি হওয়ার কারণে৷
Dogs of the Dow এর বেশ ভালো ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে, যা 2000 সাল থেকে গড় বার্ষিক মোট রিটার্ন 9.5% প্রদান করে – S&P 500 সূচকের থেকে সম্পূর্ণ দুই শতাংশ পয়েন্ট। যাইহোক, গত দুই বছর কুকুরগুলোকে তাদের ঘ্রাণ থেকে দূরে সরিয়ে দিয়েছে।
"2019 এর আগে, (ডাও জোন্স হাই ইল্ড সিলেক্ট 10 টোটাল রিটার্ন ইনডেক্স, বা MUTR) S&P 500 টোটাল রিটার্ন ইনডেক্স (SPXT) এর জন্য 2001-2018 থেকে গড় বার্ষিক মোট রিটার্ন 9.5% বনাম 7.3% ছিল, যা উল্লেখযোগ্য। কুকুরের জন্য আউটপারফরম্যান্স,” বোফা গ্লোবাল রিসার্চ লিখেছেন। "2019 এবং 2020 সালে ফ্যাক্টরিং, 2001 থেকে MUTR-এর গড় মোট রিটার্ন SPXT-এর জন্য 8.97% বনাম 9.06%-এ নেমে এসেছে।" এর মধ্যে রয়েছে একটি নেতিবাচক 2020 সালে 8.0% রিটার্ন।
কিন্তু বিনিয়োগ করা একটি দীর্ঘমেয়াদী খেলা এবং সময়ের সাথে সাথে একটি কৌশলের সাথে লেগে থাকা, রিটার্ন তাড়ানোর চেয়ে বেশি সফল হতে পারে। সুতরাং আমরা 10টি লভ্যাংশ স্টক বিশ্লেষণ করার সময় পড়ুন ডগস অফ দ্য ডাও কৌশল বলে যে আপনার কেনা উচিত৷
কোকা-কোলা (KO, $52.76) Topo Chico Hard Seltzer, Aha sparkling water এবং Coca-Cola Energy সহ ব্র্যান্ড যোগ এবং তৈরি করতে দেরীতে ব্যস্ত।
কিন্তু KO একই সময়ে ছোট হচ্ছে। 2020-এর মাঝামাঝি সময়ে, কোকা-কোলা ঘোষণা করেছে যে এটি তার 17টি ব্যবসায়িক ইউনিটকে নয়টিতে পুনর্গঠন করবে এবং হেডকাউন্ট কমিয়ে দেবে। 2020 সালের শেষের দিকে, কোক ঘোষণা করেছিল যে এটি ওডওয়ালা, জিকো এবং এমনকি ট্যাব সহ 200টি পানীয় ব্র্যান্ড ডাম্প করার পরিকল্পনা করেছে৷
গত কয়েক বছর ধরে এর কার্যক্রমে ধীরগতি, অবিচলিত পতনকে মোকাবেলা করার জন্য এই কাটগুলি বোঝানো হয়েছে; রাজস্ব এবং বিক্রয় বর্তমানে এক দশক আগে সর্বশেষ দেখা স্তরে বসে।
মহামারীটি অবশ্যই কোকা-কোলাকে রেহাই দেয়নি। বাড়িতে খরচ বেড়ে যাওয়ার সময়, রেস্তোরাঁয় এর বিক্রি কমে গেছে, কেস ভলিউম, রাজস্ব এবং অপারেটিং আয়ের উপর ওজন। তবে এটি স্বাভাবিক অবস্থায় ফিরে আসার সাথে আগামী বছরে ঘুরে দাঁড়াতে পারে। এবং এর ব্র্যান্ড শাফলিং কেও পণ্যের ভারসাম্য দিতে পারে যা একটি বার্ধক্য এবং প্রতিযোগিতামূলক বাজারে ফিরে আসার জন্য প্রয়োজনীয়।
তবে, কোকা-কোলা চিরকাল যে একটি জিনিসের জন্য যাচ্ছে তা হল এটি হল একজন ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাট – এবং একজন ডিভিডেন্ড কিং, যদি আমরা সত্যিই নির্দিষ্ট হয়ে থাকি। KO শেয়ারের লভ্যাংশ টানা 58 বছর ধরে বেড়েছে, এবং এটিতে আর্থিক সংস্থান রয়েছে যাতে বৃদ্ধি পেতে থাকে।
এদিকে, এর 3% ফলন উভয়ই বিস্তৃত বাজারের তুলনায় শতাংশ পয়েন্টের চেয়েও বেশি এবং 2021-এর জন্য ডগস অফ দ্য ডাও-তে অন্তর্ভুক্তি নিশ্চিত করার পক্ষে যথেষ্ট বেশি৷
আমজেন (AMGN, $226.66) হল বাজারের বৃহত্তম বায়োটেক স্টকগুলির মধ্যে একটি - একটি বিস্তৃত $132 বিলিয়ন বেহেমথ যার পণ্যগুলির মধ্যে রয়েছে এনব্রেলের পছন্দ, যা রিউমাটয়েড আর্থ্রাইটিস সহ পাঁচটি দীর্ঘস্থায়ী রোগের চিকিৎসা করে; গুরুতর ফলক psoriasis চিকিত্সা Otezla, কেমোথেরাপি ড্রাগ Neulasta; এবং প্রোলিয়া, যা পুরুষদের হাড়ের ক্ষয় কমিয়ে দেয়।
2020 Amgen এর জন্য একটি যুগান্তকারী বছর ছিল, যা বিগ ফার্মা ফার্ম Pfizer (PFE) এর পরিবর্তে আগস্টের শেষের দিকে ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজে যোগ করা হয়েছিল।
কিন্তু এটি একটি কঠিন বছর ছিল যেটি দেখেছিল যে বায়োটেকনোলজি ফার্ম প্রকৃতপক্ষে মোট রিটার্নের ভিত্তিতে 2% হারায় (মূল্য এবং লভ্যাংশ)। COVID-19 তাদের নিয়মিত ব্যবসার উপর ওজনের কারণে অনেক স্বাস্থ্যসেবা সংস্থার সাধারণ অসুবিধার পাশাপাশি, অ্যামজেন সবচেয়ে বেশি বিক্রি হওয়া এমব্রেলের দাম বৃদ্ধির জন্য বিমাকারীদের দ্বারা কার্যকরভাবে মোকাবিলা করেছিল, যারা ওষুধকে তাদের ফর্মুলারির উপরে রাখতে উচ্চ ছাড়ের দাবি করেছিল। কোম্পানির সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনে Enbrel বিক্রয় 3% হ্রাস পেয়েছে৷
ভাল খবরও আছে, যদিও – Prolia বিক্রয় 3 ত্রৈমাসিকে 11% বৃদ্ধি পেয়েছে, Aimovig বিক্রয় 59% বৃদ্ধি পেয়েছে, এবং Repatha এর আয় বছরের তুলনায় 22% ভাল।
অ্যামজেনের দুর্বল 2020 তার লভ্যাংশও উচ্চ রেখেছে এবং এটি কেবল উচ্চতর হচ্ছে। AMGN, যেটি 2011 সালে একটি লভ্যাংশ শুরু করার পর থেকে প্রতি বছর পেআউট বাড়িয়েছে, 2021-এর জন্য 10% বৃদ্ধির ঘোষণা করেছে, যা প্রতি শেয়ার $1.76-এ। এটি এর ফলনকে 3.1% পর্যন্ত নিয়ে এসেছে, এটিকে ডগ অফ দ্য ডাউদের তালিকায় উন্নীত করেছে।
বিগ ফার্মা সংস্থার শেয়ারমার্ক (MRK, $80.96) 2020 সালে 7.2% নেতিবাচক রিটার্ন উত্পন্ন করেছে, এবং এটি এর লভ্যাংশের সুবিধা সহ। এই পারফরম্যান্সটি 2020 সালে শুধুমাত্র কোভিড-সম্পর্কিত সমস্যাগুলিই প্রতিফলিত করেনি, কিন্তু সেই একই সমস্যাগুলি 2021 সাল পর্যন্ত ভালভাবে টিকে থাকার সম্ভাবনাকে প্রতিফলিত করেছে।
মার্ক বলেছেন যে 2020 সালের 3 তম প্রান্তিকে, ফার্মাসিউটিক্যাল রাজস্বের উপর কোভিড-সম্পর্কিত প্রভাবগুলি $2.1 বিলিয়ন এবং গণনা করা হয়েছে। জিনিসের বৃহত্তর পরিকল্পনায়, এটি তুলনামূলকভাবে বিনয়ী, ভ্যালু লাইনের 2020 রাজস্ব অনুমানের প্রায় 4%। কিন্তু স্কুল থেকে কম হারে মার্কের ভ্যাকসিন ব্যবসা, বিশেষ করে এর ব্লকবাস্টার গার্ডাসিলকে আঘাত করতে পারে এবং চলতে পারে। আরও, একটি পুনরুত্থিত এবং বা দীর্ঘস্থায়ী মহামারী স্বাস্থ্যসেবার অ্যাক্সেস সীমিত করতে পারে - মার্কের আরেকটি মূল চালক।
এবং এখনও, বিশ্লেষকরা এমআরকে নিয়ে ব্যাপকভাবে বুলিশ। S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স ডেটা অনুসারে, স্টকটিতে 17টি শক্তিশালী কেনা বা কেনা বনাম পাঁচটি হোল্ড এবং কোনও বিক্রি নেই৷ গার্ডাসিল ক্ষতিগ্রস্থ হলেও, মার্কের অনকোলজি এবং পশু স্বাস্থ্য অফার - যা মোট বিক্রয়ের একটি অনেক বড় অংশ গঠন করে - সবচেয়ে সাম্প্রতিক রিপোর্ট করা প্রান্তিকে দর্শনীয় লাভ না হলে শক্ত খাঁজ রয়েছে। এবং Merck-এর পাইপলাইনে দুটি প্রতিশ্রুতিশীল COVID ভ্যাকসিন চিকিৎসা রয়েছে।
তাই ক্রমাগত COVID-এর প্রভাবের আশঙ্কা সুপ্রতিষ্ঠিত হলেও, Merck-এর আগুনে পর্যাপ্ত আয়রন রয়েছে যা 2021 সালে সবকিছুকে ঘুরিয়ে দিতে পারে।
এবং অন্যান্য অনেক Dogs of the Dow-এর মতো, Merck হল একটি ধারাবাহিক লভ্যাংশ সংগ্রহকারী, যদিও অভিজাতদের মধ্যে সদস্যপদ উপভোগ করার জন্য এটির যথেষ্ট দীর্ঘ ট্র্যাক রেকর্ড নেই। অতি সম্প্রতি, কোম্পানিটি শেয়ার প্রতি 6.6% বৃদ্ধির ঘোষণা করেছে 65 সেন্ট, যা তার জানুয়ারী 2021 পেআউট অনুযায়ী কার্যকর।
সিসকো সিস্টেম (CSCO, $43.96) শেয়ারগুলিও 2020 নেতিবাচক অঞ্চলে শেষ হয়েছে৷ তারা বাজারের মার্চের নীচে 30% এর বেশি বন্ধ ছিল, প্রায় -3.5% এর মোট রিটার্নের সাথে শেষ হয়েছে। এবং স্বাভাবিকভাবেই, 2000 সালে ইন্টারনেটের বুদবুদ ফেটে যাওয়ার আগে তারা এখনও তাদের উন্মত্ত সর্বোচ্চ $77কে চ্যালেঞ্জ করতে পারেনি৷
পন্ডিতরা বলতে চান "এটি এবার ভিন্ন," কিন্তু এটি শেষ পর্যন্ত 2021 সালের জন্য Cisco-এর সম্ভাবনার একটি উপযুক্ত মূল্যায়ন হতে পারে। হার্ডওয়্যারের চাহিদা বন্ধ থাকলেও, কোম্পানিটি সফ্টওয়্যার এবং সমাধানগুলির দিকে অগ্রসর হচ্ছে, যা আরও বৃদ্ধি এবং উচ্চ মার্জিন অফার করে৷ যদিও, CSCO-এর একটি উপায় আছে - এর 2020 অর্থবছরের জন্য, অ্যাপ্লিকেশন সফ্টওয়্যার সিস্কোর $49.3 বিলিয়ন আয়ের মাত্র 11% ছিল৷
সিসকো নগদ উৎপন্ন করে, যদিও, এবং এটি প্রচুর। কোম্পানিটি 2020-এর জন্য $15.4 বিলিয়ন অপারেটিং নগদ প্রবাহের রিপোর্ট করেছে, 2019 থেকে সামান্য কম, যা 2013 সালে রিপোর্ট করা থেকে খুব বেশি ভাল নয় এমন রাজস্ব প্রতিফলিত করে। কিন্তু লভ্যাংশ আগাছার মতো বেড়ে চলেছে, প্রায় 2013 সাল থেকে বার্ষিক 11%।
3M এর শেয়ার (MMM, $171.87), 2021 সালে আরও একটি বছরের জন্য Dogs of the Dow এর মধ্যে, একটি ছোট 2.8% মোট রিটার্ন দিয়ে 2020 শেষ করেছে। এবং সেই সমস্ত ইতিবাচক অঞ্চল এর লভ্যাংশের জন্য দায়ী করা যেতে পারে।
3M, বেশিরভাগ শিল্পের মতো, একটি কঠিন বছর ছিল। উদাহরণস্বরূপ, এটির দ্বিতীয়-ত্রৈমাসিক বিক্রয় প্রায় $1 বিলিয়ন, বা 12% বছরের তুলনায় কমেছে। আয়, এর ওষুধ বিতরণ ব্যবসার বিক্রির লাভ বাদ দিয়ে, 16.4% এর বেশি বন্ধ ছিল।
তবে সংস্থাটি অন্তত উন্নতির কিছু লক্ষণ দেখাচ্ছে। তৃতীয়-ত্রৈমাসিক আয়, 10.7% কম, তেমনভাবে কমেনি, এবং 3M প্রকৃতপক্ষে রাজস্বের 4.5% উন্নতি উপলব্ধি করেছে। 2020 কীভাবে শেষ হবে তা বলা কঠিন, যদিও - কোভিড প্রভাবগুলি ফ্যাক্টর করার অসুবিধার কারণে কোম্পানি এখনও ত্রৈমাসিক বা পূর্ণ-বছরের অনুমান সরবরাহ করবে না।
যদিও ম্যানেজমেন্ট কোনও নির্দেশিকা অফার করছে না, ভ্যালু লাইন মনে করে 2020 সেলস ফ্ল্যাট হবে, উপার্জন 11% কম হবে।
এটি বলেছে, 2021-এর জন্য দৃষ্টিভঙ্গি আরও ভাল৷ উদাহরণস্বরূপ, CFRA বিশ্লেষক কলিন স্কারোলা (কিনুন), বলেছেন, "আমরা 2021-2022 সালে S&P 500-এর উপার্জন পুনরুদ্ধারকে 3M ছাড়িয়ে যাচ্ছে, সূচকে তাদের মূল্যায়ন ডিসকাউন্ট দেওয়া শেয়ারগুলির জন্য শক্তিশালী উর্ধ্বগতি ছেড়েছে৷ "
একটি 3.4% ফলন বিনিয়োগকারীদের উপভোগ করার কিছু দেয় যখন তারা এই Dog of the Dow এর জন্য অপেক্ষা করে মানে-উল্টে যায়।
Verizon (VZ, $58.85) Dogs of the Dow-এর কাছে নতুন নয়৷ এটি 2019 সালে একটি কুকুর ছিল। এবং 2018। আসলে, এটি এই কৌশলের অংশ ছিল অন্তত 2010-এ ফিরে যাওয়া।
ভেরিজনকে খুব কঠোরভাবে বিচার করবেন না। এটা শুধু একটি বড় লভ্যাংশ প্রদান করে. এবং 2010 সাল থেকে, Verizon শেয়ারগুলি সেই বৃহৎ লভ্যাংশের জন্য বার্ষিক 10% এর একটু বেশি একটি সম্মানজনক মোট রিটার্ন দিয়েছে৷ VZ সেই সময়ের মধ্যে S&P 500-এর 13.7% রিটার্নের মতো এতটা ডেলিভারি করেনি, কিন্তু এটি অনেক কম নাটকের সাথে তার লাভ তৈরি করেছে।
Verizon শেয়ারের পরিমিত বৃদ্ধির একটি কারণ হল টেলিকম একটি কঠিন ব্যবসা। ইন্ডাস্ট্রি জুড়ে খুব কম প্রবৃদ্ধি হয়েছে, তাই টেলিকমগুলি মূলত একে অপরের থেকে শেয়ার চুরি করার জন্য নিযুক্ত রয়েছে। বুদ্ধিমত্তার জন্য, Verizon ট্র্যাকফোনকে $6.2 বিলিয়ন-এরও বেশি মূল্যে অধিগ্রহণের জন্য সম্প্রতি ঘোষিত চুক্তির মাধ্যমে প্রবৃদ্ধি কিনছে, এটি প্রিপেইড স্পেসে একটি পা বাড়িয়েছে।
রাজস্ব কেনা চমৎকার, কিন্তু এটি জৈব শিল্পের বৃদ্ধির মতো শেয়ারে একই পাঞ্চ সরবরাহ করে না।
তবে এই কুকুরটির অন্ততপক্ষে তার মোটা লভ্যাংশ প্রদান চালিয়ে যাওয়ার সংস্থান রয়েছে। ভ্যালু লাইন কোম্পানিকে "A++"-এর সর্বোচ্চ রেটিং দেয় - আর্থিক শক্তির জন্য, এবং বিশ্বাস করে যে কোম্পানি 2021 সালে তার লভ্যাংশ বাড়ানো অব্যাহত রাখবে।
ভাল খবর? ওয়ালগ্রিনস বুটস অ্যালায়েন্সের (WBA, $41.40) 4.7% ফলন বেশ নিরাপদ বলে মনে হচ্ছে। শেয়ার প্রতি $1.87 এর বার্ষিক লভ্যাংশ 2021 সালের প্রত্যাশিত লাভের মাত্র 39% এবং নগদ প্রবাহের প্রায় 26%।
খারাপ খবর হল কিভাবে আমরা সেই ফলন পেয়েছিলাম।
2020 সালে মোট রিটার্নের ভিত্তিতে WBA শেয়ার 29% হারিয়েছে। বিনিয়োগকারীরা মনে করেন যে Walgreens প্রতিযোগিতা, ফ্ল্যাগিং ফার্মেসি বিক্রয়, তার বিতরণ ব্যবসার জন্য একটি প্রতিকূল প্রতিদান পরিবেশ, নিম্ন দোকানে ট্র্যাফিক এবং COVID-সম্পর্কিত হেডওয়াইন্ডস সহ অনেক চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন হয়েছে যা ব্যবস্থাপনা সম্প্রতি অনুমান করেছে আগস্টে শেষ হওয়া অর্থবছর 2020-এর জন্য $1.06 পর্যন্ত। (প্রসঙ্গের জন্য, 2020-এর জন্য মোট আয় ছিল শেয়ার প্রতি মাত্র 52 সেন্ট, যা বছরে 88% কম।)
ওয়ালগ্রিনরা চতুর্থ ত্রৈমাসিকে জীবনের কিছু লক্ষণ দেখিয়েছিল। আয় ইতিবাচক হয়ে উঠলেও বিক্রয় কিছুটা বেড়েছে। এবং কোভিড ভ্যাকসিন বিতরণ, সেইসাথে ফ্লু টিকাদানের সামগ্রিক বৃদ্ধি, 2021 এর ফলাফলগুলিকে সাহায্য করতে পারে। কিন্তু এটি একটি দীর্ঘ অপেক্ষা হতে পারে. প্রায় 5% ফলন ব্যথা প্রশমিত করতে সাহায্য করবে।
আজকের ডাও (DOW, $54.04) DowDuPont থেকে কোম্পানির এপ্রিল 2019 স্পিনঅফের মাধ্যমে তৈরি করা হয়েছিল, যেটি নিজেই 2017 সালের মূল Dow এবং DuPont-এর একীভূতকরণ থেকে তৈরি হয়েছিল৷
বর্তমানে, ডাও শিল্পের বিস্তৃত পরিসরে বিশেষ রাসায়নিক, পলিমার এবং সম্পর্কিত পণ্য বিক্রি করে। 2020 সালে বিক্রয় এবং উপার্জন এটিকে চিবুকে নিয়েছিল, তবে শেয়ারগুলি মূলত ফ্ল্যাট ব্যবসা করেছে। আয় 2019-এর $43 বিলিয়ন থেকে 2020 সালে $38 বিলিয়ন-এ নেমে যাওয়ার অনুমান করা হয়েছিল। ভ্যালু লাইনের অনুমান অনুসারে, 2019 সালে শেয়ার প্রতি $3.53-এর শেয়ার প্রতি আয় (EPS) $1.40-এ নেমে যাওয়ার আশা করা হচ্ছে।
ডাও এর দুর্দশা প্রায় সম্পূর্ণ মহামারী সম্পর্কিত। এটি শিল্পের বিস্তৃত পরিসরে কাজ করে, যা স্বাভাবিক সময়ে বৈচিত্র্যের সুবিধা প্রদান করে। কিন্তু কোম্পানির বেশিরভাগ শিল্প - ভোগ্যপণ্য, নির্মাণ, জ্বালানি, ব্যক্তিগত যত্ন, প্যাকেজিং, টেক্সটাইল, স্বয়ংচালিত এবং টেলিযোগাযোগ - বিভিন্ন মাত্রায় বন্ধ হয়ে গেছে।
এবং বেশিরভাগ শিল্প স্টকের মতো, বৈশ্বিক অর্থনীতিতে প্রবৃদ্ধিতে ফিরে আসা 2021 সালে শেয়ারের জন্য একটি ভাল সেটআপ অফার করবে।
এটি Dow-এর কয়েকটি কুকুরের মধ্যে একটি যা 5%-এর বেশি পে-আউট অফার করে। যদিও বিনামূল্যে মধ্যাহ্নভোজের মতো কোনও জিনিস নেই, বিনিয়োগকারীদের এখনও DOW কে আরও ঘনিষ্ঠভাবে দেখা উচিত। এই অর্থপ্রদান, যা S&P 500-এর চেয়ে তিনগুণ বেশি, প্রতি শেয়ার প্রতি নগদ প্রবাহের মাত্র 54% প্রতিনিধিত্ব করে, অর্থপ্রদানে একটি ভাল স্তরের নিরাপত্তা নির্দেশ করে৷
যদি এটি একটি চলচ্চিত্র হয়, আন্তর্জাতিক ব্যবসা মেশিন (IBM, $123.94) বলা যেতে পারে হানি, আমি কোম্পানি সঙ্কুচিত . এক দশক আগে, প্রায় $15 বিলিয়ন লাভের সাথে রাজস্ব ছিল $100 বিলিয়নের মাত্র একটি চুল। 2020-এর জন্য, ভ্যালু লাইনের অনুমান অনুযায়ী রাজস্ব প্রায় $75 বিলিয়ন হবে এবং লাভ প্রায় $10 বিলিয়ন হবে বলে অনুমান করা হচ্ছে।
এই সংকোচনটি কিছুটা কৌশলগতভাবে কার্যকর করা হয়েছে, কারণ IBM সর্বোত্তম মুনাফা অর্জনের উপর ফোকাস করার জন্য নন-কোর ব্যবসা বন্ধ করে দিচ্ছে। অক্টোবরে ঘোষিত তার সর্বশেষ চুক্তিতে, IBM তার পরিষেবা ব্যবসার একটি অংশ একটি নতুন কোম্পানিতে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য চালু করবে এবং হাইব্রিড ক্লাউড এবং AI সমাধানের উপর তার ফোকাস তীক্ষ্ণ করবে৷
এটির মুখে, এটি একটি ভাল পদক্ষেপ বলে মনে হচ্ছে কারণ পরিষেবা ব্যবসার বৃদ্ধি নেতিবাচক থেকে মন্থর হয়েছে, অন্যদিকে ক্লাউড এবং এআইয়ের ক্ষেত্রে বিপরীতটি সত্য৷
কিন্তু শয়তান বিশদ বিবরণে রয়েছে, বিশেষ করে লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীদের জন্য যারা ডগস অফ দ্য ডাউ থেকে বেশি নাটক করতে চান না।
IBM বলেছে "কোম্পানিগুলি একসাথে প্রাথমিকভাবে একটি সম্মিলিত ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ দেবে বলে আশা করা হচ্ছে যা IBM-এর প্রতি শেয়ার প্রি-স্পিন লভ্যাংশের চেয়ে কম নয়।" এর অর্থ হল বিনিয়োগকারীরা 2021 সালে সম্পূর্ণ $6.52 ডিভিডেন্ড ($1.63 ত্রৈমাসিক) পেতে তাদের তাদের IBM শেয়ারের পাশাপাশি অস্থায়ীভাবে সাধারণভাবে "Newco" নামে প্রাপ্ত স্পিনঅফ শেয়ারগুলিকে ধরে রাখতে হবে৷
এটি বিনিয়োগকারীদের সাথে ভাল বসতে পারে না। সর্বোপরি, যদি আইবিএম প্রযুক্তি পরিষেবার বিষয়ে উষ্ণ হয়, তাহলে কেন আপনি এটির মালিক হবেন? যাইহোক, যদি IBM ক্লাউড এবং AI-তে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করার জন্য নিজেকে যথাযথভাবে অবস্থান করে থাকে, তাহলে আয় বৃদ্ধি হতে পারে। রাস্তায় আড্ডা হল যে IBM এর রূপান্তর ভালভাবে কাজ করতে পারে, তবে ধৈর্যের পরামর্শ দেওয়া হয়৷
ভ্যালু লাইনের থেরেসা ব্রফি বলেন, "নিজেকে রূপান্তরিত করার জন্য IBM-এর প্রচেষ্টা উৎসাহব্যঞ্জক, কিন্তু টেক জায়ান্টের প্রত্যাবর্তনে সম্ভবত সময় লাগবে।"
উত্তর আমেরিকার তেল প্যাচের দেউলিয়াত্ব, 2020 সালে 45-এ, ছয় বছর আগে তেল চূর্ণ হওয়ার পর তাদের দ্বিতীয় সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছেছে। এই বিষণ্ণতা শেভরন-এর শেয়ারে স্থির হয়েছিল (CVX, $84.71), যা 2020 সালে মোট -26% রিটার্ন প্রদান করে, এটিকে ডাও-এর সবচেয়ে খারাপ স্টকের মধ্যে রেখেছিল।
এটি, এবং ফলস্বরূপ 6.1% ফলন, 2021 সালে ডগহাউসের বেসমেন্টে CVX অবতরণ করে।
অনেক কোম্পানির ব্যবসা বন্ধ থাকার কারণগুলির একটি জটিল সেট রয়েছে। কিন্তু শেভরনের সমস্যাগুলো দিনের মতোই সরল:মহামারী নাটকীয়ভাবে শক্তির চাহিদা কমিয়ে দিয়েছে।
"গ্রীষ্মকালে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে পেট্রোলিয়াম পণ্যের চাহিদা 22% হ্রাস শিল্পের মন্দার গভীরতাকে চিত্রিত করে," বলেছেন ইয়ান জেন্ডলার, ভ্যালু লাইন রিসার্চের নির্বাহী পরিচালক৷ "ফলে, চতুর্থ ত্রৈমাসিকের পারফরম্যান্স ব্রেকইভেনের চেয়ে বেশি ভালো নাও হতে পারে, এবং কোম্পানিটি পুরো বছরের ক্ষতির দিকে যাচ্ছে বলে মনে হচ্ছে।"
2021 সালে শেভরনের ক্লাউড তুলে নেওয়ার জন্য স্বাভাবিক অবস্থায় প্রত্যাবর্তন যথেষ্ট হতে পারে। যদি তাই হয়, তাহলে শেয়ারের বৃদ্ধি শেভরনের চোখের পপিং 6%-প্লাসকে সুন্দরভাবে পরিপূরক করবে। পেআউট বজায় রাখার ক্ষমতার চারপাশে কিছু নার্ভাসনেস রয়েছে, সহকর্মী ব্লু চিপস রয়্যাল ডাচ শেল (RDS.A) এবং BP (BP) থেকে লভ্যাংশ কাটার কারণে। 2020-এর জন্য প্রত্যাশিত নেট লোকসানের সাথে সাথে, এই ভয়গুলি যোগ্যতা থাকতে পারে।
নেট ক্ষতির পরেও, যদিও, শেভরনের আনুমানিক নগদ প্রবাহ প্রতি শেয়ার $7.70 মানে নির্দেশিত $5.16 লভ্যাংশ অবশ্যই সম্ভব, যদিও কিছুটা আঁটসাঁট।