একটি সময় মনে রাখা কঠিন যখন প্রযুক্তির স্টকগুলি বাজার-নেতৃস্থানীয় খাত ছিল না। এখন এক দশকেরও বেশি সময় ধরে, প্রধান সূচকগুলি উচ্চ-বৃদ্ধি প্রযুক্তির নামগুলির দ্বারা প্রাধান্য পেয়েছে, এবং এটি শুধুমাত্র মহামারীর সময় ত্বরান্বিত হয়েছে, কারণ বাড়িতে আবদ্ধ আমেরিকানরা কাজ চালিয়ে যেতে এবং ব্যস্ত থাকার জন্য প্রযুক্তির উপর বেশি নির্ভর করে।
কিন্তু এটা সবসময় সেভাবে ছিল না, এবং আজ বিনিয়োগকারীরা এই কমফোর্ট জোনের বাইরে বৈচিত্র্য আনা বুদ্ধিমানের কাজ হবে। আমরা হয়ত কমোডিটি বুল মার্কেটের প্রাথমিক পর্যায়ে আছি, যেটি কমোডিটি স্টক দেখতে পারে – সাধারণত উপকরণ খাত থেকে – বৃদ্ধির স্টককে ছাড়িয়ে যায় এবং সম্ভাব্যভাবে কয়েক বছর ধরে।
কুশিং অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের সহ-প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা জন মুসগ্রেভ বলেছেন, "2008 সাল থেকে, বাজারে সাধারণভাবে বৃদ্ধির নাম এবং বিশেষ করে প্রযুক্তির নামগুলির জন্য একটি শক্তিশালী পছন্দ রয়েছে৷ "কিন্তু 2000-08 সময়কালে পণ্য এবং শক্তির নামগুলি প্রাধান্য পেয়েছিল - এমন একটি সময় যখন অনেক প্রযুক্তির স্টক পিছিয়ে গিয়েছিল।"
আমরা হয়ত সেই 2000-08 প্রসারিত সময়ের অনুরূপ একটি সময়ের মধ্যে প্রবেশ করছি। তারপরে, এখনকার মতো, প্রযুক্তির স্টকগুলি দীর্ঘ সময়ের আউটপারফরম্যান্স উপভোগ করেছিল, এবং কমোডিটি স্টকগুলি নিম্ন কার্যকারিতার সময়ের মধ্য দিয়ে ক্ষতিগ্রস্থ হয়েছিল। এবং তারপরে, এখনকার মতো, আমরা ফেডারেল রিজার্ভ থেকে একটি অসাধারণ এবং অভূতপূর্ব উদ্দীপনার সময় থেকে বেরিয়ে আসছিলাম।
কিন্তু আরেকটি কোণও আছে।
আমেরিকার ট্রিলিয়ন-ডলারের পরিকাঠামো পরিকল্পনা বাস্তবতার কাছাকাছি হওয়ায়, আমরা শীঘ্রই সরকারের কাছ থেকে কাঁচামালের জন্য একটি টেকসই চাহিদা দেখতে পাব। অধিকন্তু, অবকাঠামোগত ব্যয় কার্যত সর্বত্র জনপ্রিয়, এবং বিশ্ব অর্থনীতি এখনও কোভিড মহামারীর দীর্ঘস্থায়ী প্রভাবগুলি অতিক্রম করার চেষ্টা করে, আমরা বাজি ধরতে পারি যে অন্যান্য দেশগুলিও এটি অনুসরণ করবে৷
এবং, অবশ্যই, ঘরে হাতি আছে:মুদ্রাস্ফীতি। মহামারী-সম্পর্কিত সরবরাহের ব্যাঘাত এবং স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি চাহিদার মধ্যে, ভোক্তা এবং উৎপাদক উভয়ের মূল্যস্ফীতি উচ্চতর হচ্ছে। পণ্যদ্রব্য একটি স্বাভাবিক মুদ্রাস্ফীতি হেজ, তাই দামের যে কোনো টেকসই বৃদ্ধি শুধুমাত্র এই আগুনে জ্বালানি যোগ করবে।
আজ, আমরা সাতটি কমোডিটি স্টকের দিকে নজর দিতে চলেছি যা ইভেন্টের এই অনন্য সঙ্গমের সুবিধা নিতে প্রস্তুত৷ ক্রেতা সাবধান:এই স্টকগুলি ঐতিহাসিকভাবে অস্থির ছিল … তবে সেই অস্থিরতা বাজার-বিট রিটার্নের সম্ভাবনা নিয়ে আসে৷
আমরা ব্রাজিলিয়ান মাইনিং জুগারনাট Vale দিয়ে শুরু করব (VALE, $18.71)। রিও ডি জেনেরিওতে অবস্থিত, ভ্যাল হল বিশ্বের অন্যতম লোহা আকরিকের শীর্ষস্থানীয় খনির। এটি নিয়মিতভাবে সহকর্মী পণ্য স্টক বিএইচপি গ্রুপ (বিএইচপি) এবং রিও টিন্টো (আরআইও) এর সাথে বিশ্বের বৃহত্তম লৌহ আকরিক খনিকারক হিসাবে এটিকে ডিউক করে। ভ্যাল বিশ্বের বৃহত্তম নিকেল খনিকারক এবং তামা, সোনা, রূপা এবং অন্যান্য ধাতুর পাশাপাশি ধাতুবিদ্যা এবং তাপীয় কয়লার একটি প্রধান উৎপাদক।
যদি এটি তেঁতুল হয় এবং ভারী শিল্পে ব্যবহার করা হয়, তাহলে সম্ভাবনা ভাল যে ভ্যাল এটিকে মাটি থেকে টেনে আনবে।
ভেল হৃদয়ের মূর্ছা জন্য একটি স্টক নয়. যখন এটি সরে যায়, এটি সত্যিই চলে এবং যে উভয় উপায় কাটা করতে পারেন. 2002 সালে এটির নিম্ন থেকে 2008 এর সর্বোচ্চ পর্যন্ত, স্টক ধারণকারী একজন বিনিয়োগকারী তাদের অর্থের 20 গুণেরও বেশি উপার্জন করতে পারে। কিন্তু 2016 সালে সেই শিখর থেকে তার ঘাট পর্যন্ত, VALE শেয়ার তাদের মূল্যের প্রায় 95% হারিয়েছে।
2016 সাল থেকে স্টকটি মূলত উচ্চতর ঠেলেছে এবং সত্যিই মার্চ 2020 এর নিম্ন থেকে বেরিয়ে এসেছে। কিন্তু গত পাঁচ বছরে তিনগুণেরও বেশি হওয়ার পরেও, VALE কে এখনও দ্বিগুণ করতে হবে এবং তারপরে কিছু তার পুরানো উচ্চতা স্পর্শ করতে হবে৷
ঠিক আছে. যদি পণ্যগুলি ক্রমাগত বৃদ্ধি পায়, তবে ভ্যালের শেয়ারগুলি আজ যেখানে রয়েছে তার চেয়ে তার রেকর্ড স্তরের অনেক কাছাকাছি হওয়া উচিত।
একই লাইনে, সহযোগী খনি শ্রমিক রিও টিন্টো (RIO, $74.56) যদি আপনার লক্ষ্য পণ্য স্টকের একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও তৈরি করা হয় তবে মালিকানা না থাকা প্রায় অসম্ভব। কোম্পানিটি বিশ্বের বৃহত্তম খনি শ্রমিকদের মধ্যে একটি এবং 1873 সাল পর্যন্ত একটি ইতিহাস বিস্তৃত। কোম্পানিটির সদর দফতর লন্ডনে কিন্তু এটির কার্যক্রম সারা বিশ্বে ছড়িয়ে আছে।
বৈচিত্রপূর্ণ না হলে রিও টিন্টো কিছু। এটি লোহা আকরিক, অ্যালুমিনিয়াম, তামা, হীরা, টাইটানিয়াম এবং এমনকি লবণের একটি নেতৃস্থানীয় উত্পাদক৷
ইলেকট্রিক গাড়ির স্টক বা ক্রিপ্টোকারেন্সির যুগে মাইনিং স্টকগুলি এতটা সেক্সি মনে নাও হতে পারে, যেগুলি এক বছরে প্রায়ই দ্বিগুণ বা ভাল হয়েছে। কিন্তু রিও টিন্টো কোন ঝাপসা নয়। 1990-এর দশকের শেষের দিকে এটির নিম্ন থেকে 2008 সালে সর্বোচ্চ পর্যন্ত, উদাহরণস্বরূপ, শেয়ারগুলি 13-এর বেশি ফ্যাক্টর বেড়েছে৷
বর্তমানে, আরগাস রিসার্চ RIO পছন্দ করে তার মূল ক্রিয়াকলাপগুলিকে উন্নত করার ব্যবস্থার মধ্যে। "রিও টিন্টো খরচ কমিয়ে এবং ননকোর সম্পদ বিক্রি করে তার অপারেটিং কর্মক্ষমতা এবং ব্যালেন্স শীটকে শক্তিশালী করেছে," বলেছেন বিশ্লেষক ডেভিড কোলম্যান (কিনুন)৷ "কোম্পানি ঐতিহ্যগতভাবে কঠিন অর্থনৈতিক সময়ে ভাল পারফর্ম করেছে, এবং আমাদের দৃষ্টিতে, শক্তিশালী দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির সুযোগ রয়েছে।"
RIO এই ধরনের লাভের জন্য আবার বিস্ফোরিত হওয়ার সম্ভাবনা নেই, তবে পণ্যের শক্তি অব্যাহত থাকলে এটি এখনও বিশাল আউটপারফরম্যান্স সরবরাহ করতে পারে।
কোলম্যান আরও উল্লেখ করেছেন যে রিও টিন্টো তার মোটা লভ্যাংশের মাধ্যমে রিটার্ন সরবরাহ করতে পারে, যা বর্তমানে 6% এরও বেশি ফলন করে। (শুধু মনে রাখবেন যে, অনেক ইউরোপীয় কোম্পানির ক্ষেত্রে, স্টকটি আমেরিকান লভ্যাংশ স্টকের মত ত্রৈমাসিকের বিপরীতে একটি বন্ডের মত আধাবার্ষিকভাবে তার লভ্যাংশ প্রদান করে।)
ইস্পাত ছাড়া, আপনার কোন শিল্প অর্থনীতি নেই। এটা সত্যিই খুব সহজ।
এবং এটি আমাদের ক্লিভল্যান্ড-ক্লিফস-এ নিয়ে আসে (CLF, $23.94)। এর নামে সদর দফতর - ক্লিভল্যান্ড, ওহিও - ক্লিভল্যান্ড-ক্লিফস ঐতিহ্যগতভাবে একটি লোহা আকরিক খনির কোম্পানি ছিল। এটি ছিল বৃহত্তম এবং প্রাচীনতম স্বাধীন আমেরিকান লোহা আকরিক খনি, যার ইতিহাস 1847 সাল থেকে শুরু হয়েছিল। কিন্তু একের পর এক অধিগ্রহণের পর, ক্লিভল্যান্ড-ক্লিফস এখন উত্তর আমেরিকার বৃহত্তম ফ্ল্যাট-ঘূর্ণিত ইস্পাত উৎপাদনকারী।
কোম্পানিটি এখন সম্পূর্ণভাবে উল্লম্বভাবে একত্রিত হয়েছে, খনি থেকে স্টিল মিল পর্যন্ত প্রক্রিয়া পরিচালনা করছে। যদিও এটি কোভিড-পরবর্তী সাপ্লাই চেইন সমস্যাগুলি থেকে কোম্পানিকে সম্পূর্ণরূপে দূরে রাখতে পারে না, যা বিশ্ব অর্থনীতির বেশিরভাগ অংশকে জর্জরিত করে, এটি অবশ্যই সাহায্য করে।
এটি আরও সাহায্য করে যে ক্লিভল্যান্ড-ক্লিফস পরিবেশবাদে সত্যিকারের অগ্রগতি করেছে, অন্তত একটি ভারী শিল্প উৎপাদকের জন্য। কোম্পানিটি "টেকসই" ইস্পাত তৈরি এবং খনির ক্ষেত্রে শীর্ষস্থানীয় হওয়ার প্রতিশ্রুতি দিয়েছে, এবং এটি 2030 সালের মধ্যে 25% দ্বারা কার্বন নির্গমন হ্রাস করার লক্ষ্য রাখে৷
গত বছরের মার্চ থেকে ক্লিভল্যান্ড-ক্লিফের শেয়ারে আগুন লেগেছে, পাঁচটির বেশি ফ্যাক্টর বেড়েছে। যাই হোক না কেন, বি. রিলে বিশ্লেষকরা (কিনুন) এখনও CLF কে "আমাদের কভারেজের মধ্যে সবচেয়ে আকর্ষণীয় স্টকগুলির মধ্যে একটি" বলে থাকেন৷ এটি আংশিক কারণ এটি অত্যন্ত নোংরা-সস্তা – মাত্র 4.8 এর ফরোয়ার্ড প্রাইস-টু-আয় অনুপাত, CLF হল সবচেয়ে সস্তা কমোডিটি স্টকগুলির মধ্যে যা আপনি খুঁজে পেতে পারেন।
যদিও এটি ইস্পাতের মতো বিশিষ্ট নয়, অ্যালুমিনিয়াম একটি গুরুত্বপূর্ণ শিল্প ধাতু। এটি হালকা ওজনের, এটি বিমান চলাচলের জন্য পছন্দের ধাতু তৈরি করে। অটোমেকাররা গাড়ির ওজন কমাতে এবং গ্যাসের মাইলেজ উন্নত করতে অ্যালুমিনিয়াম বডি নিয়েও পরীক্ষা নিরীক্ষা করছে। ফোর্ড (এফ) বেশ কয়েক বছর আগে একটি অ্যালুমিনিয়াম-বডিড F-150 প্রবর্তন করে একটি স্প্ল্যাশ করেছিল যা আজও টিকে আছে।
লোহা বা ইস্পাতের বিপরীতে, অ্যালুমিনিয়ামও সময়ের সাথে মরিচা পড়বে না, এতে অন্তরক বৈশিষ্ট্য রয়েছে যা গরম এবং শীতল বিল কমাতে পারে এবং তাপমাত্রার পরিবর্তনের জন্য কার্যত দুর্ভেদ্য, এটি অনেক নির্মাণ প্রকল্পের জন্য আদর্শ করে তোলে। এই একই বৈশিষ্ট্যগুলি এটিকে এমন একটি যুগে একটি "সবুজ" ধাতু করে তোলে যেখানে জলবায়ু সচেতনতা সামনে এবং কেন্দ্রে থাকে৷
আপনি যদি অ্যালুমিনিয়ামের সংস্পর্শে আসতে চান তবে Alcoa এড়ানো কঠিন (AA, $46.77), আমেরিকার বৃহত্তম অ্যালুমিনিয়াম কোম্পানি। Alcoa বক্সাইট আকরিক খনন করে এবং এটিকে অ্যালুমিনিয়াম এবং অ্যালুমিনিয়াম পণ্যগুলিতে প্রক্রিয়া করে – এবং সবুজ থিমে ফিরে, Alcoa জলবিদ্যুৎ কেন্দ্রেরও মালিক৷
এখানে কভার করা পণ্যের স্টকগুলির অনেকের মতো, Alcoaও বুম এবং বস্টের বিষয়। 2017 সালের শেষ থেকে 2020 সালের মার্চের মধ্যে AA প্রায় 90% কমেছে৷ কিন্তু তারপর থেকে, শেয়ারগুলি 700%-এর বেশি বেড়েছে এবং ধীর হওয়ার কোনও লক্ষণ দেখায়নি৷
বিল্ডিং এবং নির্মাণে তামা একটি অপরিহার্য পণ্য। বৈদ্যুতিক তারের সবচেয়ে নিরাপদ এবং বহুল ব্যবহৃত ধাতু, সেইসাথে নদীর গভীরতানির্ণয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান হিসাবে, তামা ছাড়া আজ কিছু তৈরি করা প্রায় অসম্ভব।
তামা অর্থনৈতিক বেলওয়েদার হিসাবেও সুপরিচিত। "ড. কপার" এর দাম আপনাকে অর্থনীতির স্বাস্থ্য সম্পর্কে অনেক কিছু বলবে। যখন অর্থনীতিতে উন্নতি হয় তখন এটি ভাল করার প্রবণতা দেখায়, এবং তামার দামে হ্রাস প্রায়ই মন্থরতার ইঙ্গিত দেয়৷
আপনি যদি তামার সংস্পর্শে আসতে চান তবে এটি শুধুমাত্র ফ্রিপোর্ট-ম্যাকমোরান -এর মালিকানা লাভ করে (FCX, $36.36), বিশ্বের বৃহত্তম এবং সর্বোচ্চ প্রোফাইল কপার খনির একজন৷
কিন্তু এই গল্পে আরও অনেক কিছু আছে।
যদিও পণ্যের স্টকগুলি প্রায়ই বাস্তব অর্থনীতির "নোংরা" দিকের সাথে যুক্ত থাকে, তামা সবুজ শক্তি তৈরিতে একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান। বৈদ্যুতিক যানবাহন, যেমন টেসলা (TSLA) এবং অন্যদের দ্বারা তৈরি, গ্যাসোলিন চালিত যানবাহনের তুলনায় প্রায় চারগুণ বেশি তামা ব্যবহার করে। সুতরাং, অর্থনীতি যত সবুজ হবে, আমরা তামার জন্য তত বেশি চাহিদা দেখতে পাব।
"তামার চক্রীয় চাহিদা বৃদ্ধি, বৈদ্যুতিক যানবাহনের দীর্ঘমেয়াদী ধর্মনিরপেক্ষ চাহিদা বৃদ্ধি, নবায়নযোগ্য শক্তি এবং সাধারণভাবে ডিকার্বনাইজেশন এজেন্ডা এবং উল্লেখযোগ্য সরবরাহের সীমাবদ্ধতা থেকে উপকৃত হওয়া উচিত," বলেছেন জেফরিস বিশ্লেষকরা (কিনুন)।
শিল্প ধাতু অবশ্যই প্রকৃত অর্থনীতির আন্ডারপিন। কিন্তু মূল্যবান ধাতু ঐতিহাসিকভাবে মুদ্রাস্ফীতি এবং মুদ্রার হেজ হিসাবে ব্যবহার করা হয়েছে, এবং সোনার খনিরা মূল্যবান ধাতুগুলির পরোক্ষ এক্সপোজার পাওয়ার একটি উপায়৷
নিউমন্ট (NEM, $57.73) 2020 সালের শেষ পর্যন্ত 94.2 মিলিয়ন আউন্সের প্রমাণিত সোনার মজুদ সহ বিশ্বের বৃহত্তম খনি শ্রমিকদের মধ্যে একজন। এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, কানাডা, মেক্সিকো, ডোমিনিকান রিপাবলিক, পেরু, সুরিনামের খনিগুলির সাথে একটি সত্যিকারের বৈশ্বিক কার্যক্রম পরিচালনা করে , আর্জেন্টিনা, চিলি, অস্ট্রেলিয়া এবং ঘানা।
স্বর্ণ ছাড়াও, কোম্পানি উল্লেখযোগ্য পরিমাণে তামা, রৌপ্য, দস্তা এবং সীসা উৎপাদন করে।
শিল্প খনি শ্রমিকদের ক্ষেত্রে যেমন ছিল, নিউমন্টের শেয়ারের দাম বন্য পরিবর্তনের বিষয় হতে পারে। এটি যে ধাতু খনন করে তার দাম অস্থির, এবং খনিকে নিজেই ধাতুগুলির একটি লিভারেজড খেলা হিসাবে ভাবা যেতে পারে। তাই, যখন শেয়ারের দাম বাড়ে, তখন তা সত্যিই সরে যেতে পারে।
ঠিক আছে. এটি প্রচুর ট্রেডিং সুযোগ তৈরি করে। এর 1984 সালের নিম্ন এবং 1987 সালের উচ্চতার মধ্যে, শেয়ারগুলি পাঁচটির বেশি ফ্যাক্টর বেড়েছে। 2000 এবং 2012 এর মধ্যে, শেয়ারগুলি একই পরিমাণে বেড়েছে। এবং সাম্প্রতিককালে, 2015 এবং 2021 সালের শুরুর দিকে শেয়ারগুলি তিনের বেশি ফ্যাক্টর বেড়েছে৷ খনি শ্রমিকদের একটি পদক্ষেপের ডানদিকে থাকা আপনার করা সেরা ব্যবসাগুলির মধ্যে একটি হতে পারে৷
একটি অতিরিক্ত সুবিধা হিসাবে, স্টক একটি কঠিন লভ্যাংশ প্রদানকারী. নিউমন্ট বর্তমান মূল্যে 3.8% ফলন দেয়, যা এমন একটি বিশ্বে অত্যন্ত প্রতিযোগিতামূলক যেখানে 10 বছরের ট্রেজারি মাত্র 1.3%।
এবং পরিশেষে, আপনি যদি কমোডিটি স্টককে সম্পূর্ণভাবে বাইপাস করতে চান এবং সরাসরি নিজেরাই পণ্যের কাছে যেতে চান, তাহলে Invesco Optimum Yeld Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF-এর শেয়ারগুলি বিবেচনা করুন৷ (PDBC, $19.97)।
PDBC হল একটি কমোডিটি ETF যেটি DBIQ সর্বোত্তম ফলন বৈচিত্র্যময় কমোডিটি এক্সেস রিটার্ন সূচকের কার্যকারিতা ট্র্যাক করে, যা শক্তি, শিল্প ধাতু, মূল্যবান ধাতু এবং কৃষি পণ্যের মধ্যে ছড়িয়ে থাকা 14টি তরল পণ্যের ফিউচার চুক্তির সমন্বয়ে গঠিত।
ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট ক্রুড হল সবচেয়ে বড় একক অবস্থান, তবে তামা, অ্যালুমিনিয়াম, চিনি এবং অন্যান্য অনেকের মধ্যে তহবিলের বিশাল অবস্থান রয়েছে৷
একটি পণ্য ইটিএফ-এর পক্ষে সরাসরি পণ্যের মালিক হওয়া সাধারণত ব্যবহারিক নয়। বিবেচনা করার জন্য স্টোরেজ এবং পরিবহন খরচ আছে, এবং যখন তরল ফিউচার চুক্তি বিদ্যমান তখন গমের পূর্ণ সাইলোর মালিক হওয়ার কোন বাস্তব কারণ নেই। PDBC কমোডিটি ফিউচারে দীর্ঘ পজিশন নিয়ে এবং মার্কিন ট্রেজারি বিলে এর জামানত বিনিয়োগ করার মাধ্যমে প্রয়োজনীয় এক্সপোজার পায়। এই বিলগুলি বর্তমান ফলনে রিটার্নে খুব বেশি যোগ করছে না, কিন্তু যদি ফেড সুদের হার বৃদ্ধি করে, তাহলে PDBC উপকৃত হবে কারণ এটি টি-বিলে থাকা জামানতের উপর উচ্চতর ফলন অর্জন করবে।
কমোডিটি ETFs একটি মাইনফিল্ড একটি বিট হতে পারে. অনেকেরই জটিল ট্যাক্স অ্যাকাউন্টিং আছে এবং স্ট্যান্ডার্ড 1099-এর পরিবর্তে একটি তফসিল K-1 কাম ট্যাক্স সিজন পাঠান। ভাল, PDBC এটাকে সহজ রাখে। আপনি যদি এটি কিনেন বা ব্যবসা করেন, তাহলে আপনার ব্রোকারের কাছ থেকে পাওয়া স্ট্যান্ডার্ড 1099-এ যেকোনো লাভ বা ক্ষতি দেখা যাবে।