আপনি যদি 2021 সালে আয় বিনিয়োগের জন্য খুঁজছেন, শুভকামনা। যদিও বন্ডের ফলন বাউন্স হচ্ছে, 10-বছর এখনও 1.6% কম, এবং S&P 500 এর থেকেও কম ফলন দেয়।
আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর আয়ের অংশ থেকে আপনার যদি এর চেয়ে অনেক বেশি ফলনের প্রয়োজন হয় তবে আপনি পাস-থ্রু সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করতে পারেন। এগুলিকে সিকিউরিটি হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় যা তাদের মূলধন লাভ এবং বিনিয়োগ আয়ের সিংহভাগের মধ্য দিয়ে যায়৷
চারটি প্রধান ধরনের পাস-থ্রু সিকিউরিটিজের মধ্যে রয়েছে ক্লোজড-এন্ড ফান্ড (CEFs), রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs), ব্যবসা উন্নয়ন কোম্পানি (BDCs), এবং মাস্টার লিমিটেড পার্টনারশিপ (MLPs)।
উদাহরণস্বরূপ, CEFs নেওয়া যাক। BlackRock-এর মতে, 2020 সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে CEF-এর গড় ফলন ছিল যথাক্রমে 7.8% এবং 11.5% নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) এবং বাজার মূল্যের ভিত্তিতে। এটি শুধুমাত্র S&P 500 এবং 10-বছরের T-নোটগুলির চেয়ে ভাল নয় – এটি বাজারে আপনি যা খুঁজে পেতে পারেন তার থেকেও ভাল৷ অন্যান্য পাস-থ্রু নিরাপত্তা প্রকারের ক্ষেত্রেও এটি সাধারণত সত্য।
আপনি যদি ওয়াল স্ট্রিটের সেরা-ভ্রমণ করা ক্ষেত্রগুলির বাইরে দেখতে ইচ্ছুক হন, তাহলে পড়ুন আমরা 10টি আয়ের বিনিয়োগ নিয়ে আলোচনা করছি যা সবচেয়ে আকর্ষণীয় সুযোগগুলির মধ্যে আলাদা।
দুটি ব্যবসায়িক উন্নয়ন সংস্থার মধ্যে প্রথমটি (BDCs), Ares Capital Corporation (ARCC, $18.88), হল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম প্রত্যক্ষ ঋণদাতাদের মধ্যে একটি এটি স্থিতিশীল নগদ প্রবাহ, একটি বড় পরিখা, বৃদ্ধির সম্ভাবনা এবং একটি পাকা ব্যবস্থাপনা দল সহ কোম্পানিগুলির সন্ধান করে৷
স্টক, ইটিএফ এবং মিউচুয়াল ফান্ড সুপারিশ এবং অন্যান্য বিনিয়োগ পরামর্শের জন্য কিপলিংগারের বিনামূল্যে বিনিয়োগের সাপ্তাহিক ই-লেটারের জন্য সাইন আপ করুন৷
ব্যবসায়িক উন্নয়ন সংস্থাগুলি হল আয়ের বিনিয়োগ যা ছোট এবং মাঝারি আকারের ব্যবসার জন্য তহবিল সরবরাহ করে। এই ক্ষেত্রে, এরেস ক্যাপিটাল ক্রেডিট লাইন, প্রথম এবং দ্বিতীয় লিয়ান এবং অধস্তন ঋণ সহ সব ধরনের ঋণ প্রদান করে। এটি অ-নিয়ন্ত্রিত ইক্যুইটি বিনিয়োগও করে, যদিও এটি তার $15.5 বিলিয়ন পোর্টফোলিওর মাত্র 15% প্রতিনিধিত্ব করে।
172টি বিভিন্ন প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম দ্বারা সমর্থিত 350 টিরও বেশি কোম্পানিতে ঋণ এবং ইক্যুইটির পোর্টফোলিও তৈরি করা হয়েছে৷
আপনি যদি জানতে চান যে মিডল-মার্কেট প্রাইভেট ইক্যুইটিতে খেলোয়াড় কারা আছে, তাহলে আপনাকে যা করতে হবে তা হল আরেসের বিনিয়োগের একটি তালিকা দেখতে হবে। আপনি দ্রুত দেখতে পাবেন কে কিসের মালিক।
অক্টোবর 2004-এ তার আইপিও থেকে, অ্যারেস ক্যাপিটাল 1,400টিরও বেশি লেনদেন জুড়ে মধ্য-বাজারে প্রায় $63 বিলিয়ন ঋণ বিনিয়োগ করেছে, যা 14% এর একটি বাস্তবায়িত সম্পদ স্তরের গ্রস ইন্টারনাল রেট অফ রিটার্ন (IRR) তৈরি করেছে। এটি তার IPO থেকে মোট ক্রমবর্ধমান রিটার্ন জেনারেট করেছে যা S&P 500 এর থেকে 50% বেশি৷
এটি বাহ্যিকভাবে অ্যারেস ম্যানেজমেন্ট (এআরইএস) দ্বারা পরিচালিত হয়, যা পরিচালনার অধীনে $197 বিলিয়নেরও বেশি সম্পদ পরিচালনা করে, যার মধ্যে রয়েছে $146 বিলিয়ন সরাসরি ঋণ এবং অন্যান্য ক্রেডিট-সম্পর্কিত বিনিয়োগ কৌশলগুলি থেকে৷
ARCC আপনাকে রাতারাতি ধনী নাও করতে পারে। তবে এটি একটি সার্থক আয়ের বিনিয়োগ হওয়া উচিত, যা দীর্ঘ পথ ধরে উচ্চ এবং স্থিতিশীল ফলন প্রদান করে৷
বেইন ক্যাপিটাল স্পেশালিটি ফাইন্যান্স (BCSF, $15.28) হল আরেকটি BDC, এটি বাহ্যিকভাবে BCSF অ্যাডভাইজর এলপি দ্বারা পরিচালিত, বেইন ক্যাপিটালের একটি সহযোগী প্রতিষ্ঠান। মার্কিন সিনেটর এবং এক সময়ের রাষ্ট্রপতি পদপ্রার্থী মিট রমনি 1984 সালে বিকল্প সম্পদ ব্যবস্থাপক চালু করেন পরামর্শদাতা বেইন অ্যান্ড কোম্পানিতে, যেটি বীজ অর্থ প্রদান করে। (1999 সালে রমনি চলে গেছে।)
বিসিএসএফ অক্টোবর 2016-এ কার্যক্রম শুরু করে। এটি দুই বছর পর, নভেম্বর 2018-এ, তার প্রাথমিক পাবলিক অফারে $152 মিলিয়ন উত্থাপন করে সর্বজনীন হয়ে যায়। 2016 সালে চালু হওয়ার পর থেকে, BDC-এর মোট সম্পদ $2.60 বিলিয়ন, এবং মোট নেট সম্পদ $1.07 বিলিয়ন হয়েছে।
BDC-এর বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর বেশিরভাগই প্রথম লিয়েন সিনিয়র সিকিউরড লোনের জন্য নিবেদিত, যা 2020 সালের শেষের দিকে তার $2.5 বিলিয়ন ন্যায্য মূল্যের 87% ছিল। আয় এবং অন্যান্য আয়-উৎপাদনকারী সিকিউরিটিজ থেকে $2.1 মিলিয়ন।
বিডিসি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য শক্তিশালী উপার্জন প্রদানের সাথে সাথে তার ব্যালেন্স শীটকে শক্তিশালী করে চলেছে। ন্যায্য মূল্যে Q4 তে ওজনযুক্ত গড় ফলন ছিল 7.5%, তৃতীয় ত্রৈমাসিকের তুলনায় 20 বেসিস পয়েন্ট বেশি৷ BDC-এর বকেয়া ঋণের ওজনযুক্ত গড় সুদের হার ছিল 3.2%, যা এটি কী নিয়ে আসে এবং যা পরিশোধ করে তার মধ্যে একটি আকর্ষণীয় 430-বেসিস-পয়েন্ট স্প্রেড প্রদান করে৷
সামনের দিকে তাকিয়ে, বিসিএসএফ ইউরোপ এবং অস্ট্রেলিয়ার মধ্য-বাজার কোম্পানিগুলিকে সরাসরি ঋণ প্রদানের জন্য লন্ডন-ভিত্তিক সম্পদ ব্যবস্থাপক প্যানথিয়নের সাথে ফেব্রুয়ারিতে একটি কৌশলগত অংশীদারিত্ব ঘোষণা করেছে, যা বৃহত্তর বিশ্বব্যাপী সক্ষমতা প্রদান করবে। বেইন ক্যাপিটাল যৌথ উদ্যোগে সিনিয়র সুরক্ষিত ঋণে $320 মিলিয়ন অবদান রাখছে এবং এটি যৌথ উদ্যোগের 70.5% মালিক হবে। প্যানথিয়ন বাকিটা ধরে রাখবে।
দুটি রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্টের মধ্যে প্রথমটি, আর্বার রিয়েলটি ট্রাস্ট (ABR, $16.91), মাল্টিফ্যামিলি এবং বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট সম্পদের মালিকদের জন্য বন্ধক প্রদান করে। এই মর্টগেজ REIT (mREIT), যেটি 2003 সালে শুরু হয়েছিল, দুটি ব্যবসা পরিচালনা করে:স্ট্রাকচার্ড লোন অরিজিনেশন অ্যান্ড ইনভেস্টমেন্টস এবং এজেন্সি লোন অরিজিনেশন অ্যান্ড সার্ভিসিং৷
আর্বরের কাঠামোগত ব্যবসা বহু পরিবার, একক-পরিবার ভাড়া এবং বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের জন্য সেতু এবং মেজানাইন ঋণের একটি পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে। এটি প্রকৃত রিয়েল এস্টেট এবং রিয়েল এস্টেট-সম্পর্কিত নোট এবং অন্যান্য সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে। এজেন্সি ব্যবসা ফেডারেল ন্যাশনাল মর্টগেজ অ্যাসোসিয়েশন (ফ্যানি মে) এবং ফেডারেল হোম লোন মর্টগেজ কর্পোরেশন (ফ্রেডি ম্যাক) এবং অন্যান্য বেশ কয়েকটি ফেডারেল সরকারি হাউজিং এজেন্সির মতো তৃতীয় পক্ষের জন্য বহু-পারিবারিক ঋণের উৎপত্তি ও পরিষেবা দেয়।
তার সবচেয়ে সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনে, Arbor ঘোষণা করেছে যে তার এজেন্সি ব্যবসা 2020 সালে 23% বৃদ্ধি পেয়েছে, $24.6 বিলিয়ন হয়েছে। এর মধ্যে রয়েছে 2.75 বিলিয়ন ডলারের রেকর্ড Q4 ঋণের উৎস, যা বছরে 87% বেশি।
REIT-এর কাঠামোগত ব্যবসার ক্ষেত্রে, এর লোন পোর্টফোলিও এখন প্রায় $5.5 বিলিয়ন, যা বছরে প্রায় 28% বেশি৷
আর্বার রিয়েলটি ট্রাস্টের সিইও ইভান কাউফম্যান বলেছেন, "বর্তমান অর্থনৈতিক জলবায়ুতে সফল হওয়ার জন্য আর্বার খুব ভাল অবস্থানে রয়েছে। আমাদের ব্যবসায়িক মডেল আমাদের বৃদ্ধির জন্য বিভিন্ন সুযোগ দেয় এবং বাণিজ্যিক বন্ধক REIT স্পেসে আমাদেরকে ছাড়িয়ে যেতে দেয়।" /P>
লভ্যাংশ বৃদ্ধি আয় বিনিয়োগের একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক, এবং আর্বার সেই ফ্রন্টে ট্র্যাকে ফিরে আসছে। এবিআর, যা মহামারী আঘাত না হওয়া পর্যন্ত ত্রৈমাসিকভাবে তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছিল, একটি নতুন স্ট্রীক শুরু করেছে, টানা তিন চতুর্থাংশ উচ্চতর পেআউট রেকর্ড করেছে। সর্বশেষ আপগ্রেডটি ছিল শেয়ার প্রতি এক পয়সা দ্বারা ত্রৈমাসিক 33 সেন্টে। আর্বরের বার্ষিক $1.32 অর্থপ্রদান প্রায় 8%।
এই নিবন্ধে আলোচিত 10টি আয়ের বিনিয়োগের মধ্যে, ডেটাসেন্টার REIT ডিজিটাল রিয়েলটি ট্রাস্ট (DLR, $135.07) আয়ের বিপরীতে মূলধন বৃদ্ধির উপর সবচেয়ে বেশি ঝুঁকে পড়ে।
বিগত পাঁচ বছরে, অফিস এবং ডেটা সেন্টার REIT বার্ষিক মোট রিটার্ন 12.4% প্রদান করেছে, যা তার সমকক্ষদের দ্বিগুণেরও বেশি। এর মধ্যে ৩ শতাংশের বেশি পয়েন্ট ছিল লভ্যাংশ থেকে। যদিও ডিজিটাল রিয়েলটি ট্রাস্টের ফলন আয় বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে ভিড় নাও পেতে পারে, তবে এর 15-বছরের লভ্যাংশ বৃদ্ধির ধারা হওয়া উচিত।
ক্লাউড এবং ডিজিটালাইজেশন ক্রমাগত বৃদ্ধির সাথে সাথে, ডেটা সেন্টারগুলি অদূর ভবিষ্যতের জন্য উল্লেখযোগ্য চাহিদা থাকা উচিত। DLR 31 ডিসেম্বর, 2020-এ শেষ হওয়া চতুর্থ ত্রৈমাসিক শেষ করেছে, উত্তর আমেরিকা সহ ছয়টি মহাদেশে 291টি ডেটা সেন্টার এবং 35.9 মিলিয়ন বর্গফুট জায়গা উপলব্ধ। এটিতে সক্রিয় বিকাশের অধীনে 5.4 মিলিয়ন বর্গফুট এবং ভবিষ্যতে সম্প্রসারণের জন্য আরও 2.3 মিলিয়ন বর্গফুট রয়েছে।
2021 অর্থবছরে, এটি কমপক্ষে $2.3 বিলিয়নের সামঞ্জস্যপূর্ণ EBITDA (সুদ, কর, অবমূল্যায়ন এবং পরিশোধের আগে আয়) সহ কমপক্ষে $4.25 বিলিয়ন রাজস্ব আশা করে৷ এটি মিডপয়েন্টে শেয়ার প্রতি $6.45 এর অপারেশন (FFO, একটি গুরুত্বপূর্ণ REIT লাভের মেট্রিক) থেকে "কোর" তহবিলে অনুবাদ করে। এটি বছরে 9% রাজস্ব বৃদ্ধি এবং মূল FFO 4% বৃদ্ধি।
শুধুমাত্র চতুর্থ ত্রৈমাসিকে, ডিজিটাল রিয়েলটি বার্ষিক ভিত্তিতে $130.3 মিলিয়ন মূল্যের 972,507 বর্গফুটের জন্য নতুন ইজারা স্বাক্ষর করেছে এবং প্রতি বর্গফুট বেস ভাড়া হিসাবে $122।
মাত্র $13.4 বিলিয়ন বা এর বাজার মূলধনের 34% মোট ঋণের সাথে, DLR দীর্ঘমেয়াদী আয় বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি কঠিন খেলা হিসাবে রয়ে গেছে।
গত কয়েক বছরে শক্তি-সম্পর্কিত আয়ের বিনিয়োগ ভালভাবে কাজ করছে তা কল্পনা করা কঠিন। তবুও, টেনেসি-ভিত্তিক মাস্টার লিমিটেড পার্টনারশিপ (MLP) ডেলেক লজিস্টিক পার্টনারস এলপি (DKL, $37.24) একটি পাঁচ বছরের বার্ষিক মোট 12.7% রিটার্ন প্রদান করেছে, যা তার মধ্যধারার সমবয়সীদের রিটার্নের দ্বিগুণেরও বেশি।
2012 সালের নভেম্বরে ডিকেএলকে ডেলেক ইউএস হোল্ডিংস (ডিকে) থেকে বের করে দেওয়া হয়েছিল। সেই সময়ে, ডিকে এর 66% ইউনিটের মালিক ছিল (একটি এমএলপির শেয়ার)। আজ, এটি সীমিত অংশীদারিত্বের 80% মালিক।
এর ডিসেম্বর 2020 উপস্থাপনা অনুসারে, ডেলেক লজিস্টিক 805 মাইলেরও বেশি পাইপলাইন জুড়ে অপরিশোধিত তেল পরিবহন করে। এটির 10 মিলিয়ন ব্যারেল তেলেরও বেশি মজুদ ক্ষমতা রয়েছে। এটি ছাড়াও, DKL একটি রেল অফলোডিং সুবিধা এবং একটি পাইকারি বিপণন ব্যবসার মালিক যেটি স্বাধীন তৃতীয় পক্ষ এবং ডেলেক ইউ.এস. পরিশোধন কার্যক্রম থেকে পরিশোধিত পণ্য বিক্রি করে।
কোম্পানির অতি সম্প্রতি রিপোর্ট করা ত্রৈমাসিকে, এটি সমস্ত অংশীদারদের জন্য দায়ী নেট আয়ের প্রতি ইউনিট 94 সেন্ট উপার্জন করেছে, যা এক বছর আগের ত্রৈমাসিকে প্রতি ইউনিট 52 সেন্ট থেকে বেশি। বিতরণযোগ্য নগদ প্রবাহ (DCF, একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক যা MLP বিতরণের স্থায়িত্বের সাথে কথা বলে) ছিল $55.9 মিলিয়ন, Q4 2019-এ $33.0 মিলিয়ন থেকে। এটি ফার্মকে 1.41x একটি DCF কভারেজ অনুপাত দেয় - বছরের 1.08x থেকে অনেক ভালো -আগের ত্রৈমাসিক – অনেক বেশি নিরাপদ বন্টন বোঝায়।
একটি চ্যালেঞ্জিং অপারেটিং পরিবেশে, DKL পণ্য সরবরাহ করতে থাকে।
ক্লোজড-এন্ড ফান্ড (CEFs), ওপেন-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে, একটি এক্সচেঞ্জে লেনদেন করে এবং সীমিত সংখ্যক শেয়ারে বকেয়া করে। ফলস্বরূপ, তারা বিনিয়োগকারীদের আগ্রহ এবং অন্যান্য কারণের উপর নির্ভর করে ফান্ডের সম্পদের নেট সম্পদ মূল্যে ছাড় বা প্রিমিয়ামে ট্রেড করতে পারে।
CEF গুলিও বড় ডিস্ট্রিবিউশন অফার করে, তাই আমরা এখানে তাদের তিনটি কভার করব। প্রথমটি হল গুগেনহেইম কৌশলগত সুযোগ তহবিল (GOF, $21.08), যা তাদের ন্যায্য মূল্যের নিচে ট্রেড করা বিনিয়োগগুলি খুঁজে পেতে পরিমাণগত এবং গুণগত উভয় বিশ্লেষণকে ব্যবহার করে সর্বাধিক রিটার্ন দিতে চায়৷
GOF তার মোট সম্পদের 20% পর্যন্ত নন-ইউএস-ডলার-ডিনোমিনেটেড ফিক্সড-আয় সিকিউরিটিজে, 50% পর্যন্ত সাধারণ স্টকগুলিতে এবং 30% পর্যন্ত বিনিয়োগ তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারে যা GOF ইতিমধ্যেই সরাসরি মালিকানাধীন সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে। . সবশেষে, এটি জাঙ্ক বন্ডে যত খুশি বিনিয়োগ করতে পারে।
CEF তার রিটার্ন বাড়ানোর জন্য লিভারেজ ব্যবহার করে যা একটি আনলিভারেজড ফান্ড অর্জন করতে পারে। লিভারেজিং সম্ভাব্য ক্ষতি বাড়িয়ে তহবিলে ঝুঁকির একটি উপাদান যোগ করে। বর্তমানে, তহবিলের লিভারেজ হল 37.7% বা $363 মিলিয়ন এর মোট সম্পত্তির $964 মিলিয়ন।
জুলাই 2007 এ প্রতিষ্ঠার পর থেকে, GOF 31 ডিসেম্বর, 2020 পর্যন্ত বার্ষিক মোট 11.6% রিটার্ন অর্জন করেছে। গত বছরে, এটি মোটামুটি 47% মোট রিটার্ন অর্জন করেছে।
CEF শেয়ার প্রতি 18.21 সেন্টের মাসিক বন্টন প্রদান করে। বার্ষিক ভিত্তিতে, এটি 10% এর বেশি ফলন দেয়।
এই মুহূর্তে GOF কেনার একমাত্র নেতিবাচক দিক হল এর উল্লেখযোগ্য প্রিমিয়াম। এটি বর্তমানে তার NAV-এর 20% প্রিমিয়ামে লেনদেন করে, যা তার পাঁচ বছরের গড় প্রিমিয়াম 8.1% এর দ্বিগুণেরও বেশি।
* ডিস্ট্রিবিউশন হতে পারে লভ্যাংশ, সুদের আয়, উপলব্ধ মূলধন লাভ এবং মূলধনের রিটার্নের সংমিশ্রণ।
** সুদের খরচ অন্তর্ভুক্ত।
Guggenheim প্রদানকারী সাইটে GOF সম্পর্কে আরও জানুন।
ইনভেসকো ডায়নামিক ক্রেডিট সুযোগ তহবিল (VTA, $11.16) অনেক সেক্টর, শিল্প এবং ভৌগলিক অঞ্চল জুড়ে ব্যবসার জন্য করা কর্পোরেট পরিবর্তনশীল-হার এবং নির্দিষ্ট হারের ঋণে বিনিয়োগ করে।
এর প্রাথমিক লক্ষ্য হল বিনিয়োগকারীদের উচ্চ স্তরের আয় প্রদান করা, যেখানে মূলধনের মূল্যায়ন একটি গৌণ বিবেচনা।
তহবিলের 536টি বন্ড হোল্ডিংয়ের মধ্যে, বেশিরভাগই অ-বিনিয়োগ-গ্রেড বা "জাঙ্ক"। যাইহোক, তহবিলের সিনিয়র পোর্টফোলিও ম্যানেজার, স্কট বাস্কিন্ড, ইনভেস্কোর গ্লোবাল প্রাইভেট ক্রেডিট ব্যবসার প্রধান এবং 1999 সাল থেকে ইনভেস্কোর সাথে আছেন। কর্পোরেট ঋণের সাথে তার অভিজ্ঞতা 1990 এর দশকের মাঝামাঝি থেকে। অন্য কথায়, VTA এমন একজন দ্বারা পরিচালিত হচ্ছে যিনি জানেন কিভাবে জাঙ্ক-বন্ড মার্কেটে সুযোগ নির্বাচন করতে হয়।
GOF-এর মতো, Invesco-এর ফান্ডকে রিটার্ন বাড়ানোর জন্য লিভারেজ ব্যবহার করার অনুমতি দেওয়া হয়। ডিসেম্বর 2020 এর শেষে, এটির 29% লিভারেজ এবং $201 মিলিয়ন বকেয়া ছিল।
ডায়নামিক ক্রেডিট সুযোগের শীর্ষ 20 ওয়েটিংগুলি শেষ চেকটিতে এর মোট পোর্টফোলিওর 27.5% জন্য দায়ী। এর পোর্টফোলিওতে গড় ঋণ ছিল $2.6 মিলিয়ন৷
৷VTA শেয়ার প্রতি 7.5 সেন্টের একটি মাসিক বন্টন হার প্রদান করে, যা বার্ষিক 8%-প্লাস ইল্ডে পরিণত হয়। এটি বর্তমানে NAV-তে 7.7% ডিসকাউন্টে লেনদেন করে, কিন্তু এটি এখনও 11%-এর কাছাকাছি পাঁচ বছরের গড় ডিসকাউন্টের তুলনায় একটু সংকীর্ণ।
* সুদের খরচ অন্তর্ভুক্ত।
Invesco প্রদানকারী সাইটে VTA সম্পর্কে আরও জানুন।
তিনটি CEF-এর চূড়ান্ত হল BlackRock মাল্টি-সেক্টর ইনকাম ট্রাস্ট (BIT, $17.95)। এটি তার সম্পদের অন্তত 80% লোন এবং ডেট ইন্সট্রুমেন্টে বা সিন্থেটিক ডেরিভেটিভের মাধ্যমে বিনিয়োগ করে বর্তমানের গড় আয় এবং ভবিষ্যতের মূলধন বৃদ্ধির জন্য।
ফেব্রুয়ারী 2013 সালে তার সূচনা থেকে, BIT 31 ডিসেম্বর, 2020 এর মধ্যে 7.6% বার্ষিক মোট রিটার্ন অর্জন করেছে, একই সময়ের মধ্যে তার NAV রিটার্ন থেকে 119 বেসিস পয়েন্ট কম।
এর পোর্টফোলিওতে প্রায় 2,300 হোল্ডিং রয়েছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র তার সম্পদের 77% প্রতিনিধিত্ব করে, যেখানে চীন, যুক্তরাজ্য এবং কানাডা 2%-এর উপরে ওজনযুক্ত। ফ্রান্স, লুক্সেমবার্গ, মেক্সিকো এবং অন্যান্যরা এর ভৌগলিক উপস্থাপনাকে পূর্ণ করে।
অন্য দুটি সিইএফের মতো, বিআইটি লিভারেজ ব্যবহার করে। এটি বর্তমানে প্রায় 34% লিভারেজ ব্যবহার করে, বা $351.1 মিলিয়ন বকেয়া। সাধারণ ঋণের মূল 10.2 বছর পরে পরিশোধ করা হয়।
এবং VTA-এর মতো, BIT-এরও প্রচুর অ-বিনিয়োগ-গ্রেড ঋণ রয়েছে৷ কিন্তু এর পোর্টফোলিওর একটি উচ্চ শতাংশ (~30%, VTA-এর জন্য ~7%) BB-রেটেড ঋণ বা উচ্চতর (বিনিয়োগ-গ্রেড)।
আপনি এই মুহুর্তে এনএভি-তে একটি ছোট 2.7% ছাড়ে BIT-এর সম্পদ কিনতে পারেন – খারাপ নয়, তবে এটির পাঁচ বছরের গড় 8.9% থেকে একটি ছোট ছাড়৷
* সুদের খরচ অন্তর্ভুক্ত।
BIT সম্পর্কে আরও জানুন BlackRock প্রদানকারী সাইটে।
এর নাম অনুসারে, Global X US পছন্দের ETF (PFFD, $25.41) পছন্দের স্টকের একটি ঝুড়িতে বিনিয়োগ করে। PFFD ICE BofAML ডাইভারসিফাইড কোর ইউ.এস. পছন্দের সিকিউরিটিজ সূচকের কর্মক্ষমতা ট্র্যাক করে৷
সূচকটি বিভিন্ন পছন্দের স্টক বিভাগে বিনিয়োগ করে, যার মধ্যে রয়েছে ফ্লোটিং-রেট, ভেরিয়েবল-রেট, এবং ফিক্সড-রেট পছন্দসই, ক্রমবর্ধমান এবং অ-ক্রমিক পছন্দ, এবং বিশ্বাস পছন্দ। সূচকে অন্তর্ভুক্ত সমস্ত সিকিউরিটিগুলি অবশ্যই একটি মার্কিন স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত হতে হবে।
বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই পছন্দের শেয়ারগুলি এড়িয়ে চলে কারণ সেগুলিকে হাইব্রিড সিকিউরিটি হিসাবে বিবেচনা করা হয়, ইক্যুইটি বা ঋণের উপকরণ নয়। যাইহোক, যারা তাদের বিনিয়োগ পোর্টফোলিও থেকে আয় করতে চায় তাদের জন্য তারা একটি কার্যকর ভূমিকা পালন করতে পারে।
PFFD বিনিয়োগকারীদের মাসিক করার সময় প্রথাগত লভ্যাংশ-প্রদানকারী স্টক থেকে আপনি যতটা পেতে পারেন তার চেয়ে বেশি ফলন প্রদান করে। সমানভাবে গুরুত্বপূর্ণ, এটি বার্ষিক খরচ নেয় যা তার অনেক প্রতিযোগীর চেয়ে কম।
2017 সালের সেপ্টেম্বরে এর সূচনা থেকে, গ্লোবাল এক্স ইউএস প্রেফারেড বার্ষিক মোট 6.9% রিটার্ন প্রদান করেছে। এটি সেখানে সবচেয়ে সেক্সি বিনিয়োগ নাও হতে পারে, কিন্তু এটি বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে $1.4 বিলিয়ন এরও বেশি আকর্ষণ করতে সক্ষম হয়েছে, যা বলে যে এটির জন্য এটি চোখে পড়ার চেয়ে বেশি যাচ্ছে৷
এর 290টি হোল্ডিং এর মধ্যে রয়েছে Bank of America (BAC), Danaher (DHR) এবং NextEra Energy (NEE) দ্বারা ইস্যু করা পছন্দের।
গ্লোবাল এক্স প্রদানকারী সাইটে PFFD সম্পর্কে আরও জানুন।
The GraniteShares HIPS US উচ্চ আয়ের ETF ৷ (HIPS, $14.76) বার্ষিক ব্যয়ের 3.19% হারে এই তালিকায় সবচেয়ে ব্যয়বহুল আয় বিনিয়োগগুলির মধ্যে একটি। কিন্তু এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে আপনি যদি এর প্রতিটি 61টি হোল্ডিংয়ে পৃথকভাবে বিনিয়োগ করেন, তাহলেও আপনি সেই একই ফিগুলির বেশিরভাগই খাবেন৷
HIPS, যার অর্থ হল "উচ্চ আয়ের পাস-থ্রু সিকিউরিটিজ," TFMS HIPS সূচকের কর্মক্ষমতা ট্র্যাক করার চেষ্টা করে, যা পাস-থ্রু স্ট্রাকচার সহ ... ভাল, উচ্চ-আয়ের সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে৷
HIPS-এর সাথে, আপনি বিনিয়োগ নির্বাচন সূচক প্রদানকারীর কাছে ছেড়ে দেন। এটি চারটি উচ্চ-আয়ের বিভাগ থেকে সর্বোচ্চ ফলন এবং সর্বনিম্ন অস্থিরতা সহ 15টি সিকিউরিটি নির্বাচন করে:MLPs, REITs, BDCs এবং CEFs। সমস্ত সিকিউরিটিজ সমানভাবে ওজনযুক্ত। এটি অস্থিরতা সীমাবদ্ধ করতে প্রতিটি সেক্টরের ওজন সামঞ্জস্য করে। চারটির প্রত্যেকের কমপক্ষে 15% ওজন থাকতে হবে; MLP 25% এর বেশি হতে পারে না।
সূচকটি বছরে একবার পুনর্গঠন করা হয়। এক ত্রৈমাসিকের শেষে MLP ওজন 25% ছাড়িয়ে গেলে এটি পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখে। বর্তমানে, CEFs HIPS-এর সম্পদের 55%-এর থেকে সামান্য বেশি। BDCs, REITs এবং MLP গুলি ছিল প্রায় 15%।
HIPS শুরু থেকে প্রতি ইউনিটে 10.75-সেন্ট মাসিক বিতরণ বজায় রেখেছে। এবং একটি চমৎকার বোনাস:ETF একটি K-1 ট্যাক্স ফর্ম তৈরি করে না – এমন কিছু যা আপনি যদি ব্যক্তিগতভাবে এটির কোনো অংশীদারিত্বের মালিক হন তাহলে আপনাকে মোকাবেলা করতে হবে।
* অর্জিত তহবিল ফি এবং অন্যান্য খরচ অন্তর্ভুক্ত করে
GraniteShares প্রদানকারী সাইটে HIPS সম্পর্কে আরও জানুন।