এটা বিশ্বাস করা কঠিন যে মাত্র এক বছর আগে, মার্কিন অর্থনীতি কার্যত মুক্ত পতনের মধ্যে ছিল, নির্মম করোনভাইরাস মহামারীর শিকার। বেকারত্বের হার বেড়েছে, ট্রেজারিগুলির ফলন রেকর্ড নিম্নে নেমে গেছে এবং ভয় আর্থিক বাজারকে গ্রাস করেছে। আজ পরিবেশ প্রায় বিপরীত:অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি বাষ্প লাভ করছে, ট্রিলিয়ন ডলার ফেডারেল সরকারের উদ্দীপনা দ্বারা সাহায্য করেছে; মুদ্রাস্ফীতি বাড়ছে; কোষাগারের ফলন বাড়ছে; এবং বিনিয়োগকারীরা আবার ঝুঁকি গ্রহণ করছে।
যদিও অর্থনৈতিক গল্প উজ্জ্বল হচ্ছে, আয় এবং ফলন চাওয়া বিনিয়োগকারীদের জন্য একই কথা বলা যাবে না। বৃহৎ কোম্পানির স্টকগুলির S&P 500 সূচক রেকর্ড উচ্চতা প্রতিষ্ঠা করে চলেছে কিন্তু মাত্র 1.4% ফলন দেয়, যা বাজারের ইতিহাসে সর্বনিম্ন হারগুলির মধ্যে একটি। ট্রেজারি এবং উচ্চ-গ্রেড কর্পোরেট ঋণের মতো বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডের সুদের হার এখনও ঐতিহাসিক মান অনুসারে উল্লেখযোগ্যভাবে কম এবং ক্রমবর্ধমান হারের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ (বন্ডের দাম এবং সুদের হার বিপরীত দিকে চলে)। উদাহরণ স্বরূপ, iShares 20+ ইয়ার ট্রেজারি বন্ড, একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড যা দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারিগুলির একটি ঝুড়ি ধারণ করে, এখন পর্যন্ত বছরের জন্য 12.5% হারিয়েছে, যা এর ফলনের ছয় গুণ। হারবার ফান্ডের মাল্টি-অ্যাসেট সলিউশনের প্রধান ম্যাট পাল্লাই বলেছেন, "আমরা এখন সারা বিশ্বে যা দেখছি তা হল আয় হল সবচেয়ে দুষ্প্রাপ্য সম্পদের একটি।"
এই চ্যালেঞ্জের কথা মাথায় রেখে, আমরা বন্ড, স্টক, রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট এবং মাস্টার লিমিটেড অংশীদারিত্ব সহ আটটি ভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসে আয়ের সুযোগ খোঁজার জন্য সেট করেছি। মিউনিসিপ্যাল এবং ইনভেস্টমেন্ট-গ্রেড বন্ড সহ বিভাগে উপলব্ধ সুদের হার সম্পর্কে আমরা কিছু করতে পারি না, যা সাধারণত যথেষ্ট ঝুঁকি সহ কম ফলন দেয় বলে মনে হয়, তবে আমরা বিশ্বাস করি যে আমরা বেশ কয়েকটি আকর্ষণীয় বিনিয়োগের সুযোগ তৈরি করেছি। আজকের চ্যালেঞ্জিং আয়ের ল্যান্ডস্কেপ নেভিগেট করতে আপনাকে সাহায্য করার উদ্দেশ্যে এই নির্দেশিকা।
আপনি কিছু আকর্ষণীয় ফলনের জন্য পৌঁছানোর আগে, এটি কিছু বিবেচনা মনে রাখতে অর্থপ্রদান করে। আপনার যথাযথ দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিও বরাদ্দের দৃঢ় অনুভূতির সাথে মিলিত একটি আর্থিক পরিকল্পনা থাকা উচিত। প্রত্যেকের অবস্থাই স্বতন্ত্র, তবে সাধারণত আপনার নিশ্চিত হওয়া উচিত যে আপনার হাতে পর্যাপ্ত নগদ বা নগদ সমতুল্য রয়েছে যাতে আপনি স্টক এবং উচ্চ-ফলন বন্ডের মতো উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ/উচ্চ-রিটার্ন সম্পদে বিনিয়োগ করার আগে ছয় মাস বা এক বছরের জীবনযাত্রার ব্যয় নির্বাহ করতে পারেন। . দাম, ফলন এবং অন্যান্য ডেটা 9 এপ্রিল পর্যন্ত।
স্বল্প-মেয়াদী, স্থির-আয় অ্যাকাউন্টের ফলন ফেডারেল রিজার্ভ নীতি থেকে তাদের ইঙ্গিত নেয়। এতে নগদ এবং স্বল্প-মেয়াদী তরল সম্পদের ধারকদের জন্য একটি সমস্যা রয়েছে:ফেড আজ শূন্যের কাছাকাছি স্বল্প-মেয়াদী হার রাখছে এবং টেলিগ্রাফ করেছে যে এটি আরও অন্তত কয়েক বছর এই নীতি মেনে চলতে চায়। তাই, অর্থ বাজারের তহবিল, জমার শংসাপত্র এবং স্বল্পমেয়াদী ট্রেজারিগুলিতে পাওয়া ফলগুলি মাইক্রোস্কোপিক৷
ঝুঁকি: 2% মূল্যস্ফীতির হার ধরে নিলে, আপনার কাছে নগদ মজুদ এবং তরল সম্পদের মধ্যে থাকা অর্থ ক্রয় ক্ষমতা হারাচ্ছে। তবুও জরুরি রিজার্ভের জন্য এবং ট্যাক্স বা টিউশন পেমেন্টের মতো নিকট-মেয়াদী দায় মেটাতে নিরাপদ নগদ সমতুল্য প্রয়োজন। এটি একটি সময় হতে পারে নগদ সমতুল্য নগদ ন্যূনতম রাখার এবং এক বছরের বেশি দায়বদ্ধতার জন্য, কিছুটা বেশি ফলন এবং সামান্য ঝুঁকি সহ বিকল্পগুলি বিবেচনা করার।
কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: স্বল্প-মেয়াদী অ্যাকাউন্টে আয়ের জন্য অন্ধকার পরিবেশের উদাহরণের জন্য, ভ্যানগার্ড ফেডারেল মানি মার্কেট বিবেচনা করুন (প্রতীক VMFXX, ফলন 0.01%)। এমনকি ভ্যানগার্ডের রক-বটম ফি সহ, আপনি শুধুমাত্র একটি করুণ ভিত্তি পয়েন্ট অর্জন করতে সক্ষম। তথাকথিত উচ্চ-ফলন সঞ্চয় অ্যাকাউন্ট এবং সিডি একটু বেশি অফার করে। FDIC-বীমাকৃত Goldman Sachs দ্বারা মার্কাস ন্যূনতম ব্যালেন্স ছাড়াই একটি অনলাইন সেভিংস অ্যাকাউন্টের জন্য 0.5% বার্ষিক হার এবং $500 ন্যূনতম ব্যালেন্স সহ নয় মাসের সিডির জন্য 0.65% অফার করে৷
খুব স্বল্প-মেয়াদী, উচ্চ-মানের বন্ড তহবিলগুলি হঠাৎ করেই জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে বিনিয়োগকারীদের কাছে নগদ থেকে আরও বেসিস পয়েন্ট চেপে নিতে। এই তহবিলগুলির সাধারণত সময়কাল থাকে (সুদের হারের সংবেদনশীলতার একটি পরিমাপ) 1 এর কম, যার মানে তারা সুদের হারের গতিবিধির সাথে সামান্য পরিমাণে ওঠানামা করে এবং স্বল্প-পরিপক্ক ট্রেজারি, সম্পদ-সমর্থিত সিকিউরিটিজ এবং বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ড ধারণ করে। ভ্যানগার্ড আল্ট্রা শর্ট-টার্ম বন্ড (VUBFX, 0.43%) একটি ভাল উদাহরণ; একই ধারার এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের মধ্যে রয়েছে পিমকো এনহ্যান্সড শর্ট ম্যাচিউরিটি অ্যাক্টিভ (MINT, $102, 0.33%) এবং Invesco Ultra Short Duration (GSY, $50, 0.37%)। শুধু মনে রাখবেন যে এই তহবিলগুলিতে সামান্য পরিমাণে ঝুঁকি রয়েছে, তাই ভবিষ্যতে এক বছর বা তার বেশি দায়বদ্ধতার সাথে সেগুলি আরও ভালভাবে মেলে।
সাধারণত আমরা তরল সম্পদের জন্য 1.5 মেয়াদের একটি তহবিল সুপারিশ করব না, তবে আমরা FPA নতুন আয় এর জন্য একটি ব্যতিক্রম করব (FPNIX, 1.65%)। এটি বছরের পর বছর ধরে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং মূলধন সংরক্ষণের ফান্ডের দুর্দান্ত রেকর্ডের কারণে। 2004 সাল থেকে টম অ্যাটবেরির পরিচালনায় (কম্যানেজার অভিজিৎ পটবর্ধন 2015 সালে যোগদান করেছিলেন), 1984 সালে শুরু হওয়ার পর থেকে নতুন আয়ের কোনো বছরেই অর্থ হারায়নি। স্থায়ী-আয়ের হোল্ডিংয়ে অটো, ক্রেডিট কার্ড এবং সরঞ্জাম প্রাপ্তির মতো সম্পদ-সমর্থিত সিকিউরিটিজ, আবাসিক সিকিউরিটিজ, এবং স্বল্পমেয়াদী ট্রেজারি।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে রাজ্য এবং স্থানীয় সরকার দ্বারা ইস্যু করা, মিউনি বন্ডগুলি সুদ প্রদান করে যা ফেডারেল ট্যাক্স থেকে মুক্ত এবং, আপনার বসবাসের রাজ্যে ইস্যু করা বন্ডগুলির জন্য, রাজ্য এবং স্থানীয় কর থেকেও মুক্ত৷ 2020 সালের মহামারী-আক্রান্ত বসন্তে যখন অর্থনীতির বড় অংশগুলি কার্যত বন্ধ হয়ে যায়, তখন সাধারণত স্থিতিশীল মুনির বাজার হঠাৎ করে অস্থির হয়ে ওঠে। একই সময়ে মুনির দাম কমে যায় (এবং ফলন বেড়ে যায়) যে সময়ে ট্রেজারিস, আতঙ্ক-চালিত ফ্লাইট থেকে গুণমানে উপকৃত হয়, দামে লাভ করে। কিছু সময়ের জন্য, করমুক্ত মুনিরা করযোগ্য ট্রেজারি এবং অনেক কর্পোরেট বন্ডের চেয়েও বেশি লাভ করেছিল। কিন্তু সেই জানালা শীঘ্রই বন্ধ হয়ে যায়।
ঝুঁকি: এখন প্রধান ঝুঁকি হতে পারে যে একই পরিপক্কতার কোষাগারের তুলনায় ব্যাপক ফলন ডিসকাউন্ট সহ বিভিন্ন মাপকাঠিতে মুনির মূল্যায়ন অত্যন্ত সমৃদ্ধ। মুনিস গত এক বছরে একটি শক্তিশালী পুনরুদ্ধার করেছে, ফলনকে চাপে ফেলেছে, যেহেতু ফেডারেল সরকার রাজ্য সরকারগুলিকে রাজস্ব উদ্দীপনা ঢেলে দিয়েছে, ট্যাক্স সংগ্রহ প্রত্যাশার আগে এসেছিল এবং বিনিয়োগকারীরা কিছুটা সরবরাহ-সীমাবদ্ধ বাজারে ফিরে এসেছে। কিছু আর্থিক উপদেষ্টা, যেমন রিজেন্টআটলান্টিকের অ্যান্ডি ক্যাপিরিন, এমনকি সাময়িকভাবে মুনিগুলিতে বিনিয়োগ করা বন্ধ করে দিয়েছেন কারণ উচ্চ কর-পরবর্তী রিটার্নের গণিত (করযোগ্য বন্ডের সাথে সম্পর্কিত), বিশেষ করে স্বল্পমেয়াদী মুনিদের জন্য, এমনকি করদাতাদের জন্যও কাজ করে না। সর্বোচ্চ ট্যাক্স বন্ধনী।
কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: মুনিদের জন্য এখনও কিছু জিনিস চলছে। ডিফল্টগুলি বিরল - একই ক্রেডিট রেটিং সহ বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডের তুলনায় অনেক কম৷ মুনিদের স্টক এবং অন্যান্য "ঝুঁকিপূর্ণ" সম্পদের সাথে খুব কম পারস্পরিক সম্পর্ক রয়েছে, যার মানে তারা একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্যের সুবিধা যোগ করে। কর পরিবর্তনের সম্ভাবনা থেকেও তাদের উপকৃত হওয়া উচিত। নিউফ্লিট অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার ডেভিড অ্যালব্রাইচ্ট বলেছেন, “নতুন প্রশাসনের সঙ্গে অবশ্যই ট্যাক্স বাড়বে, যা মুনিদের জন্য ভাল।
আপনি একটি জাতীয় মুনি তহবিলে বিনিয়োগ করে মুনি বন্ডের একটি সু-বিচিত্র ঝুড়ির এক্সপোজার লাভ করতে পারেন। ফিডেলিটি ইন্টারমিডিয়েট মিউনিসিপ্যাল ইনকাম (FLTMX, 0.75%) কিপলিংগার 25-এর সদস্য, আমাদের প্রিয় নো-লোড তহবিলের তালিকা৷ সর্বাধিক ফেডারেল ট্যাক্স হার 37% এবং নেট বিনিয়োগ আয়ের উপর 3.8% মেডিকেয়ার সারট্যাক্সের জন্য সামঞ্জস্য করা হয়েছে, তহবিলের ট্যাক্স-সমতুল্য ফলন হল 1.27% (বা 24% ট্যাক্স বন্ধনীতে বিনিয়োগকারীদের জন্য 0.99%)। 80% এর বেশি হোল্ডিং A বা তার বেশি রেট দেওয়া হয়েছে। সবচেয়ে বড় খাত হলো স্বাস্থ্যসেবা; দুটি বৃহত্তম রাজ্য এক্সপোজার হল টেক্সাস এবং ইলিনয়৷
৷ভ্যানগার্ড ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম ট্যাক্স-মুক্ত (VWITX, 0.84%) হল 11,000 মুনি বন্ড হোল্ডিং সহ একটি সূচক তহবিল, যার 90% A বা তার চেয়ে ভাল রেট দেওয়া হয়েছে। তহবিলের কম খরচ (0.17%) এটিকে বেশিরভাগ বছরে সবচেয়ে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মুনি-বন্ড তহবিলগুলিকে সহজেই ছাড়িয়ে যেতে সাহায্য করেছে। যারা শীর্ষ ফেডারেল হারে অর্থ প্রদান করে তাদের জন্য ট্যাক্স-সমতুল্য ফলন হল 1.42%, বা 24% করের হারের জন্য 1.11% সমন্বয় করা হয়েছে৷ আপনি যদি উচ্চ ফলন চান (কিন্তু আরও ঝুঁকি সহ), ভ্যানগার্ড উচ্চ-ফলন কর-ছাড় বিবেচনা করুন (VWAHX, 1.81%)। নাম থাকা সত্ত্বেও, এই সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের হোল্ডিংগুলির 80% বিনিয়োগ গ্রেড। উচ্চতর ফলন (শীর্ষ হারে বিনিয়োগকারীদের জন্য ট্যাক্স-সমতুল্য 3.06%; 24% বন্ধনীর জন্য 2.38%) এবং ঝুঁকি ফান্ডের উচ্চ গড় 6 এর থেকে বেশি, যা সুদের ক্ষেত্রে মোটামুটি 6% পোর্টফোলিও ক্ষতি বোঝায় হার একটি শতাংশ পয়েন্ট বৃদ্ধি ছিল.
সাধারণ সময়ে, একটি সাধারণ স্থির-আয় পোর্টফোলিওর মূল অংশে মার্কিন ট্রেজারি, সরকারী সংস্থা এবং কর্পোরেশন দ্বারা জারি করা বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড থাকে যা বন্ডের মূল্যের বড় ওঠানামা ছাড়াই আয় প্রদান করে। কিন্তু এই বছরের ফলন বৃদ্ধি এবং বন্ড সূচকগুলির জন্য অস্বাভাবিকভাবে উচ্চ সময়কালের সাথে, সেই সূত্রটি সম্প্রতি কাজ করেনি। ওস্টারওয়েস টোটাল রিটার্ন-এর চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার এডি ভাতারু বলেছেন, “আমাদের কয়েক মাসের মধ্যে কয়েক বছরের মূল্যের অস্থিরতা ছিল। উদাহরণস্বরূপ, iShares Core U.S. Aggregate Bond, একটি ETF যা ব্লুমবার্গ বার্কলেস ইউএস এগ্রিগেট বন্ড সূচক ট্র্যাক করে, প্রথম ত্রৈমাসিকে 3.4% হারিয়েছে। তহবিলের 1.4% লাভের পরিপ্রেক্ষিতে, সেই তিন মাসে মূলে যা হারিয়েছে তা পুনরুদ্ধার করতে একজন বিনিয়োগকারীর প্রায় 2.5 বছর সময় লাগবে৷
ঝুঁকি: সাম্প্রতিক সময়ে সুদের হার বৃদ্ধি হওয়া সত্ত্বেও (উদাহরণস্বরূপ, প্রথম ত্রৈমাসিকে 10-বছরের ট্রেজারিগুলির ফলন প্রায় 0.75 পয়েন্ট বেড়েছে), হার এখনও ঐতিহাসিক মান অনুসারে কম যেমন অর্থনীতির উন্নতি হচ্ছে এবং মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা বাড়ছে৷ এটি উচ্চ হারে অনুবাদ করতে পারে, বিশেষ করে মধ্যবর্তী- এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডগুলিতে। (Fed-এর স্বল্প-সুদের নীতিটি মেয়াদপূর্তির দুই বছর পর্যন্ত সিকিউরিটিজগুলিতে সবচেয়ে বেশি প্রভাব ফেলে।) উপরন্তু, ট্রেজারিগুলির উপর কর্পোরেট-বন্ডের ফলন সুবিধা অস্বাভাবিকভাবে সংকীর্ণ। গ্যাবেলি ফান্ডের বন্ড পোর্টফোলিও ম্যানেজার ওয়েন প্লেউনিয়াক বলেছেন, “আপনাকে এখন বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডের ক্ষেত্রে অত্যন্ত সতর্কতা অবলম্বন করতে হবে৷
কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: হারবার ফান্ডের পাল্লাই-এর মতো অসংখ্য বিনিয়োগ কৌশলবিদ, আবাসিক এবং বাণিজ্যিক বন্ধক-সমর্থিত সিকিউরিটিজ-বিশেষ করে নন-এজেন্সি ধরনের সিকিউরিটাইজড পণ্যগুলিতে একটি আকর্ষণীয় ঝুঁকি-পুরস্কার ট্রেড-অফ খুঁজে পান। সময়কাল কম হয় এবং ফলন তুলনামূলকভাবে বেশি হয়, এবং বন্ধকী ঋণ পরিশোধের ফলে বাড়ির দাম বৃদ্ধি এবং গ্রাহকরা যারা ফেডারেল উদ্দীপনা চেক এবং চাপা খরচ থেকে সঞ্চয় করে উপকৃত হওয়া উচিত।
ডাবললাইন মোট রিটার্ন বন্ড (DLTNX, 2.9%), কিপ 25-এর সদস্য, এর প্রায় সমস্ত অর্থই সিকিউরিটাইজড সম্পদে রয়েছে। Jeffrey Gundlach, Andrew Hsu এবং Ken Shinoda দ্বারা পরিচালিত, তহবিলটি এজেন্সি এবং নন-এজেন্সি আবাসিক এবং বাণিজ্যিক বন্ধকের পাহাড় সহ ছাত্র এবং ভোক্তা ঋণের মতো সিকিউরিটাইজড ক্রেডিট ধারণ করে। ফার্মের ডেপুটি চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার জেফরি শেরম্যান উল্লেখ করেছেন যে ক্রমবর্ধমান হারের সময়ে, বন্ধকী পরিমাপ করা ফান্ডকে উচ্চ হারে আগত নগদ প্রবাহ পুনঃবিনিয়োগ করতে সক্ষম করে।
এমন সময়ে যখন ট্রেজারি এবং ইনভেস্টমেন্ট-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডের জন্য আয় খুবই কম এবং সুদের হারের সংবেদনশীলতা বেশি, অনেক আর্থিক উপদেষ্টা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মাল্টিসেক্টর বন্ড তহবিলের দিকে ফিরে যান। একটি অস্থির বাজারে, উপদেষ্টারা কৌশলগত পোর্টফোলিও পরিচালকদের খুঁজে বেড়ান বিস্তৃত অক্ষাংশের সাথে, সাথে শব্দ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার রেকর্ডের সাথে। অ্যালেক্স সেলেজনেভ, কাউন্সিলর, বুকানান এবং মিচেলের পোর্টফোলিও কৌশলবিদ, বেয়ার্ড কোর প্লাস বন্ড-এর ধারাবাহিকতা পছন্দ করেন (BCOSX, 1.3%), একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ মধ্যবর্তী-সময়ের তহবিল যা বেয়ার্ড অ্যাডভাইজার্সের প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা মেরি এলেন স্ট্যানেকের নেতৃত্বে আটজনের একটি দল দ্বারা পরিচালিত হয়। SBSB আর্থিক উপদেষ্টাদের জেফ পোর্টার বলেছেন যে গুগেনহেইম টোটাল রিটার্ন বন্ড (GIBLX, 1.9%) স্থির-আয়ের বাজারে ঘোরাঘুরি করার স্বাধীনতার সর্বাধিক ব্যবহার করে৷ তহবিলটি কয়েক বছর ধরে ধারাবাহিকভাবে Agg-কে ছাড়িয়ে গেছে।
যেহেতু REITsকে প্রতি বছর তাদের আয়ের কমপক্ষে 90% শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে বিতরণ করতে হয়, তারা তুলনামূলকভাবে লোভনীয় ফলন দিতে পারে। REITs স্টক এবং বন্ডের সাথে নিখুঁত সিঙ্কে সরে যাওয়ার প্রবণতা রাখে না, তাই এই সম্পদ শ্রেণী সময়ের সাথে সাথে বৈচিত্র্যের সুবিধা প্রদান করে। এছাড়াও, REITs মূল্যবৃদ্ধির সময়কালে মূল্যস্ফীতি সুরক্ষা প্রদান করে (সাম্প্রতিক বিনিয়োগকারীদের ফোকাস), সম্পত্তির হার্ড-অ্যাসেট প্রকৃতি এবং সম্পত্তির মালিকদের ভাড়া বৃদ্ধির মাধ্যমে ভাড়াটেদের কাছে ক্রমবর্ধমান খরচ বহন করার ক্ষমতার কারণে।
ঝুঁকি: রিয়েল এস্টেট গত বছর সবচেয়ে খারাপ পারফরম্যান্সকারী বাজার সেক্টরগুলির মধ্যে একটি ছিল। কোভিড-প্ররোচিত শাটডাউনগুলি ক্লোবারড সম্পত্তি যা মানুষের বিশাল সমাবেশের উপর নির্ভর করে—মনে হয় অফিস বিল্ডিং, শপিং মল এবং হোটেল। কিন্তু শিল্পের বৈচিত্র্য ব্যাখ্যা করে যে কেন অনেক বাণিজ্যিক REIT 20% থেকে 40% কমেছে, যখন ডেটা সেন্টার এবং শিল্প REITs লাভ করেছে৷
কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: ব্যারন রিয়েল এস্টেট ইনকাম ফান্ডের ম্যানেজার জেফ কোলিচ, অসংখ্য পিটান-ডাউন বাণিজ্যিক এবং আবাসিক REIT-তে ভাল মূল্য দেখেন, যার সম্পদগুলি পাবলিক মার্কেটে মূল্যে বিক্রি হচ্ছে যা সাম্প্রতিক ব্যক্তিগত-সম্পত্তি লেনদেনে বড় ছাড়ের প্রতিনিধিত্ব করে। মহামারীজনিত কারণে 2020 সালে বাণিজ্যিক সম্পত্তির নির্মাণ কাজ কমে গেছে এবং এটি চাহিদা-সরবরাহের ভারসাম্যহীনতা তৈরি করেছে।
কোলিচের বাছাইগুলির মধ্যে একটি হল ডগলাস এমমেট (DEI, $33, 3.4%), পশ্চিম উপকূলের উচ্চ-সম্পদ অফিস এবং অ্যাপার্টমেন্ট বিল্ডিংয়ের একজন বিকাশকারী। লস এঞ্জেলেস-ভিত্তিক ডেভেলপার বেভারলি হিলস এবং ওয়েস্টউডের মতো প্রিমিয়ার, সরবরাহ-সংক্রান্ত LA আশেপাশে উচ্চ-মানের সম্পত্তির মালিক। স্টক, গত বছর 35% কম, অন্তর্নিহিত সম্পত্তির মূল্যের তুলনায় একটি মোটা ডিসকাউন্টে লেনদেন করে, কোলিচ হিসাব করে।
জন বাকিংহাম, দ্য প্রুডেন্ট স্পেকুলেটর-এর সম্পাদক, জনসংখ্যা ও প্রযুক্তিতে ধর্মনিরপেক্ষ প্রবণতা দ্বারা সাহায্যকারী REIT-এর পক্ষে। আলেকজান্দ্রিয়া রিয়েল এস্টেট (ARE, $168, 2.6%) হল লাইফ-সায়েন্স অফিস ক্যাম্পাসের নেতৃস্থানীয় মালিক-অপারেটর, যেখানে ফার্মাসিউটিক্যালস গবেষণা ও উন্নয়ন হয়। বাকিংহামও ডিজিটাল রিয়েলটি পছন্দ করে (DLR, $141, 3.3%), যা বিশ্বজুড়ে ডেটা সেন্টার এবং ক্লাউড স্টোরেজ সুবিধার মালিক ও পরিচালনা করে। আলেকজান্দ্রিয়া এবং ডিজিটাল রিয়েলটি সর্বাধিক ফলনশীল REIT নয়, তবে মনে রাখবেন যে এইগুলি এমন প্রবৃদ্ধি ব্যবসা যা প্রতি বছর তাদের বিতরণকে প্রায় 6% বৃদ্ধি করতে সক্ষম৷
ভ্যানগার্ড রিয়েল এস্টেট (VNQ, $94, 2.5%) 170টিরও বেশি সিকিউরিটির বৈচিত্র্যময় ঝুড়িতে কম খরচে অ্যাক্সেস প্রদান করে। ETF-এর সবচেয়ে বড় হোল্ডিং হল আমেরিকান টাওয়ার, যেটি একটি বিশাল বেতার-যোগাযোগ পরিকাঠামোর মালিক এবং পরিচালনা করে, এবং Prologis, যা বিশ্বব্যাপী সাপ্লাই-চেইন এবং ইন্ডাস্ট্রিয়াল রিয়েল এস্টেটের (গুদামগুলি সহ) মালিক৷
উচ্চ-ফলনযুক্ত "জাঙ্ক" বন্ডগুলি নিম্ন-বিনিয়োগ-গ্রেড রেটিং সহ সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা হয়। এই ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসায় ঋণ দেওয়ার জন্য, বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড প্রস্তাবের তুলনায় উচ্চ ফলন দিয়ে ক্ষতিপূরণ দেওয়া হয়। কিন্তু আজ, "উচ্চ-ফলন" বন্ডের সাব-5% গড় ফলন ঐতিহাসিক মান অনুসারে অত্যন্ত কম, বর্তমান নিম্ন-সুদের হারের শাসনের একটি ফাংশন এবং জাঙ্ক এবং ইনভেস্টমেন্ট-গ্রেড বন্ডের মধ্যে টাইট স্প্রেড৷
কিন্তু তাদের সংক্ষিপ্ত পরিপক্কতা এবং উচ্চ কুপনের কারণে, উচ্চ-ফলন বন্ডের সময়কাল বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডের তুলনায় অনেক কম থাকে। তার মানে জাঙ্ক বন্ডগুলি সুদের হার বৃদ্ধির প্রতি কম সংবেদনশীল—আজ বন্ড পোর্টফোলিওগুলির জন্য একটি গুরুতর ঝুঁকি৷ শুধু মনে রাখবেন যে জাঙ্ক বন্ডগুলি ট্রেজারিগুলির তুলনায় স্টকের সাথে সিঙ্কে বেশি চলে এবং সম্ভবত আপনার নির্দিষ্ট আয়ের বরাদ্দের একটি সীমিত অংশের যোগ্যতা।
ঝুঁকি: সাধারণত, ডিফল্টের ঝুঁকি একটি প্রধান বিবেচ্য বিষয়। কিন্তু Hotchkis &Wiley High Yeld Fund-এর কমানেজার রে কেনেডি মনে করেন, ডিফল্ট রেট, যা 2020 সালে জাঙ্কের জন্য 8%-এর মতো উচ্চ হতে পারে, তা কমে মাত্র 2% হতে পারে, বেশিরভাগই একটি শক্তিশালী অর্থনীতির কারণে৷ "একটি ক্রমবর্ধমান জোয়ার সত্যিই সমস্ত নৌকা তুলে দেয়," সে বলে৷
৷কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: চতুর ঝুঁকি পরিচালকদের জন্য দেখুন. PGIM উচ্চ ফলন (PHYZX, 4.1%), যা উচ্চ-রেটেড জাঙ্কের উপর ফোকাস করে (অর্থাৎ, ডবল- এবং সিঙ্গেল-বি রেটযুক্ত বন্ড), গত এক দশকে উচ্চ-ফলন তহবিলের শীর্ষ কার্যক্ষমতার ডেসিলে স্থান পেয়েছে। ভ্যানগার্ড হাই-ইল্ড কর্পোরেট (VWEHX, 3.2%), একটি কিপ 25 ফান্ডের একটি পোর্টফোলিও রয়েছে যা ব্লুমবার্গ বার্কলেস ইউ.এস. কর্পোরেট উচ্চ ফলন সূচকের তুলনায় উচ্চতর ক্রেডিট মানের।
অথবা কম সময়ের পোর্টফোলিও দিয়ে ঝুঁকি কমিয়ে দিন। ডাবললাইন নমনীয় আয় (DLINX, 3.8%) এর সময়কাল মাত্র 1.6 এবং কর্পোরেট বন্ড, ব্যাঙ্ক লোন, সিকিউরিটাইজড অ্যাসেট এবং উদীয়মান বাজার ঋণ সহ বিভিন্ন IOU-তে বিনিয়োগ করে৷ Osterweis কৌশলগত আয় (OSTIX, 2.8%) জাঙ্ক-বন্ড মান দ্বারা উল্লেখযোগ্যভাবে সামঞ্জস্যপূর্ণ। দুই দশকেরও বেশি সময় ধরে তহবিলটি মাত্র তিন বছরে লোকসানের সম্মুখীন হয়েছিল, এবং শুধুমাত্র একটিতে (2008) 1% এর বেশি লোকসান হয়েছিল। এর ফোকাস হল উচ্চ-ফলনশীল ঋণের পরিপক্কতার কাছাকাছি (পোর্টফোলিওর 1.3 মেয়াদ উচ্চ-ফলন সূচকের সময়কালের মাত্র 40%)।
লভ্যাংশ প্রদান করে এমন স্টকগুলি একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওতে কেন্দ্রীয় আয়ের ভূমিকা পালন করতে পারে। একটি কর্পোরেশন সুস্থ থাকে এবং প্রতি বছর বন্টন বাড়াতে সক্ষম হয় বলে ধরে নিলে, লভ্যাংশ বৃদ্ধি মূল্যস্ফীতির হারের সাথে মেলে বা অতিক্রম করতে পারে। দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিওর ক্রয় ক্ষমতা বজায় রাখার জন্য এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা। স্থির আয়ের সিকিউরিটিগুলির সাথে তুলনা করুন, যেমন ট্রেজারি এবং কর্পোরেট বন্ড, যেগুলির কুপন রয়েছে যা ভোক্তা মূল্যের গতিবিধি নির্বিশেষে একই থাকে৷
টম প্লাম্ব, প্লাম্ব ফান্ডের প্রেসিডেন্ট, নোট করেছেন যে আজকের পরিবেশ অত্যন্ত অস্বাভাবিক যে জনসন অ্যান্ড জনসন এবং এমারসন ইলেকট্রিকের মতো ব্লু-চিপ স্টকগুলির লভ্যাংশের ফলন একই কর্পোরেশনের ঋণের উপর উপলব্ধ ফলনের চেয়ে বেশি। (উভয় স্টকই কিপলিংগার ডিভিডেন্ড 15 এর সদস্য, আমাদের প্রিয় লভ্যাংশ স্টক।)
ঝুঁকি: স্টক অস্থিরতার পরিপ্রেক্ষিতে উচ্চ-গ্রেড বন্ডের তুলনায় অনেক বেশি ঝুঁকিপূর্ণ হতে থাকে। এবং স্টকগুলিতে উচ্চ ফলন কম প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা বা এমনকি কোম্পানিগুলির যন্ত্রণার লক্ষণ হতে পারে। RNC জেন্টার ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্টের চিফ এক্সিকিউটিভ ড্যান জেন্টার পরামর্শ দেন, "ফল অন্ধভাবে কিনবেন না।" "যদি স্টকের মূল্য 10% হারায় তাহলে 6% ফলন পাওয়া কোন ভাল কাজ করে না।" Genter লভ্যাংশ বাড়ানোর একটি ধারাবাহিক ইতিহাস সহ কোম্পানিগুলির উপর ফোকাস করে।
কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: উচ্চ-ফলনকারী মূল্য স্টক মধ্যে পাওয়া যায়. 2020 মহামারীতে বিদ্যুতের দাম বিপর্যস্ত হয়েছিল কিন্তু এই বছর আবার বেড়েছে। মাইকেল কুগিনো, স্থায়ী পোর্টফোলিওর ম্যানেজার, শেভরনের পক্ষে (CVX, $103, 5.0%), যা বিশ্বব্যাপী কাজ করে, মূলধন বরাদ্দ ভালভাবে পরিচালনা করেছে এবং একটি লভ্যাংশ প্রদান করে যা শক্তিশালী নগদ প্রবাহ দ্বারা আচ্ছাদিত। প্রুডেন্ট স্পেকুলেটরস বাকিংহাম সাধারণভাবে নিয়ন্ত্রিত ইউটিলিটিগুলিতে বিনিয়োগ করা এড়িয়ে চলে, তবে তিনি পিন্যাকল ওয়েস্ট ক্যাপিটাল-এর ক্ষেত্রে ব্যতিক্রম করেছেন (PNW, $82, 4.1%), একটি পাওয়ার জেনারেটর যা ফিনিক্স সহ অ্যারিজোনায় কাজ করে। জনসংখ্যা এবং ব্যবসায় বিনিয়োগে শক্তিশালী বৃদ্ধি সহ একটি রাজ্যে ইউটিলিটির অবস্থানের কারণে বেশিরভাগ আবেদন।
আপনি যদি লভ্যাংশের সাথে ভাল বৃদ্ধি পেতে চান, তাহলে লকহিড মার্টিন বিবেচনা করুন (LMT, $386, 2.7%), একটি কিপলিংগার ডিভিডেন্ড 15 স্টক। প্রতিরক্ষা ঠিকাদারের একটি বিশাল অর্ডার ব্যাকলগ রয়েছে, এবং প্লাম্ব বিশ্বাস করে যে ফার্মটি ক্রমবর্ধমান প্রতিরক্ষা বাজেট এবং চীন ও রাশিয়ার সাথে একটি উচ্চ-প্রযুক্তি-অস্ত্র অস্ত্র প্রতিযোগিতা থেকে উপকৃত হবে। বিগ ফার্মা প্রবৃদ্ধি এবং শক্তিশালী আর্থিক সহ ব্যবসায় কিছু আকর্ষণীয় ফলন অফার করছে। ফাইজার (PFE, $37, 4.3%), উদাহরণস্বরূপ, একটি নেতৃস্থানীয় COVID-19 ভ্যাকসিনের বিদ্যুত-দ্রুত বিকাশের জন্য বীরত্বপূর্ণ বলে মনে হতে পারে, তবে স্টকটি এখনও মূল্য-আয় অনুপাত মাত্র 11-এ ব্যবসা করে। ব্রিস্টল-মায়ারস স্কুইব (BMY, $63, 3.1%) মাত্র আট গুণ উপার্জনে ব্যবসা করে, যা Genter বিশ্বাস করে যে পাইপলাইনে আটটি নতুন ওষুধের মূল্য কম রয়েছে যা বছরে $25 বিলিয়ন বিক্রি করতে পারে।
আপনি যদি ডিভিডেন্ড স্টকের ঝুড়িতে বিনিয়োগ করতে চান তবে Schwab US ডিভিডেন্ড ইক্যুইটি বিবেচনা করুন (SCHD, $74, 3.1%), একজন Kiplinger ETF 20 সদস্য যার ব্যয় অনুপাত 0.06% যার প্রায় 100টি স্টক রয়েছে এবং উচ্চ ফলন ছাড়াও কোম্পানির গুণমান এবং আর্থিক শক্তিকে অগ্রাধিকার দেয়৷ বর্তমান শীর্ষ হোল্ডিং হল হোম ডিপো এবং টেক্সাস ইন্সট্রুমেন্টস।
একটি শিল্পে এখন ওপেন-এন্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের আধিপত্য, ক্লোজড-এন্ড ফান্ডগুলি কিছুটা অস্বাভাবিক। একটি এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত করার পরে এবং একটি প্রাথমিক পাবলিক অফারের মাধ্যমে মূলধন বাড়ানোর পরে, এই তহবিলগুলি স্টক, বন্ড এবং অন্যান্য আর্থিক সম্পদগুলিতে আয় বিনিয়োগ করে। তহবিলের শেয়ারের দাম বিনিয়োগকারীদের চাহিদা অনুযায়ী ওঠানামা করে এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের প্রতি-শেয়ার মূল্য বা নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) থেকে ডিসকাউন্ট বা প্রিমিয়ামে ট্রেড করতে পারে।
ঝুঁকি: বেশিরভাগ ক্লোজড-এন্ড ফান্ড পোর্টফোলিও সম্পদ কেনার জন্য ধার করা অর্থ বা লিভারেজ ব্যবহার করে। লিভারেজ বুল মার্কেটে প্রাইস রিটার্ন বাড়াতে পারে কিন্তু বিয়ারিশ পিরিয়ডের সময় NAV-এর ক্ষতি বাড়াতে পারে। গত বছর লিভারেজ ঝুঁকি একটি পাঠ্যপুস্তক উদাহরণ ছিল. ক্লোজড-এন্ড ফান্ড অ্যাডভাইজারদের প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা জন কোল স্কট বলেছেন যে 19 ফেব্রুয়ারী থেকে 18 মার্চ, 2020 পর্যন্ত গড় ক্লোজড-এন্ড ফান্ড 46% কমেছে — স্মার্টলি পুনরুদ্ধার করার আগে।
কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: মুনি বন্ড তহবিল সমগ্র ক্লোজড-এন্ড-ফান্ড ইউনিভার্সের প্রায় এক-তৃতীয়াংশ প্রতিনিধিত্ব করে। কারণ লিভারেজ ফান্ড ম্যানেজারদেরকে তুলনামূলকভাবে কম-ফলনশীল এবং নিরাপদ কর-মুক্ত বন্ড পোর্টফোলিওতে ফলন বাড়াতে সক্ষম করে। আজকের সুদের হারের ল্যান্ডস্কেপ ব্যবস্থাপকদের সস্তায় ঋণ নিতে এবং মুনি ঋণগ্রহীতাদের উচ্চ হারে ঋণ দেওয়ার অনুমতি দেয়। "আমরা সত্যিই মিউনি বাজার পছন্দ করি কারণ একটি উচ্চ-মানের সম্পদ লাভের জন্য এখন ঋণ নেওয়ার খরচ খুবই আকর্ষণীয়," বলেছেন স্টিভ ও'নিল, রিভারনর্থ ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্টের একজন পোর্টফোলিও ম্যানেজার, যেটি ক্লোজড-এন্ড ফান্ডের একজন বড় ম্যানেজার।
স্কট বলেছেন যে একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ ক্লোজড-এন্ড-ফান্ড পোর্টফোলিও অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে রিভারনর্থ পরিচালিত সময়কাল মুনি আয় (RMM, $19, 5.8%)। তহবিলটি NAV-তে 6% ডিসকাউন্টে লেনদেন করে এবং একটি 35% লিভারেজ অনুপাত (সম্পত্তির শতাংশ হিসাবে ধার করা অর্থ), যা একটি ক্লোজড-এন্ড মুনি ফান্ডের জন্য গড়। এটি মানি-ম্যানেজমেন্ট ফার্ম ম্যাককে শিল্ডস (বর্তমানে হোল্ডিংয়ের 65%) দ্বারা মিউনি-বন্ড-ফান্ড ম্যানেজমেন্টের সাথে ক্লোজ-এন্ড ফান্ডে (বর্তমানে পোর্টফোলিওর 35%) রিভারনর্থের কৌশলগত বিনিয়োগকে একত্রিত করে।
উচ্চ আয়ের জন্য, স্কট নুভিন রিয়েল এস্টেট আয় সুপারিশ করে৷ (JRS, $10, 7.7%), যা সাধারণ এবং পছন্দের স্টকগুলিতে এবং রিয়েল এস্টেট কোম্পানিগুলির জারি করা ঋণে বিনিয়োগ করে। তহবিলটি NAV-তে 7% ডিসকাউন্টে ট্রেড করে এবং 28% লিভারেজ রয়েছে। স্কটের পছন্দগুলি হল মিলার/হাওয়ার্ড হাই ইনকাম ইক্যুইটি (HIE, $10, 5.9%), যা শক্তি এবং আর্থিক স্টক দ্বারা পরিপূর্ণ, 8% ডিসকাউন্টে বিক্রি হয় এবং সামান্য লিভারেজ রয়েছে; এবং আবারডিন স্ট্যান্ডার্ড গ্লোবাল ইনফ্রাস্ট্রাকচার (ASGI, $20, 6.5%), যা অবকাঠামো-সম্পর্কিত কোম্পানিগুলির একটি বিশ্বব্যাপী পোর্টফোলিও ধারণ করে (এবং ব্যক্তিগত ব্যবসায় সম্পদের 20% পর্যন্ত বিনিয়োগ করার অনুমতি দেওয়া হয়)। তহবিলটি NAV-তে 10% ছাড়ে লেনদেন করে এবং কোন লিভারেজ নিয়োগ করে না।
মধ্যধারার কোম্পানিগুলি তেল এবং প্রাকৃতিক গ্যাস প্রক্রিয়া, সঞ্চয় এবং পরিবহন করে। তারা আপস্ট্রিম কোম্পানী (যা শক্তি উৎপাদনে জড়িত) এবং ডাউনস্ট্রীম কোম্পানী (যারা তৈরি পণ্য উৎপাদন করে) মধ্যে অবস্থান করে। পাইপলাইন কোম্পানিগুলো সারা দেশে এক ধরনের টোল রোড, পাইপিং তেল, প্রাকৃতিক গ্যাস এবং সংশ্লিষ্ট পণ্য হিসেবে কাজ করে। দুই ধরনের ব্যবসা এই কুলুঙ্গিতে কাজ করে:মাস্টার লিমিটেড অংশীদারিত্ব এবং সি কর্পোরেশন। MLPs প্রতি বছর তাদের আয়ের অধিকাংশ বিনিয়োগকারীদেরকে পরিশোধ করে এবং কর্পোরেট কর প্রদান করে না। এক দশকেরও কম সময় আগে, এমএলপিগুলি শিল্পে আধিপত্য বিস্তার করেছিল। কিন্তু অনেক বড় খেলোয়াড় সি-কর্পে রূপান্তরিত হয়েছে, একটি বিস্তৃত বিনিয়োগকারী ভিত্তি এবং সহজ, কর্পোরেট কর ব্যবস্থা (MLPs বিনিয়োগকারীদের জন্য K-1 ফর্ম ইস্যু করে, যা ট্যাক্সের সময় একটি বিরক্তিকর হতে পারে)। কর্পোরেট ট্যাক্সের হার 35% থেকে 21% কমানোর ফলে সি-কর্পগুলি উপকৃত হয়েছে৷
ঝুঁকি: গত বছর এই অ-বৈচিত্র্যপূর্ণ, বরং অস্থির ব্যবসায় বিনিয়োগের ঝুঁকির একটি নিখুঁত উদাহরণ ছিল। বিদ্যুতের দাম কমে যাওয়া এবং চাহিদা কমে যাওয়ায় ইন্ডাস্ট্রি চূর্ণবিচূর্ণ হয়ে গেছে (যদিও অপারেটিং পারফরম্যান্স আসলে প্রস্তাবিত রিটার্নের চেয়ে অনেক ভালো ছিল)। ঝড় থেকে বাঁচতে 2020 সালে অর্ধেকেরও বেশি এমএলপি তাদের বিতরণ কমিয়ে দিয়েছে। শিল্পটি বিডেন প্রশাসনের কাছ থেকেও যথেষ্ট নিয়ন্ত্রক ঝুঁকির সম্মুখীন হয়৷
কিভাবে বিনিয়োগ করবেন: পরিহাসের বিষয় হল যে নতুন তেল ও গ্যাস পাইপলাইন নির্মাণের প্রতি বিডেন প্রশাসনের শত্রুতা দায়িত্বশীলদের জন্য প্রবল। বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং ব্যবস্থাপনা সংস্থা SS&C ALPS-এর MLP বিশেষজ্ঞ পল বাইওচি বলেছেন, "এই সম্পদগুলি অর্থনীতির জন্য গুরুত্বপূর্ণ।" "যদি এটি তৈরি করা কঠিন হয় তবে এটি বিদ্যমান পাইপলাইনগুলিকে আরও আকর্ষণীয় করে তোলে।" এই দৃষ্টিভঙ্গি এবং শক্তির চাহিদা বৃদ্ধির কারণে, এই বছর পাইপলাইনের স্টক 20% বেড়েছে।
ক্যাটালিস্ট এমএলপি অ্যান্ড ইনফ্রাস্ট্রাকচার ফান্ডের ম্যানেজার সাইমন ল্যাক ক্লিনার-বার্নিং প্রাকৃতিক গ্যাস এবং সংশ্লিষ্ট পণ্যের সাথে জড়িত পাইপলাইন পছন্দ করেন। তার পছন্দের একটি কোম্পানি হল উইলিয়ামস কোম্পানি (WMB, $24, 7.0%), যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রায় 30% প্রাকৃতিক গ্যাস পরিচালনা করে এবং টেক্সাস থেকে নিউ ইয়র্ক পর্যন্ত একটি পাইপলাইন নেটওয়ার্ক পরিচালনা করে। কানাডিয়ান ফার্ম এনব্রিজ (ENB, $37, 7.1%) কানাডিয়ান তেল ও গ্যাস মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে নিয়ে যায় এবং উত্তর আমেরিকার বৃহত্তম পাইপলাইন অপারেটর৷
স্টুয়ার্ট গ্লিকম্যান, CFRA রিসার্চের শক্তি বিশ্লেষক, প্রাকৃতিক গ্যাস তরলগুলিতে শক্তিশালী ব্যবসার সন্ধান করেন, যেগুলি শক্তিশালী অন্তর্নিহিত চাহিদার সাথে উপাদানগুলিতে বিভক্ত - যেমন ইথেন, প্লাস্টিক তৈরিতে ব্যবহৃত হয়৷ বৃহত্তম মিডস্ট্রিম MLP, এন্টারপ্রাইজ পণ্য অংশীদার (EPD, $23, 7.9%), NGL বাজারের একটি প্রধান খেলোয়াড়। একটি শক্তিশালী প্রাকৃতিক গ্যাস পদচিহ্ন সহ আরেকটি MLP হল মিডস্ট্রিম পার্টনারদের সক্ষম করুন (ENBL, $7, 9.6%)।
শক্তি-অবকাঠামো ব্যবসার একটি ঝুড়ির জন্য, Alerian MLP বিবেচনা করুন (AMLP, $31, 7.6%)। কিছুটা আর্থিক প্রকৌশলের মাধ্যমে, এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড শুধুমাত্র এমএলপি-তে বিনিয়োগ করে কিন্তু বিরক্তিকর ফর্ম K-1-এর পরিবর্তে শেয়ারহোল্ডারদের আয়ের জন্য একটি ফর্ম 1099 জারি করে। পেসার আমেরিকান এনার্জি ইন্ডিপেন্ডেন্স (USAI, $22, 5.1%) মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং কানাডিয়ান কর্পোরেট এবং MLP খেলোয়াড়দের একটি ঝুড়ি ধারণ করে। MLP ওয়েটিং 25% এর কম সম্পদে রেখে, এই ETF এছাড়াও K-1 সমস্যা এড়িয়ে যায়।