বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ভাল নিয়ম হল অন্যরা যেখানে দেখছে না তা দেখা। এই মুহুর্তে, এটি ইউরোপ, এমন একটি মহাদেশ যার স্টক সত্যিই একটি খারাপ দশকের পরে বৃদ্ধির জন্য পাকা। "ব্রেক্সিট"-এর বাধার পর ইউরোপ স্থির হয়ে যাচ্ছে, স্টক তুলনামূলকভাবে সস্তা, এবং সেখান থেকে বেছে নেওয়ার মতো অনেক ভালো জিনিস রয়েছে৷

আমেরিকানরা প্রায়ই জানতে পেরে অবাক হয় যে ইউরোপ - ইউরোপীয় ইউনিয়নের 27টি দেশ এবং যুক্তরাজ্য (যা গত বছরের শেষের দিকে ইইউ ত্যাগ করেছে) এবং সুইজারল্যান্ড এবং নরওয়ের মতো দেশগুলি হিসাবে সংজ্ঞায়িত হয়েছে, যেগুলি কখনই সদস্য ছিল না৷ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের তুলনায় জনসংখ্যা এবং মোটামুটি একই মোট দেশজ পণ্য। এখনও, 10টি বৃহত্তম এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড যা ইউরোপীয় স্টকগুলিতে মনোনিবেশ করে তাদের মোট বাজার মূলধন (শেয়ারের বকেয়া সময়ের মূল্য) মাত্র $50 বিলিয়ন।

মার্কিন বিনিয়োগকারীরা ইউরোপীয় স্টক থেকে দূরে থাকার একটি কারণ হল দেশীয় পক্ষপাত; আমরা আমাদের নিজস্ব উঠোনে যা আছে তা পছন্দ করি। এবং সম্প্রতি অবধি, ইউরোপের স্টকগুলি খারাপভাবে পারফর্ম করেছে। বৃহত্তম ইউরোপীয় ETF, ভ্যানগার্ড FTSE ইউরোপ (VGK), গত 10 বছরে বার্ষিক মাত্র 6% রিটার্ন করেছে, সবচেয়ে বড় US স্টক ETF, SPDR S&P 500-এর 15% এর তুলনায়। গত 10 বছরের মধ্যে পাঁচটিতে ইউরোপীয় তহবিলের মূল্য হ্রাস পেয়েছে এবং S&P ETF-এর পিছনে রয়েছে আট (আমার পছন্দের স্টক এবং তহবিলগুলি সাহসী।)

ইউরোপের অর্থনীতির কারণে ইউরোপীয় স্টকগুলি আংশিকভাবে পিছিয়ে গেছে। 2010 এবং 2019-এর মধ্যে বার্ষিক ইউরোপীয় প্রবৃদ্ধির তুলনায় মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বার্ষিক প্রবৃদ্ধি গড়ে এক-তৃতীয়াংশ বেশি ছিল। কোভিড-19 মহামারী 2020কে একটি অসঙ্গতি তৈরি করেছে, কিন্তু ইউরোপের জিডিপি 6.6% কমেছে যখন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র 3.5% হ্রাস পেয়েছে।

2016 সালে, একটি সংকীর্ণ ব্যবধানে, U.K-এর ভোটাররা E.U. ত্যাগ করা বেছে নিয়েছিল, একটি প্রক্রিয়া যা চার বছরেরও বেশি সময় ধরে চলেছিল এবং এর ফলে অনিশ্চয়তা এবং স্থানচ্যুতি সমগ্র ইউরোপকে ক্ষতিগ্রস্ত করেছিল। এখন, যাইহোক, মহাদেশটি নতুন ব্যবস্থার সাথে বাঁচতে শিখছে, এবং প্রাথমিক ভয় সত্ত্বেও, অন্য কোন দেশ প্রস্থান করতে চুলকাচ্ছে না। ইউরোপ ঠিক স্থিতিশীল নয়, তবে এটি একটি মসৃণ পথে রয়েছে এবং বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থ সেখানে রাখা আরও ভাল বোধ করতে পারে।

একটি নতুন চেহারা। এটা তোমার বাবার ইউরোপ নয়। বৃহত্তম কোম্পানিগুলি ব্রিটিশ নয়, তারা ব্যাঙ্ক বা শিল্প সংস্থা নয় এবং অনেকগুলি এশিয়ান গ্রাহকদের উপর নির্ভর করে। তারা এমন কোম্পানি যারা ব্র্যান্ডের মূল্য স্বীকার করে এবং তারা বিশাল নয়।

তাদের মধ্যে সবচেয়ে বড়টি মার্কেট ক্যাপ অনুসারে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 13 তম স্থান পাবে এবং এটি মূলত ইউরোপীয়:LVMH Moët Hennessy-Louis Vuitton (LVMUY), যা আমি ডিসেম্বর 2019-এ প্রশংসা করেছিলাম যখন স্টক ছিল $89। এটি এখন $158 কিন্তু এখনও কেনার যোগ্য। LVMH, যার মার্কেট ক্যাপ $400 বিলিয়নের কম (মোটামুটি ওয়ালমার্টের সমান), বিশ্বের অনেক বড় বিলাসবহুল ব্র্যান্ডের মালিক:শ্যাম্পেন নির্মাতা ডম পেরিগনন এবং ক্রুগ, ফ্যাশন ডিজাইনার ক্রিশ্চিয়ান ডিওর এবং লুই ভিটন, জুয়েলার্স বুলগারি এবং চৌমেট এবং আরও ডজন খানেক , বিশ্বব্যাপী মোট 4,915টি স্টোর সহ। চার বছরের কিছু বেশি সময়ের মধ্যে শেয়ারগুলি চারগুণ বেড়েছে, এবং যদিও মহামারীর কারণে 2020 সালে রাজস্ব হ্রাস পেয়েছে, তারা ঘড়ি এবং গয়নাগুলির নেতৃত্বে 2021 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে 32% ফিরে এসেছে। স্টক সবেমাত্র একটি বীট মিস.

একই কাপড় থেকে কাটা প্রসাধনী জায়ান্টL’Oréal (LRLCY), যার মার্কেট ক্যাপ $256 বিলিয়ন—কোকা-কোলা থেকে একটু বড়। L'Oreal তার নিজস্ব ব্র্যান্ডের অধীনে সুগন্ধি, শ্যাম্পু এবং ত্বকের পণ্য বিক্রি করে এবং Kiehl's, Ralph Lauren এবং Giorgio Armani সহ আরও প্রায় 40 জন। LVMH-এর মতো, L'Oreal চীনে ব্যাপক বৃদ্ধি পেয়েছে, 2019 সালের প্রাক-মহামারী বছরে বিক্রি 35% বেড়েছে।

ইউরোপ হল অন্যান্য কোম্পানীর বাড়ি যারা ভোক্তা পণ্যের বৃহৎ পোর্টফোলিও অর্জন করেছে। Anheuser-Busch InBev  (BUD), বেলজিয়ামে সদর দফতর, বুডওয়েজার, স্টেলা আর্টোইস এবং বেকস সহ 500 টিরও বেশি বিয়ার ব্র্যান্ডের মালিক৷ Diageo  (DEO), লন্ডনে অবস্থিত, ট্যাঙ্কেরে জিন, জনি ওয়াকার স্কচ এবং কেটেল ওয়ান ভদকা সহ কঠিন জিনিসগুলিতে বিশেষজ্ঞ। Anheuser-Busch তার মার্চ 2020 থেকে নিম্নমুখী হয়েছে কিন্তু এখনও পাঁচ বছর আগের সর্বোচ্চ থেকে অনেক নিচে রয়েছে।

পাঁচটি বৃহত্তম ইউরোপীয় কোম্পানির মধ্যে রয়েছে ASML ৷ (ASML), $282 বিলিয়ন মার্কেট ক্যাপ সহ। ভেলহোভেন, নেদারল্যান্ডে অবস্থিত, ASML এমন মেশিন তৈরি করে যা সেমিকন্ডাক্টরগুলিতে মাইক্রোস্কোপিক প্যাটার্ন খোদাই করার জন্য অতিবেগুনী লিথোগ্রাফি ব্যবহার করে। স্টক তিন বছরে তিনগুণ বেড়েছে, কিন্তু সেমিকন্ডাক্টরের চাহিদা, সাম্প্রতিক ঘাটতির প্রমাণ হিসাবে, শীঘ্রই যে কোনও সময় ছাড়বে না। সামনের বছরের জন্য বিশ্লেষকদের আয়ের অনুমানের উপর ভিত্তি করে 44-এর মূল্য-আয় অনুপাতের সাথেও, শেয়ারগুলি আমার মনে, যাইহোক, সস্তা৷

দরদাম। ইউরোপীয় শেয়ারগুলির একটি প্রধান আকর্ষণ হল যে তারা আমেরিকান শেয়ারের তুলনায় সস্তা। পরবর্তী 12 মাসের আয়ের অনুমানের উপর ভিত্তি করে মে মাসের শেষের দিকে বিশ্লেষণে, ফরাসি স্টকগুলি 18 এর গড় P/E বহন করে; জার্মান স্টক, 15; ইউকে এবং ইতালীয় স্টক, 13; এবং মার্কিন স্টক, 21. মার্কিন স্টকগুলির অন্তত গত ত্রৈমাসিক শতাব্দীতে তাদের ইউরোপীয় সমকক্ষের তুলনায় উচ্চ P/E ছিল৷ তাৎপর্যপূর্ণ বিষয় হল যে 2016 সালে ব্রেক্সিট ভোটের পর থেকে ব্যবধান আরও প্রশস্ত হয়েছে, একটি সুযোগ তৈরি করেছে৷

ইউরোপীয় তহবিল অনেক বৈচিত্র্যের মধ্যে আসে। আমি আগে উদ্ধৃত ভ্যানগার্ড ইটিএফ এফটিএসই (ফাইনান্সিয়াল টাইমস স্টক এক্সচেঞ্জের জন্য) ইউরোপ অল-ক্যাপ সূচক ট্র্যাক করে। এটি আর্থিক কোম্পানি HSBC  সহ U.K স্টক ধারণ করে (HSBC), এবং সুইস স্টক, যেমন ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানি Roche (RHHBY) এবং Nestlé  (এনএসআরজিওয়াই), এর নিজস্ব একটি বিস্তৃত ব্র্যান্ড পোর্টফোলিও রয়েছে, যার মধ্যে রয়েছে এর নামীয় চকলেট থেকে শুরু করে পেরিয়ার ওয়াটার, হ্যাজেন-ড্যাজ আইসক্রিম এবং পুরিনা ডগ চৌ। ভ্যানগার্ড FTSE ইউরোপ, 1,302 হোল্ডিং সহ, এর ব্যয়ের অনুপাত 0.08%।

এছাড়াও আমি iShares MSCI Eurozone ETF সুপারিশ করছি (EZU), 242টি বড়- এবং মিড-ক্যাপ স্টকের সমন্বয়ে গঠিত একটি সূচকের সাথে যুক্ত যারা ইউরোকে তাদের মুদ্রা হিসাবে ব্যবহার করে (অর্থাৎ, যুক্তরাজ্য, সুইজারল্যান্ড, সুইডেন এবং অন্যান্য কিছু অন্তর্ভুক্ত নয়)। এর শীর্ষ হোল্ডিংগুলি হল ASML, LVMH এবং তারপরে দুটি দুর্দান্ত জার্মান কোম্পানি, SAP (SAP) (এন্টারপ্রাইজ সফ্টওয়্যার) এবং Siemens (SIEGY) (শিল্প অটোমেশন)। তহবিলের ব্যয় 0.51%।

একটি পরিচালিত বড়-ক্যাপ তহবিল যা উচ্চতর ব্যয় অনুপাত (1.03%) বহন করে তা হল ফিডেলিটি ইউরোপ (FIEUX), যেটি আজকাল স্ক্যান্ডিনেভিয়ান ফার্মগুলির জন্য একটি পছন্দ রয়েছে, যেমন সুইডব্যাঙ্ক৷ একটি ঘনীভূত ETF এর জন্য, একটি ভাল পছন্দ হলSPDR Euro Stoxx 50 (FEZ), যার শীর্ষ হোল্ডিং লিন্ডে অন্তর্ভুক্ত, নাইট্রোজেনের মতো শিল্প গ্যাসের ব্রিটিশ সরবরাহকারী। খরচ 0.29%।

পরিশেষে, আপনি যদি আরও পুরস্কারের সম্ভাবনা নিয়ে আরও ঝুঁকি নিতে পারেন, তাহলে iShares MSCI Europe Small-Cap ETF -এ যান (IEUS), 2021 সালের প্রথমার্ধে একটি দুর্দান্ত পারফরম্যান্স সহ। পোর্টফোলিওটি শিল্প এবং রিয়েল এস্টেটের দিকে ভারী। তহবিলে 1,000টিরও বেশি স্টক রয়েছে, কোনোটিই মোট সম্পত্তির 0.5% এর বেশি প্রতিনিধিত্ব করে না এবং এটি 0.4% খরচ বহন করে। আপনি এখানে যা করছেন তা ইউরোপীয় প্রবৃদ্ধির উপর বাজি ধরার মতো স্বতন্ত্র কোম্পানি কেনার মতো নয়। এটি এখন একটি ভাল বাজির মত শোনাচ্ছে৷