সমস্ত প্রধান স্টক মার্কেট সূচকের মূল্য সর্বকালের সর্বোচ্চ বা কাছাকাছি। তাই এটা আশ্চর্যের কিছু নয় যে অগণিত পৃথক স্টক উচ্চতায় ট্রেড করছে, এবং সম্ভবত অস্থিতিশীল, মূল্যায়ন। এটি বলেছে, আপনি এখনও যুক্তিসঙ্গত মূল্যে বৃদ্ধি পেতে পারেন, বা GARP, যদি আপনি জানেন কোথায় দেখতে হবে।
বাজারের সেরা GARP স্টকগুলি খুঁজতে, আমরা ভ্যালু লাইন ট্যাপ করেছি, যা প্রায় 6,000 পাবলিকলি ট্রেড করা স্টক এবং মালিকানাধীন র্যাঙ্ক, রেটিং এবং অনুমান/অনুমানগুলির একটি ডাটাবেস নিয়ে গর্ব করে৷
ভ্যালু লাইনের সংস্থানগুলি ব্যবহার করে, আমরা এমন স্টকগুলি খুঁজে বের করে শুরু করেছি যেগুলি বর্তমানে মূল্য-থেকে-আয় (P/E) অনুপাতে ট্রেড করছে যা তাদের 10 বছরের ঐতিহাসিক গড় থেকে কম। কিন্তু স্বাভাবিকভাবেই, GARP-এরও বৃদ্ধির প্রয়োজন, তাই আমরা তখন সেই কোম্পানিগুলিতে হোম ইন করেছিলাম যেগুলিকে Value Line-এর ইন-হাউস বিশ্লেষক দল শেয়ার প্রতি বার্ষিক আয় (EPS) কমপক্ষে 25% বৃদ্ধির আশা করে, গড়ে, পরবর্তী তিন থেকে পাঁচ বছরে, 2018-20 এর গড় তুলনায়।
25% ন্যূনতম হল একটি উচ্চ বার যা অতিক্রম করতে হবে, কিন্তু এখানে লক্ষ্য হল এমন কোম্পানিগুলি খুঁজে বের করা যারা উৎকৃষ্ট প্রোডাক্ট রোস্টারের অধিকারী, ব্যাপক মার্জিন উপভোগ করে এবং সম্ভাব্য অতিরিক্ত প্রবৃদ্ধির প্রচেষ্টাকে অর্থায়ন করার জন্য যথেষ্ট লাভ জেনারেট করে৷
আমরা 11টি দুর্দান্ত GARP স্টক অন্বেষণ করার সময় পড়ুন যেগুলির দাম যুক্তিসঙ্গত এবং আগামী কয়েক বছরে উল্লেখযোগ্য উপার্জন বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে৷ এই স্টকগুলি, একটি গ্রুপ হিসাবে, বেশিরভাগ ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে সুন্দরভাবে মাপসই করা উচিত – বিশেষ করে যেগুলি দীর্ঘমেয়াদী লাভের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে৷
৷
আমেরিকান ইন্টারন্যাশনাল গ্রুপের আর্থিক ইতিহাস (AIG, $49.02) এই তালিকায় অন্তর্ভুক্তির ক্ষেত্রে অবিলম্বে মনোযোগ দেওয়া প্রয়োজন। বিগত এক দশকে, বীমা বেহেমথ কিছু বছরে প্রচুর মুনাফা অর্জন করেছে; লোকসান বা অন্যদের মধ্যে সামান্য উপার্জন।
কারণ বীমা একটি অস্থির ব্যবসা। এআইজি-এর বটম লাইন অবশ্যই প্রাকৃতিক দুর্যোগ দ্বারা প্রবলভাবে প্রভাবিত যে, যখন তারা আঘাত করে, তখন বিলিয়ন বিলিয়ন বিপর্যয় ক্ষতি এবং বীমা প্রদান করে। উজ্জ্বল দিক থেকে, এই ইভেন্টগুলি অনুসরণ করে, ভোক্তা এবং ব্যবসাগুলি প্রায়ই নতুন নীতিগুলি কিনতে বা বিদ্যমানগুলিকে প্রসারিত করতে আগ্রহী হয়ে ওঠে। আমেরিকান ইন্টারন্যাশনাল অবশ্য সময়ের সাথে সাথে ক্রমাগত হার বাড়াতে সক্ষম হয়েছে।
স্টক, ইটিএফ এবং মিউচুয়াল ফান্ড সুপারিশ এবং অন্যান্য বিনিয়োগ পরামর্শের জন্য কিপলিংগারের বিনামূল্যে বিনিয়োগের সাপ্তাহিক ই-লেটারের জন্য সাইন আপ করুন৷
এর ছিন্নমূল লাভের ফলস্বরূপ, গত এক দশকে AIG-এর বার্ষিক P/Es একটি বিস্তৃত ব্যান্ডে ছড়িয়ে পড়েছে। উদাহরণস্বরূপ, 2020 সালে, AIG এর মাল্টিপল ছিল 38.2। আগের বছর, এটি ছিল মাত্র 13.7, এবং AIG-এর মূল্যায়ন 2012 এবং 2013 সালে একক অঙ্কে ছিল৷ সবাই বলেছে, বিগত 10 বছর ধরে, এর গড় P/E হয়েছে 29.0 - তবে, শেয়ারগুলি বর্তমানে হাত পরিবর্তন করে মাত্র 11.3 গুণ উপার্জন।
এআইজি কোভিড-১৯ মহামারীর সমান্তরাল প্রভাবের সাথে শক্তিশালীভাবে লড়াই করছে। ভাইরাস-সম্পর্কিত দাবির কার্যকলাপে বৃদ্ধি লাভজনকতার উপর উচ্চ চাপ সৃষ্টি করেছে। আরও কি, একটি ক্রমাগত কম সুদের হারের জলবায়ু কোম্পানির বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে রিটার্ন হ্রাস করেছে। 2020 সালের পুরো বছরে, কোম্পানিটি শেয়ার প্রতি মাত্র 89 সেন্ট বীমা লাভ রেকর্ড করেছে, যা 2019 সালে $3.69 থেকে কম।
যাইহোক, AIG এই মুহুর্তে সেরা GARP স্টকগুলির মধ্যে একটি বলে মনে হচ্ছে কারণ মনে হচ্ছে পরিস্থিতি বস্তুত উন্নতি হবে৷
শিল্প ডেটা ক্ষতির পরিসংখ্যানের স্বাভাবিককরণের দিকে নির্দেশ করে, যা সামনের উচ্চতর আন্ডাররাইটিং আয়ে অনুবাদ করা উচিত। ইতিমধ্যে, নেতৃত্বের উন্নত ব্যয় নিয়ন্ত্রণগুলি নীচের লাইনটিকে আরও সমর্থন করবে। অন্যত্র, পলিসি দাবির পূর্ববর্তী স্পাইক আসন্ন পুনর্নবীকরণ মরসুমে অর্থপূর্ণ হার বৃদ্ধির পথ প্রশস্ত করেছে, প্রিমিয়াম এবং উপার্জন বৃদ্ধি করে। এবং যদিও মন্থর সুদের হার নিকটবর্তী মেয়াদে বীমাকারীর স্থির-আয় হোল্ডিংয়ের জন্য একটি বাধা হয়ে থাকতে পারে, শক্তিশালী ইক্যুইটি বাজার এখানে মন্দার ন্যায্য পরিমাণ প্রশমিত করতে সাহায্য করেছে।
ভ্যালু লাইন এই বছর শেয়ার প্রতি $4.35 লাভের অনুমান করে, এবং যে প্রকল্পগুলি পরবর্তী পাঁচ বছরের মধ্যে আয় $7.00 এ পৌঁছাবে। 2018 থেকে 2020 ভাগের গড় মুনাফা, যা 28.5% এর অনুমান বার্ষিক বৃদ্ধির জন্য কাজ করে।
ইস্পাত প্রস্তুতকারকদের স্টক ঐতিহ্যগতভাবে পরিমিত P/E-এ ব্যবসা করে। ক্লিভল্যান্ড-ক্লিফস (CLF, $21.20) - যা, সাম্প্রতিক কিছু অধিগ্রহণের মাধ্যমে, এখন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম ফ্ল্যাট-ঘূর্ণিত ইস্পাত উৎপাদক - গত এক দশকে মাত্র 8.5 গুণ উপার্জনে ব্যবসা করেছে৷ তুলনা করার জন্য, গত 10 বছরে 1,700টি স্টকের ভ্যালু লাইন ইউনিভার্সের গড় P/E হল 19.0৷
বর্তমানে, CLF-এর মূল্যায়ন হল আয়ের মাত্র 4.8 গুণ, যা প্রস্তাব করে যে স্টকটির মূল্য কম।
ফ্ল্যাট-ঘূর্ণিত ইস্পাত প্রক্রিয়াকৃত ধাতুকে বোঝায় যা উল্লেখযোগ্য শক্তির অধীনে গলে যাওয়া এবং প্রসারিত করার মাধ্যমে গঠিত হয়। এটি ধাতুটিকে দুটি রোলারের মধ্যে রেখে তৈরি করা হয় এবং চূড়ান্ত পণ্যটি প্রায়শই 6 মিলিমিটারেরও কম পুরু হয়। এই স্টিলের অটোমোবাইল, হোম অ্যাপ্লায়েন্স, জাহাজ নির্মাণ এবং নির্মাণ সহ অসংখ্য অ্যাপ্লিকেশন রয়েছে৷
2020 সালে, Cleveland-Cliffs সফলভাবে সহকর্মী ইস্পাত উৎপাদনকারী AK Steel এবং ArcelorMittal USA কে অধিগ্রহণ করে। ক্রয়গুলি ক্লিভল্যান্ড-ক্লিফের আকার এবং অপারেশনের সুযোগকে ব্যাপকভাবে উন্নত করেছে। 2020 সালে $5.4 বিলিয়ন আয় এবং শেয়ার প্রতি 32 সেন্টের নিম্ন-লাইন ক্ষতির রিপোর্ট করার পরে, ক্লিভল্যান্ড-ক্লিফস এই বছর সেই পরিসংখ্যানগুলিকে চূর্ণ করার জন্য প্রস্তুত বলে মনে হচ্ছে। সাম্প্রতিক অধিগ্রহণের সুবিধা এবং অবদানের জন্য ধন্যবাদ, সেইসাথে স্টিলের জন্য বর্তমান শক্তিশালী মূল্যের পরিবেশ (স্ক্র্যাপ মেটাল এবং অন্যান্য উপকরণের অভাব দ্বারা সাহায্য করা হয়েছে), ভ্যালু লাইন অনুমান করে যে কোম্পানিটি প্রায় $19.1 বিলিয়ন এবং $4.40 এর আয় এবং মুনাফা অর্জন করবে। শেয়ার প্রতি, যথাক্রমে, পূর্ণ-বছর 2021-এর জন্য।
আরও খোঁজ করলে, এর পরে মূল্য নির্ধারণ সম্ভবত ততটা সুবিধাজনক হবে না, তবে VL এখনও পাঁচ বছরের মধ্যে 26.5% আয়ের বার্ষিক বৃদ্ধি প্রজেক্ট করে।
আমাদের বরং বুলিশ দৃষ্টিভঙ্গির জন্য একটি সতর্কতা হল ক্লিভল্যান্ড-ক্লিফসের দাগযুক্ত ব্যালেন্স শীট। 31 মার্চ, 2021 পর্যন্ত, কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী ঋণ ছিল $5.7 বিলিয়ন এবং নগদ সম্পদ মাত্র $110 মিলিয়ন। গত এক দশকে বেশ কয়েকবার, তার দুর্বল আর্থিক অবস্থার কারণে, কোম্পানিটিকে লভ্যাংশ প্রদান স্থগিত করতে হয়েছে। সুতরাং, যদিও CLF আপনি যে মান এবং বৃদ্ধির জন্য প্রবৃদ্ধির স্টক খুঁজছেন তা অফার করতে পারে, তবুও এটি পর্যবেক্ষণ করার জন্য একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি রয়েছে।
পূর্বে DineEquity নামে পরিচিত, Dine Brands Global (DIN, $87.28) – 1,750 টিরও বেশি ইন্টারন্যাশনাল হাউস অফ প্যানকেকস (IHOP) এবং 1,640 Applebee এর অবস্থানের রেস্তোরাঁ অপারেটর এবং ফ্র্যাঞ্চাইজার – অনেক রেস্তোরাঁর চেইনের মতোই, COVID-19 মহামারীর সময় ক্ষতিগ্রস্থ হয়েছিল৷
2020 সালে, ডাইন ব্র্যান্ডের রেস্তোঁরাগুলির একটি বড় শতাংশ বন্ধ হয়ে গেছে এবং/অথবা কম ক্ষমতা/ঘণ্টাতে পরিচালিত হয়েছে। এটি বছরের পর বছর রাজস্ব এবং উপার্জনে তীব্র হ্রাসের দিকে পরিচালিত করে। প্রকৃতপক্ষে, 2020 সালে, মোট আয় $689 মিলিয়ন ছিল, যা 2019 সালে $910 মিলিয়নের তুলনায়। নীচের লাইনটি আরও বেশিভাবে প্রভাবিত হয়েছিল। 2019 সালে শেয়ার প্রতি $5.85 এর উল্লেখযোগ্য লাভের পরে, গত বছর $6.43 এর একটি বিশাল ক্ষতি হয়েছে।
সৌভাগ্যবশত, 2020 এর ভয়ানক ফলাফল রিয়ারভিউ মিররে রয়েছে। প্রকৃতপক্ষে, সংস্থাটি এই বছরটি প্রত্যাশার চেয়ে ভাল পারফরম্যান্স দিয়ে শুরু করেছিল। মার্চ ত্রৈমাসিকে, $204.2 মিলিয়নের বিক্রয় এবং $1.51 শেয়ার প্রতি আয় ভ্যালু লাইন অনুমান, সেইসাথে ওয়াল স্ট্রিটের ঐকমত্য পূর্বাভাসের শীর্ষে। একই-স্টোরের বিক্রয় ত্রৈমাসিকের শেষের দিকে ইতিবাচক পরিণত হয়েছে, এবং Applebee-এর ইউনিট সামগ্রিকভাবে ভাল পারফরমার ছিল।
করোনাভাইরাস ভ্যাকসিনের রোলআউটের সাথে একত্রে ডাইনাররা IHOP এবং Applebee-এ ফিরে আসার কারণে শীর্ষ- এবং নীচের-লাইনের উন্নতি সামনের মাসগুলিতে অব্যাহত থাকবে বলে মনে হচ্ছে। আরও, নতুন সিইও জন পেটন তার সফল ট্র্যাক রেকর্ডের ভিত্তিতে ডাইন ব্র্যান্ডস ফ্র্যাঞ্চাইজিতে নতুন প্রাণ শ্বাস নিতে পারেন; তিনি আগে রিয়েলজি ফ্র্যাঞ্চাইজ গ্রুপের প্রেসিডেন্ট এবং সিইও ছিলেন, যেটি অনেক রিয়েল এস্টেট ব্র্যান্ডের মালিক।
বিনিয়োগ সম্প্রদায় ডাইন ব্র্যান্ডের পুনরুদ্ধারের বিষয়টি লক্ষ্য করেছে। বছর থেকে তারিখ পর্যন্ত, স্টক মূল্য 50% এর বেশি বেড়েছে। তুলনা করার জন্য, একই সময়ের তুলনায় S&P 500 সূচক 14% বেড়েছে।
বাজারের সেরা GARP স্টকগুলির এই তালিকায় এর অন্তর্ভুক্তির জন্য? DIN এখন প্রাইস টু আর্নিং মাল্টিপল এ ট্রেড করছে (বর্তমানে 16.4x) যা 17.0 এর ঐতিহাসিক গড় থেকে সামান্য কম। এবং 2020 সালের ব্যাপক ক্ষতি এবং সম্ভাব্য ব্যবসায়িক উন্নতির জন্য ধন্যবাদ, ভ্যালু লাইন প্রকল্প যে ডাইন ব্র্যান্ডগুলি আগামী পাঁচ বছরে বার্ষিক আয় 35% বৃদ্ধি করবে।
ফ্রিপোর্ট-ম্যাকমোরান (FCX, $37.24) শেয়ারগুলি দেরিতে শেয়ারহোল্ডারদের প্রচুর পুরস্কৃত করেছে৷ যদিও বর্তমানে তার সাম্প্রতিক উচ্চ থেকে ভাল, স্টক মূল্য গত 12 মাসে প্রায় 240% অগ্রসর হয়েছে, সহজেই S&P 500-এর 42% বৃদ্ধির শীর্ষে।
কিন্তু দ্রুত কৃতজ্ঞতা সত্ত্বেও, FCX-এর মূল্যায়ন তার ঐতিহাসিক গড় থেকে নিচে রয়ে গেছে। ইক্যুইটি বর্তমানে 12.6 গুণ উপার্জনের মূল্য নির্ধারণ করেছে, যেখানে এটির 10-বছরের গড় হল 17.0 – প্রধানত এই বছরের জন্য বড় মুনাফা অগ্রিম ভ্যালু লাইন পূর্বাভাসের কারণে৷
Freeport-McMoRan হল একটি পণ্যের স্টক যা ইন্দোনেশিয়া, উত্তর আমেরিকা, দক্ষিণ আমেরিকা এবং আফ্রিকাতে তামা, সোনা এবং অন্যান্য পণ্যের অনুসন্ধান ও উৎপাদনে নিযুক্ত থাকে। কোম্পানির জন্য আমাদের বুলিশ দৃষ্টিভঙ্গি বেশিরভাগই এর তামা অপারেশন থেকে উদ্ভূত হয়। ব্যবস্থাপনার মতে, এটি 2020 সালে 3.2 বিলিয়ন পাউন্ড তামা খনন এবং উত্পাদন করেছিল এবং বছরের শেষে, 113.2 বিলিয়ন পাউন্ড তামার মজুদ ছিল। ধাতু প্রতি পাউন্ড বর্তমান মূল্য প্রায় $4.42. এটি তার সর্বকালের সর্বোচ্চ $4.76 এর উল্লেখযোগ্য দূরত্বের মধ্যে, যা 11 মে পৌঁছেছিল। তুলনা করার জন্য, 2020 সালের ক্যালেন্ডারে, এক পাউন্ড তামার গড় মূল্য ছিল $2.80।
সামনের দিকে তাকিয়ে, ভ্যালু লাইন প্রজেক্ট করে যে Freeport-McMoRan এর আয় বার্ষিক 36.5% বৃদ্ধি পাবে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বৈদ্যুতিক যানবাহনের বর্ধিত চাহিদা একটি মূল অনুঘটক কারণ এই অটোতে প্রচলিত অভ্যন্তরীণ জ্বলন ইঞ্জিনগুলির তুলনায় দ্বিগুণ বেশি তামা ব্যবহার করা প্রয়োজন। আমরা আশা করি তামার দাম ভালো থাকবে, যেহেতু ইনভেন্টরি কম থাকবে এবং বৈশ্বিক অর্থনীতি গতি পাবে।
2020 সালে, FCX শেয়ার প্রতি 50 সেন্ট লাভ করেছে (9 সেন্ট নন-রিকারিং চার্জ ব্যতীত)। এই বছরের জন্য, ভ্যালু লাইনের অনুমান বর্তমানে দাঁড়িয়েছে $2.95, এবং তারা প্রজেক্ট করেছে যে 2025 সালের মধ্যে নীচের লাইনটি $4.35 এ পৌঁছাবে।
কিনরস গোল্ড (KGC, $6.38), আমাদের GARP স্টকগুলির মধ্যে আরেকটি পণ্য খেলা, বিস্তৃত বাজারের তুলনায় একটি প্রিমিয়াম মূল্যায়নে ট্রেড করার প্রবণতা। যাইহোক, এটি স্টক সম্পর্কে বিনিয়োগ উত্সাহের পরিবর্তে তার চ্যালেঞ্জিং ব্যবসার একটি ফাংশন হতে পারে। গত এক দশকে, এমন বেশ কিছু বছর হয়েছে যেখানে কিনরস শুধুমাত্র সামান্য বার্ষিক মুনাফা অর্জন করেছে।
সবাই বলেছে, গড়ে কেজিসি বাণিজ্য করে 25.0 গুণ উপার্জন করে। বর্তমানে, যদিও, স্টকটি মাত্র 10.6 এর P/E-এ হাত পাল্টে যাচ্ছে, ইকুইটি বস্তুগতভাবে অবমূল্যায়িত হওয়ার পরামর্শ দিচ্ছে৷
টরন্টো-ভিত্তিক কর্পোরেশন সোনার খনির সাথে নিয়োজিত এবং, কিছুটা হলেও, রৌপ্য আকরিক। 2021 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে, Kinross 558,777 আউন্স সোনা উৎপাদন করেছে এবং বছরের জন্য, ব্যবস্থাপনা তার 2.4 মিলিয়ন আউন্সের নির্দেশিকা পুনর্ব্যক্ত করেছে। এটি 2023 সালে 2.9 মিলিয়ন আউন্স উৎপাদনে পৌঁছানোর লক্ষ্য প্রক্ষেপণের পুনরাবৃত্তি করেছে, যা 2020 এর আউটপুট থেকে 20% বেশি হবে। প্রথম ত্রৈমাসিকে, সোনার গড় দাম ছিল $1,787 প্রতি আউন্স, যা এক বছর আগের সময়ের তুলনায় $1,581 ছিল৷
মান রেখা পরের কয়েক বছরে স্বাস্থ্যকর বার্ষিক লাভ আশা করে। আশা করি Kinross 2023 সালে তার 2.9 মিলিয়ন আউন্সের লক্ষ্যে পৌঁছাবে, যেহেতু কোম্পানির কাছে খনিগুলির একটি গভীর পোর্টফোলিও রয়েছে, সেইসাথে পাইপলাইনে বেশ কয়েকটি প্রকল্প এবং নতুন অনুসন্ধানের সুযোগ রয়েছে৷ উদাহরণস্বরূপ, ব্যবস্থাপনা নেভাদা এবং কেন্টাকিতে সম্ভাব্য খনির বেশ কয়েকটি গবেষণা সম্পন্ন করার প্রক্রিয়াধীন রয়েছে৷
এছাড়াও বিষয়গুলিকে সাহায্য করে সোনার দাম, যা বর্তমানে $1,783 প্রতি আউন্স। যদি স্বর্ণের দাম যুক্তিসঙ্গতভাবে ধরে থাকে, এবং ব্যবস্থাপনা তার বিভিন্ন খনির প্রচেষ্টায় সফল হয়, তাহলে ভবিষ্যতে পাঁচ বছরে লাভ প্রতি শেয়ার $1.00 ছাড়িয়ে যাবে। এটি 25.0% এর বার্ষিক লাভের প্রতিনিধিত্ব করবে। চিহ্নের কাছাকাছি হলে, KGC-এর মূল্যায়ন লক্ষণীয়ভাবে বেশি টিক দেওয়া উচিত।
L ব্র্যান্ডস (LB, $72.27) অনেক দেরিতে হারিয়ে যাওয়া জমি পুনরুদ্ধার করেছে, এবং এর মূল্যায়ন ইঙ্গিত করে যে এটি চালানোর জন্য আরও জায়গা থাকতে পারে।
কোম্পানিটি মহিলাদের অন্তর্বাস এবং অন্যান্য পোশাকের বৃহত্তম খুচরা বিক্রেতাদের মধ্যে একটি, 2,660 টিরও বেশি ভিক্টোরিয়া'স সিক্রেট এবং বাথ অ্যান্ড বডি ওয়ার্কস অবস্থানগুলি পরিচালনা করে৷ এবং এটি কোম্পানি-নির্দিষ্ট চ্যালেঞ্জ, একটি ম্যানেজমেন্ট শেকআপ (এন্ড্রু মেসলো মে 2020 সালে নতুন সিইও হয়েছিলেন) এবং মহামারী দ্বারা কঠোরভাবে আঘাত করেছিল। যাইহোক, জিনিস এখন খুঁজছেন. 2020 সালের গোড়ার দিকে শেয়ার প্রতি $8.00 এ নীচ হওয়ার পর, স্টক মূল্য একটি অসাধারণ প্রত্যাবর্তন করেছে। টানা চার ত্রৈমাসিক বটম-লাইন লোকসানের পরে লাভও পুনরুদ্ধার হয়েছে৷
কিপলিংগারের বিনামূল্যের ক্লোজিং বেল ই-লেটারের জন্য সাইন আপ করুন:স্টক মার্কেটের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ শিরোনামগুলির প্রতি আমাদের দৈনিক দৃষ্টিভঙ্গি এবং বিনিয়োগকারীদের কী পদক্ষেপ নেওয়া উচিত৷
চলতি অর্থবছরের জন্য, ভ্যালু লাইন অনুমান করে যে এল ব্র্যান্ডের মুনাফা 60% বৃদ্ধি পাবে, শেয়ার প্রতি $4.80। ম্যানেজমেন্ট নিকটবর্তী মেয়াদের ক্ষেত্রেও বুলিশ, সম্প্রতি আর্থিক দিকনির্দেশনা উত্থাপন করেছে; তারা ভোক্তাদের ব্যয় বৃদ্ধির প্রবণতা এবং মহামারী বিধিনিষেধ সহজ করার কথা উল্লেখ করেছে। ভাল সময়গুলি ভালভাবে চলতে পারে, এবং ভ্যালু লাইন প্রকল্পের বার্ষিক আয় 28.5% বৃদ্ধি পায়।
এই অনুমানগুলি, চিহ্নের কাছাকাছি থাকলে, সম্ভবত বিনিয়োগকারীদের খুশি করবে, তবে অতিরিক্ত শেয়ারহোল্ডার মান আনলক করার জন্য ব্যবস্থাপনার অন্যান্য পরিকল্পনা রয়েছে। নেতৃত্ব বিশ্বাস করে যে বাথ অ্যান্ড বডি ওয়ার্কস এবং ভিক্টোরিয়া'স সিক্রেট তাদের নিজের থেকে ভাল হবে। এইভাবে, কোম্পানি আগস্টে তাদের স্বাধীন, সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা কোম্পানিতে আলাদা করার পরিকল্পনা করেছে। সেই সময়ে রেকর্ডের শেয়ারহোল্ডাররা উভয় নতুন সত্তায় শেয়ার পাবেন৷
৷বর্তমান মূল্যায়ন বেশ আকর্ষণীয় রয়ে গেছে, এবং বিভাজনের আগে, L ব্র্যান্ডগুলি বাজারের সেরা GARP স্টকগুলির মধ্যে রয়েছে বলে মনে হচ্ছে৷ স্পিনঅফ অনুসরণ করে, তবে, বিনিয়োগকারীদের ফলস্বরূপ সত্ত্বাগুলির প্রতি ঘনিষ্ঠভাবে নজর দিতে হবে; যারা দুটি ব্যবসার মধ্যে একটি নিয়ে চিন্তিত তারা বিভক্ত হওয়ার পরে ডুব দেওয়ার জন্য অপেক্ষা করতে চাইতে পারেন।
ব্রুয়ার মোলসন কোরস (TAP, $55.08) সংশোধনের জন্য আরেকটি কোম্পানি।
কোরস লাইট, মলসন কানাডিয়ান এবং অন্যান্য অসংখ্য বিয়ারের নির্মাতা একটি দুর্বল নোটে 2020 বন্ধ করে দিয়েছে। $2.3 বিলিয়ন বিক্রয় মূল্য রেখা অনুমানের নিচে ছিল এবং একটি বছর-পর-বছর 8% হ্রাসের প্রতিনিধিত্ব করে। বটম লাইন, যা একটি বিশাল শুভেচ্ছা প্রতিবন্ধকতা চার্জ দ্বারা আঘাত করা হয়েছিল, শেয়ার প্রতি $6.32 ক্ষতিতে এসেছিল। এমনকি সেই চার্জ বাদ দিলেও, শেয়ার প্রতি 40 সেন্টের সামঞ্জস্যপূর্ণ ক্ষতি এখনও বিশ্লেষকদের ঐকমত্য অনুমানের তুলনায় খুব কম ছিল৷
উজ্জ্বল দিক থেকে, দেরীতে পরিস্থিতির উন্নতি হয়েছে, এবং মলসন কোরস মার্চ-ত্রৈমাসিক 39 সেন্ট শেয়ার প্রতি মুনাফা অর্জন করেছে, আগের বছরের 54 সেন্টের ক্ষতির তুলনায়।
TAP স্টক, যা 2021 সালে এখনও পর্যন্ত S&P 500 সূচককে সহজে ছাড়িয়ে গেছে (20%-14%), এখনও তার 10-বছরের ঐতিহাসিক গড় 24.0-এর তুলনায় একটি আকর্ষণীয় 15.8 গুণ উপার্জনে ট্রেড করছে। সামনের দিকে তাকিয়ে, আমরা মনে করি কার্ডগুলিতে আরও প্রিমিয়াম মূল্যায়ন রয়েছে, এবং ভ্যালু লাইন প্রকল্পের বার্ষিক আয় বৃদ্ধি 41.0%। যদিও এটি আমাদের শীর্ষ GARP স্টকগুলির মধ্যে সর্বোত্তম অনুমানগুলির মধ্যে একটি, তবে স্বীকার করা যায় যে এই হারটি 2020 এর তীব্র ক্ষতির দ্বারা নাটকীয়ভাবে সাহায্য করেছে৷
আমাদের বুলিশ দৃষ্টিভঙ্গি বেশিরভাগই ব্যবস্থাপনার "পুনরুজ্জীবন পরিকল্পনা" থেকে উদ্ভূত হয়। এটির মূল ব্র্যান্ডগুলিকে ঠেলে দেওয়া, আক্রমনাত্মকভাবে এর প্রিমিয়াম অফারগুলি বৃদ্ধি করা এবং বিয়ার আইলের বাইরে প্রসারিত করা অন্তর্ভুক্ত। বিশেষ করে, Molson Coors সম্প্রতি সুপারবার্ড বিতরণ করার জন্য একটি চুক্তি স্বাক্ষর করেছে, একটি রেডি-টু-ড্রিংক টকিলা-ভিত্তিক ককটেল। এটি প্রুফ পয়েন্ট নামে হার্ড সেল্টজারের একটি লাইনও আত্মপ্রকাশ করেছে। এই প্রচেষ্টাগুলি কোম্পানিকে দ্রুত ক্রমবর্ধমান পানীয়ের জন্য প্রস্তুত স্থানের এক্সপোজার প্রদান করে।
সবাই বলেছে, 2020-এর শেয়ার প্রতি $4.38 এর বড় ক্ষতির পর, ভ্যালু লাইন দ্রুত পুনরুদ্ধার আশা করে, যা এই বছর $3.50 লাভের দিকে নিয়ে যায়। পাঁচ বছরের মধ্যে, নীচের লাইনটি $5.00-এর নাগালের মধ্যে আসতে পারে। যদি তা ফলপ্রসূ হয়, তাহলে একটি স্টকের দাম যা তার বর্তমান স্তরের দ্বিগুণ সহজে ন্যায়সঙ্গত হয়৷
৷
Plains All American Pipeline, LP-এ বিনিয়োগকারী (PAA, $11.19) অতীতে ভালো করেনি। মাস্টার লিমিটেড অংশীদারিত্ব (এমএলপি), যা পাইপলাইন এবং স্টোরেজ সুবিধার মালিক এবং পরিচালনা করে, রাজস্ব, নগদ প্রবাহ, উপার্জন এবং বইয়ের মূল্যের নেতিবাচক পাঁচ- এবং 10 বছরের ঐতিহাসিক প্রতি-ইউনিট বৃদ্ধির হার বজায় রেখেছে। (এমএলপি মালিকানা শেয়ারগুলিকে ইউনিট হিসাবে উল্লেখ করা হয়।)
PAA এর হতাশাজনক প্রদর্শনের আরও প্রমাণ হল এর বার্ষিক মোট আয়। যদিও ইক্যুইটি সর্বদা একটি বৃহৎ লভ্যাংশ প্রদান করেছে, এটি ক্রমাগতভাবে বিস্তৃত বাজারে - এবং একটি বিস্তৃত ব্যবধানে কম পারফর্ম করেছে। উদাহরণস্বরূপ, গত পাঁচ বছরে, PAA-এর মোট রিটার্ন (এটি একক মূল্য এবং ডিস্ট্রিবিউশন, যা কার্যকরীভাবে লভ্যাংশের MLP সমতুল্য) মোটামুটি -35% হয়েছে। একই সময়ের মধ্যে, S&P 500 সূচক 135% এর বেশি রিটার্ন প্রদান করেছে।
তবে এখানে পরিস্থিতির উন্নতি হতে পারে। 2021 এবং 2022 সালে উপার্জন অন্তত আংশিকভাবে পুনরুদ্ধার করা উচিত। প্রথম-ত্রৈমাসিক ফলাফল প্রতি ইউনিট 51 সেন্ট মূল্য লাইন প্রত্যাশার নিচে এসেছে। বছরের বাকি সময়ে, তবে, তুলনাগুলি অনেক বেশি ইতিবাচক হওয়া উচিত কারণ বাজারের অবস্থা, যদিও এখনও কঠিন, কিছুটা উন্নতি হয়েছে৷ তেলের দাম প্রায় $70 প্রতি ব্যারেল এ শালীন থাকে, এবং মহামারীটি হ্রাস পাচ্ছে বলে মনে হচ্ছে, জিডিপি যথেষ্ট বৃদ্ধি পাবে, যা কিছু অপরিশোধিত-সম্পর্কিত পণ্যের বৃহত্তর চাহিদার দিকে পরিচালিত করবে।
সবাই বলেছে, VL-এর ইউনিট-আর্জনের অনুমান এই বছর এবং পরের জন্য যথাক্রমে $1.20 এবং $1.40। এটি PAA-এর মহামারী-পরবর্তী স্তরের নীচে রয়ে গেছে, কিন্তু 2020-এর $3.83 ক্ষতির তুলনায় অনেক বেশি।
বর্তমানে, প্লেইনস অল আমেরিকান তার ঐতিহাসিক গড় 22.0 এর তুলনায় 9.7 গুণ উপার্জনে ট্রেড করছে। আমাদের শালীন ব্যবসায়িক দৃষ্টিভঙ্গি, গত বছরের বড় ক্ষতির সাথে, বার্ষিক আয় 30.5% বৃদ্ধি পেতে পারে৷
এটি বলেছে, এটি শুধুমাত্র ঝুঁকি-সহনশীল বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি GARP স্টক। কম পারফরম্যান্সের দীর্ঘ ইতিহাস ছাড়াও, PAA 2020-এর দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে তার বিতরণ অর্ধেক করে দিয়েছে। অতিরিক্ত কাটগুলি উড়িয়ে দেওয়া যায় না।
কিয়াজেন (QGEN, $48.55) বছরের একটি অসামান্য সূচনা করেছিল, যা নন-COVID-19 পরীক্ষার পণ্যগুলির দৃঢ় বৃদ্ধি দ্বারা চালিত হয়েছিল৷
নিঃসন্দেহে, গত বছর এই ডায়াগনস্টিক নির্মাতার জন্য কোভিড-১৯ ভাইরাস সনাক্তকারী টেস্ট কিটের বিশ্বব্যাপী চাহিদা বৃদ্ধি পেয়েছে। কিন্তু কোভিড কমে যাওয়ায়, QGEN-এর শক্তি সাম্প্রতিক মাসগুলিতে নন-COVID-19-ভিত্তিক পণ্যগুলি থেকে উদ্ভূত হয়েছে, পোর্টফোলিওর সেই অংশটি প্রথম ত্রৈমাসিকের বিক্রয় বৃদ্ধি 16% তৈরি করেছে।
এই বিস্তৃত-ভিত্তিক লাভগুলি শুরুর ত্রৈমাসিকে 52% টপ-লাইন বৃদ্ধি চালাতে সাহায্য করেছে, এবং ব্যবস্থাপনার প্রত্যাশা ছাড়িয়ে শেয়ার প্রতি 66 সেন্টে সামঞ্জস্যপূর্ণ মুনাফা বৃদ্ধি করেছে। শেয়ার প্রতি রিপোর্ট করা আয় শেয়ার প্রতি 17 সেন্ট থেকে বেড়ে 56 সেন্ট হয়েছে, যা ভ্যালু লাইনের কলের সাথে মিলে যায়।
QGEN কিছু সময়ের জন্য একটি হাইফ্লায়ার ছিল, কিন্তু একীভূত হওয়ার গুজব ম্লান হয়ে যাওয়ার পরে ফেব্রুয়ারী এবং মার্চে গতি থেমে যায়। এখন, এটি 22.1 গুণ আয়ে ট্রেড করছে, যা 47.0 এর 10 বছরের গড় অর্ধেকেরও কম৷
2021-এর বাকি সময়ের জন্য আমাদের দৃষ্টিভঙ্গি ইতিবাচক, COVID-19 পরীক্ষার জন্য কিছু ক্রমাগত চাহিদার জন্য ধন্যবাদ, তবে নন-COVID কিট বিক্রিও হচ্ছে। এর মধ্যে রয়েছে, উদাহরণস্বরূপ, কোম্পানির QuantiFERON প্রযুক্তি, যা সাধারণত যক্ষ্মা সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়, তবে লাইম রোগও সনাক্ত করতে পারে। 2022 সালে প্রবৃদ্ধি ভালোভাবে কমে যেতে পারে, কিন্তু তারপরে এটি আরও শক্তিশালী হওয়া উচিত।
মহামারী ম্লান হওয়ার সাথে সাথে এবং জীবন স্বাভাবিক অবস্থায় ফিরে আসার সাথে সাথে, COVID-19 পণ্যের বিভাগ সম্ভবত দুর্বল হয়ে পড়বে। একটি বিস্তৃত আণবিক ডায়গনিস্টিক পোর্টফোলিও, নতুন বাজারে সম্প্রসারণ, এবং অধিগ্রহণ একটি অফসেট হওয়া উচিত। Qiagen গবেষণা ও উন্নয়নে বিনিয়োগ করছে তার প্রতিযোগিতামূলক অবস্থানকে শক্তিশালী করতে এবং স্বাস্থ্য সংকটের বাইরে তার বৃদ্ধির পরিকল্পনা বাস্তবায়ন করতে।
সকলকে বলা হয়েছে, ভ্যালু লাইন অনুমান করে যে এই বছরে আয় $2.20 এ আসবে এবং পাঁচ বছরে $2.75 এ পৌঁছাবে। 2018 থেকে 2020 সালের গড় তুলনায়, 25.0% বার্ষিক আয় বৃদ্ধি পাওয়া যায় বলে মনে হচ্ছে। এটি, সেইসাথে P/E সম্প্রসারণের সম্ভাবনা, QGEN কে সেরা GARP স্টকগুলির মধ্যে একটি করে তোলে যা আপনি এই মুহূর্তে কিনতে পারেন৷
ভাড়া-এ-কেন্দ্র (RCII, $52.21) শেয়ার গত বছরে দ্বিগুণেরও বেশি বেড়েছে, এবং তবুও মূল্যায়ন আকর্ষণীয় রয়ে গেছে। RCII বর্তমানে 10-বছরের গড় 13.0-এর তুলনায় 10 গুণ আয়ের নিচে ট্রেড করছে।
সাম্প্রতিক আর্থিক ফলাফলগুলি দুর্দান্ত হয়েছে, কারণ এর পণ্য এবং পরিষেবাগুলি ভোক্তাদের সাথে ভালভাবে অনুরণিত হয়েছে৷ ইলেকট্রনিক্স, যন্ত্রপাতি এবং আসবাবপত্রের ভাড়া থেকে নিজের খুচরো বিক্রেতারও সাম্প্রতিক অধিগ্রহণ থেকে উপকৃত হওয়া উচিত যা 39.5% এর বার্ষিক আয় অগ্রগতি করতে পারে।
ফেব্রুয়ারী মাসে, রেন্ট-এ-সেন্টার নগদ এবং স্টক $1.65 বিলিয়ন ডলারে ইজারা-থেকে-নিজের পোশাক Acima হোল্ডিংস-এর অধিগ্রহণ সম্পন্ন করেছে। Acima কোম্পানির প্রযুক্তি, পণ্য অফার এবং বাজারের নাগালের ব্যাপক প্রসার ঘটায়। বিশেষ করে, Acima, নিজস্বভাবে, খুচরা এবং ই-কমার্সে একটি জাতীয় উপস্থিতি ছিল, এবং এটি ইতিমধ্যে একটি নতুন ভার্চুয়াল প্ল্যাটফর্মের সাথে Rent-A-Center-এর ডিজিটাল ক্রিয়াকলাপগুলিকে উল্লেখযোগ্যভাবে শক্তিশালী করেছে যা ব্যাপক অর্থপ্রদানের বিকল্পগুলিকে সক্ষম করে৷
মার্চ ত্রৈমাসিকে, রেন্ট-এ-সেন্টার-এর আয় ছিল $1.0 বিলিয়ন – এক বছর-পর-বছর 48% বৃদ্ধি। Acima থেকে অবদানগুলি বৃদ্ধির একটি ভাল অংশ তৈরি করেছে, কিন্তু রেন্ট-এ-সেন্টার এর মূল ব্যবসাও ভাল পারফর্ম করেছে। এটি $524.9 মিলিয়নের রাজস্ব প্রদান করেছে, যা আগের বছর $455.0 মিলিয়ন থেকে বেশি।
সামনের দিকে তাকিয়ে, কোম্পানির সম্ভাবনাগুলি বেশ আশাব্যঞ্জক বলে মনে হচ্ছে। ব্যবস্থাপনা সম্প্রতি তার পুরো বছরের 2021 আর্থিক নির্দেশিকা উত্থাপন করেছে; এটি এখন $4.45 বিলিয়ন থেকে $4.60 বিলিয়ন, এবং $5.30 থেকে $5.85 শেয়ার প্রতি আয়ের আশা করছে। বর্তমানে, ভ্যালু লাইনের অনুমান গাইডেন্সের নিম্ন প্রান্তে, $5.35 এ। তারপরও, যদি VL সঠিক হয়, তাহলে এটি 2020-এর $3.53 এর তুলনায় 52% বৃদ্ধির প্রতিনিধিত্ব করবে। আরও দূরে খুঁজছি, পাঁচ বছরে আয় $9.50 শেয়ার প্রতি ছাড়িয়ে যাবে বলে অনুমান করা হচ্ছে৷
সবাই বলেছে, রেন্ট-এ-সেন্টার সব সিলিন্ডারে আগুন লাগাতে হবে।
Sirius XM হোল্ডিংস (SIRI, $6.52) স্টক ফ্রন্টে একটি চিরস্থায়ী আন্ডারপারফর্মার হয়েছে। ইক্যুইটি অর্থপূর্ণভাবে বৃহত্তর বাজারের রিটার্নকে পিছনের এক-, তিন- এবং পাঁচ বছরের সময়সীমার পিছনে ফেলেছে। যদিও রাজস্ব ধারাবাহিকভাবে সঠিক দিকে প্রবণতা করেছে, অপারেটিং খরচ এবং সুদের ব্যয় একই হারে বৃদ্ধি পেয়েছে। ফলাফল:প্রতি বছর নামমাত্র লাভ।
এটি বলেছে, পরিস্থিতি উন্নতির জন্য উপযুক্ত হতে পারে।
2020 সালে শেয়ার প্রতি মাত্র 3 সেন্ট লাভের রিপোর্ট করার পর, ভ্যালু লাইন অনুমান করে যে সিরিয়াস XM-এর বটম লাইন এই বছর শেয়ার প্রতি 30 সেন্টে আঘাত করবে। এটি একটি 4% রাজস্ব বৃদ্ধির উপর আসা উচিত, কঠোর ব্যয় নিয়ন্ত্রণের জন্য বৃহত্তর মার্জিন ধন্যবাদ, এবং অবিরত শেয়ার বাইব্যাক। পরবর্তী নোটে, ব্যবস্থাপনা 2020 সালে স্টক পুনঃক্রয়ের জন্য $1.57 বিলিয়ন ব্যয় করেছে এবং আমরা মনে করি যে এই উদ্যোগটি ভাল অর্থায়নে থাকবে।
বাজারের শীর্ষ GARP স্টকগুলির এই তালিকায় Sirius XM প্লেসমেন্ট কি অর্জন করে?
SIRI 21.7 গুণ উপার্জনে ট্রেড করে, যা তার ঐতিহাসিক গড় 36.0 এর চেয়ে অনেক কম। আমরা মনে করি এটি আবারও যেতে পারে যে উপরে উল্লিখিত কারণগুলির জন্য একাধিক ধন্যবাদ, এবং ভ্যালু লাইন প্রকল্পগুলি যে আয় পরবর্তী অর্ধ-দশকে বার্ষিক 35.5% বৃদ্ধি পাবে।
সিরিয়াসকেও এর নাগাল প্রসারিত করা উচিত। বিগত কয়েক বছরে, কোম্পানিটি Pandora এবং Stitcher এর সংযোজন এবং Soundcloud-এ বিনিয়োগের মাধ্যমে তার বাজারের অবস্থানকে শক্তিশালী করেছে। এছাড়াও, নতুন-কারের বাজারের অনুপ্রবেশের হার তার পরবর্তী প্রজন্মের স্যাটেলাইট রেডিওগুলির রোলআউটের সাথে আরও উপরে উঠতে হবে, যা গাড়ির মধ্যে বিনোদনকে একীভূত করে। সিরিয়াস সম্ভবত প্রযুক্তিগত উন্নতি এবং এর ব্র্যান্ডেড সামগ্রীতে প্রচুর বিনিয়োগ চালিয়ে যাবে। একইভাবে, কোম্পানির উচিত কৌশলগত অংশীদারিত্ব বা টিক-ইন অধিগ্রহণ করা যাতে অফারগুলির বর্তমান তালিকার পরিপূরক হয়৷
এমনকি সম্ভাব্য একত্রীকরণ এবং অধিগ্রহণ ছাড়াই, ভ্যালু লাইন অনুমান করে যে Sirius XM এখনও পাঁচ বছরের মধ্যে শেয়ার প্রতি $1.00 লাভ করতে পারে।