রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs) এর 2021 শেষ হওয়া উচিত স্টক মার্কেটের অন্যতম সেরা পারফরম্যান্স সেক্টর হিসাবে, বছরের শেষের দিকের বিস্ময়কর বিপর্যয় বাদ দিয়ে। এবং সেরা REIT-এ অবস্থানরত বিনিয়োগকারীরা একটি উৎপাদনশীল 2022-এর জন্য সেট আপ করা যেতে পারে।
REITs বছরের পর বছর বিনিয়োগকারীদের কাছে এত জনপ্রিয় থাকার প্রধান কারণ হল তাদের লভ্যাংশের নির্ভরযোগ্য শক্তি। মনে রাখবেন:REITsকে তাদের করযোগ্য লাভের কমপক্ষে 90% লভ্যাংশ হিসাবে পরিশোধ করতে হবে (কিছু উদার ট্যাক্স বিরতির বিনিময়ে)। এবং বড় স্টক মূল্য লাভের এক বছর পরেও, রিয়েল এস্টেট স্টকগুলি চিত্তাকর্ষক ফলন প্রদান করে। REIT-এর গড় ফলন বর্তমানে 2.9%, বা S&P 500-এর 1.3% গড় ফলনের দ্বিগুণেরও বেশি৷ বাজারের অনেক সেরা REITs আরও বেশি আয় প্রদান করে৷
কিন্তু 2022 সালে শক্তিশালী REIT পারফরম্যান্সের দিকে বিশেষভাবে নির্দেশ করে এমন অন্যান্য অনুঘটক রয়েছে।
একটি প্রধান বৃদ্ধির চালক হল মার্কিন অর্থনীতিকে শক্তিশালী করা, যা অন্যদের মধ্যে শিল্প, আবাসন এবং শপিং-সেন্টার শিল্পে রিয়েল এস্টেটের জন্য দখলের হার এবং ভাড়া বৃদ্ধি করছে।
স্টেট স্ট্রিট গ্লোবাল অ্যাডভাইজাররা বলেছেন, "বাণিজ্যিক কার্যকলাপ এবং দৈনন্দিন জীবন স্বাভাবিক হওয়ার সাথে সাথে বাণিজ্যিক এবং আবাসিক রিয়েল এস্টেট জায়গার চাহিদা পুনরুদ্ধার করা অব্যাহত থাকবে।" "2022 সালে উচ্চ ভাড়া মূল্যস্ফীতির সাথে মিলিত, এটি REIT ডিভিডেন্ড বৃদ্ধি এবং সম্ভাব্য মূল্যায়ন মূল্যায়নকে সমর্থন করে।"
প্রকৃতপক্ষে, অন্যান্য ব্যবসার বিপরীতে, রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট সাধারণত সুবিধা মুদ্রাস্ফীতি থেকে। এটি REIT লিজের কাঠামোর কারণে, যা ঘন ঘন ভাড়া বৃদ্ধির অনুমতি দেয়, সেইসাথে ভোক্তা মূল্য সূচক (CPI) এর সাথে যুক্ত ভাড়া বৃদ্ধি। এছাড়াও মুদ্রাস্ফীতি REIT সম্পদের মূল্য বৃদ্ধি করে, এইভাবে তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে আরও মূল্যবান করে তোলে।
সেটা মাথায় রেখে, এখানে 2022 সালের জন্য কেনার জন্য 12টি সেরা REIT রয়েছে৷ এই 12টি নাম উদার লভ্যাংশ, কম মূল্যায়ন, বৃদ্ধির সম্ভাবনা বা বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, এই এবং অন্যান্য বৈশিষ্ট্যগুলির সংমিশ্রণের কারণে আলাদা।
ডেটা 15 ডিসেম্বর পর্যন্ত। লভ্যাংশের ফলন সবচেয়ে সাম্প্রতিক পেআউটের বার্ষিকীকরণ এবং শেয়ারের মূল্য দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়। ফলনের বিপরীত ক্রমে তালিকাভুক্ত স্টক।
আমেরিকান টাওয়ার (AMT, $274.35) মাল্টি-টেন্যান্ট সেল টাওয়ার এবং সম্পর্কিত অবকাঠামোর বিশ্বের বৃহত্তম মালিক এবং অপারেটরদের একজন। ভারতে (75,000 সেল টাওয়ার), মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র (43,000), ব্রাজিল (23,000), জার্মানি (14,700), স্পেন (11,400) এবং মেক্সিকো (10,000) সেল টাওয়ার সহ বিশ্বব্যাপী REIT-এর নিজস্ব 219,000 যোগাযোগ সাইট রয়েছে। পি>
সেল টাওয়ারগুলি অত্যন্ত লাভজনক হতে পারে কারণ তারা একই কাঠামোতে একাধিক ভাড়াটেদের সমর্থন করতে পারে। REIT অনুমান করে তার বিনিয়োগের উপর রিটার্ন (ROI) এক-ভাড়াটে টাওয়ারের জন্য 3%, দুই-ভাড়াটে টাওয়ারের জন্য 13% এবং তিন-ভাড়াটে টাওয়ারের জন্য 24%।
বেতার ডিভাইসের জন্য ক্রমবর্ধমান বাজারে অনুপ্রবেশ, ডিভাইস প্রতি উচ্চ ডেটা ব্যবহার এবং মোবাইল ডেটা ট্র্যাফিক বৃদ্ধির ফলে সেল টাওয়ারের স্থানের চাহিদা ক্রমাগতভাবে বাড়ছে। AMT আশা করে যে এই সমস্ত প্রবণতা 2026 সালের মধ্যে উচ্চ-দ্বিতীয়-অঙ্কের বাজারের বৃদ্ধি চালাবে।
আমেরিকান টাওয়ার সফলভাবে ওয়্যারলেস তরঙ্গের ব্যবহার করেছে, রাজস্বের 15% গড় বার্ষিক বৃদ্ধি, শেয়ার প্রতি 14% তহবিল (FFO, REIT লাভের একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক) থেকে বার্ষিক লাভ এবং 2012 সাল থেকে 20% বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধি করেছে . অবিচ্ছিন্নভাবে ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ ছাড়াও, আমেরিকান টাওয়ার একটি অতি-নিরাপদ 51% পেআউট অনুপাত অফার করে৷
কিন্তু যেটি আসলেই AMT কে 2022 সালের জন্য কেনার জন্য সেরা REIT গুলির মধ্যে একটি হিসাবে আলাদা করে তুলেছে তা হল এটি কীভাবে বৃদ্ধির জন্য নিজেকে প্রাধান্য দিচ্ছে৷
REIT সম্প্রতি CoreSite-এর জন্য $10.1 বিলিয়ন অফার করে 5G-এর জন্য পুনঃ-পজিশন করার একটি বড় পদক্ষেপ নিয়েছে, যা 25টি ডেটা সেন্টারের মালিক এবং পাঁচ বছরে দ্বিগুণ-অঙ্কের বার্ষিক আয় বৃদ্ধি করেছে। আমেরিকান টাওয়ার কোরসাইটের ডেভেলপমেন্ট পাইপলাইনকে ত্বরান্বিত করার এবং পরিপূরক পণ্য অফার এবং 5G বাজার নেতৃত্বের সাথে এর দুটি ব্যবসার অবস্থান করার পরিকল্পনা করেছে।
"কোরসাইট অধিগ্রহণের পরে AMT-এর জন্য বৃদ্ধির গল্প জীবন্ত থাকে," বলেছেন Argus গবেষণা বিশ্লেষক অ্যাঙ্গাস কেলেহার-ফার্গুসন (কিনুন), যিনি কোম্পানির জন্য তার 2021 এবং 2022 অ্যাডজাস্টেড FFO (AFFO) অনুমান উত্থাপন করেছেন৷ "লেনদেনের পরে, আমেরিকান টাওয়ার আর্গাস কভারেজের অধীনে সমস্ত REIT-এর সেরা গ্রোথ স্টোরি হতে থাকবে, কারণ CoreSite একটি শক্তিশালী বৃদ্ধির প্রোফাইল নিয়ে আসে।"
এটি AMT এর বিরুদ্ধে একটি ছোট স্ট্রাইক লক্ষ্য করার মতো, অন্তত মূল্য বিনিয়োগকারীদের জন্য:28 এর একটি ফরোয়ার্ড P/AFFO অনুপাত যা 21-এর সেক্টর মিডিয়ানের উপরে।
আপনি যদি কুলুঙ্গি রিয়েল এস্টেটের বড় পরিখা পছন্দ করেন, Americold (COLD, $32.07) হল সেরা REIT গুলির মধ্যে একটি যা আপনি কিনতে পারেন৷
৷Americold হল বিশ্বের বৃহত্তম রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট যা একচেটিয়াভাবে তাপমাত্রা-নিয়ন্ত্রিত গুদামগুলিতে ফোকাস করে৷ কোম্পানির 246টি কোল্ড স্টোরেজ গুদাম রয়েছে যা 1.4 বিলিয়ন বর্গফুট স্টোরেজ ক্ষমতার প্রতিনিধিত্ব করে, যা এটি প্রায় 4,000 ভাড়াটেকে ইজারা দেয়। Americold অনুমান করে যে এটি মার্কিন কোল্ড স্টোরেজ মার্কেটের 22% শেয়ার ধারণ করে৷
Americold Kraft Heinz (KHC), Smithfield, Conagra (CAG) এবং Walmart (WMT) সহ গ্রাহকদের পরিষেবা দেয় এবং 35 বছরের গড় তার শীর্ষ 25 গ্রাহকদের সাথে সম্পর্ক রয়েছে। এই শীর্ষ গ্রাহকরা সকলেই একাধিক সুবিধা ব্যবহার করেন এবং তাদের মধ্যে 92% মূল্য সংযোজন পরিষেবা ক্রয় করে।
মুদ্রাস্ফীতি এবং শ্রম ব্যাঘাত 2021 FFO-কে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করেছে, এবং Americold সম্প্রতি তার পূর্ণ-বছরের সামঞ্জস্যপূর্ণ FFO নির্দেশিকা $1.15 থেকে $1.20 শেয়ার প্রতি $1.34 থেকে $1.40 পর্যন্ত কমিয়েছে। এবং নভেম্বরের শুরুতে, কোম্পানিটি সিইও ফ্রেড বোহলোয়ারকে ছেড়ে দেয়।
তাতে বলা হয়েছে, 2021 সালে 15% পতনের ফলে বিনিয়োগকারীদের 2022 সালের জন্য ভাল ডিপ-বাইয়ের জন্য সেট আপ করা হতে পারে।
বেয়ার্ড বিশ্লেষকরা বলছেন যে তারা আশা করছেন যে REIT এই বছরের 8% থেকে 10% শ্রম খরচ বৃদ্ধি 2022 সালে সম্পূর্ণরূপে শোষণ করবে ভাড়া বৃদ্ধি এবং দীর্ঘমেয়াদী গ্রাহকদের সাথে ইজারার শর্তাদি পুনরায় আলোচনা করে৷
"দীর্ঘ দখল পুনরুদ্ধার এবং ক্রমাগত শ্রম ও বিদ্যুৎ খরচের চাপ যা উন্নয়নের ফলনকে কম ঠেলে দিচ্ছে, সিইও অনুসন্ধানের অতিরিক্ত অনিশ্চয়তা নরমতা তৈরি করতে পারে," বেয়ার্ড বলেছেন। "আমরা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য অর্থপূর্ণ দুর্বলতা যোগ করার পরামর্শ দিই।"
Americold-এর পে-আউট এই মুহূর্তে 2021-এ FFO-এর 100%-এ প্রসারিত হয়েছে, কিন্তু 2022-এর উচ্চতর ঐক্যমত্য বিশ্লেষক FFO অনুমান অনুসারে আগামী বছর 80-এর দশকের মাঝামাঝি রেঞ্জে নেমে আসবে৷
ডিজিটাল রিয়েলটি (DLR, $170.37) শুধুমাত্র দেশের বৃহত্তম ডিজিটাল REIT-গুলির মধ্যে একটি নয় – এটি সামগ্রিকভাবে দেশের বৃহত্তম রিয়েল এস্টেট স্টকগুলির মধ্যে একটি৷
এই REIT 291টি ডেটা সেন্টারের একটি গ্লোবাল পোর্টফোলিওর মালিক যা 4,000 টিরও বেশি কর্পোরেট এবং সরকারী গ্রাহকদের সেবা করে। এই সংস্থাটি প্রধানত ফরচুন 500 সংস্থাগুলিকে পরিষেবা দেয়। এর শীর্ষ 20 গ্রাহকদের মধ্যে রয়েছে IBM, Meta Platforms (FB), Oracle (ORCL), LinkedIn, JPMorgan Chase (JPM), Comcast (CMCSA) এবং Verizon (VZ)।
গ্রাহক ধরে রাখার হার গড়ে প্রায় 80% এবং একটি নতুন সুবিধায় মেগাওয়াট ডেটা স্থানান্তরের সাথে যুক্ত উচ্চ সুইচিং খরচ ($15 মিলিয়ন থেকে $20 মিলিয়ন) এর কারণে উচ্চই থেকে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। এম্বেড করা 2% থেকে 4% বার্ষিক ভাড়া এসকেলেটর এবং ডিজিটাল রিয়েলটি ট্রাস্টের বিনিয়োগ-গ্রেড ব্যালেন্স শীট দ্বারা সমর্থিত কৌশলগত অধিগ্রহণ এটিকে কয়েক দশক ধরে সেরা REIT এর মধ্যে একটি করে তুলেছে। DLR 2005 সাল থেকে মূল এফএফও প্রতি শেয়ারে 11% বার্ষিক বৃদ্ধির পাশাপাশি 10% গড় বার্ষিক লভ্যাংশ সম্প্রসারণের 16 বছর পরপর গর্ব করে।
2021 সালের প্রথম নয় মাসে REIT-এর FFO প্রতি বছর 6% বেড়েছে; ডিজিটাল রিয়েলটি তার $4.64 বার্ষিক লভ্যাংশ সহজেই কভার করে $6.50 থেকে $6.55 পর্যন্ত পুরো বছরের নির্দেশিকা বাড়িয়েছে।
সেপ্টেম্বর ত্রৈমাসিকে REIT ব্রুকফিল্ড ইনফ্রাস্ট্রাকচার পার্টনারস LP (BIP) এর সাথে একটি যৌথ উদ্যোগ গঠন করেছে যা ভারতে তার ডিজিটাল সেন্টারের পদচিহ্ন বিস্তৃত করেছে, নাইজেরিয়ার নেতৃস্থানীয় কোলোকেশন প্রদানকারীর সাথে একটি যৌথ উদ্যোগে আলোচনা করেছে, ইউরোপের শীর্ষস্থানীয় ডেটা সেন্টার প্রদানকারীর মধ্যে বিনিয়োগ করেছে এবং 10টি উত্তর আমেরিকান বিক্রি করেছে। $581 মিলিয়নের জন্য ডেটা সুবিধা।
উইলিয়াম ব্লেয়ারের বিশ্লেষক জিম ব্রেন (আউটপারফর্ম, কেনার সমতুল্য) পছন্দ করেন যে ডিএলআর আন্তর্জাতিক সম্প্রসারণের উপর ফোকাস করছে কিন্তু মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের উন্নয়নকে উপেক্ষা করছে না।
"ডিজিটাল রিয়েলটির 270 মেগাওয়াট উন্নয়ন পাইপলাইনের প্রায় 75% মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে," তিনি বলেছেন। "তবে, কোম্পানির এখনও মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের মূল বাজারে যেমন অ্যাশবার্ন, সান্তা ক্লারা এবং হিলসবারোতে বিকাশ রয়েছে, এবং কোম্পানিটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তার সমস্ত প্রধান কোলোকেশন মার্কেটে কোলোকেশন আনতে চলেছে৷"
শুধু নোট করুন যে ডিজিটাল রিয়েলটি একটি বৃদ্ধি শিল্পে রয়েছে এবং এটি এটির মতো ব্যবসা করে। DLR AFFO অনুমানের প্রায় 27 গুণে ট্রেড করে, যা বাকি সেক্টরের 27% প্রিমিয়াম।
প্লাইমাউথ ইন্ডাস্ট্রিয়াল REIT (PLYM, $29.89) কানসাস সিটি, ইন্ডিয়ানাপোলিস, শিকাগো, ক্লিভল্যান্ড এবং কলম্বাস সহ সেকেন্ডারি মার্কেটে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের প্রধান লজিস্টিক করিডোরগুলির সাথে প্রাথমিকভাবে অবস্থিত বিতরণ কেন্দ্র, গুদাম এবং শিল্প সম্পত্তির মালিক৷
সেকেন্ডারি মার্কেটে শিল্প রিয়েল এস্টেটের খণ্ডিত প্রকৃতি REIT-কে তার বর্তমান পোর্টফোলিও 55% প্রতিস্থাপন খরচে অর্জন করতে সাহায্য করেছে। গত পাঁচ বছরে, প্লাইমাউথ রিয়েল এস্টেট ক্রয় প্রায় $900 মিলিয়ন বন্ধ করেছে।
কম ক্রয় খরচ ছাড়াও, সেকেন্ডারি মার্কেটে REIT-এর ফোকাস ভাড়া বৃদ্ধির জন্য গড়ের উপরে সুযোগ তৈরি করেছে। 2021 সালের প্রথম নয় মাসে 9.7% ভাড়া বৃদ্ধিতে প্লাইমাউথের 4.7 মিলিয়ন বর্গফুট নতুন ইজারা শুরু হয়েছিল।
REIT-এর বর্তমান রিয়েল এস্টেট পোর্টফোলিও 152টি সম্পত্তি নিয়ে গঠিত যা 26.6 মিলিয়ন বর্গফুট লিজিং স্পেসকে প্রতিনিধিত্ব করে। সেপ্টেম্বর ত্রৈমাসিকে, PLYM ভাড়ার 99.7% সংগ্রহ করেছে, মোট 3.4 মিলিয়ন বর্গফুট 10টি বিল্ডিং অধিগ্রহণ করেছে, এবং 43 সেন্টের শেয়ার প্রতি কোর FFO জেনারেট করেছে – গত বছরের তুলনায় ফ্ল্যাট বেশি শেয়ার সংখ্যার কারণে যা অধিগ্রহণ বৃদ্ধিকে অফসেট করে। Plymouth আশা করছে 2021 শেষ হবে পূর্ণ-বছরের মূল FFO শেয়ার প্রতি $1.70 থেকে $1.74। বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে সংখ্যাটি 2022 সালে $1.90 ছুঁয়ে যাবে৷
৷"আগামীতে, আমরা আমাদের 2022 অধিগ্রহণের লক্ষ্যমাত্রা $375 মিলিয়ন ($325 মিলিয়ন থেকে) বাড়িয়েছি এবং অধিগ্রহণ ক্যাপ রেট প্রত্যাশা 6.5% (7.1% থেকে) কমিয়েছি," বলেছেন বি. রিলি সিকিউরিটিজ বিশ্লেষকরা, যারা বলেছেন স্টকটি একটি কেনা৷ "আমরা আশা করি যে বাহ্যিক বৃদ্ধির পাশাপাশি, PLYM ভাড়ার হারের শক্তিশালী বৃদ্ধি প্রদান করতে সক্ষম হবে।"
এই REIT কে মহামারী চলাকালীন তার লভ্যাংশ কমাতে হয়েছিল, জুন মাসে তার 37.5-সেন্ট-শেয়ার পেআউটকে 20 সেন্টে নামিয়ে হ্যাক করে। কিন্তু এটি 2021 সালে 5% বৃদ্ধির সাথে 21 সেন্টের সাথে সেই গ্রাউন্ডের কিছু অংশ ফিরে পেতে শুরু করেছে এবং এর অর্থপ্রদানের অনুপাত এখন 48% নিরাপদ। এদিকে, শেয়ারের মূল্য AFFO অনুমানের 17 গুণে যুক্তিসঙ্গত।
প্রায় এক দশক অপেক্ষাকৃত দুর্বল কর্মক্ষমতার পর, UMH বৈশিষ্ট্য (UMH, $25.57) এর ব্যাপকভাবে উন্নত বিক্রয় এবং লাভ বৃদ্ধির ভিত্তিতে একটি কোণে পরিণত হয়েছে বলে মনে হচ্ছে৷
এই REIT হল দেশের নেতৃস্থানীয় মালিক/অপারেটর তৈরি করা আবাসন সম্প্রদায়ের। এটি 127টি উত্পাদিত আবাসন সম্প্রদায়ের মালিক যেখানে 10টি রাজ্যে 24,000টি উন্নত হোম সাইট রয়েছে যা আবাসিক বাড়ির মালিকদের কাছে লিজ দেওয়া হয়েছে। হোম সাইটগুলি ছাড়াও, UMH 8,700 ভাড়া বাড়ির একটি পোর্টফোলিওর মালিক এবং প্রতি বছর এটির ভাড়া ইউনিট পোর্টফোলিও 800 থেকে 900 বাড়ি বাড়ানোর পরিকল্পনা করে৷
3,300টি বিদ্যমান খালি লট পূরণ করার জন্য এবং আরও 7,300টি বাড়ির জন্য লিজ সাইট তৈরি করার জন্য প্রায় 1,800 একর উপলব্ধ, UMH-এর বৃদ্ধির জন্য প্রচুর জায়গা রয়েছে। REIT এছাড়াও আবাসন সম্প্রদায়ের একটি সক্রিয় অধিগ্রহনকারী; গত ছয় বছরে, এটি প্রায় 6,300টি বাড়ির সাইট প্রতিনিধিত্বকারী 29টি আবাসন সম্প্রদায় কিনেছে।
UMH-এর মতো উৎপাদিত হাউজিং REITs একক-পরিবারের বাড়ির মালিক পরিবারের সংখ্যায় স্থির বৃদ্ধি এবং বাড়ির দাম বৃদ্ধির ফলে উপকৃত হচ্ছে, যা প্রথমবারের গৃহ ক্রেতাদের জন্য ম্যানুফ্যাকচারিং হাউজিংকে আরও সাশ্রয়ী মূল্যের বিকল্প করে তোলে।
মার্সেলাস এবং ইউটিকা শেল প্রাকৃতিক গ্যাস ক্ষেত্রের কাছাকাছি UMH-এর অনেক আবাসন সম্প্রদায়ও রয়েছে। এই ক্ষেত্রগুলিতে ধাপে ধাপে উন্নয়ন কার্যকলাপ হাজার হাজার তেলক্ষেত্রের শ্রমিকদের আকৃষ্ট করছে যাদের আবাসনের প্রয়োজন। UMH এর পোর্টফোলিওর জন্য দখলের হার 2016 সাল থেকে ক্রমাগত বেড়েছে এবং বর্তমানে 86% ছাড়িয়েছে।
বিগত চার বছরে, UMH রাজস্ব 60% বৃদ্ধি করেছে, কমিউনিটি নেট অপারেটিং আয় 67% এবং অপারেশন থেকে তহবিল স্বাভাবিক করেছে 59%। 2021 সালের প্রথম নয় মাসে REIT-এর আয় 10% বৃদ্ধি পেয়েছে, একই-সম্পত্তি অপারেটিং আয় 15% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং শেয়ার প্রতি স্বাভাবিক FFO 30% বেড়েছে। UMH এছাড়াও দুর্দান্ত আর্থিক অবস্থায় ত্রৈমাসিক শেষ করেছে। বাজার মূলধনের 20% এ ঋণ পরিমিত, এবং এর নেট ঋণ-টু-অ্যাডজাস্টেড EBITDA (সুদ, কর, অবচয় এবং পরিশোধের আগে আয়) অনুপাত 4.8-এ তার সমবয়সীদের সামান্য কম৷
"উৎপাদিত (সাশ্রয়ী মূল্যের) আবাসনের চাহিদা শক্তিশালী রয়ে গেছে এবং FHFA-তে নেতৃত্বের পরিবর্তনের কারণে সাইট এবং হোম ফাইন্যান্সিং উভয়েরই সম্ভাব্য উৎসগুলি প্রসারিত হবে বলে আশা করা হচ্ছে," ওয়েডবুশ বিশ্লেষকরা বলছেন, যারা আউটপারফর্মে স্টককে রেট দেন। অন্যান্য কারণগুলির মধ্যে UMH 2022 সালে কেনার জন্য সেরা REITগুলির মধ্যে একটি হতে পারে:REIT-এর একই-সম্পত্তি বৃদ্ধিতে অনুকূল প্রবণতা, সেইসাথে তিনটি ফ্লোরিডা সম্প্রদায়ের সাথে জড়িত একটি যৌথ উদ্যোগ চুক্তিতে আবদ্ধ অতিরিক্ত সম্ভাব্য উত্থান, যা ডিসেম্বরে ঘোষণা করা হয়েছিল৷
UMH 1998 সাল থেকে প্রতি বছর লভ্যাংশ প্রদান করেছে এবং 2021 সালে 5.5% লভ্যাংশ বৃদ্ধির সাথে তার উন্নতির সম্ভাবনার ইঙ্গিত দিয়েছে৷ এটি ছিল 2009 সালের পর থেকে REIT-এর প্রথম লভ্যাংশ বৃদ্ধি৷
স্ট্যাগ ইন্ডাস্ট্রিয়াল (STAG, $45.54) মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র জুড়ে একক-ভাড়াটে শিল্প সম্পত্তির মালিক এবং পরিচালনা করে বিশেষভাবে, এটি 517টি সম্পত্তির মালিক যেখানে 103.4 মিলিয়ন বর্গফুট লিজিং স্পেস রয়েছে এবং যার মূল্য $8.7 বিলিয়ন।
STAG ভাড়া বৃদ্ধি এবং অধিগ্রহণের সংমিশ্রণের মাধ্যমে বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 2021-এ প্রায় 3.5% একই-স্টোর বৃদ্ধির জন্য নির্দেশনা দিচ্ছে – যদি এটি সেই লক্ষ্যে পৌঁছায়, তাহলে এটি কোম্পানির ইতিহাসে সর্বোচ্চ একই-স্টোর বৃদ্ধিকে চিহ্নিত করবে। REIT 2021 সালে ভাড়া এস্কেলেটর, লিজের মধ্যে কম ডাউনটাইম এবং 75% থেকে 80% ভাড়াটে ধরে রাখার হার থেকে উপকৃত হয়েছে। 2021 সালে $1.1 বিলিয়ন থেকে $1.2 বিলিয়ন অধিগ্রহণের ভলিউম পূর্বাভাসও এই REIT-এর জন্য সর্বোচ্চ হবে৷
ই-কমার্স একটি শক্তিশালী বৃদ্ধির অনুঘটক হয়েছে। STAG অনুমান করে যে এর পোর্টফোলিওর 40% ই-কমার্স পরিপূর্ণতায় নিযুক্ত। Amazon.com (AMZN) পোর্টফোলিওর 3.6% এর বৃহত্তম ভাড়াটে এবং অন্যান্য বড় ভাড়াটেদের মধ্যে রয়েছে ইস্টার্ন মেটাল সাপ্লাই, GXO লজিস্টিকস (GXO), FedEx (FDX) এবং আমেরিকান টায়ার ডিস্ট্রিবিউটর।
STAG একটি কঠিন ব্যালেন্স শীট, টানা সাত বছরের লভ্যাংশ বৃদ্ধি এবং একটি রক্ষণশীল 70% FFO পেআউট অনুপাত অফার করে। এই তালিকার অন্যান্য সেরা REIT-এর তুলনায়, এটি AFFO অনুমানের 21 গুণ চুরির মতো নয়, কিন্তু শেয়ারগুলি এখনও মাঝারি দামে দেখা যাচ্ছে৷
পাইপার স্যান্ডলার স্ট্যাগকে তার "REIT Heavyweights"-এ অন্তর্ভুক্ত করেছে, যা 25টি কোম্পানিকে আলাদা করে যারা তাদের সমবয়সীদেরকে আটটি নির্দিষ্ট মেট্রিক্সে ছাড়িয়ে গেছে, বিভিন্ন অপারেটিং পরিবেশে ভাল পারফর্ম করার ক্ষমতার ইঙ্গিত দেয়। "[শিল্প বৈশিষ্ট্য] টার্গেট করে, STAG একটি বিনিয়োগ কৌশল তৈরি করেছে যা বিনিয়োগকারীদের আয় এবং বৃদ্ধির একটি শক্তিশালী ভারসাম্য খুঁজে পেতে সাহায্য করে," পাইপারের বিশ্লেষকরা বলছেন৷
অত্যাবশ্যকীয় সম্পত্তি রিয়েলটি ট্রাস্ট (EPRT, $27.39) 45টি রাজ্য জুড়ে একক-ভাড়াটে নিট ইজারা সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করে। (নেট ইজারা একটি ইজারা কাঠামো বোঝায় যেখানে ভাড়াটে সমস্ত সম্পত্তি খরচ প্রদান করে।)
EPRT 1,397টি সম্পত্তির মালিক যা 12.4 মিলিয়ন বর্গফুট জায়গার প্রতিনিধিত্ব করে এবং প্রায় 300 জন ভাড়াটেকে লিজ দেওয়া হয়েছে। এর ভাড়াটেরা 17টি বিভিন্ন শিল্প থেকে আসে এবং তারা প্রাথমিকভাবে পরিষেবা ব্যবসা যেমন চিকিৎসা/দন্ত, স্বয়ংচালিত মেরামত, নৈমিত্তিক খাবার এবং শৈশব শিক্ষা; এর মধ্যে অনেকগুলি ই-কমার্স প্রতিরোধী। সেপ্টেম্বর 2021 ত্রৈমাসিকে পোর্টফোলিওর ওজনযুক্ত গড় দখল ছিল 99.9%।
গড়ে, EPRT একটি সম্পত্তির জন্য $2.2 মিলিয়ন প্রদান করে। এই ছোট আকার এই সম্পত্তিগুলিকে বিক্রি করা এবং পুনরায় দেওয়া সহজ করে তোলে এবং REIT মাল্টি-ইউনিট অপারেটরদের সাথে কাজ করার মাধ্যমে তার ভাড়াটে অধিগ্রহণের খরচ কম রাখে৷
অপরিহার্য বৈশিষ্ট্যগুলি তার পোর্টফোলিও পরিচালনায় সক্রিয়। কোম্পানী 2021 সালের প্রথম নয় মাসে $653 মিলিয়নে 253টি সম্পত্তি অধিগ্রহণ করেছে। এই ডিলের মধ্যে প্রায় 86% বিক্রয়-লিজব্যাক লেনদেন ছিল 15.3 বছরের ওজনযুক্ত গড় লিজ শর্তাবলী। REIT এছাড়াও $55 মিলিয়নে 36টি সাইট বিক্রি করেছে এবং সম্পত্তি বিক্রিতে প্রায় $9 মিলিয়ন মুনাফা বুক করেছে।
$400 মিলিয়নেরও বেশি অব্যবহৃত ধার নেওয়ার ক্ষমতা সহ, এসেনশিয়াল প্রপার্টিজে অধিগ্রহণের জন্য প্রচুর পরিমাণে শুকনো পাউডার রয়েছে৷
এসেনশিয়াল প্রপার্টিজ 2018 সালে লভ্যাংশ প্রদান করা শুরু করে এবং প্রতি বছর তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছে। গত জুন মাসে প্রায় 4% বৃদ্ধি পেয়েছিল। অর্থপ্রদান, ইতিমধ্যে, FFO এর 74% এ মাঝারি।
বৃদ্ধির সম্ভাবনা EPRT কে 2022 সালে কেনার জন্য সেরা REIT গুলির মধ্যে একটি করে তুলেছে৷ কোম্পানিটি 18% সামঞ্জস্যপূর্ণ FFO-প্রতি-শেয়ার বৃদ্ধির সাথে 2021 সালের শেষ হওয়ার আশা করছে; সর্বোপরি, এটি 2022 সালে আরও 13% উন্নতির জন্য নির্দেশনা দিচ্ছে, যা এটিকে লভ্যাংশ বাড়াতেও সাহায্য করবে৷
রেমন্ড জেমস বলেন, "আমরা ইপিআরটিকে তার ছোট আকার, মানসম্পন্ন টেন্যান্ট রোস্টার, কম লিভারেজ এবং বাহ্যিক বৃদ্ধির কার্যকলাপের কারণে আগামী কয়েক বছরে দ্বি-সংখ্যার প্রবৃদ্ধি প্রদানের জন্য সর্বোত্তম অবস্থানে থাকা নেট-লিজ REITগুলির মধ্যে একটি হিসাবে দেখছি," রেমন্ড জেমস বলেছেন। আউটপারফর্মে স্টক।
আরেকটি নেট লিজ ফার্ম যা 2022 সালের জন্য সেরা REIT গুলিকে বিন্দু দিচ্ছে তা হল স্টোর ক্যাপিটাল (STOR, $34.03), যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র জুড়ে একক ভাড়াটে সম্পত্তির মালিক।
এই REIT ক্যাম্পিং ওয়ার্ল্ড (CWH), Bass Pro Shops এবং Spring Education Group এর মতো মধ্য-বাজারের গ্রাহকদের লক্ষ্য করে যারা সাধারণত বার্ষিক বিক্রয়ে $50 মিলিয়নের বেশি উপার্জন করে এবং তাদের বিক্রয়ের এক তৃতীয়াংশ পুনরাবৃত্ত গ্রাহকদের থেকে তৈরি করে।
STOR 2,788টি সম্পত্তির মালিক যা 538 জন ভাড়াটেকে লিজ দেওয়া হয়েছে এবং 99.4% দখলের হার উপভোগ করে। এবং দেশব্যাপী 215,000 টিরও বেশি ব্যবসার সাথে তার লক্ষ্য গ্রাহকের বিবরণের সাথে মানানসই, স্টোর ক্যাপিটালের বৃদ্ধির জন্য প্রচুর সুযোগ রয়েছে।
কোম্পানি সম্পত্তি অধিগ্রহণের জন্য একটি সরাসরি উদ্ভব পদ্ধতি ব্যবহার করে যা ক্রয় খরচ কম রাখে, পোর্টফোলিওর গুণমান উচ্চ এবং অধিগ্রহণ পাইপলাইন পূর্ণ রাখে। REIT এর ডিল পাইপলাইনে প্রায় $13 বিলিয়ন মূল্যের সম্পত্তি রয়েছে। এই সরাসরি উদ্ভব অধিগ্রহণের কৌশলটি স্টোরকে প্রতি শেয়ার প্রতি সামঞ্জস্যপূর্ণ এফএফওতে 5.1% বার্ষিক বৃদ্ধি এবং সাত বছরে 6.8% বার্ষিক লভ্যাংশ লাভ করতে সহায়তা করেছে।
পোর্টফোলিও সিকিউরিটি গড়ের চেয়ে দীর্ঘ লিজ দ্বারা সাহায্য করা হয়, স্টোরের ওজনযুক্ত গড় অবশিষ্ট লিজের মেয়াদ 13.5 বছর। অতিরিক্ত নিরাপত্তা REIT-এর বিনিয়োগ-গ্রেড ব্যালেন্স শীট থেকে আসে, যা 39% লিভারেজ এবং ঋণ দেখায় মাত্র 3.4 গুণ EBITDA-তে, নেট লিজ গড় 5.0 থেকে কম৷
STOR 5% বার্ষিক প্রবৃদ্ধি অর্জনের লক্ষ্য রাখে ইজারা বৃদ্ধি, রক্ষণশীল অর্থ প্রদান এবং সম্পত্তি বিক্রয়ের সমন্বয়ের মাধ্যমে। REIT 2021 FFO-এর জন্য প্রতি শেয়ার $1.99, এবং 2022-এ শেয়ার প্রতি $2.15 থেকে $2.20 রেঞ্জে 9% বৃদ্ধির জন্য নির্দেশনা দিচ্ছে৷
সাত বছরের নিরবচ্ছিন্ন বৃদ্ধি সহ স্টোর ক্যাপিটালের লভ্যাংশ-বৃদ্ধির ট্র্যাক রেকর্ড বেশি নেই, তবে এটি তার পেআউট অনুপাত প্রায় 82% স্থির রেখেছে। ইতিমধ্যে, STOR শিল্পের সমকক্ষদের কাছে প্রায় 19% ডিসকাউন্টে শেয়ার বাণিজ্য করে।
এবং ওয়ারেন বাফেটের চেয়ে কম নয় স্টোর ক্যাপিটালকে অনুকূলভাবে দেখেন:বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে পোর্টফোলিওতে STOR একমাত্র REIT৷
আয়রন মাউন্টেন (IRM, $49.53) ফিজিক্যাল স্টোরেজ এবং রেকর্ডের টুকরো টুকরো করাকে ঘিরে তার আসল ব্যবসা তৈরি করেছে, যদিও এটি কয়েক বছর ধরে ডিজিটাল ডেটা স্টোরেজে রূপান্তরিত হচ্ছে।
ফরচুন 1000 কোম্পানির 95% সহ আনুমানিক 225,000 গ্রাহকদের জন্য নথি সংরক্ষণ করে এই REIT-এর শারীরিক রেকর্ডে অতুলনীয় স্কেল রয়েছে। এই ব্যবসায়, আয়রন মাউন্টেন একটি 98% গ্রাহক ধরে রাখার হার, ধারাবাহিক জৈব বৃদ্ধি এবং গ্রাহকদের সাথে 15 বছরের গড় সম্পর্ক নিয়ে গর্ব করে।
আয়রন মাউন্টেন ডিজিটাল ডেটা স্টোরেজ ক্ষমতা তৈরি করতে ফিজিক্যাল রেকর্ড স্টোরেজ থেকে নির্ভরযোগ্য নগদ প্রবাহ ব্যবহার করছে। বর্তমানে, REIT 15টি ডেটা সেন্টার পরিচালনা করে যেগুলির 445 মেগাওয়াট সম্ভাব্য তথ্য প্রযুক্তি ক্ষমতা রয়েছে এবং 1,300 জনেরও বেশি গ্রাহককে পরিষেবা দেয়৷ এর ডেটা সেন্টারের ক্ষমতার প্রায় 144.7 মেগাওয়াট ইতিমধ্যেই ইজারাযোগ্য, এবং REIT-এর আরও 66 মেগাওয়াট নির্মাণাধীন এবং 234.8 মেগাওয়াট উন্নয়নের জন্য রাখা হয়েছে৷
কোম্পানির প্রজেক্ট সামিট উদ্যোগটি ক্রিয়াকলাপকে সুগম করছে এবং একই সাথে REIT এর উচ্চ-বৃদ্ধির ডিজিটাল ব্যবসার উপর ফোকাসকে তীক্ষ্ণ করছে। আয়রন মাউন্টেন 2021 সালের শেষ নাগাদ প্রজেক্ট সামিট থেকে $375 মিলিয়ন বার্ষিক রান রেট EBITDA সুবিধা অর্জনের আশা করছে, আরও $50 মিলিয়ন সুবিধা 2022 সালে উপলব্ধ হবে।
2021 সালের 3 ত্রৈমাসিকের শেষের মধ্যে, আয়রন মাউন্টেন 24 মেগাওয়াট ডিজিটাল স্টোরেজ লিজ দিয়েছে এবং REIT তার 2021 সালের মূল লক্ষ্য 30 মেগাওয়াট ইজারা অতিক্রম করতে অন-ট্র্যাকে রয়েছে। যদিও ডিজিটাল স্টোরেজ বর্তমানে REIT-এর ব্যবসার মাত্র 10% নিয়ে গঠিত, ডেটা সেন্টারের লাভের অবদান এবং প্রজেক্ট সামিট সঞ্চয় আয়রন মাউন্টেনের বটম লাইনকে বাড়িয়ে তুলতে সাহায্য করছে।
CyrusOne-এর $15 বিলিয়ন বিক্রয় এবং $10 বিলিয়ন CoreSite চুক্তি সহ ডেটা সেন্টার রিয়েল এস্টেট অধিগ্রহণের সাম্প্রতিক ব্যবধান, ডেটা REIT সেক্টরে বড় খেলোয়াড়ের সংখ্যা হ্রাস করছে এবং IRM সহ অবশিষ্ট ডিজিটাল REIT-এর মূল্যায়ন বাড়িয়েছে।
আয়রন মাউন্টেনের লভ্যাংশ প্রদানের একটি 11-বছরের ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে যাতে আটটি ডিভিডেন্ড বৃদ্ধি এবং মাঝে মাঝে বড় বিশেষ লভ্যাংশ অন্তর্ভুক্ত থাকে। বর্তমানে, শেয়ারের ফলন 5.3% এবং সমন্বয় করা FFO থেকে পেআউট 81%। বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সতর্কতা হল যে কোম্পানিটি তার বর্তমান $2.47 বার্ষিক লভ্যাংশ ফ্ল্যাট ধরে রাখার পরিকল্পনা করছে যতক্ষণ না তার 60% সামঞ্জস্যপূর্ণ FFO পেআউটের লক্ষ্য অর্জন করা হয়।
2021 সালের ডিসেম্বরের মাঝামাঝি পর্যন্ত IRM শেয়ারগুলি প্রায় 70% বেড়ে গিয়েছিল৷ কিন্তু Iron Mountain এখনও 2022 সালে কেনার জন্য সেরা REITগুলির মধ্যে হতে পারে কারণ 14-এর একটি এখনও-আবেদনশীল ফরোয়ার্ড P/AFFO - এর সমবয়সীদের জন্য 31% ছাড়৷ এদিকে, আইআরএম স্টক কভার করা সাতজন বিশ্লেষকের মধ্যে পাঁচজন একে স্ট্রং বাই বা কিনছেন। বিনিয়োগের কারণ হিসাবে এর ফিজিক্যাল রেকর্ড স্টোরেজ ব্যবসা থেকে পুনরাবৃত্ত রাজস্ব দ্বারা সমর্থিত, এর ডেটা সেন্টারের সম্প্রসারণ থেকে বেশ কয়েকটি উদ্ধৃতি।
মেডিকেল প্রপার্টিজ ট্রাস্ট (MPW, $22.02) বিশ্বব্যাপী হাসপাতাল, ইনপেশেন্ট পুনর্বাসন কেন্দ্র এবং আচরণগত স্বাস্থ্য সুবিধাগুলি পরিচালনা করে এবং হাসপাতালের শিল্পের দ্বিতীয় বৃহত্তম বেসরকারি মালিক। REIT 34টি রাজ্য এবং অন্যান্য নয়টি দেশে 442টি চিকিৎসা সম্পত্তির মালিক, যেগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং বিদেশের 52টি স্বাস্থ্যসেবা ব্যবস্থার কাছে লিজ দেওয়া হয়েছে৷ অ্যাকিউট কেয়ার হাসপাতালগুলি হল $21.4 বিলিয়ন মূল্যের পোর্টফোলিওর মেরুদণ্ড৷
মেডিকেল প্রপার্টিজ ট্রাস্টের সবচেয়ে বড় ভাড়াটিয়া হল স্টুয়ার্ড হেলথকেয়ার, যা 36টি সম্পত্তি লিজ দেয় এবং পোর্টফোলিওর প্রায় 2.6% প্রতিনিধিত্ব করে। অন্যান্য প্রধান ভাড়াটেদের মধ্যে রয়েছে প্রসপেক্ট মেডিকেল হোল্ডিংস (ইউ.এস.), সার্কেল হেলথ (ইউ.কে.) এবং সুইস মেডিকেল নেটওয়ার্ক (সুইজারল্যান্ড)।
পোর্টফোলিওতে নিরাপত্তা কেবল তার বৃহৎ ভাড়াটেদের ক্রেডিট গুণমানের দ্বারা নয়, একটি নেট লিজিং কাঠামোর দ্বারাও যেখানে ভাড়াটেরা সমস্ত সম্পত্তির খরচ বহন করে। REIT-এর ইজারাগুলির 10- থেকে 20-বছরের প্রাথমিক শর্তাবলী রয়েছে এবং মূল্যস্ফীতি-ভিত্তিক বা নির্দিষ্ট হারের বার্ষিক ভাড়া এসকেলেটর রয়েছে৷
মেডিকেল প্রপার্টিজ ট্রাস্টের বিক্রয়-লিজব্যাক অধিগ্রহণ মডেলটি পোর্টফোলিও সম্প্রসারণকে সহায়তা করে যখন হাসপাতালের ভাড়াটেদের নগদ মুক্ত করতে সাহায্য করে যা সাইটের উন্নতির জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। During the September 2021 quarter, the REIT sold Macquarie Asset Management a 50% interest in eight Massachusetts hospitals for $1.3 billion; entered into a $900 million sale-leaseback of five Florida hospitals and a $760 million sale-leaseback of 18 inpatient behavioral health centers; and acquired a cancer treatment center in Portugal for $20.4 million.
The REIT's adjusted FFO per share rose 12% in the first nine months of 2021 to $1.01. Medical Properties Trust is guiding for annual run-rate adjusted FFO of $1.81-$1.85 and a 6.0 times ratio of net debt-to-EBITDA.
MPW has been growing its dividend for eight consecutive years, at an average annual rate of 3% over the past half-decade. Its payout ratio, meanwhile, is a conservative 64% of funds from operations. Meanwhile, shares trade for a little more than 16 times adjusted FFO estimates, which is a 22% discount to industry peers.
"The company's tenant base is improving, in large part due to the largest tenant's ability to turn around the operations of some hospitals," say Stifel analysts, who rate the stock at Buy and add that "the current stock price is attractive in absolute terms."
Postal Realty Trust (PSTL, $17.75) is the biggest REIT in an unusual niche:post office properties.
PSTL is the nation's largest owner and manager of facilities leased to the United States Postal Service. The REIT's portfolio currently consists of 926 properties representing 21.3 million square feet of leasing space in 49 states, and it serves as manager for another 397 postal properties. Postal Realty Trust's portfolio is 99.6% leased, has four-year weighted average lease terms, and its rents average $7.92 per square foot.
USPS is a best-in-class tenant that is recession-resistant and makes 100% of rent payments on-time. Since rents represent just 1.7% of annual USPS expenses, the burden the REIT's leases impose on this tenant is minimal.
Since its IPO in 2019, Postal Realty Trust has grown its portfolio by 243%, rental income by 310% and its quarterly dividend by 257%, which includes nine consecutive quarters of rising its payout.
USPS has America's largest retail distribution network and presents enormous opportunities for Postal Realty to grow via site acquisitions. Of approximately 31,000 postal facilities nationwide, nearly 26,000 are privately owned and thus potential acquisition targets for this REIT.
As e-commerce has grown, postal facilities have emerged as the principal provider of "last mile" delivery services. This has supported 11.9% packing and shipping revenue growth for USPS since 2012.
The REIT closed $19 million of property acquisitions during the September quarter, grew rental income 70%, generated adjusted FFO of $4.8 million, or 27 cents per share, and raised its dividend approximately 5%. Postal Realty Trust will exceed its $100 million acquisition target for a second year in a row and analysts forecast 2021 FFO per share of 96 cents rising to $1.06 next year.
While Postal Realty Trust's dividend payout is on the high side at 93%, its high FFO per share growth should gradually reduce payout over the next two to three years.
"We believe there is a relatively strong moat around PSTL's external growth for the next few years because few institutional investors focus on the space and limited capital sources make large-scale acquisitions difficult," say Stifel analysts, who rate the stock at Buy. "In addition, the ownership of real estate leased to the USPS is very fragmented."
If you want the biggest fish in a still-sizable pond, PSTL is among the best REITs you can buy in 2022.
W. P. Carey (WPC, $79.78) specializes in net lease commercial properties across the U.S. and Europe and is one of the world's largest owners of net lease assets.
W. P. Carey owns 1,264 properties together representing 152 million square feet of leasing space. Its portfolio is weighted towards industrial, warehouse and office properties, with lesser amounts of retail and self-storage.
The REIT leases properties to 358 tenants and enjoys a 98.4% occupancy rate and a 10.6-year average remaining lease term. Its top American tenants include U-Haul, Advanced Auto Parts (AAP) and Extra Space Storage (EXR); top tenants in Europe include DIY retailer Hellweg, auto dealer Pendragon and the Spanish government.
W. P. Carey is better positioned than most REITs to benefit from inflation. That's because 99% of its leases incorporate contractual rent increases, and 59% have rent increases tied to CPI.
While dividend payout is on the high side at roughly 75% of cashflow, W. P. Carey has increased dividends 24 years in a row, indicating its ability to grow even through downturns. Dividends are also supported by an investment-grade balance sheet; importantly, there are no significant debt maturities before 2024.
In a November note to investors, Raymond James analysts highlighted WPC's lowered cost of debt, abundant acquisition opportunities in Europe and the $2.5 billion liquidation of CPA 18, the last of WPC's managed portfolios.
"WPC continues to hit the gas on acquisitions and is sticking to its more differentiated sandbox," say Raymond James analysts. "There continues to be a lot of opportunity in Europe – while Realty Income's (O) expansion overseas is a validation of WPC's strategy, they don't expect O's presence will materially impact competition as there is plenty to buy."
WPC shares are attractively priced at 15 times expectations for adjusted funds from operations, a 24% discount to REIT industry peers. It's also the highest yielder among our best REITs to buy for 2022, at well above 5%.