স্টক মূল্যায়ন করার সময় ব্যবসায়ীরা 200-দিনের মুভিং এভারেজ (MA) এর প্রতি গভীর মনোযোগ দেন। কিন্তু এমনকি যদি আপনি বেশিরভাগ মৌলিক-ভিত্তিক বিনিয়োগকারী হন, সম্ভবত আপনারও উচিত।
অপ্রচলিতদের জন্য:200-দিনের মুভিং এভারেজ হল একটি ঘন ঘন ব্যবহৃত স্টক-চার্ট নির্দেশক যা শেষ 200 দিনের প্রতিটির বন্ধের মূল্য যোগ করে, তারপর 200 দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়। ফলস্বরূপ, প্রতিটি দিন একটি নতুন ডেটা পয়েন্ট অফার করে, যা তারপর একটি ট্রেন্ডলাইন তৈরি করতে মসৃণ করা হয়।
যখন একটি স্টকের মূল্য 200-দিনের মুভিং এভারেজের নীচে চলে যায়, তখন এটি একটি বিয়ারিশ সংকেত হিসাবে বিবেচিত হয় যা স্টকের নিম্নমুখী প্রবণতা নির্দেশ করে। যখন দাম উপরে চলে যায়, এটি একটি বুলিশ সংকেত। 200-দিনের মুভিং এভারেজ এমন দামগুলিও স্থাপন করে যেখানে স্টকটি তত্ত্বগতভাবে "সমর্থন" (যেখানে লাইনটি স্টকের মূল্যের জন্য একটি অস্থায়ী নিম্ন-জল চিহ্নের কিছু প্রদান করে) বা "প্রতিরোধ" (যেখানে লাইনটি কিছু সরবরাহ করে) স্টক মূল্যের জন্য একটি অস্থায়ী উচ্চ-জল চিহ্ন)।
যদিও "প্রযুক্তিগত" ব্যবসায়ীরা প্রায়ই 200-দিনের এমএ ব্যবহার করে অন্যান্য চার্ট সূচকগুলির সাথে একত্রিত করে, আরও মৌলিক-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীরাও এর থেকে কিছু উপযোগিতা পেতে পারে। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, অনেক স্টক এই 200-দিনের মুভিং এভারেজের নিচে নেমে গেছে কারণ অবনতির মৌলিক বিষয়গুলো। কিন্তু কখনও কখনও, যদি দুর্দান্ত ব্যবস্থাপনা সহ একটি দুর্দান্ত সংস্থার স্টক এর নীচে নেমে যায়, তবে সম্ভাবনা রয়েছে যে সেই সংস্থাগুলি তাদের কর্মক্ষমতা উন্নত করতে এবং আর্থিক স্বাস্থ্যে ফিরে আসার জন্য পদক্ষেপ নেবে – এবং যখন এটি ঘটে, তখন স্টকটি ফেরত পাঠানো যেতে পারে 200-দিন MA, এবং ফলস্বরূপ অতিরিক্ত প্রযুক্তিগত কেনাকাটা উপভোগ করুন।
এই ধরনের পরিস্থিতির সুবিধা কীভাবে নেওয়া যায় সে সম্পর্কে আমরা কিছু ধারণা দেব।
নিম্নলিখিত তিনটি স্টক বর্তমানে তাদের 200-দিনের চলমান গড়ের নিচে ট্রেড করছে৷ আমরা মুষ্টিমেয় কিছু স্টকের উপর ফোকাস করেছি যেগুলি গত কয়েক মাসে তাদের গতি হারিয়েছে এবং বাজারকে কম পারফর্ম করেছে। যদিও তারা অস্থায়ীভাবে দড়িতে রয়েছে বলে মনে হচ্ছে, এই সংস্থাগুলি 200-দিনের এমএ-এর মাধ্যমে ফিরে যেতে পারে বলে বিশ্বাস করার বৈধ মৌলিক কারণ রয়েছে। অন্যান্য জিনিসের মধ্যে, প্রতিটি স্টক তাদের আর্থিক শক্তির জন্য ভ্যালু লাইন থেকে উচ্চ নম্বর পায়। (দ্রষ্টব্য:সমস্ত ডেটা 17 অক্টোবর পর্যন্ত)
ফিসার (FISV, $109.80), একটি ইন্টারনেট ব্যাঙ্কিং, বিল পেমেন্ট এবং কার্ড প্রসেসিং কোম্পানী, জুলাই 2019-এ $22 বিলিয়নের জন্য ফার্স্ট ডেটা অধিগ্রহণ করেছে। যদিও চুক্তিটি কঠিন টপ-লাইন ফলাফল প্রদান করেছে, এটি এখনও স্টকের মুখোমুখি হওয়া সংগ্রামকে সংজ্ঞায়িত করে। পি>
যথা:এফআইএসভি স্টক আজ একই দামে লেনদেন হচ্ছে যেমনটি চুক্তিটি সম্পন্ন হওয়ার সময় ছিল।
নতুন বিনিয়োগকারীর অস্বস্তি Fiserv শেয়ারগুলিকে তার 200-দিনের মুভিং এভারেজের নিচে পাঠিয়েছে এবং এর জন্য ন্যূনতম দুটি খুব ভাল কারণ রয়েছে। প্রথমত, অধিগ্রহণের ফলে কোম্পানির উপর ঋণের ভারি চাপ রয়েছে – $2 বিলিয়ন থেকে প্রায় $22 বিলিয়ন। চুক্তির সময়, সাম্প্রতিক বার্ষিক প্রতিবেদন অনুসারে সুদের ব্যয় একটি সাধারণ $200 মিলিয়ন থেকে বর্তমান লোড $700 মিলিয়নে বেড়েছে। এছাড়াও, এটি 2018 সালে $1.2 বিলিয়ন থেকে 2020 সালের শেষ পর্যন্ত GAAP-এর মোট আয় প্রায় $950 মিলিয়নে নামিয়ে আনার অন্যতম প্রধান চালক।
বিনিয়োগকারীদের অলসতার দ্বিতীয় কারণ হতে পারে যে Fiserv-এর আর্থিক কর্মক্ষমতা বোঝা কঠিন হতে পারে। অতি সম্প্রতি রিপোর্ট করা ত্রৈমাসিকে, GAAP আয় ছিল প্রতি শেয়ার 40 সেন্ট, যেখানে "অ্যাডজাস্টেড" আয় ছিল প্রতি শেয়ার (EPS) $1.37, 300% বেশি, অমার্জিত সম্পদ, ইন্টিগ্রেশন খরচ এবং টেস্টি ট্যাক্স সংক্রান্ত সমস্যাগুলির কারণে যুক্তরাজ্য এবং আর্জেন্টিনা।
যাইহোক, একীভূতকরণ শীর্ষ লাইনে সুদর্শনভাবে বিতরণ করেছে, ফিসারের জন্য প্রায় $6 বিলিয়ন প্রাক-ডিল থেকে এই বছরের জন্য $15.4 বিলিয়ন একটি সর্বসম্মত অনুমানে রাজস্ব নিয়ে গেছে। এবং সংযুক্তিকরণের পরে আপনার অনুভূতির উপর নির্ভর করে, গত বছর প্রায় $900 মিলিয়ন প্রি-ডিল $3 বিলিয়ন থেকে আয় বেড়েছে। যখন ঋণের বোঝা বাড়ছে, তখন সম্মিলিত সংস্থার উচ্চতা একটি যুক্তিসঙ্গত সম্ভাবনার প্রস্তাব দেয় যে Fiserv একটি কম লিভারড অবস্থানে তার পথ বাড়ছে৷ সর্বোপরি, উপার্জনের সামঞ্জস্য, যা আজ কোম্পানির কর্মক্ষমতাতে এতটা বিশিষ্টভাবে ভূমিকা পালন করে, শেষ পর্যন্ত সময়ের সাথে সাথে চলে আসবে।
এদিকে বিনিয়োগকারীরা সেই মহান অমৃতে স্বাচ্ছন্দ্য পেতে পারেন:বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (FCF), অথবা একটি কোম্পানি তার খরচ, ঋণের সুদ, কর এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগগুলি তার ব্যবসা বৃদ্ধির জন্য পরিশোধ করার পরে অবশিষ্ট নগদ। যেহেতু প্রথম ডেটা চুক্তি সম্পূর্ণ হওয়ার আগের ত্রৈমাসিক, ফিসারের FCF 850% এর বেশি বেড়েছে।
মাস্টারকার্ড (MA, $356.00) প্রধানত ভোক্তা ব্যয়ে মহামারী-চালিত পরিবর্তনের কারণে শীর্ষ এবং নীচের লাইনে পতনের সম্মুখীন হয়েছে। 2021 সালে, মাস্টারকার্ড তার ঊর্ধ্বমুখী কর্মক্ষম গতিপথ ফিরে পেয়েছে বলে মনে হচ্ছে, কিন্তু তবুও জুলাইয়ের শেষে কোম্পানির দ্বিতীয়-ত্রৈমাসিক আয়ের পর থেকে শেয়ারগুলি প্রায় 10% কমে গেছে, শেয়ারগুলি তাদের 200-দিনের চলমান গড়ের নীচে নেমে গেছে।
দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য বিক্রয় এবং নিট আয় প্রথম ত্রৈমাসিক এবং বছর আগের উভয় সময়ের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি ছিল এবং বিশ্লেষকরা এই মাসের শেষের দিকে মাস্টারকার্ডের তৃতীয়-ত্রৈমাসিকের ফলাফল সম্পর্কে আশাবাদী। পেশাদাররা গত তিন মাসে 27টি ইতিবাচক উপার্জন সংশোধন জারি করেছে, বনাম মাত্র তিনটি নিম্নগামী সংশোধন৷
এই দুর্বলতা দীর্ঘায়িত হওয়া উচিত এমন ইঙ্গিত খুব বেশি নেই। ডেল্টা-ভেরিয়েন্টের ব্যাঘাত সম্ভবত এমএ-এর শেয়ার-মূল্য পুনরুদ্ধারে বাধা সৃষ্টি করেছে। এবং ন্যায্যভাবে বলতে গেলে, 2020 সাল থেকে মাস্টারকার্ড কিছুটা বেড়েছে, দীর্ঘমেয়াদী ঋণে $500 মিলিয়নেরও বেশি যোগ করেছে – যা মোট $13 বিলিয়নের বেশি হয়েছে।
কিন্তু মাস্টারকার্ড একটি উৎপাদক, গত দশকে যথাক্রমে 16%, 10% এবং 40% দ্বারা আয়, বিক্রয় এবং লভ্যাংশ বৃদ্ধি করছে। যদিও মহামারীটি স্বল্পমেয়াদে এমএ-এর ব্যবসার জন্য একটি বাধা হয়ে দাঁড়িয়েছে, আরও কয়েক বছরের মধ্যে, আমরা পর্দায় একটি ছোট ব্লিপের মতো এটির দিকে ফিরে তাকাতে পারি।
জেনেটিক স্ক্রীনিং কোম্পানি ইলুমিনা এর শেয়ার (ILMN, $409.93) একটি আঘাত পেয়েছে কারণ ফেডারেল ট্রেড কমিশন কোম্পানির GRAIL-এর পরিকল্পিত $8 বিলিয়ন অধিগ্রহণকে লাইনচ্যুত করার প্রচেষ্টাকে আরও জোরদার করেছে, যার পরীক্ষাগুলি 50 টির মতো ক্যান্সার সনাক্ত করতে পারে৷ ILMN শেয়ারের অনিশ্চয়তা তাদের 200-দিনের চলমান গড়ের নিচে নিয়ে গেছে।
গত এক দশকে ইলুমিনা বার্ষিক গড়ে প্রায় 24% আয় বৃদ্ধি করেছে, যদিও মহামারী-সম্পর্কিত ব্যাঘাতগুলি 2020 সালে আয়ের উপর ভর করে। সুতরাং, GRAIL অধিগ্রহণ হোক বা না হোক, কোম্পানি ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানি হিসাবে দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির জন্য প্রস্তুত এবং স্বাস্থ্যসেবা প্রদানকারীরা ক্রমবর্ধমানভাবে কোম্পানির জেনেটিক বিশ্লেষণ এবং স্ক্রীনিং টুলের উপর নির্ভর করছে।
জেনেটিক স্ক্রীনিং একটি অপেক্ষাকৃত নতুন বাজার। মানব জিনোমের প্রথম সিকোয়েন্সিং 13 বছর সময় নেয় এবং প্রায় $300 মিলিয়ন খরচ করে। এখন এটি একদিনে $1,000-এর কম খরচে করা যায়, ইলুমিনার মতো কোম্পানির জন্য নতুন অ্যাপ্লিকেশন এবং নতুন বাজার তৈরি করে৷ যদিও গত দশকের তীব্র বৃদ্ধি শীতল হতে পারে, কিছু বিশ্লেষক দশকের ভারসাম্যের জন্য দ্বি-অঙ্কের বৃদ্ধি দেখেন। তাছাড়া, ইলুমিনা একটি শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট খেলাধুলা করছে। এটি নগদ $4.6 বিলিয়নেরও বেশি নগদে বসে আছে, এবং স্বল্পমেয়াদী ঋণ আসছে তার প্রায় 10%।
ফেডারেল ট্রেড কমিশনের শিরোনামগুলি কিছু বিনিয়োগকারীকে নার্ভাস করেছে, কিন্তু জেনেটিক স্ক্রীনিং প্রবণতাগুলির অন্তর্নিহিত প্রবণতাগুলির দিকে নজর দিলে বোঝা যায় যে শেয়ারগুলির অবস্থান তার 200-দিনের চলমান গড়ের নীচে তা অস্থায়ী হতে পারে৷