আমরা পোর্টফোলিও, ঝুঁকি এবং দৃষ্টিভঙ্গির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে দিকনির্দেশক স্প্রেডের দিকে নজর দিচ্ছি। বিকল্প ট্রেডিং কৌশলগুলির অংশ হিসাবে, আমরা বুলিশ পক্ষপাত, বিয়ারিশ পক্ষপাত এবং বাজার নিরপেক্ষ পক্ষপাত সহ স্প্রেড বিক্রির দিকে নজর দেব। এই বিভিন্ন কৌশলগুলি আপনাকে বর্তমান বাজারের পরিবেশে সবচেয়ে কার্যকর সরঞ্জামগুলি বেছে নেওয়ার ক্ষমতা দেয়৷

আপনি যখন এটি পড়ছেন তখন বর্তমান বাজারের পরিবেশ কী তা আমি জানি না। এটা কোন ব্যাপার না। একবার আপনি বিভিন্ন বিকল্প কৌশল শিখে গেলে, তারপরে আপনি আপনার পোর্টফোলিওর জন্য সবচেয়ে কার্যকর ট্রেড বেছে নিতে পারেন।

দিকনির্দেশক স্প্রেড

প্রথম বিকল্প ব্লগ পোস্টে, আমি ক্রেডিট স্প্রেড ধারণার একটি সাধারণ ওভারভিউ করেছি। কৌশল, বাজার বিশ্লেষণ এবং মানদণ্ড বিন্যাসে কোন পাঠ ছিল না। আমি শুধুমাত্র ক্রেডিট স্প্রেড কি একটি ওভার-ভিউ দিতে চেয়েছিলেন; সেইসাথে আপনি কখন যে স্প্রেড ট্রেড করতে চান সে সম্পর্কে একটি দৃষ্টিভঙ্গি অফার করুন।

কেন আমি প্রথম যে বাণিজ্য প্রস্তাব? কেন আমি লোহার কনডর, বা প্রজাপতির উপরে এটি বেছে নিলাম? সহজ কারনে দুই ধরনের অপশন ট্রেড আছে।

হ্যাঁ, মাত্র দুটি। একবার আপনি এই দুটি স্টক অপশন ট্রেড শিখলে, আপনি অন্য সব অপশন স্প্রেড বুঝতে পারবেন। এই দুটি ট্রেড সম্পর্কে একটি দৃঢ় বোঝাপড়ার সাথে, আপনি নির্দেশমূলক স্প্রেড সহ অন্যান্য সমস্ত বিকল্প ব্যবসা তৈরি করতে সক্ষম হবেন৷

এর মানে এই নয় যে আপনার কাছে সেই সমস্ত অন্যান্য বিকল্প ট্রেড কখন স্থাপন করতে হবে সে সম্পর্কে জ্ঞান বা বোঝাপড়া থাকবে। এর মানে এই নয় যে আপনি সফলতার সাথে ছড়িয়ে পড়া যেকোন বিকল্প বাণিজ্য করতে পারবেন।

এর মানে হল যে একবার আপনি এই দুটি ট্রেড শিখলে, আপনি বুঝতে পারবেন যে অন্য প্রতিটি বিকল্প ট্রেডের মধ্যে একটি উল্লম্ব বা একটি ক্যালেন্ডারের টুকরো অন্তর্ভুক্ত রয়েছে৷

দিকনির্দেশক স্প্রেড বোঝা

উল্লম্ব এবং ক্যালেন্ডার হল অপশন স্প্রেড যা দিকনির্দেশক স্প্রেডও হতে পারে। আপনি যদি ক্যালেন্ডার ট্রেড করতে না চান তাহলে কী করবেন? তাহলে করবেন না। ক্যালেন্ডারটি বোঝার জন্য এটি আপনার সর্বোত্তম স্বার্থে, এমনকি যদি আপনি কখনই এটি ব্যবসা করতে চান না।

আপনি একটি পজিশন রোল করতে বা ভিন্ন মেয়াদের সাথে কিছু ট্রেড করতে চাইতে পারেন। তারপরে আপনাকে বুঝতে হবে কীভাবে এটির মূল্য নির্ধারণ করতে হবে এবং আপনার ঝুঁকি গণনা করতে হবে। যদি বাজার আপনার বিরুদ্ধে চলে যায় তাহলে আপনার অবস্থানের কি হবে?

বোঝার এবং ঝুঁকি বোঝার ক্ষমতা ক্যালেন্ডার কিভাবে ট্রেড করতে হয় তা বোঝা থেকে আসে। ক্যালেন্ডার ট্রেড করার জন্য ট্রেড কনসেপ্ট কি?

তাই, আমি ক্রেডিট স্প্রেড দিয়ে এই সিরিজটি শুরু করেছি এবং ক্রেডিট স্প্রেড হওয়ার পরে আমি ক্যালেন্ডার ট্রেডে চলে যাব কারণ আমরা দিকনির্দেশক স্প্রেড নিয়ে আলোচনা করব।

একটি ব্যবসায়ী সম্প্রদায়

আমরা গত ব্লগে যা আলোচনা করেছি তা হল কিভাবে ক্রেডিট স্প্রেড তৈরি করা যায়। ক্রেডিট স্প্রেডে প্রবেশ করতে, আমরা কল বা পুট সহ একটি অবস্থান বিক্রি করব। অবস্থান থেকে প্রস্থান করতে আমরা এটি আবার কিনব; অথবা এটিকে মূল্যহীন হতে দিন।

এটি ট্রেডিং বিকল্পগুলি শুরু করার একটি দুর্দান্ত উপায় এবং বাজারে ট্রেড করা শুরু করার একটি দুর্দান্ত উপায় কারণ এটির জন্য শুধুমাত্র একজন ব্যবসায়ীর বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে শক্ত ধারণা থাকা প্রয়োজন৷ তাই দিকনির্দেশনার আবেদন ছড়িয়ে পড়ে।

আমাদের ট্রেডিং পরিষেবার সদস্যতা আপনাকে বছরের অভিজ্ঞতার সাথে ব্যবসায়ীদের অ্যাক্সেস দেয়; যারা আপনাকে বাজার বিশ্লেষণ অফার করছে (প্রবণতা সহ)। তারা আপনাকে বলবে না কোথায় ট্রেড করতে হবে বা বের হতে হবে।

কখন লাভ নিতে হবে বা কোন অবস্থানের আকার নিতে হবে তা তারা আপনাকে বলবে না। পরিবর্তে, তারা আপনার সাথে তাদের ব্যক্তিগত ব্যবসা, বাজার বিশ্লেষণ এবং বাজারের প্রবণতা শেয়ার করবে। এমনকি তারা আপনাকে দেখাতে পারে যে তারা কোথায় বাণিজ্য করেছে এবং তারা কোন আকারের বাণিজ্য প্রবেশ করেছে।

উল্লম্ব দিকনির্দেশক স্প্রেড

বাজারের পক্ষপাতিত্বের সাথে, একজন নতুন ব্যবসায়ী একটি উল্লম্ব বিকল্প বাণিজ্য বিকাশ করতে পারে যা তাদের নিজস্ব পোর্টফোলিও এবং ঝুঁকির স্বাচ্ছন্দ্য স্তরের সাথে খাপ খায়। আপনি কি আরামদায়ক ট্রেডিং বিকল্পগুলি কল্পনা করতে পারেন?

আপনাকে "শুধু" উল্লম্ব স্প্রেড বা "শুধু" ট্রেড ক্যালেন্ডার ট্রেড করতে হবে না। যাইহোক, আপনি যখন শিখছেন এবং অনুশীলন করছেন তখন আপনি একটি বড় পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারেন।

উল্লম্ব বিকল্প বা দিকনির্দেশক স্প্রেড ট্রেডগুলি খুব ছোট অ্যাকাউন্টের সাথে প্রবেশ করা যেতে পারে। তোমার কাছে কত ছোট? আমি একটি ছোট অ্যাকাউন্ট ট্রেড করি, প্রায় 2k.

এমনকি $300.00 অ্যাকাউন্টের সাথেও, আপনি কার্যকরভাবে বিকল্পগুলি ট্রেড করতে পারেন। একটি $300.00 অ্যাকাউন্টে অপশন ট্রেডগুলি কার্যকরভাবে নেওয়ার ক্ষমতা বিকল্প ট্রেডিংয়ের সাথে জড়িত ব্যালেন্স/কাউন্টারব্যালেন্স বোঝার জন্য আসে৷

সমস্ত ট্রেডিং কৌশল (বিকল্প বা স্টকগুলিতে) পোর্টফোলিওর চারপাশে বৃত্ত। যদিও আমি আপনার ঝুঁকির মাত্রা নির্ধারণ করতে পারি না এবং আমি আপনার "গ্রহণযোগ্য ক্ষতি" এর মাত্রা নির্ধারণ করতে পারি না, আমি আপনাকে শিখিয়ে দিতে পারি কীভাবে ঝুঁকি পরিমাপ করতে হয়।

বিভিন্ন বাজারের অবস্থার জন্য কোন ট্রেডিং কৌশল বেছে নিতে হবে তা আমি আপনাকে শিখাতে পারি। নির্দেশমূলক স্প্রেড সহ আপনি যে বাণিজ্যে প্রবেশ করেন তাতে টিকে থাকার জন্য আমি আপনাকে শেখাতে পারি কীভাবে আপনার ব্যবসার আকার দিতে হয় (আমাদের শেখার বিকল্প ট্রেডিং পৃষ্ঠাটি দেখুন)।

ক্রেডিট স্প্রেড

দিকনির্দেশক স্প্রেড যেমন ক্রেডিট স্প্রেড নতুন ব্যবসায়ীদের জন্য একটি দুর্দান্ত হাতিয়ার যারা দিকনির্দেশনামূলকভাবে চ্যালেঞ্জ করে। আপনি যখন বাজারে আপনার বর্তমান অবস্থানের বিরুদ্ধে কিছু সুরক্ষা যোগ করতে চান তখন এটি ব্যবহার করার জন্য একটি দুর্দান্ত সরঞ্জাম।

ট্রেডিং বিকল্পগুলি দেখার সময় আমাদের একটি বিষয় নিয়ে আলোচনা করতে হবে তা হল পোর্টফোলিও পক্ষপাত। আপনার যদি বাজারে দিকনির্দেশনামূলক অবস্থান থাকে তবে আপনি নতুন অবস্থানে প্রবেশ করতে চান না যা সেই বাজারের পক্ষপাতকে চ্যালেঞ্জ করে। উদাহরণস্বরূপ, সেক্টর ETF's বা Index ETF's-এর উপর নির্মিত ট্রেডিং পণ্যগুলির জন্য আমি চেনাশোনাগুলিকে অনেক কিছু শিখিয়ে দিচ্ছি৷

যখন আমরা এই পণ্যগুলিকে একটি দিকনির্দেশক পক্ষপাতিত্বের সাথে ট্রেড করি, তখন আমরা নতুন বিকল্প ট্রেডগুলিতে প্রবেশ করতে চাই না যা আমাদের বর্তমান অবস্থানের বিরুদ্ধে বাজি ধরছে। যদি আমার QQQ-তে অবস্থান থাকে যা বিয়ারিশ এবং IBB-তে বিয়ারিশ হয় তবে আমি SPY-তে নতুন অবস্থানে প্রবেশ করতে চাই না যা বুলিশ।

বুঝতে পারছেন কেন? QQQ হল /NQ ফিউচার মার্কেটের উপর ভিত্তি করে একটি ETF। এটি NASDAQ 100 সূচক। স্পষ্টতই, আমি সামগ্রিক বাজারে একটি বিয়ারিশ দৃষ্টিভঙ্গি নিয়ে সেই বাণিজ্যে প্রবেশ করেছি।

IBB ETF NASDAQ বায়োটেকনোলজি সেক্টরের উপর ভিত্তি করে। এটি আবার বাজারের একটি সম্পূর্ণ সেক্টরে একটি বিয়ারিশ দৃষ্টিভঙ্গি। যদি NASDAQ সামগ্রিকভাবে বিয়ারিশ হয়, তাহলে S&P.

তাই রাসেল 2000. তাই NYSE. আপনি যদি বাজারে সামগ্রিকভাবে বিয়ারিশ হন তবে আপনি SPY-তে একটি বুলিশ অবস্থান নিতে চাইবেন না। আপনি নিজেকে একটি হারানো অবস্থানে স্থাপন করবেন।

যদি বাজারের র‌্যালি হয়, আপনার হারানো অবস্থান আছে এবং যদি বাজার পতন হয় তবে আপনার অবস্থান হারাতে হবে। আপনি কার্যকরভাবে হারান/হারানোর পরিস্থিতি তৈরি করেছেন (আমাদের ট্রেডিং রুমে প্রতিদিন লাইভ মার্কেট ট্রেডিং দেখুন)।

পণ্য

এই ধারণা কি স্থায়ী হয়েছে? পণ্যগুলির একটি পোর্টফোলিও বিকাশের জন্য এটি গুরুত্বপূর্ণ। হ্যাঁ, পণ্য। আপনার প্রতিটি ট্রেডকে আলাদাভাবে দেখা উচিত নয়। যাইহোক, আপনার সামগ্রিক তালিকার আরেকটি অংশ হিসাবে।

এর মানে এই নয় যে আপনি বিয়ারিশ মার্কেটে বা ভিসা বিপরীতে বুলিশ ট্রেড করা থেকে সীমাবদ্ধ। এমন পণ্য রয়েছে যা বাজারের বাকি অংশের সাথে সিঙ্কে চলে না।

এমন একাধিক পণ্য রয়েছে যেগুলি সেক্টর সিঙ্ক্রোনাইজ নয় বা সূচীগুলির সাথে আবদ্ধ নয়৷ উদাহরণ স্বরূপ উপার্জনের কথা ভাবুন বা প্রধান সংবাদ ঘোষণার মতো অনুঘটক ইভেন্ট আছে এমন পণ্যের কথা ভাবুন।

TSLA-এর মতো একটি পণ্যের নেতিবাচক খবর থাকতে পারে এবং বাজারের বাকি অংশ বুলিশ থাকা অবস্থায় বিয়ারিশ হতে পারে। পুরো বাজার বিয়ারিশ হতে পারে যখন কিছু সেক্টর বুলিশ হতে পারে।

ওভার-অল মার্কেটের বিপরীতে ট্রেড করার অনেক কারণ রয়েছে। যাইহোক, আপনি কারণ বুঝতে হবে; আপনার ওভার-অল পোর্টফোলিওতে আপনার ট্রেডের অর্থ কী তা বোঝা।

আমি বিপরীত বাজারের ভারসাম্য/প্রতিভারসাম্য, সেক্টর নির্বাচন, বা সূচক পারস্পরিক সম্পর্ক নিয়ে আলোচনা করতে খুব বেশি সময় ব্যয় করতে যাচ্ছি না। আমি শুধু চাই আপনি কি ট্রেড করছেন তা নিয়ে ভাবুন।

কীভাবে সেই পণ্যটি আপনার ওভার-অল পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করবে? আপনি যদি ইটিএফ-এর সূচক লেনদেন করেন, তাহলে হারানো/হারানো পরিস্থিতি এড়াতে বাজারের পক্ষপাতের মধ্যে থাকুন।

বাণিজ্যের দিকনির্দেশক স্প্রেড

যখন আমরা বিভিন্ন স্প্রেড ট্রেড করি, তখন আমাদের একটি সাধারণ ট্রেডিং ভাষা ব্যবহার করতে হবে। একটি "ক্রেডিট স্প্রেড" একটি বিয়ার কল স্প্রেড বা বুল পুট স্প্রেড নয়৷

একটি "ক্রেডিট স্প্রেড" একটি উল্লম্ব বিকল্প বাণিজ্য। আপনি যদি সেই অবস্থানটি বিক্রি করেন তবে এটি একটি সংক্ষিপ্ত বাণিজ্য। আপনি যদি সেই অবস্থানটি কিনে থাকেন তবে এটি একটি দীর্ঘ বাণিজ্য।

সুতরাং, এটিকে আমরা আমাদের ব্যবসা বলতে যাচ্ছি। "ক্রেডিট স্প্রেড" নয় কিন্তু সংক্ষিপ্ত উল্লম্ব। আমরা একটি উল্লম্ব বিকল্প ট্রেড বিক্রি করছি এবং শুধুমাত্র আমরা যে ট্রেডিং করছি সেই ট্রেডের নাম দিতে হবে।

আমরা যদি কল ট্রেড করি, তাহলে আমরা একটি ছোট কল উল্লম্বভাবে বিক্রি করছি। উল্লম্ব সংক্ষিপ্ত কল. সংক্ষিপ্ত পুট উল্লম্ব. উল্লম্ব শর্ট পুট।

এর সংক্ষিপ্তসার করা যাক। আমি আপনাকে উল্লম্ব বাণিজ্যের পিছনে ধারণা এবং তত্ত্ব শেখানোর দিকে মনোনিবেশ করছি। সবচেয়ে নির্ভুল EM (প্রত্যাশিত পদক্ষেপ) ETF পণ্যগুলিতে তাই আমি আমাদের উদাহরণগুলিতে প্রায়শই সেগুলি ব্যবহার করি৷

প্রতিটি পণ্যের জন্য সর্বজনীন বোঝাপড়া এবং ভাষা থাকতে আমরা ভাষাকে সংজ্ঞায়িত করেছি। আমি আমাদের ট্রেডগুলিকে বুল পুট বা বেয়ার কল স্প্রেড হিসাবে উল্লেখ করব না তবে আমি সেগুলিকে ক্রেডিট স্প্রেড বা ডেবিট স্প্রেড হিসাবে উল্লেখ করব। আমাদের ব্রোকার প্ল্যাটফর্মে ট্রেডকে এভাবেই সংজ্ঞায়িত করা হয়।

কেন ট্রেড ডিরেকশনাল স্প্রেড?

যখন আমরা সামান্য বিয়ারিশ, সামান্য বুলিশ, বা একত্রীকরণ প্যাটার্নে দামের ক্রিয়া দেখি, তখন আমরা একটি সংক্ষিপ্ত উল্লম্ব বাণিজ্য বিবেচনা করব। কেন?

একটি সংক্ষিপ্ত উল্লম্ব বাণিজ্যে, আমরা প্রাইস অ্যাকশনে অংশগ্রহণ করব না। আপনি কি এর অর্থ বুঝতে পেরেছেন?

যদি আমি একটি কল কিনতাম বা একটি পুট বিক্রি করি, তাহলে স্টকের মূল্য উপরে বা নিচের দিকে যাওয়ার কারণে আমি লাভ বা ক্ষতিতে অংশগ্রহণ করব। একটি সংক্ষিপ্ত উল্লম্ব বাণিজ্যে, সর্বাধিক মুনাফা হল প্রাপ্ত ক্রেডিট এর মোট পরিমাণ।

আমাদের সংক্ষিপ্ত উল্লম্ব 100% লাভজনক হওয়ার জন্য একমাত্র জিনিসটি হল আমাদের অ্যাঙ্কর বিকল্পের নিচে থাকা মূল্যের পদক্ষেপ।

আরেকটি কারণ আমরা একটি সংক্ষিপ্ত উল্লম্ব প্রবেশ করতে পারি একটি ট্রেড হেজ করা। একটি ট্রেড হেজ করার জন্য কীভাবে একটি ছোট উল্লম্ব ব্যবহার করা যায় তার একটি সত্যিই দুর্দান্ত উদাহরণ হল একটি অনুপাত-প্রজাপতি স্প্রেড তৈরি করতে একটি প্রজাপতির সাথে একটি ছোট উল্লম্ব সংযুক্ত করা৷

কল সাইডে, আমরা একটি ছোট উল্লম্ব এমবেডেড সহ একটি দীর্ঘ প্রজাপতি অবস্থান নিতে পারি; আমাদের একটি 1,3,2 ট্রেড বা একটি 2,3,1 ট্রেড দিচ্ছে। যদি দাম আমাদের উদ্দেশ্যের দিকে "পপ" করতে ব্যর্থ হয় তবে এটি আমাদের লাভের প্রস্তাব দিতে পারে।

ধরুন $SPY $270 এ ট্রেড করছে এবং আমাদের আগামী 35 দিনে $13 এর EM আছে। আমরা একটি প্রজাপতি খুলতে পারি যার সাথে একটি ছোট উল্লম্ব স্প্রেড যুক্ত $283 এ বা তার কাছাকাছি।

এইভাবে, দাম $283 এর নিচে থাকলে আমরা ক্রেডিট রাখি এবং প্রজাপতিটিকে মূল্যহীন মেয়াদ শেষ করার অনুমতি দিই। যদি দামটি আমাদের দিকে চলে যায়, তবে প্রজাপতিটি লাভজনক।

আমরা ব্যবসা পরিচালনা করি। আপনি আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিও ডেল্টা এক্সপোজার কমাতে একটি হেজ নিতে পারেন। (একটি খারাপ ধারণা নয়)

দিকনির্দেশক স্প্রেড কৌশল

আমরা বাণিজ্যে কতক্ষণ সময় নিই তা বাণিজ্যে প্রবেশের কৌশলে নেমে আসে। প্রতিদিন কেউ না কেউ আমাদের ট্রেডিং রুমে আসে এবং জিজ্ঞাসা করে যে আমি ক্রেডিট স্প্রেডে প্রবেশ করতে কতদূর যেতে পারি।

এটি একটি খুব কঠিন প্রশ্নের উত্তর কারণ তাদের প্রশ্নটি অসম্পূর্ণ। যদি তারা জিজ্ঞাসা করে যে আমি একটি প্রজাপতির মধ্যে ক্রেডিট এম্বেড করতে কতদূর যেতে পারি, আমি তাদের বলতে পারি 20-50 দিন আদর্শ, 20-40 এর মধ্যে ডেল্টা সহ।

আপনি দেখুন আমি কিভাবে একটি উত্তর ছিল একবার আমি জানতাম কৌশল কি ছিল? দিকনির্দেশক স্প্রেড এবং অন্যান্য বিকল্প ট্রেডিং কৌশল সম্পর্কে আরও জানতে আমাদের অপশন ট্রেডিং কোর্স নিন।

চূড়ান্ত চিন্তা

ট্রেডিং অপশন এবং দিকনির্দেশক স্প্রেড সত্যিই ট্রেডিং স্টক বা ফিউচারের থেকে আলাদা নয়। বিভিন্ন বাজারের অবস্থার উপর ভিত্তি করে অপশন ট্রেড করার বিভিন্ন উপায় এবং বিভিন্ন কৌশল রয়েছে। কখন বা কেন আমরা এক ধরণের কৌশল অন্যের উপর বাণিজ্য করি তা বোঝার ক্ষমতা আপনার প্রবেশ করা ট্রেডগুলি থেকে সফলভাবে লাভ করার ক্ষমতার জন্য গুরুত্বপূর্ণ।