আপনি কি জানেন অপশন ট্রেডিং এ লং পুট কি? লং পুট একটি নেকেড পুট অপশন কেনার মতই, শুধু একটি ভিন্ন নাম। আপনি দীর্ঘ যান বা একটি পুট ক্রয় যখন আপনি বিশ্বাস করেন যে স্টক মূল্য নিচে যাচ্ছে. একটি বিকল্প চুক্তি হল স্টকের 100টি শেয়ারের সমতুল্য। পুটগুলি সাধারণত একটি বিকল্প চেইনের ডানদিকে পাওয়া যায়।
আজ আমরা ব্যাখ্যা করব কীভাবে একটিতে একটি ছিদ্র করা যায় এবং পেরেক লম্বা করা যায়। কারণ কেউই ডাবল বোগি চায় না?
লজ্জিত হবেন না যদি খোলার পড়ার সময় একটি চমৎকার 18-হোল গল্ফ কোর্সের চিত্রটি মনে আসে। সম্ভবত এটি পেবল বীচ বা ক্যাবট লিঙ্কগুলির সাথে তাদের সবুজ শাকগুলি প্রশান্ত মহাসাগর এবং আটলান্টিক মহাসাগরকে আলিঙ্গন করে। কে জানত লং পুট অপশন এবং লং পুট এর মধ্যে পার্থক্য আছে?
সুবিধাসমূহ
অসুবিধাগুলি
স্বঘোষিত স্বঘোষিত শর্ট সেলিংয়ের প্রেমিক হিসাবে, আমি অবশ্যই বলব যখন আমি অপশন ট্রেডিং এবং পুট কেনার ধারণার উপর হোঁচট খেয়েছিলাম, আমি উত্তেজিত হয়েছিলাম। ব্যক্তিগতভাবে, আমি মনে করি যে প্রান্তটি সংক্ষিপ্ত বিক্রি হচ্ছে, একটি বিয়ারিশ কৌশল, এবং এটি আমাকে বড় ক্যাপ স্টকগুলির সাথে খেলার সুযোগ দেবে। লং পুটগুলি একটি ছোট স্টক অবস্থানের অনুরূপ যে আপনার লাভ সীমিত। এটি কারণ একটি স্টকের মূল্য প্রতি শেয়ার $0 এর নিচে নামতে পারে না। সুতরাং উভয় পরিস্থিতিতেই, স্টক মূল্য $0 এর কাছাকাছি হলে আপনার লাভের মান বৃদ্ধি পাবে।
সংক্ষিপ্ত বিক্রয়ের সাথে, একজন ব্যবসায়ী একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি স্টক বিক্রি করে এবং আশা করে যে দাম কমে যাবে যাতে তারা কম দামে এটি ফেরত কিনতে পারে। ধারণাটি লং পুট বিকল্পগুলির জন্য একই; ব্যবসায়ী আশা করে যে অন্তর্নিহিত স্টকের দাম কমে যাবে তাই পুট বিকল্পটি লাভের জন্য বিক্রি করা যেতে পারে।
আপনার বিকল্প বিক্রি বা ব্যায়াম আপনাকে অন্তর্নিহিত স্টক ছোট করে দেবে। যার অর্থ হল ট্রেড থেকে লাভ উপলব্ধি করার জন্য আপনাকে প্রকৃতপক্ষে অন্তর্নিহিত স্টক কিনতে হবে।
এটির জন্য আপনার গল্ফ কার্ট তৈরি করুন:একটি স্টক কম বিক্রি করার তুলনায় একটি পুট কেনার ক্ষেত্রে কী দুর্দান্ত, একজনকে আসলে স্টকটিকে ছোট করে ধার করতে হবে না!
অপেক্ষা করুন, এটি আরও ভাল হয়! আপনার ঝুঁকি আপনি পুট বিকল্পের জন্য যে প্রিমিয়াম প্রদান করেছেন তাতে সীমাবদ্ধ। অন্য কথায়, এর অর্থ হল আপনি পুট বিকল্পের জন্য যে প্রিমিয়াম প্রদান করেছেন তার চেয়ে বেশি হারাতে পারবেন না।
অন্তর্নিহিত স্টক সরাসরি বিক্রি করার সময় আপনার সমস্ত মূলধন হারানোর ঝুঁকির তুলনায়। কারণ একটি সংক্ষিপ্ত স্টক অবস্থানের সাথে আপনার ঝুঁকি সীমাহীন, যেহেতু স্টকের দামের কোন ঊর্ধ্বগতি নেই।
ফ্লিপ সাইডে, তবে, পুট অপশনের একটা নেতিবাচক দিক আছে - তাদের জীবনকাল সীমিত। যদি অন্তর্নিহিত স্টক মূল্য বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের আগে স্ট্রাইক মূল্যের নিচে না যায়, তাহলে পুট বিকল্পটি মূল্যহীনভাবে শেষ হয়ে যাবে।
এবং, আপনি বিকল্পের জন্য প্রদত্ত পরিমাণ হারাবেন। আসলে, আমরা আমাদের ট্রেড রুমে লং পুট নিয়ে কথা বলি।
আমরা সবাই ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার বিষয়ে। এটির কথা ভাবুন, আমি সম্প্রতি একটি বইয়ে পড়েছি যে গড় নতুন ব্যবসায়ী 90 দিনের মধ্যে তাদের অ্যাকাউন্ট উড়িয়ে দেবে।
এবং আপনি কেন জানতে চান? তারা ঝুঁকি পরিচালনা করে না। বিকল্পগুলির মধ্যে যা দুর্দান্ত তা হল ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অন্তর্নির্মিত৷ সাজানোর৷
৷আপনি এখনও বিকল্পের জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়াম হারানোর ঝুঁকি নিয়ে থাকেন তবে সম্পূর্ণ নিরাপত্তা কেনার সম্পূর্ণ খরচ নয়।
যাই হোক না কেন, একটি লং পুট স্ট্র্যাটেজির ঝুঁকি পুট অপশনের জন্য প্রদত্ত মূল্যের মধ্যেই সীমাবদ্ধ থাকে না কেন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ ঘূর্ণায়মান হওয়ার সময় স্টকের দাম যতই বেশি ট্রেড করা হয়।
ব্রেকইভেন পয়েন্টের অভিনব শব্দটি লিখুন। আপনি যখন আপনার পুট বিকল্প থেকে অর্থ উপার্জন শুরু করেন তখন এটিই হয়। হিল ক্লিক ইমোজি লিখুন. এটি নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা যেতে পারে।
ধারণার চারপাশে আপনার মাথা মোড়ানো সাহায্য করার জন্য এখানে একটি উদাহরণ। ধরুন TEE কোম্পানির স্টক $40 এ ট্রেড করছে। এক মাসের মধ্যে $40 স্ট্রাইক মূল্যের সাথে একটি পুট বিকল্প চুক্তির মূল্য $2 করা হচ্ছে৷
আপনি বিশ্বাস করেন যে আগামী সপ্তাহগুলিতে TEE স্টক দ্রুত হ্রাস পাবে এবং তাই আপনি 100টি শেয়ার কভার করে একটি মাত্র $40 টিই পুট বিকল্প কেনার জন্য $200 প্রদান করেছেন।
বলুন আপনার বিশ্লেষণ সঠিক ছিল; বুলিশ বিয়ার ট্রেডিং পরিষেবার সুবিধা নেওয়ার জন্য ধন্যবাদ। বিকল্প মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে TEE স্টকের মূল্য $30 এ ক্র্যাশ হয়।
অন্তর্নিহিত স্টক মূল্য এখন $30 এর সাথে, আপনার পুট বিকল্পটি এখন $1000 এর অন্তর্নিহিত মূল্য সহ ইন-দ্য-মানি হবে এবং আপনি এটি এত বেশি দামে বিক্রি করতে পারবেন। যেহেতু আপনি পুট বিকল্পটি কেনার জন্য $200 প্রদান করেছেন, তাই সমগ্র বাণিজ্যের জন্য আপনার নিট লাভ হল $800।
যাইহোক, যদি আপনি ভুল হয়ে থাকেন এবং স্টকের মূল্য পরিবর্তে $50 হয়ে যায়, তাহলে আপনার পুট বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে যাবে এবং আপনার মোট ক্ষতি হবে $200 যা আপনি বিকল্পটি কেনার জন্য প্রদান করেছেন।
এই উদাহরণের জন্য সাইড নোট, আমি এই উদাহরণের জন্য একটি স্টক বিকল্প ব্যবহার করি কিন্তু ইটিএফ বিকল্প, সূচক বিকল্পগুলির পাশাপাশি ফিউচারের বিকল্পগুলি ব্যবহার করে লং পুটগুলিও প্রযোজ্য৷
এটি আপনার কাছে আশ্চর্যজনক হতে পারে তবে দীর্ঘ স্টক পজিশনের বিরুদ্ধে হেজ করার জন্য লং পুট বিকল্পগুলিও ব্যবহার করা যেতে পারে যা ভুল পথে চলে। প্রতিরক্ষামূলক পুট বা বিবাহিত পুট হিসাবেও পরিচিত। যদি আপনার লাইন ড্রাইভ গাছগুলি অন্বেষণ করার সিদ্ধান্ত নেয় তবে তারা আপনাকে রক্ষা করতে পারে৷
যদি আমি আপনাকে বিভ্রান্ত করে থাকি, তাহলে আপনি কীভাবে আপনার বাজি হেজ করতে একটি পুট বিকল্প ব্যবহার করতে পারেন তার একটি উদাহরণ এখানে দেওয়া হল। ধরে নিন আপনি Aramark (ARMK) এর 100টি শেয়ার প্রতি শেয়ার $25 এ কিনেছেন। আপনি দীর্ঘ সময়ের জন্য এই স্টকটিতে বিনিয়োগ করেছেন কারণ আপনি মনে করেন আগামী বছরগুলিতে এটির মূল্য বৃদ্ধি পাবে।
দুর্ভাগ্যবশত, বাণিজ্য এবং শুল্ক নিয়ে ক্রমবর্ধমান ঝামেলার কারণে, আপনি মনে করেন আগামী মাসে স্টকের দাম কমতে পারে। ফলস্বরূপ, আপনি একটি পুট অপশন (100 শেয়ার) ক্রয় করেন যার স্ট্রাইক মূল্য $20-এর জন্য $0.10 যা এক মাসে শেষ হয়৷
সহজভাবে বললে, আপনার হেজ ক্ষতিকে $500-এ ছাড়িয়ে যায়। অথবা 100 শেয়ার x ($25-$20), বিয়োগ প্রিমিয়াম ($10) পুট বিকল্পের জন্য প্রদত্ত।
একটি দীর্ঘ গল্প ছোট করতে, এমনকি যদি পরের মাসে Aramark ট্যাঙ্ক $0 হয়, আপনি যা হারাতে পারেন তা হল $510। এর কারণ হল $20 এর স্টকের মূল্যের নিচের সমস্ত ক্ষতি লং পুট দ্বারা কভার করা হয়৷
৷জীবনে নিশ্চিত দুটি জিনিস আছে, মৃত্যু এবং কর। এবং আপনাকে ট্যাক্স দিতে হবে। একইভাবে ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে, আপনাকে আপনার ব্রোকারকে অর্থ প্রদান করতে হবে।
বোঝার সুবিধার জন্য, আমি আপনাকে যে কমিশন দিতে হবে তা অন্তর্ভুক্ত করিনি। সাধারণত এগুলি ট্রেড প্রতি $4 থেকে $20 পর্যন্ত কম থেকে পরিবর্তিত হয়। যাইহোক, সক্রিয় ব্যবসায়ীদের জন্য, কেনাকাটা করা মূল্যবান কারণ কমিশন সত্যিই আপনার লাভকে খেয়ে ফেলতে পারে।
কম কমিশনের দালাল খোঁজা বুদ্ধিমানের কাজ হবে। এখানে আমাদের ব্রোকারেজের বিস্তৃত তালিকা দেখুন।
প্রাথমিকভাবে, আমিও লং পুট অপশনের ধারণা নিয়ে সমস্যায় পড়েছিলাম। সর্বোপরি, আমি একবার একজন নবাগত ছিলাম যে পুট এবং পুটের মধ্যে পার্থক্য সম্পর্কে ধারণা ছিল না। আমি এখন বলতে পেরে খুশি যে, বুলিশ বিয়ারসকে ধন্যবাদ, আমি ট্রেডিং গ্রিন-এ একটি গর্ত মারছি। আমার গলফ খেলা? আচ্ছা, এটা অন্য গল্প।
আপনি কেন আমাদেরকে ঝুঁকিমুক্ত করার চেষ্টা করেন না, আপনার হারানোর কিছুই নেই। সম্ভবত আপনার খেলা থেকে মাত্র কয়েকটি স্ট্রোক 🙂