বিয়ার কল স্প্রেডগুলিও পরিচিত কল ক্রেডিট স্প্রেড। এগুলি হল একটি বিয়ারিশ সেলিং অপশন ট্রেডিং কৌশল যার মধ্যে একটি কল বিক্রি করা এবং একই মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের সাথে আরেকটি কল কেনা জড়িত। এই সংমিশ্রণ প্রক্রিয়াটি বিকল্প বিক্রেতাকে একটি নেট প্রিমিয়াম পেতে সক্ষম করে এবং বিক্রেতা এই প্রিমিয়ামটি রাখতে পায় যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে সংক্ষিপ্ত স্ট্রাইক থেকে দূরে থাকে৷
মনে রাখার মতো কিছু, আমরা এই আর্টিকেলে এই কৌশলটির জন্য 3টি নাম উল্লেখ করব। এটি যাতে আপনি সচেতন হন যে তারা সব একই জিনিস!
বলা হচ্ছে, ব্যবসায়ীরা "ভাল্লুক" শব্দটিকে পতনশীল স্টকের দামের সাথে যুক্ত করে। "শর্ট" বা "শর্ট ইন মার্কেট" শব্দটি হল একটি ট্রেডিং কৌশল যেখানে আপনি সিকিউরিটিজের দাম কমে যাওয়া থেকে লাভবান হন।
সুতরাং, দিনের শেষে, আপনার লক্ষ্য হল অন্তর্নিহিত স্টকের নিরপেক্ষ বা বিয়ারিশ প্রাইস অ্যাকশন থেকে অর্থ উপার্জন করা এবং আপনার পক্ষে সময় দেওয়া।
এটি মাথায় রেখে, একটি ক্রেডিট বলতে বোঝায় যে এই বিকল্প কৌশলটি আপনার অ্যাকাউন্টে একটি নেট ক্রেডিট রাখে .
উপরের চিত্রটি দিয়ে এখানে সহজভাবে ব্যাখ্যা করা যাক:
একটি বিয়ার কল স্প্রেড সর্বাধিক মুনাফা করে যখন স্টকের মূল্য মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় সংক্ষিপ্ত কলের (A) স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে বা নীচে থাকে। এই কারণে, আপনি মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় স্টক মূল্য স্ট্রাইক A-তে বা তার নিচে থাকতে চান, তাই উভয় বিকল্পের মেয়াদ অকারণে শেষ হয়ে যায়।
বিয়ার কল স্প্রেড থেকে প্রাপ্ত লাভ প্রাপ্ত নেট প্রিমিয়ামে সীমাবদ্ধ করা হয় যখন ট্রেডটি আপনার কমিশন ফি বিয়োগ করা হয়। অপশন ট্রেডিং সম্পর্কে আরও জানতে আমাদের ট্রেডিং পরিষেবা দেখুন।
3.30
এ 1টি ABC 100 কল বিক্রি করুন(150)
এ 1 ABC 105 কল কিনুননেট ক্রেডিট =1.80
আমাদের বিকল্প কৌশল কোর্স নিন।
এখন আপনি ট্রেডে কী হারাতে পারেন সে সম্পর্কে কথা বলা যাক। সৌভাগ্যবশত আপনি একটি স্প্রেড ট্রেড করছেন তাই এটি সীমাবদ্ধ। অতএব, আপনার সর্বাধিক ক্ষতি হল দুটি স্ট্রাইক মূল্যের মধ্যে পার্থক্য বিয়োগ করে প্রাপ্ত নেট ক্রেডিট, প্রদত্ত কমিশন সহ। উপরের উদাহরণ থেকে এটিকে ভেঙে দেওয়া যাক:
স্ট্রাইক মূল্যের মধ্যে পার্থক্য =5 (105.00 – 100 =5)
নেট ক্রেডিট =1.80 (3.30 – 1.50 =1.80)
সর্বাধিক ঝুঁকি =3.20 (5.00 – 1.80 – 3.20) শেয়ার প্রতি কম কমিশন
মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় লং কল বিকল্পের স্ট্রাইক প্রাইস বা তার বেশি হলে আপনার সর্বোচ্চ ক্ষতি হয়। আমাদের উদাহরণে, দীর্ঘ কলের বিকল্প হল স্ট্রাইক মূল্য B.
মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় ব্রেক-ইভেন স্টক মূল্য =ছোট কলের স্ট্রাইক মূল্য (100.00) + নেট প্রিমিয়াম প্রাপ্ত (1.80) =101.80
আরও বিকল্প ট্রেডিং কৌশল নিয়ে আলোচনা করতে আমাদের লাইভ ট্রেডিং রুম দেখুন।
পিঠে চাপ দেওয়ার একটি জিনিস হল আপনার ঝুঁকি সীমিত করা। আপনার বিয়ার কল স্প্রেড আপনার অর্থ হারানোর ঝুঁকি কমিয়েছে এবং এটি একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে ঠিক করেছে।
বুলিশ বিয়ারসে আমরা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার গুরুত্বের উপর যথেষ্ট জোর দিতে পারি না। এবং উচ্চ স্ট্রাইক মূল্য (B) সহ একটি কল বিকল্প কেনার মাধ্যমে আপনি নিম্ন স্ট্রাইক মূল্য (A) সহ কল বিকল্পটি বিক্রি করার ঝুঁকি অফসেট করেন।
আরও কী, একটি বিয়ার কল স্প্রেড একটি স্টক ছোট করার চেয়ে অনেক কম ঝুঁকিপূর্ণ। আপনি যখন একটি স্টক সংক্ষিপ্ত করছেন, তাত্ত্বিকভাবে আপনার সীমাহীন ঝুঁকি থাকে যদি স্টকের দাম বেশি হয়। যাইহোক, একটি সংক্ষিপ্ত কল স্প্রেডের সাথে, আপনার সর্বাধিক ক্ষতি শুধুমাত্র দুটি স্ট্রাইক মূল্যের মধ্যে পার্থক্য।
নেতিবাচক দিক থেকে, যদি মূল্য স্ট্রাইক মূল্য A-এর থেকে আরও কমে যায়, তাহলে আপনি যেকোন অতিরিক্ত পেঅফ মিস করবেন। সংক্ষেপে, এটি ঝুঁকি এবং পুরস্কারের মধ্যে আপনার ট্রেড-অফ। যাইহোক, আমার মতে, এটি সীমিত ঝুঁকি যা অনেক ব্যবসায়ীর কাছে আকর্ষণীয়।
একটি বিয়ার কল স্প্রেড হল আপনার আদর্শ খেলা যখন আপনি মনে করেন যে স্টকের দাম ট্রেড এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে পড়ে যাবে।
সহজ কথায়, অন্তর্নিহিত মূল্য কমে গেলে আপনি একটি বিয়ার কল স্প্রেড ব্যবহার করে উপকৃত হবেন। বিপরীতে, দাম বাড়ার সাথে সাথে আপনি হারাবেন - এখানে সত্যিকারের অবাক হওয়ার কিছু নেই।
বিকল্প ক্ষেত্রটিতে, এর অর্থ হল আপনার অবস্থানের একটি "নেট নেগেটিভ ডেল্টা" রয়েছে। আমরা ডেল্টা ব্যবহার করে অনুমান করতে পারি যে স্টকের দামের পরিবর্তন হলে বিকল্পটির দাম কতটা পরিবর্তিত হবে। মনে রাখা একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল যদিও স্টক ডলারের উপরে/নিচে যেতে পারে, বিকল্পের মান সেই গতিকে প্রতিফলিত করে না।
আরও কি, যেহেতু এই সেট আপে একটি দীর্ঘ এবং একটি সংক্ষিপ্ত কল অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, তাই স্টক মূল্যের পরিবর্তন এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় অপরিবর্তিত থাকায় নেট ডেল্টা ততটা পরিবর্তিত হয় না৷
অন্য কথায়, এটি একটি "নিকট-শূন্য গামা।" গামা অনুমান করে যে স্টকের দাম পরিবর্তনের সাথে সাথে ডেল্টা কতটা পরিবর্তিত হতে চলেছে।
দুর্ভাগ্যবশত, বিয়ার কল স্প্রেডের সাথে একটি প্রাথমিক অ্যাসাইনমেন্টের সম্ভাবনা রয়েছে। মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় স্টকের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের বেশি হলে সাধারণত ছোট কলগুলি বরাদ্দ করা হয়, যা অর্থবহ৷
আপনি যদি না জানেন, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে স্টক বিকল্পগুলি যেকোনো ব্যবসায়িক দিনে ব্যবহার করা যেতে পারে। যার মানে আপনি যদি একটি শর্ট স্টক অপশন পজিশনের হোল্ডার হন তাহলে আপনার কাছে শূন্য আছে, হ্যাঁ আমি বলেছি শূন্য, কখন আপনাকে বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে হবে তা নিয়ন্ত্রণ করুন।
ঝুঁকি বাস্তব এবং সংক্ষিপ্ত বিকল্প অবস্থানে প্রবেশ করার আগে অবশ্যই বিবেচনায় নেওয়া উচিত। দীর্ঘ কলের (উচ্চ স্ট্রাইক মূল্য, বি) সহ আপনাকে প্রাথমিক অ্যাসাইনমেন্ট সম্পর্কে চিন্তা করতে হবে না। ঠিক আছে, যেহেতু আপনি কেনার বিকল্পের মালিক, এটিই একটি কল।
অন্যদিকে, ঝুঁকির (মূলধনের সম্ভাব্য ক্ষতি) আপনার এক্সপোজার আপনার বিক্রি করা বিকল্প চুক্তির সাথে। কেউ চাইলে 100টি শেয়ার পাবেন এই আশায় কিনেছেন।
বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, স্টক বিকল্পগুলির প্রাথমিক অ্যাসাইনমেন্ট লভ্যাংশের সাথে সংযুক্ত থাকে এবং আপনি লভ্যাংশের তারিখের আগের দিন অ্যাসাইনমেন্ট দেখতে পাবেন। তাই প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখগুলিতে মনোযোগ দিন এবং যদি এটি আপনার জন্য উদ্বেগের হয় তবে তাদের কাছাকাছি ট্রেডিং এড়িয়ে চলুন।
আপনি যদি নিজেকে এই পরিস্থিতিতে খুঁজে পান, তাহলে আপনাকে হয় বাজার থেকে সরাসরি স্টক কিনে শেয়ার সরবরাহ করতে হবে বা আপনার দীর্ঘ কল বিকল্পটি ব্যবহার করতে হবে, এটি সহজ।
এখানে নেতিবাচক দিক হল ফি - সুদ, কমিশন এবং ভয়ঙ্কর মার্জিন কলের সম্ভাব্যতা যদি আপনার অবস্থানকে সমর্থন করার জন্য আপনার অ্যাকাউন্টে যথেষ্ট ইকুইটি না থাকে।
আমার মতে, বিয়ার কল স্প্রেডের প্রধান সুবিধা হল ঝুঁকি হ্রাস কারণ আপনি অন্তর্নিহিত নিরাপত্তার মালিক নন। আপনার ক্ষতি সীমাবদ্ধ. অতএব, স্টকের মূল্য ভুল পথে গেলে আপনার শার্ট হারানোর বিষয়ে আপনাকে চিন্তা করতে হবে না। এটি চারদিকে জয়-জয়।
সুতরাং, দিনের শেষে, আমি আপনাকে কীভাবে অপশন স্প্রেড চালাতে হয় তা শিখতে উত্সাহিত করি। প্রকৃতপক্ষে, অনেকে জীবিকার জন্য তাদের ব্যবসা করে। এগুলি আপনার ঝুঁকি হ্রাস করার এবং অন্য একদিন বাণিজ্য করার জন্য একটি দুর্দান্ত উপায় এবং আমরা আপনাকে দেখাব কিভাবে!