ডামি জন্য একটি স্টক মৌলিক বিশ্লেষণ কি? শুরু করার সময় গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক্স যেমন EPS (শেয়ার প্রতি আয়), বাজার মূলধন এবং ROE দেখুন। এফএ পরামর্শ দেয় যে স্টকের একটি অন্তর্নিহিত মান রয়েছে যা গণনা করা যেতে পারে। এই অনুমানটি কয়েকটি উপায়ে ব্যর্থ হয় এবং গবেষণা করার আগে এটি বোঝা ভাল যে কেন একটি স্টকের একক অন্তর্নিহিত মান থাকতে পারে না।
প্রথমত, বিনিয়োগকারীদের, বিশেষ করে খুচরা বিনিয়োগকারীদের আলাদা পছন্দ থাকে। আমি যদি আমার বন্ধুদের সাথে প্রযুক্তির বিষয়ে কথা বলতে পছন্দ করি, তাহলে Facebook এর একটি শেয়ারের মালিকানা আমাকে কিছু কথা বলার সুযোগ দেবে৷
ফেসবুক প্রায়ই খবরে থাকে এবং এর একটি আকর্ষণীয় প্রযুক্তি প্ল্যাটফর্ম রয়েছে। ডাও কেমিক্যালের মতো একটি কোম্পানি আমাকে একই বিনোদন মান দিতে পারে না।
তাই আমি ডাও কেমিক্যালের চেয়ে ফেসবুকের কম পারফরম্যান্সের জন্য বেশি ক্ষমাশীল হতে পারি। এই বিনোদন মূল্যের একটি মূল্য আছে, যদিও আমি এটি কীভাবে গণনা করতে হয় তা জানি না। অন্য কথায়, ডামিদের জন্য মৌলিক বিশ্লেষণ।
ধরুন আমার কাছে এমন একটি বন্ড কেনার একটি পছন্দ আছে যেখানে প্রতি ছয় মাসে $50 সুদের অর্থ প্রদান (কুপন) আছে, অথবা একটি বন্ড যাতে প্রতি বছর $100 কুপন রয়েছে৷
যদি আমি প্রতি ছয় মাসে একটি খরচ দিতে বন্ড থেকে লাভ ব্যবহার করার চেষ্টা করি, তাহলে প্রথম বন্ডটি আমার কাছে দ্বিতীয় বন্ডের চেয়ে বেশি মূল্যবান; যদিও উভয়েই প্রায় একই সুদ প্রদান করে।
আমাদের ট্রেড রুমের জন্য এখানে ক্লিক করার চেয়ে ডামিদের জন্য মৌলিক বিশ্লেষণ সম্পর্কে আরও তথ্যের জন্য।
ডামিগুলির জন্য মৌলিক বিশ্লেষণের ভিত্তি হল অন্তর্নিহিত মান৷ অভ্যন্তরীণ মূল্যবোধে মতামতের এই পার্থক্যগুলির জন্য হিসাব করার জন্য, মূল্যায়ন বিজ্ঞান কিছু অনুমান করে:
প্রথমত, অভ্যন্তরীণ মানকে কেবল একটি গড় অভ্যন্তরীণ মান হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে। এবং বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী, গড়ে, অন্তর্নিহিত মূল্যের সাথে একমত হবেন।
কিছু বিনিয়োগকারী একটি উপকরণকে কিছুটা বেশি এবং কিছু কম মূল্য দেবে। কিন্তু গড়ে একটি স্টকের মৌলিক মূল্য প্রায় একই রকম যাদের একই প্রয়োজন রয়েছে।
এটি বলার একটি সহজ উপায় হল যে অর্থের সময়ের মূল্য প্রত্যেকের জন্য সমান। প্রতি ছয় মাসে $50 প্রাপ্তি প্রতি বছর $100 পাওয়ার চেয়ে কিছুটা বেশি মূল্যবান কারণ $50 বিনিয়োগ করা যেতে পারে এবং পরবর্তী ছয় মাসে একটি ছোট রিটার্ন অর্জন করতে পারে।
দ্বিতীয়ত, আমরা অনুমান করি যে আমরা একটি প্রয়োজনীয় রিটার্ন উল্লেখ করে অধিকাংশ বিনিয়োগকারীর পছন্দকে শ্রেণীবদ্ধ করতে পারি। আমার পছন্দের একটি সেট থাকতে পারে যার অর্থ হল আমি আমার বিনিয়োগে 7% বার্ষিক রিটার্ন চাই।
এবং আপনার পছন্দের একটি সেট থাকতে পারে যার অর্থ আপনি 8% বার্ষিক রিটার্ন চান। আমাদের রাতের পেনি স্টকের তালিকার জন্য এখানে ক্লিক করুন।
আপনি নির্দিষ্ট আয় প্রদান করে এমন শ্রেণীতে বিনিয়োগকে শ্রেণীবদ্ধ করতে পারেন। এবং এই বিনিয়োগের বর্তমান মূল্য গণনা করে, অনুমান করা হয় যে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী বর্তমান মান IF এর সাথে একমত হবেন একই সময়ে বিনিয়োগকারীরা বর্তমান মূল্য গণনা করতে ব্যবহৃত ডেটার সাথে একমত হবেন। একটি মুদি দোকান গড়ে প্রতি বছর 2% ফেরত দিতে পারে। তাই যেকোনো মুদি দোকানের বর্তমান মূল্য মুদি দোকানের ভবিষ্যত লাভের উপর ভিত্তি করে প্রতি বছর 2% হারে ছাড় দেওয়া হয়।
একটি সফ্টওয়্যার কোম্পানি গড়ে প্রতি বছর 7% উপার্জন করতে পারে। এইভাবে যেকোনো সফ্টওয়্যার কোম্পানির মূল্য হল কোম্পানির ভবিষ্যত মুনাফা প্রতি বছর 7% হারে ছাড়৷
আপনি যদি আপনার বিনিয়োগে প্রতি বছর 7% উপার্জন করতে চান তবে আপনি মুদি দোকানে বিনিয়োগ করবেন না। একইভাবে, আপনি যদি প্রতি বছর 2% উপার্জন করতে চান তাহলে আপনি একটি মুদি দোকান বনাম একটি সফ্টওয়্যার কোম্পানিতে বিনিয়োগের অতিরিক্ত ঝুঁকি চাইবেন না৷
আপনি যদি ডামিদের জন্য আরও মৌলিক বিশ্লেষণ চান, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং কোর্সগুলি দেখুন৷
একটি কোম্পানির মৌলিক মূল্য নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত দুটি পদ্ধতি দেখে ডামিগুলির জন্য মৌলিক বিশ্লেষণ শুরু হয়; বইয়ের মান এবং তুলনাযোগ্য।
একটি কোম্পানির বইয়ের মূল্য শুধুমাত্র তার সম্পদের প্রকৃত হিসাব মূল্য, যা সাধারণত কোম্পানি তার সম্পদের জন্য যে পরিমাণ অর্থপ্রদান করে তার মূল্য হ্রাস করে।
যদি কোম্পানিটি এক বছর আগে একটি বিল্ডিং এবং কারখানার সরঞ্জাম ক্রয় করে এবং এটি অন্য কিছুর মালিক না হয়, তাহলে কোম্পানির বইয়ের মূল্য হল সেই আইটেমগুলির জন্য প্রদত্ত মূল্য; বিয়োগ কোনো অবচয়।
বইয়ের মান গণনা করার জন্য একটি ভাল সংখ্যা, তবে এটি সাধারণত খুব সঠিক নয়। যদি কোম্পানিটি ব্যবসার বাইরে চলে যায় এবং তার সম্পদ বিক্রি করে, তাহলে কোম্পানিটি যে পরিমাণ অর্থ প্রদান করেছে তা পাওয়ার আশা করার কোন কারণ নেই। এটি অনেক কম পেতে পারে।
উপরন্তু, বইয়ের মান আপনাকে লাভজনকতা সম্পর্কে খুব কম বলে। সম্পদের মূল্য দেখে আপনি দুই প্রতিযোগীর তুলনা করতে পারেন (আপনি ধরে নিতে পারেন যে একই পণ্য উৎপাদনকারী দুটি কারখানায় একই ধরনের সরঞ্জামের প্রয়োজন হবে)।
যাইহোক, সমস্ত নিজেই, সম্পদ আপনাকে বলে না কোম্পানি কত টাকা করে। ফোর্ড গাড়ি তৈরি করে এবং এটি করতে ব্যয়বহুল এবং ভারী যন্ত্রপাতি প্রয়োজন৷
কিন্তু মাইক্রোসফ্ট সফ্টওয়্যার তৈরি করে এবং সফ্টওয়্যারটি তৈরি এবং পরীক্ষা করার জন্য শুধুমাত্র কম্পিউটারের প্রয়োজন। এইভাবে, লাভের প্রতি ডলারে, আপনি ফোর্ডের তুলনায় মাইক্রোসফটের কম সম্পদ বা বইয়ের মূল্য কম হবে বলে আশা করবেন
আপনি যদি জানতে চান যে A কোম্পানির মূল্য কী, B, C, D, ইত্যাদি কোম্পানিগুলি খুঁজে বের করুন যেগুলি খুব একই রকম এবং বলুন A এর মূল্য B, C, D, ইত্যাদির গড়।
এই সমস্ত কোম্পানি আকারে ভিন্ন হতে পারে, তাই বইয়ের মান ব্যবহার করা তুলনার ভিত্তি হিসাবে বোঝা যায়। আনুমানিক মূল্য (বা মূল্য) গ্রহণ করা এবং বইয়ের মূল্য দ্বারা ভাগ করলে আপনাকে একটি সাধারণ সংখ্যা পাওয়া যায়, যাকে প্রাইস টু বুক ভ্যালু বলা হয়, যেটি অন্য যেকোনো কোম্পানির বইয়ের মূল্যের সাথে তুলনীয়।
তিনটি কোম্পানীর কথা বিবেচনা করুন যারা একই রকম পণ্য তৈরি করে:
কোম্পানি A-এর বইয়ের মূল্য $1,000.00 এবং আনুমানিক মৌলিক মূল্য $4,000.00। এটির বইয়ের মূল্য $4.00।
কোম্পানি B-এর বইয়ের মূল্য $800.00 এবং আনুমানিক মৌলিক মূল্য $3,000.00। এটির বইয়ের মূল্য $3.75।
দুটি মানের গড় হল $3.88৷
৷কোম্পানি সি, যা আমি মান করার চেষ্টা করছি, একটি বইয়ের মান আছে, বলুন, $900.00। যদি আমি বইয়ের মূল্যকে $3.88 দ্বারা গুণ করি, তাহলে আমার কাছে এখন কোম্পানি C-এর জন্য $3,492.00 অনুমান আছে।
আপনি এই ভাবে প্রায় অন্য কোন তুলনামূলক মান ব্যবহার করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, PE অনুপাত (মূল্য থেকে উপার্জন), বা রাজস্ব।
এমনকি আপনি ইনভেন্টরি বা লভ্যাংশ ব্যবহার করতে পারেন। প্রতিটি পদ্ধতি অন্তর্নিহিত ভুলের সাথে আসে এবং মৌলিক মূল্যায়ন করার জন্য একাধিক অনুপাত ব্যবহার করা সাধারণ অভ্যাস।
অনুপাত কিছু শিল্পের জন্য খুব ভাল কাজ করে এবং অন্যদের জন্য মোটেই ভাল নয়। পদ্ধতিটি কোথায় কাজ করে এবং কোথায় এটি কম পড়ে সে সম্পর্কে ধারণা পেতে বিভিন্ন সেক্টরের ফার্মগুলির জন্য বিভিন্ন অনুপাতের দিকে নজর দিন৷
ডামিদের জন্য মৌলিক বিশ্লেষণ হল বিভিন্ন উপাদান খুঁজে বের করা যা ভবিষ্যতে স্টকের দামকে প্রভাবিত করবে।
গভীর মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য আমরা স্টকরোভার ব্যবহার করার পরামর্শ দিই। ডামি পোস্টের জন্য আমাদের মৌলিক বিশ্লেষণ পড়ার জন্য ধন্যবাদ। আমাদের সিরিজের দ্বিতীয় পর্ব পড়তে ভুলবেন না যা শীঘ্রই আসছে!