আপনি কি 2008 সালের VW শর্ট স্কুইজের কথা শুনেছেন? এটি চার দিন স্থায়ী হয়েছিল এবং এর উচ্চ থেকে 58% কমেছে। হেজ তহবিলগুলি তা থেকে পুনরুদ্ধার করতে কয়েক সপ্তাহ সময় নেয়। আপনি যারা GameStop এর গত কয়েক সপ্তাহের হাইপ অনুসরণ করছেন, তাদের জন্য এটি ভুলভাবে পরিচিত মনে হতে পারে। কারণ এটি আগেও ঘটেছে। আপনি যদি 2008 VW সংক্ষিপ্ত স্কুইজের কাছাকাছি ছিলেন, আপনি জানেন আমি কী সম্পর্কে কথা বলছি। তবে প্রথমে, আমাদের শর্ট সেলিং সম্পর্কে কথা বলতে হবে, যাতে আপনি ভয়ঙ্কর সংক্ষিপ্ত স্কুইজে নিজেকে আটকাতে না পারেন।
আপনি কি জানেন যে যখন একটি স্টকের দাম পড়ে তখন আপনি অর্থোপার্জন করতে পারেন? হ্যাঁ, শর্ট সেলিংয়ের মাধ্যমে এটা সম্ভব। ধরা যাক, কিছু কারণে আপনি বিশ্বাস করেন যে একটি কোম্পানির মান কমে যাচ্ছে। সম্ভবত দরিদ্র উপার্জন বা দেউলিয়া সম্পর্কে ফিসফিস করে ঘুরছে, বা এটি একটি এয়ারলাইন সংস্থা যা মহামারীর কারণে উড়তে পারে না। এই সমস্ত কারণ একটি স্টক "সংক্ষিপ্ত" যাওয়ার ন্যায্যতা হতে পারে।
আপনি যখন একটি স্টক সংক্ষিপ্ত করেন, তখন আপনি সরাসরি শেয়ারের মালিক হন না, তবে আপনি সেগুলি আপনার ব্রোকার থেকে ধার করেন। আমি এটাকে কিছু ভাড়া দেওয়ার সাথে তুলনা করি; আপনি এটি সাময়িকভাবে ব্যবহার করতে পারবেন, তবে আপনাকে এটি শেষ পর্যন্ত ফিরিয়ে দিতে হবে। একটি VW শর্ট স্কুইজ সম্পর্কে মনে রাখবেন।
উদাহরণ হিসেবে, আপনি GameStop $400 এর ছোট 100 শেয়ার "ধার" বা বিক্রি করেন। আপনি ভবিষ্যদ্বাণী করেন যে দাম কমে যাবে কারণ এটি এত বেশি মূল্যবান। নিশ্চিত যথেষ্ট, শেয়ারের মূল্য ট্যাঙ্ক, আপনি দর কষাকষি-বেসমেন্ট মূল্য $40 এ পুনরায় ক্রয় করুন। এই মুহুর্তে, আপনি আপনার ভাড়া করা শেয়ারগুলি আপনার ব্রোকারকে ফেরত দেবেন এবং লাভে ব্যাঙ্ক $36,000।
জীবনের বেশিরভাগ জিনিসের মতো, স্বল্প-সুদের অনুপাতের পিছনে সঠিক গণিত গণনা করার জন্য কালো এবং সাদা মানদণ্ড নেই। এবং এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই যে ব্যবসায়ীরা প্রায়শই সংজ্ঞাটির সাথে একমত হন না কারণ এটি গণনা করার একাধিক উপায় রয়েছে।
আরও জটিল বিষয় হল যে আমাদের কাছে সংক্ষিপ্ত সুদের অনুপাতের কয়েকটি ভিন্ন সংজ্ঞা রয়েছে। শুরুতে, এটি কভার করার জন্য দিনের সংখ্যা বা ভাসার শতাংশ হিসাবে স্বল্প সুদ হতে পারে। শেষ কিন্তু অন্তত নয়, আমাদের NYSE সংক্ষিপ্ত সুদের অনুপাত রয়েছে। আপনি কি এখনও বিভ্রান্ত?
কিন্তু আমরা যা জানি তা হল 20% এর উপরে ফ্লোটের শতাংশ হিসাবে একটি সংক্ষিপ্ত সুদ অত্যন্ত উচ্চ বলে বিবেচিত হয়। উপরন্তু, 10 এর উপরে "কভার করার দিন" চরম হতাশাবাদ নির্দেশ করে। এই কারণে, একটি উচ্চ স্বল্প সুদের স্টক অত্যন্ত সতর্কতার সাথে যোগাযোগ করা উচিত।
আপনি যে সংজ্ঞা ব্যবহার করেন তা সত্ত্বেও, মৌলিক নীতিগুলি একই। এই বিষয়ে, উচ্চ স্বল্প সুদের অনুপাত সহ যে কোনও স্টক বা সূচকের দুটি নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্য রয়েছে৷
আপনি VW শর্ট স্কুইজ এবং গেমস্টপ শর্ট স্কুইজ উভয় ক্ষেত্রেই এই নীতিগুলি দেখতে পাবেন। যদি এই প্রবণতা চলতে থাকে, তাহলে আপনি জানতে পারবেন কি দেখতে হবে।
অল্প সংখ্যক শেয়ার বিক্রি হয় এবং/অথবা কম সংখ্যক শেয়ার ট্রেড করার জন্য উপলব্ধ। এটি মাথায় রেখে, যদি হঠাৎ কেনার উন্মত্ততা দেখা দেয়, আমরা দেখতে পাই যে শর্ট-সেলাররা তাদের লোকসান কমানোর জন্য তাদের অবস্থান ঢেকে রাখে।
একটি সংক্ষিপ্ত চাপ ঘটে যখন একটি স্টকের দাম বাড়তে শুরু করে, যে সমস্ত ব্যবসায়ীরা এর দাম বাজি ধরেছিল তারা আরও বেশি ক্ষতি এড়াতে তাড়াহুড়ো করে তা ফেরত কিনতে বাধ্য করে। তাদের সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি পুনঃক্রয় করার মাধ্যমে, একটি প্রতিক্রিয়া লুপ ট্রিগার হয়েছে৷ ক্রমবর্ধমান চাহিদা আরও ক্রেতাদের আকর্ষণ করে, যা স্টককে উচ্চতর করে। পরিবর্তে, এটি আরও বেশি শর্ট-সেলারদের তাদের পজিশন কভার করতে বা কেনাকাটা করতে বাধ্য করে।
ইতিহাসের সবচেয়ে প্রবল সংক্ষিপ্ত স্কুইজের জন্য আমাদের খুব বেশি পিছনে তাকাতে হবে না। TSLA বা Telsa শর্টস 2020 সালে 245 বিলিয়ন ডলার হারিয়েছে কারণ দাম 743% বেড়ে গেছে।
আপনার ওয়েবসাইটে আমাদের একটি চমত্কার ভিডিও রয়েছে যেখানে আমরা ব্যাখ্যা করি কিভাবে একটি ছোট স্কুইজ ট্রেড করতে হয়, এটি পরীক্ষা করে দেখুন।
2008 সালের মন্দার মাঝখানে স্ম্যাক ড্যাব, একটি কোম্পানি এই প্রবণতাকে ঠেলে দিয়েছে। যদি ভক্সওয়াগেন গল্পটি আমাদের কিছু বলে, তা হল বাজারের কারসাজি টেবিলের উভয় দিক থেকে আসতে পারে। এটা শুধু বড় অর্থ এবং প্রতিষ্ঠান থেকে নয়।
একটি সংক্ষিপ্ত মুহুর্তের জন্য, 28শে অক্টোবর, 2008-এ, ফ্রাঙ্কফুর্ট-ভিত্তিক কোম্পানি ভক্সওয়াগন (ভিডব্লিউ) তার শেয়ার দুই দিনে চারগুণ বেশি দেখেছে। সেই দানব পদক্ষেপের সাথে, VW সংক্ষিপ্তভাবে বিশ্বের সবচেয়ে বড় কোম্পানি হয়ে ওঠে। হ্যাঁ, বিশ্ব!
2006-এ রিওয়াইন্ড করুন যখন পোর্শে একটি আশ্চর্যজনক ঘোষণা করেছিল যে তারা VW-তে তাদের অবস্থান বাড়াতে চায়। এটি করার জন্য, তারা বোটলোড দ্বারা VW এর শেয়ার ক্রয় করে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ এবং বিনিয়োগ করেছে। অনুমান করা যায়, স্টক মূল্য বছরের পর বছর ধরে ক্রমাগত বাড়তে শুরু করে।
এই দৃশ্যকল্পে এক কি করে? আপনি এটি থেকে হেককে সংক্ষিপ্ত করেছেন এবং হেজ ফান্ডগুলি ঠিক এটিই করেছে। হেজ তহবিলগুলি দেখছিল এবং অনুভব করেছিল যে স্টকটি প্রধানত অত্যধিক মূল্যায়ন করা হয়েছে এবং স্টকটি ছোট করা শুরু করেছিল, বাজি ধরেছিল যে এটি শেষ পর্যন্ত নেমে যাবে।
2008 সালের শেষের দিকে, শর্ট পজিশন বেলুন হয়ে যায়। কিকার ছিল যে পোর্শে VW শেয়ারের 43%, বিকল্পগুলির 32% এবং সরকারের 20.2% মালিকানাধীন। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, এটি খুব কম বাকি যে অন্য কেউ ক্রয় করতে পারে।
সরল ভাষায়, এর অর্থ হল প্রকৃত উপলব্ধ ফ্লোট বকেয়া শেয়ারের 45% থেকে বকেয়া শেয়ারের প্রায় 1%-এ নেমে এসেছে। অধিকন্তু, আপাতদৃষ্টিতে "নিম্ন" স্বল্প সুদের 12.8% একটি ব্যাপক সরবরাহ এবং চাহিদা ভারসাম্যহীনতায় পরিণত হয়েছে। এইভাবে, লক্ষ লক্ষ শেয়ার অবিলম্বে কেনার প্রয়োজন ছিল যদিও বিক্রি করার জন্য কোন শেয়ার উপলব্ধ ছিল না।
পোর্শে বলেছে যে তারা "এই ঘোষণা করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে যখন এটা স্পষ্ট হয়ে গেছে যে বাজারে প্রত্যাশার চেয়ে অনেক বেশি ছোট অবস্থান রয়েছে।"
শব্দের নিরস্ত্রীকরণ পছন্দ সত্ত্বেও, পোর্শের বিবৃতিটি আমরা প্রত্যাশিতভাবে অবিকল প্রভাব ফেলেছিল। নিশ্চিতভাবেই, এই ঘোষণাটি ভিডব্লিউ-এর সংক্ষিপ্ত শেয়ারের যে কেউ প্রস্থান করার জন্য ব্যাপক আতঙ্কের জন্ম দিয়েছে। রবিবার যখন বাজার বন্ধ ছিল তখন পোর্শেও এই ঘোষণা করেছিল। সেখানে অবাক হওয়ার কিছু নেই। এই কারণে, বাজার পুনরায় খোলা না হওয়া পর্যন্ত শর্ট-সেলারদের তাদের অবস্থান কভার করার ক্ষমতা শূন্য থাকবে।
এই বৈষম্যের কারণে সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা তাদের অবস্থান কভার করার জন্য আরও বেশি স্টক কেনার জন্য তাড়াহুড়ো করে, অক্টোবর 2008 পর্যন্ত স্টকের দামকে আরও এগিয়ে নিয়ে যায়, VW স্টকের দাম এখন €900-এর উপরে, এবং এক সময়ে ইন্ট্রাডে ট্রেডিংয়ে €1,000 ছাড়িয়ে গেছে।
ফলস্বরূপ, হেজ তহবিলগুলি যেগুলি ভিডব্লিউকে সংক্ষিপ্ত করেছিল, তারা প্রায় $30 বিলিয়ন হারিয়েছে, যখন পোর্শে বিলিয়ন আয় করেছে৷ হাস্যকরভাবে, এটি এমন একটি সময়ে ছিল যখন শিল্পের গাড়ি বিক্রি ব্যতিক্রমীভাবে খারাপভাবে চলছিল।
যেমন আপনি জানেন, সংক্ষিপ্ত চাপ দিয়ে, তারা স্থায়ী হয় না। এরপর যা ঘটল তা হতবাক নয়। চার দিনের মধ্যে, শেয়ার 58% কমেছে, এবং এক মাসের মধ্যে 28শে অক্টোবরের সর্বোচ্চ থেকে 70% কমেছে। অ্যালি ইনভেস্টের প্রধান বিনিয়োগ কৌশলবিদ লিন্ডসে বেলের মতে, এটি একটি ক্লাসিক শর্ট স্কুইজ প্যাটার্ন ছিল।
আমরা দামের দ্রুত বৃদ্ধি দেখতে পাচ্ছি এবং তার পরে কোনো সংক্ষিপ্ত চাপ দিয়ে অনুগ্রহ থেকে দ্রুত পতন। এবং, যখন চেপে ধরে, সবাই একই সময়ে বিক্রি করার চেষ্টা করে।
কিন্তু সাধারণত, সমস্ত চাপ একইভাবে শেষ হয় এবং অনেক সময় স্টকটি যেখানে তার ফ্লাইট শুরু করেছিল সেখানে ফিরে যায়। হেজ তহবিলের অধিকাংশই তা জানত এবং গোলযোগের মধ্য দিয়ে তাদের অবস্থান ধরে রাখে। এই কারণে, এক মাসে স্টক 70% কমে গেলে তারা সুন্দরভাবে পুরস্কৃত হয়েছিল।
28শে জানুয়ারী, 2021 এমন একটি তারিখ যা ভিডিও গেম খুচরা বিক্রেতা গেমস্টপের জন্য বইয়ে নামবে। 2020-এ দামগুলি $10-এর সীমার কাছাকাছি ছিল। দ্রুত 2021-এ, এবং দাম একদিনে 400% বেড়ে $483 হয়েছে। এর জন্য আপনি Reddit এর WallStreetBets ফোরামকে ধন্যবাদ জানাতে পারেন।
খুচরা ব্যবসায়ীরা স্টকের উচ্চ স্বল্প সুদ থাকা সত্ত্বেও স্টকের দাম বাড়িয়ে দিয়ে বড় অর্থের উপর আক্রমণের সমন্বয় সাধন করেছে। নিশ্চিতভাবেই, গেমস্টপ $40 রেঞ্জে দামের দ্রুত পতনের সাথে ভক্সওয়াগেনের পথ অনুসরণ করেছে। এক সপ্তাহের মধ্যে সব।
আমরা শতাব্দীর সবচেয়ে ভয়ঙ্কর ছোট পোড়া কিছু দেখেছি। সংক্ষিপ্ত বিক্রয় উল্লেখযোগ্য মুনাফা অর্জনের একটি দুর্দান্ত উপায়, তবে এটি অনভিজ্ঞ বা হৃদয়হীনদের জন্য নয়। এটি কারণ একটি সংক্ষিপ্ত বিক্রয়ের ক্ষেত্রে অনেক কিছু ভুল হতে পারে।
সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ জিনিস যা আপনি করতে পারেন তা হল নিশ্চিত করুন যে আপনি আপনার হোমওয়ার্ক করেছেন। এই ধরনের ট্রেডিং একটি খুব জটিল খেলা, এবং আপনি কোনও ট্রেডের ভুল দিকে নিজেকে খুঁজে পেতে চান না। আপনার ট্রেডিং যাত্রায় আমাদের সাহায্য করুন। আপনাকে শুরু করার জন্য আমাদের হাজার হাজার ডলার বিনামূল্যের কোর্স এবং ভিডিও আছে।