আপনি কি জানেন যে ট্রেডিং বিনিয়োগ নয়? আপনি কি এটাও জানেন যে কোন স্টক কেনার সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় ব্যবসায়ীরা বিনিয়োগকারীদের চেয়ে ভিন্ন মেট্রিক্স দেখেন? কিছু সফল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী দিনের বাণিজ্যের চেষ্টা করার সময় তাদের অর্থ হারায়, এবং কিছু দিনের ব্যবসায়ীরা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ বেছে নিতে পারে না যদি তাদের জীবন এটির উপর নির্ভর করে। ডে ট্রেডিং বা বিনিয়োগ, একটি কি অন্যটির চেয়ে ভাল? সত্যই, আমাদের সকলের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী হওয়া উচিত; এটি এমনকি একটি পছন্দ করা উচিত নয়। বাস্তবতা হল, দিন ব্যবসায়ী এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী উভয়ই অর্থ উপার্জন করে এবং উভয়েই অর্থ হারায়। উভয়ই ট্রেডিংয়ের কার্যকর রূপ, এবং তাদের পারস্পরিক একচেটিয়া হওয়ার দরকার নেই। আপনি যে পথ বেছে নিন - এবং আমি আশা করি এটি উভয়ই, বিনিয়োগ করার সময় আপনাকে সেরা মৌলিক বিশ্লেষণের সরঞ্জামগুলি জানতে হবে।
কখনও কখনও বিনিয়োগের সবচেয়ে চ্যালেঞ্জিং অংশটি আপনার অর্থ কোথায় রাখবেন তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার চেষ্টা করা হয়। তাই আমি রুক্ষ মধ্যে হীরা খোঁজার একটি বিশাল ভক্ত. এবং সর্বোত্তম মৌলিক বিশ্লেষণের সরঞ্জামগুলি এতে সহায়তা করে।
মূল্য বিনিয়োগ হিসাবেও পরিচিত, এটি কেবল অবমূল্যায়িত কোম্পানিগুলি খুঁজে বের করে এবং তাদের একটি ছাড়ে কেনা। অবশ্যই, বিক্রয়ে জিনিসপত্র পাওয়ার চেয়ে ভাল আর কিছুই নেই; আমি জানি আপনি দর কষাকষি-বেসমেন্ট ক্রেতারা সম্পর্ক করতে পারেন।
এটি বলেছিল, যখন "শপিং" হয়, তখন কয়েকটি মূল মৌলিক বিষয় রয়েছে যা আপনি দেখতে চাইতে পারেন। এবং মনে রাখবেন, একটি সংখ্যা বা অনুপাত, এই ক্ষেত্রে, "দেখতে" শব্দ হতে পারে, তবে আপনাকে বুঝতে হবে কেন সেই সংখ্যাটি ভাল দেখাচ্ছে বা এটি সত্য হতে "খুব" ভাল দেখাচ্ছে।
আপনার অর্থ কোথায় রাখবেন তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার সবচেয়ে কঠিন অংশটি হল আপনি একটি কোম্পানিতে কোন মানদণ্ডের সন্ধান করতে চান তা নির্ধারণ করা। অবশ্যই, একটি মূল্য বিনিয়োগকারী হিসাবে, কেউ একটি ডিসকাউন্ট মূল্যে বিক্রয়ের জন্য কঠিন কোম্পানিগুলির সন্ধান করে (সম্ভবত খারাপ স্বল্পমেয়াদী সংবাদের কারণে)।
এই মুহুর্তে, আপনি সম্ভবত এই ডিলগুলি কোথায় পাবেন তা জিজ্ঞাসা করছেন। ঠিক আছে, কৌশলটি হল একটি স্টক স্ক্রিনার ব্যবহার করা। বেশিরভাগ অনলাইন ব্রোকারেজে সেগুলি আছে, সেইসাথে Finviz বা Yahoo! অর্থায়ন. আমি নীচে যা তুলে ধরছি তা হল কিছু মূল মৌলিক বিষয় যা আপনি একটি কোম্পানিতে অর্থ রাখার আগে দেখতে চাইতে পারেন৷
মনে রাখবেন, শুধুমাত্র একটি সংখ্যা বা অনুপাত ভাল দেখাতে পারে তার মানে এই নয়। একজনকে অবশ্যই বুঝতে হবে যে কেন সেই সংখ্যাটি ভাল দেখাচ্ছে বা যদি এটি "খুব" ভাল দেখায়। সৌভাগ্যবশত, সেরা মৌলিক বিশ্লেষণের সরঞ্জামগুলি আপনাকে এটি করতে সহায়তা করবে।
মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন হল আপনার জন্য সেরা মৌলিক বিশ্লেষণের টুলগুলির মধ্যে একটি। সাধারণত একটি মার্কেট ক্যাপ বলা হয়, এটি বাজারে সমস্ত অসামান্য শেয়ারের মোট বাজার মূল্য। বাজার মূলধন বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা গুণিত শেয়ার মূল্যের সমান। ফলাফল কোম্পানি মূল্য.
ছোট বিনিয়োগকারীদের জন্য, মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন তেমন গুরুত্বপূর্ণ নাও হতে পারে কিন্তু স্ক্রিনারের মধ্যে আপনি যে ধরনের কোম্পানি দেখতে পাবেন তাতে এটি একটি ভূমিকা পালন করে।
ব্যক্তিগতভাবে, আমি তাদের বাদ দিতে পছন্দ করি যাদের মূলধন $300 মিলিয়নের কম। মাইক্রোক্যাপ কোম্পানি হিসাবেও পরিচিত, তারা বেশিরভাগই তরুণ স্টার্ট আপ বা অত্যন্ত উদ্বায়ী। এই কারণে, তারা অন্য কিছু পরিমাপ করতে পারে যা আমি স্ক্রীন করতে পছন্দ করি তাই কেন আমি সেগুলিকে ছেড়ে দিচ্ছি।
PEG অনুপাত হল একটি মূল্যায়ন মেট্রিক যা একটি কোম্পানির যুক্তিসঙ্গতভাবে মূল্যায়ন করা হয় কিনা তা নির্ধারণ করার জন্য। গণনা করার জন্য, একজন কোম্পানির মূল্য/আয় অনুপাত নেয় এবং নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে (সাধারণত পরবর্তী 1-3 বছর) এর আয় বৃদ্ধির হার দিয়ে ভাগ করে।
এইভাবে, PEG অনুপাত ভবিষ্যতে প্রত্যাশিত শেয়ার প্রতি আয় বৃদ্ধির হার বিবেচনা করে ঐতিহ্যগত P/E অনুপাতকে সামঞ্জস্য করে।
1 এর অনুপাত মানে হল কোম্পানির দাম যুক্তিসঙ্গত, যখন 1 এর কম অনুপাত মানে হল কোম্পানির মূল্য কম।
ব্যক্তিগতভাবে, আমি একাই P/E অনুপাতের মান খুঁজে পাই কারণ এটি P/E অনুপাত অত্যধিক উচ্চ বা কোম্পানির বৃদ্ধির সম্ভাবনাকে প্রতিফলিত করে কিনা তা দেখে।
যাইহোক, এটা তার অসুবিধা আছে. প্রারম্ভিকদের জন্য, এই পরিমাপ চরমে কাজ করে না (খুব কম-বৃদ্ধি বা অতি-উচ্চ বৃদ্ধি)। দ্বিতীয়ত, এটি একটি কোম্পানির বৃদ্ধির হার অনুমান করার উপর নির্ভর করে; এটি একটি নির্দিষ্ট সংখ্যা নয়। শুধুমাত্র এই দুটি কারণে, একজনকে এটিকে অন্যান্য সেরা মৌলিক বিশ্লেষণের সরঞ্জামগুলির সাথে একত্রে ব্যবহার করতে হবে।
একটি কোম্পানির লাভের মার্জিন আপনাকে বলে যে তারা প্রত্যেক ডলার থেকে কত উপার্জন করে তা থেকে তারা উপার্জন করে। মুনাফা মার্জিন গণনা করতে একজন মুনাফাকে মোট রাজস্ব দ্বারা ভাগ করে। এবং "পরবর্তী 12 মাস" শব্দটি সদ্য সমাপ্ত 12-মাসের সময়কালকে বোঝায়। একইভাবে, টিটিএম লাভের মার্জিন হল একটি কোম্পানির মোট আয়ের তুলনায় 12 মাসের মুনাফা।
পরবর্তী 12 মাসের লাভের মার্জিন মালিক এবং বিনিয়োগকারীদের সাম্প্রতিক লাভের প্রবণতা পর্যবেক্ষণ করতে দেয়। টিটিএম যখন অর্থবছরের সাথে মিলে না তখন এটি সবচেয়ে কার্যকর। নিঃসন্দেহে, এটি কোম্পানিটি কিভাবে পারফর্ম করছে তার একটি চমৎকার সূচক।
এখন কেউ অনুমান করতে পারে না যে একটি কোম্পানি ভাল কাজ করছে কারণ ভাল TTM লাভ মার্জিন রয়েছে কারণ প্রতিটি শিল্পের লাভ মার্জিনের জন্য আলাদা মান রয়েছে। একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনাকে অবশ্যই কোম্পানির লাভের মার্জিনটি যে শিল্পে কাজ করে তার সাথে তুলনা করতে হবে।
আমাকে বোঝাতে সাহায্য করার জন্য আপনাকে একটি উদাহরণ দিতে দিন। প্রযুক্তি শিল্পে, মার্জিন খুব বেশি হতে পারে। যাইহোক, ইনপুট খরচের কারণে তারা শিল্প উৎপাদনে নাক গলাতে পারে।
এই কারণে, আপনি যখন TTM লাভের মার্জিনের জন্য স্ক্রিন করেন, তখন এমন কোম্পানিগুলির সন্ধান করুন যেগুলি ধারাবাহিকভাবে শিল্পের গড় মুনাফা মার্জিনের উপরে থাকে। যাইহোক, একা এই যথেষ্ট নয়; আপনি কেন জানতে হবে.
সফল বিনিয়োগকারীরা জানেন যে এটি "কেন" বাজারে কোম্পানির প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা আবিষ্কারের চাবিকাঠি। উদাহরণ স্বরূপ, কোম্পানীর কি একটি অত্যাধুনিক প্রযুক্তি আছে যা খরচ কম করে? তাদের কি এমন জায়গায় বিশেষ চুক্তি আছে যেখানে তারা তাদের উৎপাদন পণ্য ছাড়ের হারে কিনতে পারে? সঠিক প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করার মাধ্যমে আপনাকে এমন উত্তরের দিকে নিয়ে যাবে যা আপনাকে কোম্পানি সম্পর্কে খুব সচেতন সিদ্ধান্ত নিতে দেয়। তাই শ্রেষ্ঠ মৌলিক বিশ্লেষণ টুল।
পরবর্তী দুর্দান্ত সূচকটি হল মূল্য থেকে বুক অনুপাত। P/B অনুপাত একটি কোম্পানির বাজার মূলধন বা বাজার মূল্যকে তার বইয়ের মূল্যের সাথে তুলনা করে। এবং না, আমি তাদের লাইব্রেরিতে বইয়ের মূল্য বোঝাতে চাই না।
একটি কোম্পানির বইয়ের মূল্য গণনা করার সময়, কেউ তার মোট দায় থেকে কোম্পানির মোট বাস্তব সম্পদ বিয়োগ করে। তাছাড়া, আপনি যদি কোনো কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে থাকেন, তাহলে কোম্পানিটি অবিলম্বে দেউলিয়া হয়ে গেলে আপনি কতটা উপার্জন করতে চান তার একটি ধারণা দেয়।
আমাকে আপনার জন্য দৃষ্টিকোণ এই করা যাক. যখন একটি কোম্পানির P/B অনুপাত একের কম থাকে, তখন মনোযোগ দিন। এটি কেবলমাত্র একটি কোম্পানিকে অবমূল্যায়ন করার ইঙ্গিত দিতে পারে না – এর সম্পদ বিয়োগ দায়গুলির মূল্য বর্তমানে শেয়ারের মূল্যের চেয়ে বেশি, তবে এর অর্থ এমনও হতে পারে যে কোম্পানিটি অবিলম্বে দেউলিয়া হয়ে গেলে আপনি অর্থ উপার্জন করতে পারেন৷
লাভ মার্জিন TTM-এর মতো, বইয়ের মান শিল্পের উপর নির্ভর করে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হয়। এছাড়াও, দুর্দশাগ্রস্ত একটি কোম্পানি - দুর্দশাগ্রস্ত ব্যক্তিদের অনুরূপ, সম্পদের চেয়ে অনেক বেশি দায় থাকতে পারে। এমন পরিস্থিতিতে বইয়ের মূল্য অর্থহীন। অবশেষে, বইয়ের মান ব্র্যান্ড এবং মেধা সম্পত্তি বিবেচনা করতে ব্যর্থ হয়, যা কিছু কোম্পানি তাদের প্রধান সম্পদ হিসাবে ব্যবহার করে - নাইকি এবং ডেলয়েট মনে করে। এই ধরনের পরিস্থিতিতে, বইয়ের মূল্যও অর্থহীন হতে পারে।
লভ্যাংশের ফলন শেয়ার প্রতি বার্ষিক লভ্যাংশের সমান হয় যা শেয়ার প্রতি স্টকের মূল্য দ্বারা ভাগ করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি কোম্পানি প্রতি শেয়ারে $5 লভ্যাংশ প্রদান করে এবং তার শেয়ারের দাম বর্তমানে $150, তার লভ্যাংশের ফলন হবে 3.33%।
এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই যে আপনার ইতিবাচক ডিভিডেন্ড ইল্ড সহ কোম্পানির সন্ধান করা উচিত, এমনকি যদি তা নূন্যতম হয়। লভ্যাংশগুলি দুর্দান্ত কারণ তারা দেখাতে পারে যে কোম্পানিটি তার শেয়ারহোল্ডারদের অর্থ প্রদানের জন্য আর্থিকভাবে যথেষ্ট সুস্থ।
এইভাবে, কোম্পানি তার লভ্যাংশ প্রদান চালিয়ে যেতে পারে তা নিশ্চিত করতে লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলির অর্থপ্রদানের অনুপাত পরীক্ষা করা অপরিহার্য। বিনিয়োগ একটি দীর্ঘ খেলা, এবং কোম্পানির মূল্য উপলব্ধি করতে এটি দীর্ঘ সময় নিতে পারে। কিন্তু উজ্জ্বল দিক থেকে, আপনি যদি লভ্যাংশ সহ কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করেন তবে আপনাকে অপেক্ষা করার জন্য অর্থ প্রদান করা হয়। এটা কত মহান!
আপনার পোর্টফোলিওর জন্য কোন স্টক কেনার আগে, আপনাকে পুঙ্খানুপুঙ্খভাবে হতে হবে। আপনার হোমওয়ার্ক করুন এবং সেরা মৌলিক বিশ্লেষণ সরঞ্জাম ব্যবহার করুন. দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী হিসেবে সফল হওয়ার জন্য, সময়ের সাথে সাথে মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনাময় স্টক বাছাইয়ে আপনাকে পারদর্শী হতে হবে।
এটি ছাড়াও, বুঝে নিন আপনার নগদ একটি উল্লেখযোগ্য সময়ের জন্য বাঁধা থাকবে। তা সত্ত্বেও, এমনকি নবজাতক বিনিয়োগকারীরাও কেবল সঠিক সাহায্য পেয়ে সফল হতে পারেন। আপনার বিনিয়োগের প্রয়োজনের জন্য সঠিক ব্রোকার বেছে নেওয়ার টিপসের জন্য আপনি কেন আমাদের বুলিশ বিয়ার্স ব্লগটি দেখুন না?