কিভাবে একটি শক্তিশালী ডলার শেয়ার বাজারে প্রভাব ফেলে? একটি সাধারণ সম্পর্ক রয়েছে যে যখন মার্কিন ডলারের মূল্য বৃদ্ধি পায়, তখন মার্কিন স্টক সূচকগুলিও বৃদ্ধি পায়। গত 20 বছরে, S&P এবং ডলারের 40% সময়ে একই সাথে বৃদ্ধির সাথে শুধুমাত্র সামান্য ইতিবাচক সম্পর্ক রয়েছে। আমরা এই পারস্পরিক সম্পর্কে আরও বিস্তারিত জানাব এবং কীভাবে এই জ্ঞান আপনাকে সাহায্য করতে পারে সেই স্টকগুলির বিষয়ে যা আপনি এগিয়ে যাচ্ছেন।
কিভাবে একটি শক্তিশালী ডলার শেয়ার বাজারে প্রভাব ফেলে? ডলার দুটি উপায়ে অন্যান্য মুদ্রার তুলনায় আরও মূল্যবান হতে পারে:
এই মাত্র দুটি উপায় (তাই মূলত একটি)। যেহেতু আমেরিকান স্টক কেনার জন্য ইউএস ডলারের প্রয়োজন হয়, একটি ইউএস স্টক ইনডেক্সের (যেমন S&P500) মূল্যও বাড়বে।
যাইহোক, ডলারের গতিবিধির সাথে একটি নির্দিষ্ট পোর্টফোলিওতে প্রভাব নির্ভর করবে পোর্টফোলিও তৈরি করা পৃথক স্টকের উপর। লার্জ-ক্যাপ স্টকগুলির সাথে যত বেশি বৈচিত্র্যময় হবে, তত বেশি এটি S&P500-এর প্যাটার্ন অনুসরণ করবে, কিন্তু একটি পোর্টফোলিওর উপাদানগুলি মূল্যহীন বা আগের চেয়ে বেশি হতে পারে৷
S&P 500 সূচক আয়ের প্রায় 40% মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে থেকে আসে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে পণ্য তৈরি করে এবং বিদেশে বিক্রি করে তারা স্বীকার করেছে যে ডলারের বৃদ্ধি নেতিবাচকভাবে তাদের নীচের লাইনকে প্রভাবিত করে৷
দ্য গুড
কিভাবে একটি শক্তিশালী ডলার শেয়ার বাজারে প্রভাব ফেলে? মার্কিন ডলারের অবমূল্যায়ন হলে যে কোম্পানিগুলো মার্কিন উৎপাদিত পণ্য রপ্তানি করে তারা ভালো করবে। বিদেশী বিক্রি আইটেম স্থানীয় মুদ্রা আপেক্ষিক সস্তা হবে. এবং যখন USD-এ রূপান্তরিত হয় তখন কোম্পানির আয় বেশি হয়, যা US-তৈরি পণ্যের দামকে আরও প্রতিযোগিতামূলক করে তোলে।
খারাপ
যেসব কোম্পানির জন্য জ্বালানি, কাঁচামাল, বা পণ্যের মতো আন্তর্জাতিক আমদানি প্রয়োজন, যদি USD মূল্য হারায়, তাদের উৎপাদন খরচ নাটকীয়ভাবে বেড়ে যায়, মুনাফা এবং কোম্পানির ফলাফল হ্রাস করে। যদি একটি কোম্পানি এই ধরনের ডলার পরিবর্তনের বিরুদ্ধে হেজ না করে তবে এটি প্রভাবিত হতে পারে। একটি কোম্পানি যে তার ব্যাটারি উত্পাদন করতে মরিচ থেকে লিথিয়ামের উপর নির্ভর করে কাঁচামালের জন্য আরও বেশি অর্থের প্রয়োজন হবে। যদি তারা চূড়ান্ত পণ্যের দাম একই রাখে, তবে তারা বিক্রি করা ইউনিট প্রতি কম করবে বা তাদের দাম বাড়াতে হবে এবং সম্ভবত একই পরিমাণ করতে গ্রাহকদের হারাতে হবে।
গোল্ডিলক্স
একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও সহ, বিশ্বব্যাপী পরিচালনাকারী সংস্থাগুলি সহ, এই বৈচিত্র্য মহান পরিবর্তনগুলি প্রতিরোধ করতে যথেষ্ট হবে৷ কিভাবে একটি শক্তিশালী ডলার শেয়ার বাজারে প্রভাব ফেলে? ডলারের পরিবর্তন কিছু কোম্পানিকে সাহায্য করবে এবং অন্যদের ক্ষতি করবে, কিন্তু ফলাফল প্রায় সমান হবে, বিশেষ করে যদি উপাদান কোম্পানিগুলো USD হেজিং করে। এটি একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওর গুরুত্ব নির্দেশ করে, এবং সাধারণভাবে, বাজার তার সাধারণ স্থিতিশীলতার কারণে ডলারের মূল্যের সাথে সাথে আরও বেশি সময় ব্যয় করে৷
যদিও উপরের তথ্যগুলি পৃথক স্টকের জন্য গুরুত্বপূর্ণ, কিছু অনন্য পরিস্থিতি S&P500 এবং ইউএস ডলার সূচকের সাথে চিহ্নিত করা হয়েছে। DXY হল নিম্নলিখিত ছয়টি মুদ্রার একটি ঝুড়ি।
নীচে 30 বছরের সময়ের S&P500 এবং DYX-এর কিছু গ্রাফ রয়েছে৷ প্রথম গ্রাফে ধূসর হাইলাইট করা এলাকাগুলি হল যখন দুটি বিপরীত দিকে চলছিল (প্রথমটি 1987 সালে)।
আমরা লক্ষ্য করি যে প্রায় অর্ধেক সময়, তারা একই দিকে (সাদা অংশ) এবং ধূসর অঞ্চলগুলির বিপরীত দিকে চলে যায়। এটি আমাদের বিশ্বাস করবে যে ন্যূনতম পারস্পরিক সম্পর্ক রয়েছে, তবে কিছু জিনিস জানার আছে। DXY এবং S&P500-এর জন্য নির্দিষ্ট পরিস্থিতিতে একই দিকে অগ্রসর হওয়া অস্বাভাবিক নয়।
নিম্নলিখিত গ্রাফটি একই 30 বছর দেখায় যেখানে ধূসর এলাকাগুলি নির্দেশ করে যে কখন উভয়ই একসাথে উপরে উঠছিল। এই প্যাটার্ন সাধারণত অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধারের সময়ে ঘটে।
এইগুলি দীর্ঘ সময় যেখানে অর্থনীতি ভাল করে, এবং ডলার ভাল করে।
উভয়ই একই সময়ে নিম্নগামী হওয়ার সম্ভাবনাও অনেক কম। লক্ষ্য করুন এটি কতটা বিরল ঘটনা...
আপনি যদি দেখেন যে তারা উভয়ই একসাথে নিচের দিকে যাচ্ছে, এই প্রবণতাটি দীর্ঘ সময়ের জন্য আশা করবেন না; দীর্ঘতম সময়কাল ছিল 1990 সালে প্রথম উপসাগরীয় যুদ্ধের নেতৃত্বের সময় এক বছর। একজন শীঘ্রই ঊর্ধ্বমুখী হবে; কোনটি প্রথমে উপরে উঠবে তা জানা সহজ নয়, তবে এই পালা ঘটলে স্টক সাধারণত 10-30% র্যালির সাথে উঠে যায়।
এটা জানা মূল্যবান যে কোন মুদ্রাগুলো USD-এর মত একই দিকে চলে।
এবং নিম্নলিখিতটি বিপরীত দিকের দিকে চলে
কিভাবে একটি শক্তিশালী ডলার শেয়ার বাজারে প্রভাব ফেলে? বৈচিত্র্যময় এবং বিশ্বব্যাপী বিক্রি হওয়া কোম্পানিগুলির সাথে, S&P500 USD-এর গতিবিধি দ্বারা উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত হবে না। আমরা এই জ্ঞান থেকে উপকৃত হতে পারি যে আমরা জানি যে কিছু কোম্পানি যারা আমদানির উপর নির্ভর করে তারা ডলার শক্তিশালী হওয়ার দ্বারা প্রভাবিত হবে।
যদিও ডলার কমলে রপ্তানিকারকদের সহায়তা করা হবে। USD এবং স্টক মার্কেট কিছু পরিস্থিতিতে একই দিকে চলে। এবং সাধারণত, ঊর্ধ্বমুখী নড়াচড়াগুলি নিম্নগামী আন্দোলনের চেয়ে দীর্ঘস্থায়ী হয়। কোন মুদ্রাগুলি USD-এর মতো একই দিকে চলে তা জানা মুদ্রা ব্যবসায়ীদেরও সাহায্য করবে৷
বরাবরের মতো, আপনি হারাতে ইচ্ছুক এবং আপনার সমস্ত ট্রেডের জন্য শুভকামনা ছাড়া একটি পজিশন নিয়ে ঝুঁকিতে ফেলবেন না।