শেয়ার বাজারে কি কিনবেন, ধরে রাখবেন বা বিক্রি করবেন সে বিষয়ে সিদ্ধান্ত নিতে বিনিয়োগকারীরা অনেক ব্যবসা, অর্থনৈতিক এবং স্টক মূল্য সূচকগুলি ট্র্যাক করে। এই সূচকগুলি সাধারণত দুই ধরনের হয় - পিছিয়ে থাকা সূচক এবং অগ্রণী সূচক। পিছিয়ে থাকা সূচকগুলি হল যেগুলি আমাদেরকে ঘটনাটি ঘটার পরে সম্পর্কে বলে যেখানে প্রধান সূচকগুলি প্রকৃতিতে ভবিষ্যদ্বাণী করে — তারা কী ঘটতে পারে তা নির্দেশ করে৷
অগ্রণী এবং পিছিয়ে থাকা সূচকগুলি শুধুমাত্র শেয়ার বাজারের জন্য নির্দিষ্ট নয়। তারা অর্থনীতি, ব্যবস্থাপনা, অর্থ এবং নিরাপত্তার মতো ক্ষেত্রগুলিতেও উপস্থিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, ভোক্তা সেন্টিমেন্ট এবং বন্ডের ফলন হল প্রধান সূচক। অন্যদিকে, বেকারত্বের সংখ্যা, মূল্যস্ফীতির পরিমাপ যেমন পাইকারি মূল্য সূচক এবং ভোক্তা মূল্য সূচক, বিতরণ করা ঋণের পরিমাণ এবং গাড়ি বিক্রয় কিছু বিশিষ্ট পিছিয়ে থাকা সূচক।
একটি আকর্ষণীয় ঘটনা হল জিডিপি (মোট দেশীয় পণ্য) পরিসংখ্যান। আমরা যদি জিডিপি প্রাক্কলন সম্পর্কে কথা বলি, তাহলে তারা প্রধান সূচক। যাইহোক, যদি বিগত বছরগুলির জিডিপি বিবেচনা করা হয় তবে তারা পিছিয়ে থাকা সূচক। যেহেতু এই ধরনের জিডিপি পরিসংখ্যানগুলিকে কাকতালীয় সূচক বলা হয় কারণ এগুলি অগ্রণী বনাম পিছিয়ে থাকা সূচকগুলির দ্বিধাবিভক্তিতে পুরোপুরি চিত্রিত করা যায় না।
ক) ল্যাগিং সূচকগুলি সনাক্ত করা সহজ হলেও, তারা বর্তমান প্রবণতা ক্যাপচার করে না। উদাহরণস্বরূপ, যখন একটি স্টক মূল্যের দিকে একটি বিপরীতমুখী হয়, এই সূচকগুলি আপনাকে বলবে যে বিপরীতটি ঘটেছে। যাইহোক, ততক্ষণে লাভ বা ক্ষতি আটকাতে অনেক দেরি হতে পারে।
খ) নেতৃস্থানীয় সূচকগুলি শেয়ার বাজারের বিনিয়োগকারীকে বক্ররেখার আগে থাকতে সাহায্য করতে পারে তবে তারা মিথ্যা সংকেতও দিতে পারে।
গ) একজনকে অবশ্যই উপলব্ধি করতে হবে যে এই সূচকগুলি ডেটা সংগ্রহ এবং অ্যালগরিদমের উপর ভিত্তি করে। ফলস্বরূপ, যেকোনো একটি কারণের রুক্ষ প্রান্ত একটি ভুল ইঙ্গিতের দিকে নিয়ে যেতে পারে।
ঘ) মিথ্যা সংকেত প্রধান সূচকগুলির একটি সমস্যা কারণ তারা সাধারণত স্টকের দামের পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়া জানাতে বেশ দ্রুত হয়৷
e) যাইহোক, প্রবণতার বিপরীতে সাড়া দেওয়ার ক্ষেত্রে জড়তা থাকায় পিছিয়ে থাকা সূচকগুলির দ্বারাও মিথ্যা সংকেত দেওয়া যেতে পারে
1) এক্সপোনেনশিয়াল মুভিং এভারেজ (EMA): এটি এমন একটি টুল যা সাম্প্রতিক পর্যবেক্ষণকে বেশি গুরুত্ব দেয়। এভাবেই এটি সরল মুভিং এভারেজ থেকে আলাদা যা সমস্ত ডেটা পয়েন্টকে সমান গুরুত্ব দেয়। EMA যেকোন দৈর্ঘ্যের জন্য তৈরি করা যেতে পারে। একটি নির্দিষ্ট স্টকের EMA এর যথার্থতা উন্নত করতে যতটা সম্ভব ঐতিহাসিক ডেটা ব্যবহার করার পরামর্শ দেওয়া হয়। দীর্ঘ সময়ের EMAগুলি দিক পরিবর্তনের ক্ষেত্রে ধীর হয়।
2) মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স/ডাইভারজেন্স (MACD): এটি এমন একটি টুল যা বিনিয়োগকারীদের একটি নির্দিষ্ট প্রবণতার বুলিশ এবং বিয়ারিশ প্রকৃতি শনাক্ত করতে সাহায্য করে। এটি দুটি EMA-এর একটি ফাংশন এবং অন্যান্য জিনিসগুলির মধ্যে একটি প্রবণতার গতি এবং সময়কাল নির্দেশ করতে পারে৷
3) গড় দিকনির্দেশক সূচক (ADX): এই প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ টুল একটি প্রবণতা শক্তি গেজ সাহায্য করে. এটি 0 থেকে 100 পর্যন্ত একটি সংখ্যা দ্বারা চিহ্নিত করা হয়৷
৷1) আপেক্ষিক শক্তি সূচক (RSI):নাম থেকে বোঝা যায়, RSI হল একটি পিছিয়ে থাকা সূচক যা বিনিয়োগকারীদের বলে যখন একটি নিরাপত্তা বাজারে বেশি বিক্রি হয় বা অতিরিক্ত কেনা হয়।
2) স্টোকাস্টিক অসিলেটর: এই সূচকটি একটি সিকিউরিটির ঐতিহাসিক মূল্য পরিসরকে এর সমাপনী মূল্যের সাথে তুলনা করে বাজারের টার্নিং পয়েন্টের পূর্বাভাস দেয়
3) উইলিয়ামস %R:এই টুলটি একটি নির্দিষ্ট ট্রেডিং পিরিয়ডে যা সাধারণত দুই সপ্তাহের মধ্যে উচ্চ এবং নিম্নের নিরাপত্তার নৈকট্যের একটি সূচক।
1) ল্যাগিং সূচকগুলি কম মিথ্যা সংকেত প্রদান করে যার অর্থ স্টপ-আউট ক্ষতির একটি ছোট সম্ভাবনা।
2) অগ্রণী এবং পিছিয়ে থাকা সূচকগুলির মধ্যে আরেকটি মূল পার্থক্য হল যে পরবর্তীটি সাধারণত আরও নির্ভুল এই সত্যের কারণে যে এটি পোস্ট ফ্যাক্টো ডেটা সংগ্রহ এবং গণনার ফলাফল৷
3) পিছিয়ে থাকা সূচকগুলির ধীর প্রকৃতির কারণে, পদক্ষেপের একটি বড় অংশ ক্যাপচার করে বড় লাভ বুক করার জন্য সংকেতগুলি যথেষ্ট তাড়াতাড়ি নাও আসতে পারে৷
4) অগ্রণী এবং পিছিয়ে থাকা সূচকগুলির মধ্যে আরেকটি প্রধান পার্থক্য হল যে পূর্বের প্রকারটি সাধারণত ডে ট্রেডিংয়ে বেশি কার্যকর যেখানে পরবর্তীটি সুইং ট্রেডিংয়ে আরও সহায়ক হবে
অগ্রণী সূচক বনাম পিছিয়ে থাকা সূচক:কোন প্রকারের জয়?
একটি নির্দিষ্ট সন্ধিক্ষণে একাধিক অগ্রণী সূচক বনাম পিছিয়ে থাকা সূচকগুলির মধ্যে একটি বাছাই করা কঠিন। একটি সফল ট্রেডিং কৌশল অন্যটিকে অন্ধভাবে বিশ্বাস করার সময় সম্পূর্ণরূপে উপেক্ষা করার পরিবর্তে উভয়ের থেকে অনুমান একত্রিত করে তৈরি করা যেতে পারে। উভয় ধরণের সূচকের ভারসাম্য বজায় রেখে বাজারে চলাফেরা করা হল বিনিয়োগকারীরা সাধারণত কীভাবে কাজ করে। যেমন একজনকে লিডিং ইন্ডিকেটর বনাম ল্যাগিং ইন্ডিকেটর প্যারাডাইমে হবসনের পছন্দ করতে হবে না।