আয়তনের ওজনযুক্ত গড় মূল্য একটি বহুমুখী হাতিয়ার হিসাবে পরিচিত যা প্রযুক্তিগত ব্যবসায়ীরা বিনিয়োগের জন্য ভাল ইক্যুইটি খুঁজে পেতে ব্যাপকভাবে ব্যবহার করে। এটি মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও ম্যানেজারদের দ্বারা ব্যবহৃত হয় যখন তাদের একটি নির্দিষ্ট স্টকের একটি উল্লেখযোগ্য সংখ্যা কিনতে হয়। একইভাবে, খুচরা ব্যবসায়ীরা একটি স্টকের ভবিষ্যৎ সম্ভাবনা খুঁজে বের করতে VWAP ব্যবহার করে, এবং ইন্ট্রা-ডে ট্রেডাররা বাজারে গড় মূল্য নির্ধারণ করতে যাতে তারা একটি স্টক কিনতে পারে যখন মূল্য VWAP-এর নিচে থাকে।
এটি একটি ওজনযুক্ত গড় সূত্র, যা বিশ্লেষক এবং ব্যবসায়ীরা সমানভাবে ভলিউম এবং মূল্য উভয় ক্ষেত্রেই একটি স্টকের চাহিদা নির্ধারণ করতে ব্যবহার করে। গণনার উদ্দেশ্যে, এটি দিনের গঠনের সমস্ত অর্ডার বিবেচনা করে এবং গড় মান গণনা করে। এটি প্রয়োজনীয়তার উপর ভিত্তি করে একটি একক সময় বা একাধিক ফ্রেমে ছড়িয়ে পড়তে পারে৷
VWAP-এর একাধিক ব্যবহার রয়েছে, কিন্তু প্রধানত এটি বিশ্লেষক এবং পোর্টফোলিও ম্যানেজাররা সারা দিন মূল্যের ওঠানামার কারণে সৃষ্ট গোলমাল দূর করতে এবং স্টক কেনা বা বিক্রি করার জন্য একটি ন্যায্য মূল্য নির্ধারণ করতে ব্যবহার করে। এটি ব্যবসায়ীদের একটি ধারণা দেয় যে দিনের বেলায় স্টকটি কীভাবে ব্যবসা করেছে৷
একটি VWAP সূচকের একটি অপরিহার্য উপাদান হল VWAP লাইন বা VAWP ক্রস, যেটি ঘটে যখন স্টকের মূল্য মান-ভারিত গড় মূল্য অতিক্রম করে। আমরা ধীরে ধীরে ভলিউম ওয়েটেড গড় দামের আরও বিশদ আলোচনা করব তবে তার আগে, আসুন কীভাবে VWAP গণনা করতে হয় তা জেনে নেই।
নাম অনুসারে, এটি একটি ওজনযুক্ত গড়। ইক্যুইটি ট্রেডিংয়ে ব্যবহৃত ওজনযুক্ত গড় সূচকের বিস্তৃত বৈচিত্র্য রয়েছে এবং VWAP তাদের মধ্যে একটি। এটি নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়।
VWAP একটি স্টকের মূল্য এবং ভলিউম উভয়ই বিবেচনা করে। কিন্তু কেন? যখন দামের গুরুত্ব সহজেই বোঝা যায়, তখন আয়তনের অন্তর্ভুক্তি অনেককে বিভ্রান্ত করতে পারে। ভাল, ভলিউম নির্দেশ করে যে এটি কেনার জন্য একটি ভাল স্টক কিনা বা না। একটি স্টক যা ভাল চাহিদা এবং দাম উপভোগ করে একটি ভাল বাজি। যদি কিছু স্টকের জন্য দাম আকর্ষণীয় হয়, কিন্তু লেনদেনের পরিমাণ না থাকে, তাহলে এর মানে হল স্টকের কোনো টেকার নেই।
এই ওজনযুক্ত গড় ব্যবসায়ীদের একটি সম্পদের মূল্য এবং চাহিদা উভয়ই তুলনা করতে দেয়। যাইহোক, VWAP মূলত একটি দৈনিক ট্রেডিং সূচক। এটি সাপ্তাহিক বা মাসিক ট্রেন্ড চার্টে প্রদর্শিত হয় না।
VWAP একটি স্টকের মূল্যের গতিবিধি সম্পর্কে ব্যবসায়ীদের একটি গুরুত্বপূর্ণ ইঙ্গিত দেয় যেমন, এটি তাদের একটি সময় ফ্রেমের সঠিক বিন্দু সনাক্ত করতে সাহায্য করে যেখানে গতি থাকে। একটি উদাহরণ দিয়ে বিবেচনা করা যাক; একজন ব্যবসায়ী হয়ত এমন একটি স্টকের সাথে ডিল করছেন যা ক্রমাগত বিক্রির চাপের কারণে বহুবার VWAP লাইনের উপরে ব্রেকআউট করতে ব্যর্থ হয়েছে। তাই, তিনি সঠিক বিন্দু জানতে চাইতে পারেন যেখানে স্টকটি সফলভাবে VWAP নির্দেশক লাইনের উপরে ভেঙ্গে যায় অন্যথায়, তিনি একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থানে প্রবেশ করলে বাজারের গতির ভুল দিকে থাকতে পারেন।
VWAP লাইনের নীচে থাকা স্টকগুলিকে 'সস্তা' বা 'মূল্যের' হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং ব্যবসায়ীদের একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থানে প্রবেশ করতে বলে। বিপরীতভাবে, VWAP লাইনের উপরে স্টক মূল্যগুলিকে 'ব্যয়বহুল' ট্যাগ করা হয়েছে।
সুতরাং, কীভাবে একটি মূল্য VWAP লাইনের উপরে বা নীচে চলে যাচ্ছে তা কীভাবে বের করবেন? একটি প্রযুক্তিগত সিস্টেম এমনভাবে প্রোগ্রাম করা যেতে পারে যে এটি ক্যান্ডেলস্টিক চার্ট এবং ট্রেন্ড লাইনকে একত্রিত করে, একসাথে আঁকা। একটি VWAAP চার্টে, প্রবণতা লাইনটিকে সমর্থন এবং প্রতিরোধের লাইনের মতোই ধরা হয় এবং ক্যান্ডেলস্টিকগুলি মূল্যের গতিবিধির প্রতিনিধিত্ব করে৷
মুভিং ভিডব্লিউএপি হল একটি চলমান গড় লাইন যা দৃশ্যত মূল্যের বিপরীতে স্টক মূল্যের গতিবিধিকে প্রতিনিধিত্ব করে। এটি সময়ের সাথে সাথে দিনের শেষের VWAP ট্র্যাক করে এবং যতগুলি VWAPs প্রয়োজন ততগুলি অন্তর্ভুক্ত করার জন্য এর সময়সীমা সামঞ্জস্য করা যেতে পারে৷
উল্লেখ্য, VWAP এবং মুভিং VWAP সর্বদা একযোগে কাজ নাও করতে পারে।
ভিডব্লিউএপি সম্পর্কে আরও ভালোভাবে বোঝার জন্য, আসুন এটির সাথে আরও কিছু সংজ্ঞা নিয়ে আলোচনা করি।
এটি একটি ট্রেডিং সূচক। এটি ঘটে যখন একটি স্টক মূল্য VWAP লাইন অতিক্রম করে।
এটি স্টক ক্রয় বা বিক্রয় সম্পর্কিত কার্যকর আদেশকে বোঝায়।
এটি কেবল একটি দিনের স্টক মূল্যের গড়, একটি লাইন গ্রাফ দ্বারা উপস্থাপিত। কিছু ব্যবসায়ী চলমান গড় মূল্য রেখা আঁকতে ক্লোজিং প্রাইসের জায়গায় এটি ব্যবহার করে।
ভিডব্লিউএপি গণনা করার জন্য নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি জড়িত৷
যখন এটি একটি সময়ের জন্য গণনা করা হয়, এটি প্রতিটি ডেটা পয়েন্টের জন্য একটি ভলিউম ওজনযুক্ত গড় মূল্য তৈরি করে। VWAP স্থানান্তর করা হল বিভিন্ন VWAP মানগুলির সংগ্রহ এবং সময়ের সংখ্যার জন্য এটির গড়।
VWAP হল একটি ইন্ট্রা-ডে সূচক যা সাধারণত মিনিট বা ঘন্টা স্থায়ী হয়, স্বল্পমেয়াদী ব্যবসায়ীরা ব্যবহার করে। অন্যদিকে, দীর্ঘমেয়াদী ব্যবসায়ীদের জন্য VWAP সরানো একটি ভাল বিকল্প কারণ এটি একটি বর্ধিত সময়ের জন্য ইঙ্গিত দেয়।
VWAP এবং চলমান VWAP উভয়ই আকর্ষণীয় সরঞ্জাম। রিয়েল-টাইমে দামের পরিবর্তন সম্পর্কে ধারণা পেতে, ব্যবসায়ীরা ভিডব্লিউএপি সূচক ব্যবহার করে যা তারা একটি ছোট সময়ের জন্য সামঞ্জস্য করতে পারে।
বিপরীতভাবে, ব্যবসায়ীরা যারা মুভিং এভারেজ বা মুভিং এভারেজ প্রক্সির মত অন্যান্য চলমান ট্রেন্ড লাইন অনুসরণ করে, তারা তাদের কৌশলের জন্য VWAP মুভিংকে একটি কার্যকর টুল খুঁজে পায়। চলমান VWAP এছাড়াও ব্যবসায়ীদের দ্বারা ব্যবহার করা হয় যারা মূল্য বিপরীত কৌশল অনুসরণ করে। এবং, এটির জন্য, তারা একটি ক্রসওভার কৌশল অনুসরণ করে যা ধীর গড় অতিক্রম করার সময় প্রবণতার দিকনির্দেশ নির্ধারণ করতে দ্রুত গড় ব্যবহার করার পরামর্শ দেয়। মূল্য পরিবর্তনের বাণিজ্যের সময়, মূল্যের গতিবিধি আরও ভালভাবে বোঝার জন্য খামের চ্যানেলের সাথে মুভিং VWAP ব্যবহার করা হয়।
ট্রেডিংয়ের জন্য VWAP ব্যবহার করার সাধারণ নিয়ম হল লাইনের ঢাল অনুসরণ করা, কিন্তু অন্য যেকোনো ট্রেডিং টুলের মতো, শুধুমাত্র VWAP-এর উপর ভিত্তি করে আপনার ট্রেডিং কৌশল চলমান বাজারের অনুভূতির সাথে সাংঘর্ষিক হতে পারে। একটি ট্রেন্ড রিভার্সাল নিশ্চিত করতে VWAP ভবিষ্যতবাণী অবশ্যই অন্যান্য ট্রেডিং টুলের সাথে একমত হবে।
VWAP এর সাথে ট্রেড করার থাম্ব রুল নিচের মত।
মুভিং VWAP ইতিবাচকভাবে ঢালু, এবং ডেরিভেটিভ অসিলেটর শূন্যের উপরে থাকে।
মুভিং VWAP শূন্যের নিচে ডেরিভেটিভ অসিলেটর সহ নেতিবাচকভাবে ঢালু।
দুটি মানদণ্ডের যে কোনো একটি বাতিল হলে বাণিজ্য থেকে প্রস্থান করুন।
VWAP মূল্য এবং ভলিউম একত্রে উপলব্ধি করে, এবং তাই এটি আধুনিক ট্রেডিংয়ে একাধিক ব্যবহার খুঁজে পেয়েছে।
VWAP ব্যবসায়ীদের যেকোনো উদীয়মান প্রবণতা বুঝতে সাহায্য করতে পারে। এটি উঠছে বা কমছে কিনা তা বাজারের মনোভাব নির্দেশ করবে। এমনকি যখন দাম কম হয়, একটি মসৃণ VWAP লাইন একটি উদীয়মান প্রবণতার একটি শনাক্তকারী৷
VWAP ব্রেকআউট সেই মুহূর্তটিকে বোঝায় যখন একটি স্টকের মূল্য VWAP সূচকের উপরে চলে যায়, তার গড় মূল্যকে ছাড়িয়ে যায়। বাজারে বুলিশ শক্তি শক্তিশালী হওয়ায় ব্যবসায়ীরা দীর্ঘ অবস্থানে প্রবেশ করে।
VWAP লাইন বাজার সমর্থন বা প্রতিরোধের স্তর খুঁজে পেতে ব্যবহার করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, বলুন যে স্টক মূল্য VWAP লাইনের নীচে শুরু হয়েছিল এবং তারপরে VWAP লাইন অতিক্রম করার কয়েকটি ব্যর্থ প্রচেষ্টা করেছে, তারপর এটি একটি প্রতিরোধের ক্ষেত্র হিসাবে বিবেচিত হতে পারে। একইভাবে, যখন একটি স্টক মূল্য VWAP লাইনের উপরে শুরু হয় এবং VWAP লাইনের কাছে দ্বিধাগ্রস্ত হয়, আবার উপরে যাওয়ার আগে, আমরা এটিকে একটি সমর্থন লাইন হিসাবে বিবেচনা করতে পারি।
VWAP প্রাতিষ্ঠানিক ক্রেতারা বাজারের ব্যাঘাত না ঘটিয়ে বাল্ক শেয়ার কেনার জন্য ব্যবহার করে। এর মানে কী? একটি উদাহরণ দিয়ে বিবেচনা করা যাক।
একটি মিউচুয়াল ফান্ড একটি নির্দিষ্ট কোম্পানির 10,000 শেয়ার কিনতে চায়। এখন যদি এটি এক শটে ব্লকের জন্য একটি অর্ডার দেয়, এটি বাজারকে স্পাইক করবে কারণ বিনিময়টি পূরণ করার চেষ্টা করবে। এটি বাজারকে ধাক্কা দেবে এবং সেই স্টকের চাহিদা বাড়াবে, অন্য ব্যবসায়ীদের মিউচুয়াল ফান্ডের প্রাথমিক বিড মূল্যের চেয়ে বেশি দামে এটি কিনতে এবং এটিকে আরও বেশি মূল্যে বিক্রি করতে উত্সাহিত করবে। পরিস্থিতি এড়াতে, মিউচুয়াল ফান্ড মোট চাহিদাকে অল্প পরিমাণে ভাগ করবে এবং একটি স্বয়ংক্রিয় ট্রেডিং কৌশলের মাধ্যমে বিনিয়োগ করবে যা মূল্যকে VWAP লাইনের কাছাকাছি রাখতে দেবে।
উপসংহার
VWAP হল একটি দুর্দান্ত টুল যার প্রযুক্তিগত ব্যবসায় একাধিক ব্যবহার রয়েছে। ব্যবসায়ীরা বাজারে সঠিক এন্ট্রি এবং এক্সিট পয়েন্ট খুঁজে পেতে অন্যান্য চলমান গড় সরঞ্জামের সাথে এটি ব্যবহার করে। এটি আপনাকে বাজারের আগ্রহ, দামের প্রবণতা, চাহিদা এবং আগ্রহের বিষয় বুঝতে দেয়। ব্যবসায়ীরা VWAP-এর মতো অন্যান্য সূচকও ব্যবহার করে। এগুলোকে বলা হয় পজিটিভ ভলিউম ইনডেক্স এবং নেগেটিভ ভলিউম ইনডেক্স। এই সরঞ্জামগুলি ব্যবসায়ীদের তাদের কৌশলগুলিকে ভিত্তি করে বাজারের প্রবণতা এবং চাহিদা সম্পর্কে একটি ন্যায্য বোঝাপড়া তৈরি করতে সহায়তা করে৷