বিনিয়োগ করার আগে, আপনাকে অবশ্যই বাজারের বিভিন্ন উপকরণ সম্পর্কে সচেতন হতে হবে। আপনি যদি আপনার বিনিয়োগ যাত্রা শুরু করতে চলেছেন, তাহলে আপনি অবশ্যই এই শব্দটি জুড়ে এসেছেন:বন্ড। ভাবছেন বন্ড কি? ভাল, এখানে বন্ড সম্পর্কে একটি ব্যাপক নির্দেশিকা রয়েছে৷
৷বন্ড হল ঋণের উপকরণ, যা বিভিন্ন সংস্থা যেমন কর্পোরেট এবং সরকারকে বাজার থেকে তহবিল সংগ্রহ করতে দেয়। এই তহবিলগুলি ব্যবসা সম্প্রসারণ বা অবকাঠামোগত উন্নয়নের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। এছাড়াও, সংস্থাগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের ব্যয় মেটাতে বা বিদ্যমান ব্যয়ের অর্থায়নের জন্য তহবিল ব্যবহার করতে পারে। যদিও বন্ড এবং স্টক উভয়ই পুঁজিবাজারের উপকরণ, স্টকগুলিতে বিনিয়োগ আপনাকে কোম্পানির আংশিক-মালিকানা প্রদান করে। কিন্তু বন্ডগুলি আপনাকে কোম্পানিতে একটি ক্রেডিট স্টেক প্রদান করে। অন্য কথায়, কোম্পানি ঋণগ্রহীতা হয় এবং আপনি ঋণদাতা।
বন্ডের অর্থ বোঝার জন্য, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে ঋণ গ্রহণকারী সত্তা আপনাকে একটি পূর্বনির্ধারিত মেয়াদপূর্তির তারিখে মূল পরিমাণ পরিশোধ করে। পাশাপাশি, মূল পরিমাণের সুদ প্রদান - যা কুপন পেমেন্ট নামে পরিচিত - চুক্তির শর্তাবলী অনুযায়ী নিয়মিত বিরতিতে করা হয়। কুপনটি মাসিক, অর্ধ-বার্ষিক বা বার্ষিক ভিত্তিতে প্রদান করা যেতে পারে।
বন্ডের অর্থ জানার পরে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে বন্ডগুলি মূলত নিরাপদ বিনিয়োগের উপকরণ এবং ন্যূনতম ঝুঁকি বহন করে৷
বন্ড কী এবং এর প্রকারগুলি সম্পর্কে আরও জানতে, এখানে দেশের বিভিন্ন ধরনের বন্ডগুলি দেখুন
এই বন্ডগুলি রাজ্য বা কেন্দ্রীয় সরকার জারি করে। ক্রেডিট ডিফল্টের ঝুঁকি বাদ দেওয়ায় এটি সবচেয়ে নিরাপদ বিনিয়োগের উপকরণগুলির মধ্যে একটি।
এগুলি আবার সরকারের পক্ষ থেকে আরবিআই দ্বারা জারি করা সরকারি সিকিউরিটিজ। এগুলি ভৌত স্বর্ণ ধারণ করার জন্য একটি বিকল্প, এবং সোনার গ্রাম হিসাবে চিহ্নিত করা হয়।
এগুলোও সরকার জারি করে। এখানে, আপনি নির্দিষ্ট বন্ডে আপনার মূলধন লাভ স্থানান্তর করতে পারেন। এই বন্ডগুলি মূলধন লাভ কর থেকে ছাড় প্রদান করে, যদি আপনি মূলধন লাভ প্রাপ্তির তারিখ থেকে ছয় মাসের মধ্যে এগুলিতে বিনিয়োগ করেন৷
এগুলি কোম্পানি দ্বারা জারি করা হয় এবং তুলনামূলকভাবে উচ্চ সুদের হার প্রদান করে। কিন্তু তাদের সহজাত ঋণ ঝুঁকি আছে।
এই বন্ডগুলিকে পূর্বনির্ধারিত শর্তাবলী অনুসারে স্টকে রূপান্তর করা যেতে পারে৷
সম্পর্কে আরও জানতে:বন্ড কি? এখানে তাদের রিটার্নের উপর ভিত্তি করে বন্ডের শ্রেণীবিভাগ দেওয়া হল:
বন্ডের মেয়াদ জুড়ে এগুলির একটি পূর্বনির্ধারিত সুদের হার রয়েছে। এই বন্ডগুলির সুবিধা হল যে তারা বাজারের অবস্থা নির্বিশেষে একটি নির্দিষ্ট সুদ প্রদান করে৷
এই বন্ডগুলির সুদের নমনীয় হার রয়েছে, যা ফলস্বরূপ, বাজারের বিস্তৃত ভেরিয়েবলের উপর নির্ভরশীল৷
এই বন্ডগুলি বিনিয়োগকারীকে কুপন রেট এবং অভিহিত মূল্যের উপর মুদ্রাস্ফীতির প্রভাব থেকে বাঁচানোর জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। তবে নির্দিষ্ট সুদের হারের বন্ডের তুলনায় এগুলোর কুপন রেট কম।
বন্ড মূল্যায়ন একটি বন্ডের তাত্ত্বিক ন্যায্য মূল্য নির্ধারণের জন্য একটি জটিল গাণিতিক পদ্ধতি। বন্ড মূল্যায়ন নির্ধারণের পদক্ষেপগুলির মধ্যে একটি বন্ডের নগদ প্রবাহ গণনা করা এবং পরিপক্কতার উপর বন্ডের মূল্য বা অভিহিত মূল্য অন্তর্ভুক্ত। বন্ড মূল্যায়নের প্রধান সুবিধা হল এটি আপনাকে জানতে দেয় যে বন্ডটি একটি কার্যকর বিনিয়োগের উপকরণ কিনা। এই প্রক্রিয়ার জন্য একটি মূল বিষয় হল ডিসকাউন্ট রেট, বা পরিপক্কতার অনুপাত থেকে ফলন।
আপনি যখন একটি বন্ড কিনবেন তখন কুপন/সুদের হার পূর্বনির্ধারিত থাকে। উদাহরণস্বরূপ, 1,000 টাকার অভিহিত মূল্য এবং 6% বার্ষিক সুদের হার সহ একটি একক বন্ড আপনাকে 60 টাকার সুদ প্রদান করবে। আপনি যদি প্রাথমিক বাজার থেকে বন্ডটি কিনে থাকেন (সরাসরি ইস্যুকারীর কাছ থেকে), বন্ড তার অভিহিত মূল্যে জারি করা হয়। রিটার্নের হার কুপন হারের মতই।
যাইহোক, আপনি যদি সেকেন্ডারি মার্কেট থেকে বন্ড ক্রয় করেন, তবে বন্ডের মূল্য – ক্রয় বা বিক্রি করা হচ্ছে-এর অভিহিত মূল্যের চেয়ে বেশি বা কম হতে পারে। অভিহিত মূল্য বেশি বা কম হওয়ার উপর নির্ভর করে, রিটার্নও মূল সুদের হারের চেয়ে বেশি বা কম হবে। বন্ডের জন্য এই রিটার্ন বা ফলন পরিপক্কতা অনুপাত থেকে ফলন দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি বন্ড তার অভিহিত মূল্যের চেয়ে বেশি দামে বিক্রি করলে ম্যাচুরিটি অনুপাত থেকে উচ্চ ফলন হবে।
বন্ড কি এবং এর ব্যবহার সম্পর্কে কোন আলোচনা বিনিয়োগ করার আগে বিবেচনা করার মূল বিষয়গুলি না জেনে অসম্পূর্ণ হবে। এখানে একটি চেহারা:
বন্ড হল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের উপকরণ যা নিশ্চিত রিটার্ন প্রদান করে এবং পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণে মুখ্য ভূমিকা পালন করে। এগুলো তুলনামূলকভাবে ঝুঁকিমুক্ত। বন্ডের অবশ্য কিছু অসুবিধা রয়েছে, যেমন স্টক বিনিয়োগের তুলনায় কম রিটার্ন প্রদান করা এবং আয় মূল্যস্ফীতি-সম্পর্কিত ঝুঁকির জন্য ঝুঁকিপূর্ণ। আরও কী, বন্ডগুলি স্টকের মতো তরল নয়। এর মানে হল যে আপনি এটাকে বিক্রি করতে অসুবিধা পেতে পারেন – পছন্দের দামে – ম্যাচিউরিটির আগে।
ন্যূনতম ঝুঁকি সহ বন্ডে বিনিয়োগ করতে, আপনাকে অবশ্যই একটি কোম্পানির ক্রেডিট রেটিং দেখতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, ক্রেডিট রেটিং এজেন্সিগুলির দ্বারা 'AAA' রেটিং সহ কোম্পানিগুলি বিশ্বস্ত হতে পারে। উচ্চ রেটিং ইঙ্গিত করে যে কোম্পানির তার ক্রেডিট দায়বদ্ধতা প্রত্যাহার করার ঝুঁকি তুলনামূলকভাবে কম। কোন কল ঝুঁকি বা পরিস্থিতি যেখানে নেতিবাচক বাজারের কারণগুলির কারণে কোম্পানিগুলি তাদের বন্ড প্রত্যাহার করে তাও আপনার বিশ্লেষণ করা উচিত।
আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকির ক্ষুধা বন্ডে বিনিয়োগের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হওয়া উচিত। বন্ডে আপনার বিনিয়োগকে আরও বৈচিত্র্যময় করার জন্য, আপনি বিভিন্ন ধরনের বন্ডে বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করতে পারেন, বিভিন্ন মেয়াদের তারিখ রয়েছে। এছাড়াও আপনি ডেট মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে ডেট মার্কেটে প্রবেশ করতে পারেন।
এইভাবে, আপনি বিভিন্ন ধরণের বন্ডে বিনিয়োগ করতে বেছে নিতে পারেন, যা মূলত বিভিন্ন সত্তার দ্বারা জারি করা ঋণ সিকিউরিটি। যাইহোক, শুধু বন্ড কি এবং এর ব্যবহার জানা যথেষ্ট নয়। আপনার বিনিয়োগের যাত্রায়, শুধুমাত্র একটি বিশ্বস্ত এবং যোগ্য স্টকব্রোকিং ফার্মের উপর নির্ভর করতে ভুলবেন না। ডিম্যাট এবং ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের জন্য কাগজবিহীন খোলার পদ্ধতি, অত্যাধুনিক প্রযুক্তি দ্বারা চালিত নির্বিঘ্ন ডিজিটাল প্ল্যাটফর্ম, ব্যাপক বাজার প্রতিবেদন, বিশেষজ্ঞ পরামর্শ ইত্যাদির মতো বৈশিষ্ট্যগুলি দেখুন।