বাজেট 2018 ইক্যুইটি বিনিয়োগের উপর দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ কর প্রস্তাব করেছে৷ পরের দিনই, বীমা কোম্পানিগুলি মিউচুয়াল ফান্ডের উপর ইউলিপ-এর ট্যাক্স সুবিধা তুলে ধরে বিজ্ঞাপন প্রচারে বেরিয়েছিল৷
আচ্ছা, মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইউলিপ বিনিয়োগকারীদের অর্থের জন্য প্রতিযোগিতা করে৷ এবং বীমা কোম্পানীর পক্ষ থেকে তাদের ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের বেশি থাকতে পারে এমন কোনো প্রদর্শনযোগ্য সুবিধা তুলে ধরা অন্যায় নয়।
একটি ULIP থেকে পরিপক্কতা আয় (কয়েকটি শর্ত সাপেক্ষে) করমুক্ত। অন্যদিকে, ইক্যুইটি তহবিলে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের উপর 10% (FY2019 থেকে) কর ধার্য করা হয় যেখানে ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের উপর সূচীকরণের পরে 20% হারে কর দেওয়া হয়। আমি অন্য একটি পোস্টে ইক্যুইটি ফান্ডের রিটার্নের উপর LTCG-তে করের প্রভাব নিয়ে আলোচনা করেছি৷
এই পোস্টে, আসুন দেখি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় একটি ইউলিপ একটি ভাল পছন্দ করে কিনা। আমি একটি খুব পুরানো পোস্টে ইউলিপ এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে একটি বিশদ তুলনা করেছি। যাইহোক, এলটিসিজি ট্যাক্সেশন সম্পর্কে সাম্প্রতিক প্রস্তাবনা এবং পাঠক ও বন্ধুদের কিছু প্রশ্নের পরিপ্রেক্ষিতে, আমি মনে করি এই বিষয়টির পুনর্বিবেচনা করা প্রয়োজন।
আমার মতে, ULIP-এর তুলনায় মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এখনও একটি ভাল বিনিয়োগ পছন্দ (এমনকি এলটিসিজিতে ট্যাক্স প্রবর্তনের পরেও)। যাইহোক, আপনি আমার মতামত আশা করতে পারেন বেশ পক্ষপাতদুষ্ট. তাই, ইউলিপ থেকে ইক্যুইটি এমএফগুলিকে ভাল প্রমাণ করার চেষ্টা করার পরিবর্তে, আমি ইউলিপগুলির পক্ষে এবং বিপক্ষে পয়েন্টগুলি উপস্থাপন করব।
পছন্দ আপনার৷৷
৷ 
আমি শৃঙ্খলার মতো দিকগুলিতে যাব না৷ ইউলিপ সমর্থকরা যুক্তি দেন যে বার্ষিক প্রিমিয়ামের ফলে শৃঙ্খলা হয়। ট্যাক্স সুবিধার নখর-ব্যাক আকারে তাড়াতাড়ি প্রস্থান করার জন্য কিছু জরিমানাও রয়েছে। এছাড়াও আপনি 5 বছরের আগে টাকা তুলতে পারবেন না। যাইহোক, আপনি মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রেও SIP-এর মাধ্যমে খুব অনুরূপ (এবং আরও নমনীয়তার সাথে) কিছু করতে পারেন। কাদের ভাল স্টক বাছাই বা বিনিয়োগ পরিচালনার দক্ষতা আছে তাও আমি প্রবেশ করব না।
আমি পণ্যের কাঠামো এবং ট্যাক্সেশনের ক্ষেত্রে ভালো-মন্দ দেখব।
আসুন প্রথমে ইউলিপ যে সুবিধাগুলি অফার করে সে সম্পর্কে কথা বলি৷
ইউলিপ-এর বিভিন্ন অসুবিধা নিয়ে লেখার আগে, ইউলিপগুলি কীভাবে কাজ করে তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ৷
ইউলিপ হল বিনিয়োগ এবং বীমা কম্বো পণ্য।
অতএব, আপনার প্রিমিয়াম/সঞ্চিত সম্পদের একটি অংশ লাইফ কভার প্রদানের দিকে যায় যখন বাকিটা বিনিয়োগ করা হয়।
একটি ইউলিপে একাধিক ধরনের চার্জ থাকতে পারে৷
৷ইউলিপ চার্জ 4টি বিস্তৃত বিভাগে পড়তে পারে৷
আপনি যখন আপনার প্রিমিয়াম পরিশোধ করেন, তখন প্রিমিয়াম থেকে প্রিমিয়াম বরাদ্দের চার্জ অগ্রিম কেটে নেওয়া হয়। প্রিমিয়ামের অবশিষ্ট অংশ বিনিয়োগ করা হয়। আপনার ফান্ডের একটি পছন্দ থাকবে। আপনি আপনার প্রয়োজন অনুযায়ী চয়ন করতে পারেন.
আপনার তহবিলের মূল্য (কর্পাস) ক্রমান্বয়ে ক্রমান্বয়ে বাড়তে থাকে অর্জিত রিটার্ন এবং প্রিমিয়াম প্রদানের মাধ্যমে। ইউনিট বাতিল/খালানের মাধ্যমে পলিসি অ্যাডমিনিস্ট্রেশন এবং মৃত্যুহার পুনরুদ্ধার করা হয়।
টাইপ-I ULIP-এর অধীনে, পলিসিধারকের মৃত্যু হলে, আপনার মনোনীত বিমাকৃত অর্থ বা তহবিল মূল্যের বেশি পাবেন৷ (অ্যাসুরড, ফান্ড ভ্যালু) এর বেশি।
স্পষ্টতই, যেহেতু আপনার তহবিলের মূল্য সময়ের সাথে বৃদ্ধির সাথে সাথে সাম-অ্যাট-রিস্ক (বিমা কোম্পানিকে তার পকেট থেকে যে পরিমাণ অর্থ প্রদান করতে হয়) কমে যায়। তাই, টাইপ-১ ইউলিপের ক্ষেত্রে মৃত্যুহারের প্রভাব কম।
Type-II-এর অধীনে, আপনার মনোনীত ব্যক্তি বিমাকৃত সমষ্টি এবং তহবিল মূল্য পান। বিমাকৃত অর্থ + তহবিল মূল্য। যেহেতু, এই ক্ষেত্রে, বীমা কোম্পানীর জন্য ঝুঁকির পরিমাণ সর্বদাই বিমাকৃত, প্রিমিয়াম এবং মৃত্যুহারের প্রভাব বেশি।
পড়ুন৷ :ULIP-এর রূপগুলি সম্পর্কে আপনাকে অবশ্যই সচেতন হতে হবে
আপনি হয়তো দেখেছেন যে বিমা কোম্পানিগুলো যে প্ল্যানগুলিকে বিনিয়োগ প্ল্যান হিসেবে উপস্থাপন করে তা হল টাইপ-I ইউলিপ৷ এখন, আপনি কারণ জানেন. একবার তহবিলের মূল্য বীমাকৃত রাশিকে ছাড়িয়ে গেলে (এবং এতে অনেক বছর সময় লাগতে পারে), মৃত্যুহারের জন্য কোন পরিমাণ কাটা হয় না। তাই, মেয়াদপূর্তির সময়ে রিটার্ন টাইপ-II ইউলিপের তুলনায় অনেক ভালো হতে পারে।
এখন, ইউলিপ-এর সমস্যায়।
ইউনিট বাতিল করার মাধ্যমে মৃত্যুহার এবং নীতি প্রশাসনের চার্জ কাটা হয়৷
মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে, আপনি যে পারফরম্যান্স দেখতে পান তা সমস্ত চার্জের (ব্যয়) নিট। অবশ্যই, ট্যাক্স দিতে হবে।
এটি ইউলিপ-এর ক্ষেত্রে নয়৷ আপনি ব্রোশার এবং মর্নিংস্টারে যে পারফরম্যান্স দেখতে পাবেন তা হল মৃত্যুহারের চার্জ এবং নীতি প্রশাসনের চার্জ প্রয়োগ করার আগে। উদাহরণস্বরূপ, আপনার কিটিতে ফান্ড A এর 1,000 ইউনিট থাকতে পারে। বছরের মধ্যে, মৃত্যুহারের অর্থের জন্য এর মধ্যে কিছু বাতিল/খালাস করা হতে পারে। সুতরাং, বছরের শেষে, আপনার কাছে শুধুমাত্র 980 ইউনিট বাকি থাকতে পারে। এটা সম্ভব যে আপনার ফান্ড A পরের বছর 15% ফেরত দিয়েছে। যাইহোক, আপনার কাছে নেট রিটার্ন হবে মাত্র 12.7%।
15% হল ব্রোশারে যা দেখানো হবে৷ 12.7% যা আপনি পাবেন৷৷
মিউচুয়াল ফান্ড এই ধরনের জটিল পদ্ধতিতে ফলাফল দেখায় না। মিউচুয়াল ফান্ড NAV হল সমস্ত খরচের নেট। আপনি যা দেখেন তাই আপনি পান৷
৷ 
আমি নিশ্চিত যে আপনি উপরের যুক্তিতে ত্রুটি খুঁজে পেতে পারেন৷ আপনি বলতে পারেন যে অর্থের এই অংশটি যা জীবন বীমার দিকে যায় তার তুলনা করা উচিত নয় কারণ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিশুদ্ধ বিনিয়োগ পণ্য। অন্যদিকে, ইউলিপগুলি বিনিয়োগ এবং জীবন বীমা উভয় সুবিধা প্রদান করে।
এবং একটি ইউলিপ বিনামূল্যে জীবন কভার প্রদানের আশা করা অন্যায়৷
যথেষ্ট ন্যায্য।
তবে, একটি ULIP কেনার পরিবর্তে, আপনি একটি মেয়াদী বীমা পরিকল্পনার জন্য যেতে পারতেন৷ এবং যেমনটি আমি আমার আগের পোস্টগুলির একটিতে (উদাহরণ সহ) দেখিয়েছি, টার্ম ইন্স্যুরেন্সে (যা বিশুদ্ধ মৃত্যুহার) একটি ULIP এর তুলনায় অনেক কম মৃত্যুহার রয়েছে৷
আমি যেমন বুঝি, ইউলিপগুলিতে আন্ডাররাইটিং নিয়মগুলি বেশ শিথিল৷
একভাবে, একটি ইউলিপে একই স্তরের জীবন কভার পেতে আপনাকে অনেক বেশি অর্থ প্রদান করতে হবে৷
পড়ুন৷ :একটি ইউলিপে, আপনি মেয়াদী পরিকল্পনার তুলনায় লাইফ কভারের জন্য অনেক বেশি অর্থ প্রদান করেন
এবং এর আরও অনেক কিছু আছে৷
৷একটি মেয়াদী জীবন বীমা প্ল্যানে, বার্ষিক প্রিমিয়াম নির্দিষ্ট করা হয়৷ অবশ্যই, স্থির প্রিমিয়াম সমস্ত বছর বিবেচনায় নেয়।
একটি ULIP-এর ক্ষেত্রে, পলিসি শব্দে প্রদত্ত মৃত্যুর সারণী অনুসারে আপনাকে চার্জ করা হবে৷ এবং বয়সের সাথে সাথে মৃত্যুহার বৃদ্ধি পায়। আপনার বয়স বাড়ার সাথে সাথে আরও অর্থ মৃত্যুহারের দিকে যায়। প্রতি বছর, আপনি মৃত্যুহারের জন্য আরও বেশি পরিমাণ অর্থ প্রদান করেন।
এই কারণেই আপনার বয়স ইউলিপে আপনার রিটার্নকে প্রভাবিত করে। আমি অন্য একটি পোস্টে এই দিকটি আরও বিশদে আলোচনা করেছি৷
৷পড়ুন৷ :ULIPS এবং ঐতিহ্যগত প্ল্যানে, আপনার বয়স আপনার রিটার্নকে প্রভাবিত করে
মনে রাখবেন, ব্রোশারে যা দেখানো হতে পারে তা হতে পারে 25 বছর বয়সী একজনের অভিজ্ঞতায় ফিরে আসা . যাইহোক, আপনার বয়স 50 বছর হলে, একই প্ল্যানে আপনি যে রিটার্ন অনুভব করেন তা হয়তো অনেক কম হতে পারে (ঠিক একই বিনিয়োগের পারফরম্যান্সের জন্য)।
অসাধারণ ক্ষেত্রে, মৃত্যুহার আপনার প্রায় সমস্ত সম্পদ খেয়ে ফেলতে পারে৷ আমি একটি উদাহরণ নিয়ে আলোচনা করেছি যেখানে একজন প্রবীণ নাগরিক ছয় বছরে প্রায় 3.2 লক্ষ টাকা বিনিয়োগ করার পরে 11,000 টাকা নিয়ে শেষ করেছেন৷
কারণ৷ :বার্ধক্য এবং বিদ্যমান অবস্থার কারণে মৃত্যুহার অনেক বেশি ছিল এবং সমস্ত বিনিয়োগ খেয়ে ফেলেছিল৷
পড়ুন৷ :কিভাবে 3.2 লক্ষ টাকা 6 বছরে 11,000 টাকা হল?
মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে, আয় বয়সের উপর নির্ভর করে না।
আপনার MF বিনিয়োগগুলির একটিতে কম-পারফর্মিং ছিল, আপনি সম্ভবত বিনিয়োগ থেকে বেরিয়ে আসবেন এবং অর্থ অন্যত্র বিনিয়োগ করবেন৷
আপনি ULIP এর সাথে এটি কিভাবে করবেন?
আপনার কাছে একই বীমা কোম্পানি থেকে 4-5টি ইউলিপ তহবিলের পছন্দ রয়েছে৷ যাইহোক, সেগুলি বিভিন্ন ধরণের তহবিল। উদাহরণস্বরূপ, আপনি এইচডিএফসি লাইফ থেকে একটি ইউলিপে বিনিয়োগ করেছেন এবং আপনার অর্থের সিংহভাগ মাল্টি-ক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ করেছেন। যদি তহবিলটি কম পারফর্ম করে, আপনি সম্ভবত 4-5টি তহবিলের একই তালিকা থেকে একটি সুষম তহবিলে যেতে পারেন। তবে, আপনি আইসিআইসিআই প্রুডেনশিয়াল থেকে ফান্ডে যেতে পারবেন না।
এবং এটি আপনার নমনীয়তা কেড়ে নেয়।
আপনি সবসময় HDFC স্ট্যান্ডার্ড লাইফ থেকে ইউলিপ থেকে বেরিয়ে আসতে পারেন এবং ICICI প্রুডেনশিয়াল থেকে অন্যটি কিনতে পারেন৷ যাইহোক, আপনি কখন প্রস্থান করতে পারবেন তার উপর বিধিনিষেধ রয়েছে। তাছাড়া, আপনি যখন একটি নতুন ইউলিপে বিনিয়োগ করেন, তখন লক-ইন পিরিয়ড আবার শুরু হয়।
মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে, আপনি সহজভাবে আপনার বিনিয়োগ বিক্রি করতে পারতেন এবং ICICI AMC থেকে ফান্ড বলতে স্থানান্তর করতে পারতেন।
অনুগ্রহ করে বুঝুন আমি বলছি না যে আপনার কম পারফরম্যান্সের সামান্যতম লক্ষণে ফান্ড হপিং রাখা উচিত৷ এটি আসলে, বিপরীতমুখী হতে পারে। আমি শুধু বলছি ইউলিপ-এর ক্ষেত্রে আপনার নমনীয়তা কম।
ইউলিপ-এর পক্ষে জীবন বীমা শিল্পের দ্বারা ব্যবহৃত একটি বিশিষ্ট যুক্তি হল যে ইউলিপগুলির চার্জ খুবই কম৷
ইউলিপগুলিতে FMC 1.35% p.a-তে সীমাবদ্ধ। স্থূল ফলন এবং নিট ফলনের মধ্যে পার্থক্যের একটি ক্যাপও রয়েছে৷
একই সময়ে, মিউচুয়াল ফান্ডে ব্যয়ের অনুপাত 2.5%-3% p.a পর্যন্ত হতে পারে। একটি ইক্যুইটি তহবিলের জন্য। যাইহোক, মনে রাখবেন যে সমস্ত তহবিলের জন্য ব্যয়ের অনুপাত তত বেশি নয়। ঋণ তহবিলের ক্ষেত্রে, আপনি ব্যয়ের অনুপাত কম হওয়ার আশা করতে পারেন। সরাসরি পরিকল্পনার জন্য ব্যয়ের অনুপাত আরও কম (ইকুইটি এবং ঋণ তহবিল উভয় ক্ষেত্রেই)।
এখন, 1.35% p.a. একটি ইকুইটি ফান্ডের জন্য একটি ভাল সংখ্যার মত দেখতে হতে পারে। যাইহোক, যদি একই এফএমসিকে তরল বা স্বল্পমেয়াদী বন্ড তহবিলের জন্য চার্জ করা হয়। এত কম নয়, তাই না? যাইহোক, আমি বলছি না যে ঋণ তহবিলের জন্য এফএমসিও 1.35% তবে এটি বেশ বেশি৷
এছাড়াও, শুধুমাত্র এগুলিই আপনার জন্য চার্জ নয় (যেমন আমরা উপরে দেখেছি)।
আপনি যদি মিউচুয়াল ফান্ডে আরও বেশি বিনিয়োগ করতে চান, আপনি চাইলেই তা করতে পারেন৷ আপনি একমুঠো বিনিয়োগ করতে পারেন অথবা আপনি আপনার মাসিক এসআইপি পরিমাণ বাড়াতে পারেন।
তবে, ULIP-এর ক্ষেত্রে, আপনি এটি সহজে করতে পারবেন না। যদিও আপনি আপনার প্রিমিয়াম টপ-আপ করতে পারেন, আপনি অতিরিক্ত লাইফ কভার না কিনে তা করতে পারবেন না। আমি অন্য একটি পোস্টে এই দিকটি আলোচনা করেছি৷
৷পড়ুন৷ :কেন আপনার ইউলিপ টপ আপ করা এড়ানো উচিত?
অতএব, আপনি যদি একটি ইউলিপে স্বাভাবিক পরিমাণের চেয়ে বেশি বিনিয়োগ করতে চান, তাহলে আপনাকে অতিরিক্ত জীবন কভারের জন্যও মৃত্যুহার বহন করতে হবে . আপনার অতিরিক্ত লাইফ কভার দরকার কি না তা বিবেচ্য নয়৷
তাছাড়া, আপনার টপ-আপ প্রিমিয়ামেও আনুষঙ্গিক চার্জ হতে পারে৷ উদাহরণস্বরূপ, আপনাকে আপনার টপ-আপ প্রিমিয়ামের জন্য প্রিমিয়াম বরাদ্দের চার্জগুলিকে কাশি করতে হতে পারে৷
ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের বিক্রয়ের উপর দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের উপর কর প্রবর্তন সত্ত্বেও, আমি এখনও ইউলিপগুলির উপর ইকুইটি তহবিলের সাথে যাব৷ আপনি এটিকে আমার পক্ষপাত বলতে পারেন বা ইউলিপ এবং ঐতিহ্যগত জীবন বীমা পরিকল্পনার মতো বান্ডিল পণ্যগুলির জন্য আমার অপছন্দের জন্য এটিকে দায়ী করতে পারেন৷
তবে, আমি নমনীয়তার অভাব এবং লাইফ কভারের জন্য নাক দিয়ে অর্থ প্রদানের বিষয়ে বেশি উদ্বিগ্ন যে আমার প্রয়োজন হতে পারে বা নাও হতে পারে।
আমি বীমা এবং বিনিয়োগকে আলাদা রাখতে বিশ্বাস করি৷ আপনি ULIP এর সাথে এটি করতে পারবেন না।
আপনি কি মনে করেন?