2018 সালের বাজেটে, ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের উপর দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ কর চালু করা হয়েছিল। পরিবর্তনের আগে, ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের বিক্রয়ের LTCG কর থেকে অব্যাহতি ছিল। এই পরিবর্তনটি একটি আকর্ষণীয় ট্যাক্সেশন সালিসি নিয়ে এসেছে। ইউনিট লিঙ্কড ইন্স্যুরেন্স প্ল্যান (ইউলিপ) থেকে পরিপক্কতার আয়ের ট্যাক্সেশন, বীমা কোম্পানীগুলি দ্বারা অফার করা হয়, এবং ULIP থেকে পরিপক্কতার পরিমাণ অস্পর্শ করা হয়।

যদিও আমি 2018 সালের শুরুর দিকে একটি পোস্টে (LTCG-তে ট্যাক্সের পরে, মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে ULIP-এর পরে?) গুণগত যুক্তির মাধ্যমে এই সমস্যাটি সমাধান করার চেষ্টা করেছি, আমি এই বিষয়ে বিনিয়োগকারীদের প্রশ্নগুলি পেতে থাকি। এইভাবে, আমি পরিমাণগত বিশ্লেষণ করার কথা ভেবেছিলাম এবং দেখি সংখ্যাগুলি কী দেখায়৷

অস্বীকৃতি/প্রকাশ/অনুমান

1. আমি মিউচুয়াল ফান্ডের প্রতি পক্ষপাতদুষ্ট থাকি। এইভাবে, আমি আমার ধারণার সাথে মানানসই তথ্যগুলোকে টুইস্ট করতে আগ্রহী হতে পারি। এই বিষয়ে আপনাকে এই বিশ্লেষণটি দেখার পরামর্শ দিন।
2. প্রতিটি ULIP-এর আলাদা খরচের কাঠামো থাকে। তাই, ইকুইটি ফান্ডের সাথে প্রতিটি কাঠামোর তুলনা করা সম্ভব নয়। আমি একটি কম দামের Type-I ULIP বেছে নিই৷
৷
3. আমি এই ধারণা নিয়ে কাজ করি যে ইউলিপ ফান্ড ম্যানেজার এবং মিউচুয়াল ফান্ড এফএম সমানভাবে দক্ষ, এবং উভয়ই গ্রস লেভেলে সমান রিটার্ন দেবে। খরচের কারণে নেট রিটার্ন ভিন্ন হবে। এখন, ইউলিপ এবং মিউচুয়াল ফান্ড শিল্প উভয়ই সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল দ্বারা প্রভাবিত। আপনি যুক্তি দিতে পারেন যে একটি নির্দিষ্ট ইউলিপ তহবিল বা মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম আরও ভাল করেছে এবং আমার এই ধরনের তহবিলগুলি বিবেচনা করা উচিত। আমরা তা করলে পয়েন্ট মিস করব। আমি অনুমান করি যে ULIP ফান্ড এবং MF স্কিম উভয়ই নিফটি 50 TRI-এর কার্যক্ষমতাকে গ্রস লেভেলে প্রতিলিপি করবে৷
4. আমি একটি মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে 20 বছরের ULIP (মাসিক প্রিমিয়াম 10,000 টাকা) এবং 20-বছরের SIP বিবেচনা করি৷

তুলনার জন্য কোন ইউলিপ বাছাই করবেন?

আমি একটি স্বল্প মূল্যের ULIP তুলে নিই . HDFC ক্লিক 2 ইনভেস্ট এই পোস্টে এটি একটি অনলাইন পরিকল্পনা। এতে কোনো প্রিমিয়াম বরাদ্দ বা প্রশাসনিক চার্জ নেই। আপনাকে শুধুমাত্র মর্ট্যালিটি চার্জ বা ফান্ড ম্যানেজমেন্ট চার্জ (FMC) দিতে হবে। ইউনিট বাতিলের মাধ্যমে মৃত্যুহার আদায় করা হয়। এফএমসি এনএভি-তে অন্তর্নির্মিত।

এইচডিএফসি ক্লিক 2 ইনভেস্ট হল একটি টাইপ-আই ইউলিপ . একটি টাইপ-I ULIP-এ, পলিসিধারকের মৃত্যু হলে, মনোনীত ব্যক্তি বীমাকৃত অর্থ বা তহবিল মূল্যের বেশি পান। এইভাবে, তহবিলের মূল্য বৃদ্ধির সাথে সাথে ঝুঁকির পরিমাণ (পলিসির মেয়াদে পলিসিধারকের মৃত্যু হলে বীমাকারীকে তার পকেট থেকে যে পরিমাণ অর্থ প্রদান করতে হবে) হ্রাস পেতে থাকে।

টাইপ-II ইউলিপও আছে। এই ধরনের ULIP-এ, পলিসিধারীর মৃত্যু হলে, মনোনীত ব্যক্তি বীমাকৃত অর্থ + তহবিল মূল্য পান। এই ক্ষেত্রে, ঝুঁকির যোগফল স্থির থাকে।

যেহেতু মৃত্যুহার চার্জ (আপনাকে লাইফ কভার দেওয়ার জন্য চার্জ) সাম-অ্যাট-রিস্কের উপর চার্জ করা হয়, তাই টাইপ-II ইউলিপগুলিতে নেট রিটার্নের উপর মৃত্যুহারের প্রভাব বেশি।

খরচ গুরুত্বপূর্ণ।

তাই, আপনি যদি বিনিয়োগ হিসেবে ইউলিপ কিনতে আগ্রহী হন, তাহলে একটি বেছে নিন

1. স্বল্প খরচের টাইপ-I ইউলিপ (বিশেষত প্রিমিয়াম বরাদ্দ এবং পলিসি অ্যাডমিনিস্ট্রেশন চার্জ ছাড়াই)
2. যদি সম্ভব হয়, প্ল্যানটি অনলাইনে কিনুন . একটি অফলাইন ইউলিপ প্ল্যান কম খরচে হওয়ার সম্ভাবনা নেই।

আমি এই পোস্টে এটি সম্পর্কে লিখেছি (কিভাবে সেরা ইউলিপ নির্বাচন করবেন?)

আমি এই পোস্টে অনলাইন এবং অফলাইন Type-I ULIP-এর কর্মক্ষমতা তুলনা করেছি (কীভাবে বিভিন্ন চার্জ ইউলিপ রিটার্নকে প্রভাবিত করে?)।

এইচডিএফসি ক্লিক 2 ইনভেস্ট একমাত্র কম খরচের টাইপ-আই ইউলিপ নয়। আরও অনেকে আছে। অন্যান্য পরিকল্পনাগুলি আনুগত্য সুবিধা, মৃত্যুহারের চার্জ ইত্যাদির মতো বৈশিষ্ট্যগুলি প্রদান করতে পারে৷ আমি এই জাতীয় পরিকল্পনাগুলির তুলনা করব না৷ আমি যেমন দেখছি, কিছুই বিনামূল্যে পাওয়া যায় না৷

ইউলিপ এবং মিউচুয়াল ফান্ডে যেভাবে খরচ হিসাব করা হয়

মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে, আপনি যা দেখতে পান তাই হয়৷৷ আপনার ক্রয় NAV আছে এবং আপনার বিক্রয় NAV আছে। আপনি 1000 টাকা বিনিয়োগ করেন যখন NAV 10 ছিল। আপনি 100 ইউনিট পাবেন। বিক্রির সময়, NAV হল 15। আপনি পাবেন 1500 টাকা (100 ইউনিট X 15)। সমস্ত খরচ (ব্যয়ের অনুপাত) এনএভি-তে বিল্ট করা হয়।

ইউলিপ একটি ভিন্ন পদ্ধতিতে কাজ করে। তহবিল NAV গ্রস রিটার্ন প্রতিফলিত করে (FMC সমন্বয় করা হয়)। ইউনিট বাতিলের মাধ্যমে মৃত্যুহার আদায় করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনি 10 এর NAV এ 1000 টাকা বিনিয়োগ করেন। আপনি 100 ইউনিট পাবেন। কয়েক বছর পর, NAV বেড়ে 16 হয়। তবে, আপনার তহবিলের মূল্য 1,600 টাকা (100 X 16 টাকা) হবে না। মৃত্যুহার পুনরুদ্ধারের জন্য ইউনিট বাতিলের কারণে ইউনিটের সংখ্যা কম হবে। এটা সম্ভব যে আপনি শুধুমাত্র 90 ইউনিট বাকি আছে. এইভাবে, তহবিলের মূল্য হবে 1,440 টাকা (90 ইউনিট X 16)।

একটি মিউচুয়াল ফান্ড এবং এফএমসি উভয়েরই ব্যয়ের অনুপাত NAV-তে অন্তর্নির্মিত।

IRDA 1.35% p.a-তে একটি ULIP ফান্ডে ফান্ড ম্যানেজমেন্ট চার্জ ক্যাপ করে। এর উপর জিএসটি প্রযোজ্য। আমি এখনও একটি ইউলিপ দেখতে পাইনি যেখানে বীমা কোম্পানি 1.35% p.a-এর কম চার্জ করে। একটি ULIP ইক্যুইটি ফান্ডে। সেখানেই বীমা কোম্পানিগুলো অর্থ উপার্জন করে। তাই, আমি অনুমান করব ফান্ড ম্যানেজমেন্ট চার্জ 1.35% p.a. একটি ULIP ইক্যুইটি ফান্ডের জন্য।

বর্তমানে, ULIP-এ কোনো সূচক তহবিলের বিকল্প নেই। মনে করুন আইআরডিএ সেই লাইনে চিন্তা করছে। তবুও দেখার জন্য বীমা সংস্থাগুলি সেই তহবিলগুলি পরিচালনা করার জন্য কী চার্জ নেবে৷

ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি অনেক বেশি প্রতিযোগিতামূলক চাপের সম্মুখীন হয়। যেহেতু আমরা একটি কম খরচের অনলাইন ইউলিপের কথা বলছি, তাই আমরা মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের সরাসরি পরিকল্পনা বিবেচনা করতে পারি। . একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইক্যুইটি ফান্ডের সরাসরি পরিকল্পনার খরচ প্রায় 0.5-1% p.a. একটি সূচক তহবিলের খরচ হবে মাত্র 25-30 বেসিস পয়েন্ট (0.25%-0.3%)।

আমার মতে, ইক্যুইটি ফান্ড অনেক কম খরচের কাঠামো অফার করে।

ইউলিপ বনাম এমএফ:রিটার্নস অ্যানালাইসিস

এই বিশ্লেষণে,আমি ধরে নিয়েছি যে এমনকি ফান্ড ম্যানেজমেন্ট চার্জ (ইউলিপগুলির জন্য) এবং ব্যয়ের অনুপাত (মিউচুয়াল ফান্ডে) ইউনিট বাতিলের মাধ্যমে হিসাব করা হয়। এটি একটি বড় অনুমান এবং একটি ত্রুটিপূর্ণ এক. কিন্তু আমি এই বিশ্লেষণ করার সহজ উপায় ভাবতে পারিনি।

আমি অনুমান করি যে ULIP এবং MF বিনিয়োগ 2000 সালে শুরু হয়েছিল এবং বিনিয়োগ 2020 সালে সম্পন্ন হয়েছিল৷ আবার ত্রুটিপূর্ণ. চলুন খেলা করি।

1. বিনিয়োগকারী প্রবেশের বয়স ৩৫ বছর।
2. পলিসির মেয়াদ:20 বছর
3. প্রিমিয়াম পেমেন্টের মেয়াদ:20 বছর
4. প্রিমিয়াম পেমেন্ট ফ্রিকোয়েন্সি:মাসিক (1 ^st প্রতি মাসের)
5. মাসিক প্রিমিয়াম:10,000 টাকা
6. প্রিমিয়াম পেমেন্ট 1 সেপ্টেম্বর, 2000-এ শুরু হয়েছিল এবং 1 আগস্ট, 2020-এ শেষ হবে৷ পলিসিটি 1 সেপ্টেম্বর, 2020-এ পরিপক্ক হয়েছে৷

MF বিনিয়োগকারীদের জন্য, এটি 20 বছরের জন্য প্রতি মাসে 10,000 টাকার একটি মাসিক এসআইপি। আমি অনুমান করছি যে ULIP ফান্ড এবং MF স্কিম উভয়ই নিফটি 50 TRI-এর কার্যক্ষমতাকে গ্রস লেভেলে প্রতিলিপি করবে৷

উভয় ক্ষেত্রেই মোট বিনিয়োগ হবে 24 লাখ টাকা (10,000 X 12 X 20)।

আমি ULIP-এর জন্য বিভিন্ন এন্ট্রি বয়সের পরিপক্কতা/শেষ মান এবং মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের জন্য বিভিন্ন স্তরের ব্যয় অনুপাত কপি করি।

শেষ মানের পার্থক্য বিভিন্ন খরচ কাঠামোর কারণে। ইউলিপের মৃত্যুহার এবং এফএমসি রয়েছে। অন্যদিকে, একটি মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের একটি ব্যয়ের অনুপাত থাকে যা মোট আয়কে খায়।

উপরের সারণীতে দেখানো ডেটার সাথে, 10% এলটিসিজি ট্যাক্স থাকা সত্ত্বেও এমএফগুলি ইউলিপগুলির থেকে ভাল দেখায়৷

ইউলিপ খরচ কাঠামো গত 10 বছরে বেশ কিছুটা উন্নত হয়েছে। যাইহোক, 1.35% p.a. যেহেতু ফান্ড ম্যানেজমেন্ট চার্জ এখনও উচ্চতর দিকে রয়েছে। এটা সম্ভব যে ইউলিপ ফান্ড ম্যানেজমেন্ট চার্জ কমে গেলে, আমার মতামত পরিবর্তন হতে পারে। মনে রাখবেন IRDA শুধুমাত্র ফান্ড ম্যানেজমেন্ট চার্জের উপরের ক্যাপ নির্দিষ্ট করেছে। শুধু যে বীমাকারীরা উপরের ক্যাপকে আঁকড়ে থাকে।

পয়েন্টস টু নোট

1. অন্য সবকিছু একই (একই প্রিমিয়াম, একই তহবিল, একই বিনিয়োগের তারিখ, একই অর্থ প্রদানের ফ্রিকোয়েন্সি, একই নীতির মেয়াদ), ইউলিপ রিটার্ন তরুণ বিনিয়োগকারীদের জন্য বেশি হবে . এইভাবে, একজন 35 বছর বয়সী (প্রবেশের বয়স) 45 বছর বয়সী একজনের তুলনায় ভাল রিটার্ন এবং 30 বছর বয়সের তুলনায় কম রিটার্ন অর্জন করবে। সুতরাং, আপনি যদি বৃদ্ধ হন, তাহলে ইউলিপ এড়িয়ে চলুন।
2. মিউচুয়াল ফান্ডের রিটার্ন বিনিয়োগকারীর বয়সের উপর নির্ভর করে না।
3. মিউচুয়াল ফান্ডে পোর্টফোলিও ডিসক্লোজার অনেক ভালো। এএমসিগুলিকে প্রতি মাসে সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও প্রকাশ করতে হবে। ডিসক্লোজার ফ্রিকোয়েন্সি এবং ইউলিপ-এ ডিসক্লোজারের গুণমান সম্পর্কে নিশ্চিত নন।
4. ইউলিপ-এর সাহায্যে, আপনি কোনো করের প্রভাব ছাড়াই বিভিন্ন ইউলিপ তহবিলের মধ্যে স্যুইচ করতে পারেন। যদিও সুইচিং চার্জ থাকতে পারে। যাইহোক, এটি আপনাকে ট্যাক্স-মুক্ত পোর্টফোলিও রিব্যালেন্সিং করতে দেয়। মিউচুয়াল ফান্ডে এমন কোনো সুবিধা নেই। আপনি যদি একটি এমএফ স্কিম থেকে বেরিয়ে অন্যটিতে বিনিয়োগ করতে চান, তাহলে ট্যাক্সের প্রভাব পড়বে। মনে রাখবেন আপনি কর-ক্ষতি সংগ্রহের মাধ্যমে কর দায় কমাতে সক্ষম হতে পারেন।
5. ইউলিপ-এর মাধ্যমে, আপনি একজন আন্ডার-পারফরমার থেকে বেরিয়ে আসতে পারবেন না . আপনি যা করতে পারেন তা হল একই বীমাকারীর থেকে একটি ভিন্ন ইউলিপ ফান্ডে যাওয়া। অথবা আপনি সম্পূর্ণরূপে ইউলিপ থেকে প্রস্থান করতে পারেন। সেখানেও নিষেধাজ্ঞা রয়েছে। আপনি 5 বছরের আগে টাকা তুলতে পারবেন না। এবং আপনি যদি একটি নতুন ইউলিপে যান, তাহলে 5 বছর পূর্ণ হওয়ার কাউন্টডাউন আবার শুরু হবে। মিউচুয়াল ফান্ডে এই ধরনের কোন সীমাবদ্ধতা নেই।
6. আমাকে অবশ্যই স্বীকার করতে হবে যে বীমাকারীরা ULIP পণ্যের কাঠামো নিয়ে আসতে সক্ষম হয়েছে যা বিনিয়োগকারীরা সম্পর্কিত করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, আপনি আপনার মেয়ের শিক্ষার জন্য প্রতি মাসে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ বিনিয়োগ করতে পারেন। আপনি আশেপাশে না থাকলে, বীমা কোম্পানি আপনার পক্ষে অর্থ বিনিয়োগ করবে। অথবা আপনি আশেপাশে থাকুন বা না থাকুন আপনার মেয়ের শিক্ষার জন্য বিনিয়োগ অক্ষত থাকে। এর জন্য চার্জ করা অতিরিক্ত খরচ বা শেষ পর্যন্ত আপনি যে রিটার্ন পাবেন তা ভুলে যান। যখন আপনি একটি পণ্যের সাথে সম্পর্কিত, তখন এটির সাথে লেগে থাকা সহজ হয়৷ আমাদের বেশিরভাগের জন্য, এটি কোনও ছোট কীর্তি নয়। এখন, মিউচুয়াল ফান্ড এই ধরনের পণ্য কাঠামো অফার করতে পারে না।
7. আমি সত্যিই কম দামের ULIP বেছে নিয়েছি। আপনি যদি একটি উচ্চ-মূল্যের ULIP বা এমনকি একটি Type-II ULIP বাছাই করেন, MF ফলাফলগুলি আরও বেশি অনুকূল দেখাবে৷

তবুও, ULIPs (ট্যাক্স-মুক্ত মেয়াদপূর্তির আয় সহ) এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে (10% LTCG সহ), আমার ভোট এখনও মিউচুয়াল ফান্ডে যায়৷ সত্যি বলতে কি, আমি উপরে যে সংখ্যাগুলি দেখিয়েছি তার সাথে এর খুব একটা সম্পর্ক নেই কিন্তু ইউলিপগুলিতে নমনীয়তার অভাবের সাথে অনেক কিছু করার আছে৷

কিন্তু এটা শুধু আমি, সবকিছু অপ্টিমাইজ করার চেষ্টা করছি।

আপনি কি মনে করেন?