যখন একটি বিপর্যয়কর ঘটনা ঘটে, তখন বীমা এবং পুনর্বীমা সংস্থাগুলি পলিসিধারীদের যত্ন নেওয়ার জন্য পদক্ষেপ নেয়৷ এই ধরনের বড় দাবিগুলি একটি বীমাকারীর আর্থিক উপর একটি উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে, তাই তারা ঝুঁকি ছড়িয়ে দেওয়ার জন্য কৌশলগুলি সন্ধান করে। একটি কৌশল একটি বিপর্যয় বন্ধন বলা হয়. আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করে অপ্রত্যাশিত উন্নয়ন থেকে সুরক্ষার ব্যবস্থা করা সর্বোত্তম।

ক্যাটাস্ট্রফ বন্ড (CAT) কি?

1990-এর দশকে ঘটে যাওয়া নর্থ্রিজ, ক্যালিফোর্নিয়া, ভূমিকম্পের মতো প্রধান বিপর্যয়ের ঘটনাগুলি বীমাকারীদের বুঝতে পেরেছিল যে একটি একক ঘটনা (বা তাদের উত্তরাধিকারী) সমস্ত দাবি পরিশোধ করা তাদের পক্ষে কঠিন করে তুলতে পারে। এই ইভেন্টগুলির একটির পরিস্থিতির উপর নির্ভর করে, দাবিগুলি যথেষ্ট বড় হলে একজন বীমাকারী ব্যর্থ হতে পারে৷

বিপর্যয় বন্ড (CATs) প্রথম 1990-এর দশকের মাঝামাঝি সময়ে বিশ্বের বৃহত্তম বীমাকারী এবং পুনর্বীমা সংস্থাগুলির জন্য ঝুঁকি বৈচিত্র্যের উপায় হিসাবে চালু করা হয়েছিল। এগুলি সাধারণত "বীমা-সংযুক্ত সিকিউরিটিজ" নামেও পরিচিত। যদিও বেশিরভাগ ইস্যুকারী বীমা এবং পুনঃবীমা কোম্পানি, কিছু কর্পোরেশন বা সার্বভৌম সত্তাও তাদের ঝুঁকি হেজ করতে চায়।

CAT বন্ডগুলি সাধারণত পুঁজিবাজার বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি হয়। একটি বিপর্যয়মূলক ক্ষতি বা একটি নামযুক্ত বিপদ ইভেন্টের ঝুঁকি নেওয়া বিনিয়োগকারীদের বিনিময়ে বন্ডগুলি একটি আকর্ষণীয় সুদের হার অফার করে৷ যদি একটি যোগ্য ইভেন্ট ঘটে, তাহলে বিনিয়োগকারীরা তাদের কিছু বা সমস্ত বিনিয়োগ হারায়, যখন বন্ড ইস্যুকারী তাদের ক্ষতি পূরণের জন্য অর্থ পায়।

বিপর্যয় বন্ডের সুবিধা এবং ঝুঁকি

বিপর্যয় বন্ড বিনিয়োগকারীদের, পলিসি হোল্ডার এবং বীমা কোম্পানির জন্য সুবিধা প্রদান করে এমন কয়েকটি সুবিধা এখানে দেওয়া হল। মনে রাখবেন যে কিছু নির্দিষ্ট পরিস্থিতিতে অন্যান্য সুবিধাও রয়েছে। প্রতিটি পৃথক বন্ড স্বতন্ত্র সুবিধা প্রদান করবে।

• অ-সম্পর্কিত বিনিয়োগ . বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে বৈচিত্র্যময় করতে এবং স্টক এবং বন্ড মার্কেটের সাথে কম পারস্পরিক সম্পর্ক আছে এমন সম্পদগুলি খুঁজে বের করে৷ তাদের উদ্দেশ্যের কারণে, CAT বন্ডগুলি সাধারণত অর্থনৈতিক অবস্থা বা আর্থিক বাজারের সাথে যুক্ত হয় না।
• উচ্চ ফলনশীল বন্ড . CATs অন্যান্য স্থির আয়ের বন্ড এবং লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলির সাথে একটি প্রতিযোগিতামূলক সুদের হার অফার করে৷
• স্বল্প সময়কাল . এই বন্ডগুলির অল্প পরিপক্কতার প্রবণতা থাকে এবং তাই, একটি পেআউট ট্রিগার করে এমন একটি ইভেন্ট হওয়ার সম্ভাবনা কম থাকে৷ বিনিয়োগকারীরা বন্ডের সময়কাল জুড়ে অর্থপ্রদান পান, তাই তারা একটি নির্ভরযোগ্য আয় প্রদান করে।
• সকলের জন্য বীমা খরচ কমায় . যেহেতু কোনো একক বীমা কোম্পানি নিজেদের দ্বারা ঝুঁকি কভার করে না, তাই একটি বিপর্যয়কর ঘটনা ঘটলে এটি তাদের পকেটের খরচ কমিয়ে দেয়। এই বন্ডগুলি বীমা সংস্থাগুলিকে মূলধন প্রদান করে যখন তাদের সবচেয়ে বেশি প্রয়োজন হয় তখন দাবিগুলি পরিশোধ করতে। এটি পলিসি হোল্ডারদের দাবি দাখিল করা এবং দেউলিয়া হওয়া বা বীমাকারীর জন্য ক্ষতিগ্রস্থ খ্যাতির জন্য অপ্রয়োজনীয় বিলগুলি এড়ায়৷

যদিও বিপর্যয় বন্ডের অনেক সুবিধা রয়েছে, সেগুলির সাথে সতর্ক থাকার কারণও রয়েছে:

• 100% ক্ষতির সম্ভাবনা . যখন একজন বিনিয়োগকারী একটি CAT বন্ড কেনেন, তখন বিপর্যয় যথেষ্ট বড় হলে তাদের বিনিয়োগের সম্পূর্ণ ক্ষতি হওয়ার সম্ভাবনা থাকে।
• প্রধান বিপর্যয় আর্থিক বাজারে প্রভাব ফেলতে পারে . CAT বন্ডগুলি অ-সম্পর্কিত সম্পদ হিসাবে দেখা হয়। তবে, মন্দার সময়ও বিপর্যয় ঘটতে পারে। কিছু ইভেন্টের অর্থনীতিতে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাব ফেলার সম্ভাবনা রয়েছে এবং সম্ভবত মন্দাও হতে পারে। এই দৃশ্যের ফলে একই সময়ে CAT বন্ড এবং স্টক বিনিয়োগ উভয়েরই ক্ষতি হতে পারে৷
• কখন ক্ষতি হবে তা পূর্বাভাস দেওয়া কঠিন . যদিও CAT বন্ড স্বল্পমেয়াদী প্রকৃতির, বিপর্যয়কর ঘটনাগুলি পূর্বাভাস দেওয়া কঠিন। বিপর্যয়মূলক ঘটনাগুলি আরও ঘন ঘন গতিতে ঘটছে বলে মনে হচ্ছে, যা ক্ষতির পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষেত্রে ঐতিহাসিক মডেলগুলিকে ভুল করে তুলতে পারে৷

দ্যা বটম লাইন

অধিকাংশ বিনিয়োগকারী সরাসরি CAT বন্ডে বিনিয়োগ করবেন না। পরিবর্তে, এই বিনিয়োগগুলি সাধারণত প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের দ্বারা অনুষ্ঠিত হয়, যেমন হেজ ফান্ড এবং পেনশন তহবিল। যাইহোক, ক্যাট বন্ডগুলি মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফগুলির মাধ্যমে গড় বিনিয়োগকারীদের কাছে আরও বেশি উপলব্ধ হয়ে উঠছে যা একটি অন্তর্নিহিত সূচক, যেমন সুইস রি ক্যাট বন্ড পারফরম্যান্স সূচক ট্র্যাক করে। এটি সাধারণ বিনিয়োগকারীর জন্য আরও বিচক্ষণ পদ্ধতি। এই তহবিলগুলি কম ন্যূনতম বিনিয়োগের পরিমাণ অফার করে এবং তাত্ক্ষণিক বৈচিত্র্য প্রদান করে। একটি তহবিলের মাধ্যমে, আপনি বিভিন্ন CAT বন্ডের মালিক হবেন এবং একক বিনিয়োগের মাধ্যমে ঘনত্বের ঝুঁকি এড়াতে পারবেন।

বিনিয়োগের টিপস

• প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি কমাতে এবং উচ্চতর রিটার্ন জেনারেট করতে বিপর্যয় বন্ড ব্যবহার করে। বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে বৈচিত্র্যময় করে এবং অ-সম্পর্কিত সম্পদ খোঁজার মাধ্যমে একই কাজ করতে পারে। আমাদের সম্পদ বরাদ্দকারী টুল আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা এবং বিনিয়োগের সময়রেখার সাথে মেলে কীভাবে আপনার সম্পদ বরাদ্দ করতে হয় তার নির্দেশিকা প্রদান করে৷
• আদর্শ সম্পদ বরাদ্দ খোঁজা গড় বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি চ্যালেঞ্জ হতে পারে। একজন আর্থিক উপদেষ্টার কাজ হল ট্যাক্স সুবিধা, বিনিয়োগের বিকল্প এবং বিনিয়োগের কৌশলগুলির সুবিধা নিতে সঠিক বিনিয়োগের মিশ্রণ খুঁজে পেতে সাহায্য করা। একজন যোগ্য আর্থিক উপদেষ্টা খুঁজে পাওয়া কঠিন হতে হবে না। SmartAsset-এর বিনামূল্যের টুল আপনার এলাকায় তিনজন পর্যন্ত আর্থিক উপদেষ্টার সাথে আপনার সাথে মেলে, এবং আপনি কোন খরচ ছাড়াই আপনার উপদেষ্টার সাক্ষাৎকার নিতে পারেন আপনার জন্য কোনটি সঠিক তা নির্ধারণ করতে। আপনি যদি একজন উপদেষ্টা খুঁজে পেতে প্রস্তুত হন যিনি আপনাকে আপনার আর্থিক লক্ষ্য অর্জনে সহায়তা করতে পারেন, তাহলে এখনই শুরু করুন।

ফটো ক্রেডিট:©iStock.com/Leslie Scarbrough, ©iStock.com/THEGIFT777, ©iStock.com/Firmafotografen