বর্তমান সুদের হারের পরিবেশে, স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীরা বোধগম্যভাবে আয়ের সন্ধানে রয়েছেন। স্বভাবতই, তাদের মধ্যে অনেকেই লভ্যাংশ বিনিয়োগের দিকে ঝুঁকছেন যাতে আয়ের একটি স্থির প্রবাহ তৈরি হয়, বিশেষ করে অবসরে।
যাইহোক, সমস্যা হল যে বেশিরভাগ লোকেরা যেভাবে লভ্যাংশ বিনিয়োগ করে তা হল ফলন ফাঁদে পড়ে। একটি স্টক যা একটি উপরে গড় ফলন প্রদান করে আকর্ষণীয় বলে মনে হয় এবং সম্ভবত আয় সমস্যা সমাধান করে। কিন্তু এটা করে?
স্টকগুলিতে ফোকাস করা যেগুলি বর্তমানের সর্বোচ্চ লভ্যাংশ প্রদান করে তা একজন কিশোরকে স্কুল থেকে বাদ পড়া বার্গার ফ্লিপিং কাজ করতে বলার অনুরূপ যাতে তারা সেই সময়ে একটি আয় করতে পারে৷ তারা কি বিনিয়োগ থেকে ভাল হবে না তাদের ভবিষ্যতে তাই তাদের আয় বৃদ্ধির সর্বোচ্চ সম্ভাবনা আছে?
আসল বিষয়টি হল যে লভ্যাংশ প্রদানকারী কোম্পানিগুলি তিনটি নয়, দুটি ফর্মের রিটার্ন তৈরি করে:স্টকের মূল্য বৃদ্ধি, বর্তমান লভ্যাংশের ফলন, এবং অন্য কিছু যা অনেক বেশি মূল্যবান কিন্তু প্রায়শই উপেক্ষা করা হয়:ভবিষ্যতের লভ্যাংশ বৃদ্ধির সম্ভাবনা৷
বর্তমান ফলন লোভনীয় এবং স্বল্পমেয়াদে আয়ের ধারা তৈরি করতে পারে, কিন্তু এটি টেকসই নয়৷
এটি একটি মতামত নয়, বরং একটি প্রমাণিত সত্য। বুদ্ধিমত্তার জন্য, রিয়ালিটি শেয়ারে আমার সহকর্মীরা এবং আমি 1992 এবং 2016-এর মধ্যে ব্লুমবার্গ ডেটা দেখেছি এবং গড়ে সর্বোচ্চ কোম্পানিগুলি খুঁজে পেয়েছি৷ লভ্যাংশের ফলন ঐতিহাসিকভাবে অসম্পূর্ণ মোট রিটার্ন ভিত্তিতে বিস্তৃত ইক্যুইটি বাজার. বিপরীতভাবে, সর্বনিম্ন সহ কোম্পানিগুলি৷ লভ্যাংশের ফলন ঐতিহাসিকভাবে অতিকার্যকর বিস্তৃত ইকুইটি বাজার।
অবশ্যই, এই তথ্যটি আপনাকে লভ্যাংশ বিনিয়োগ থেকে নিরুৎসাহিত করার জন্য নয়, বরং, এটি আপনাকে আপনার লভ্যাংশ বিনিয়োগের কৌশল পুনর্বিবেচনা করতে বাধ্য করবে। নিম্নোক্ত চার্ট দেখায়, S&P 500-এর মোট রিটার্নের প্রায় 40% পুনঃবিনিয়োগকৃত লভ্যাংশ এবং চক্রবৃদ্ধির ক্ষমতাকে দায়ী করা যেতে পারে।
এটি কেবল একটি ঘরোয়া ঘটনা নয়। MSCI গবেষণায় দেখা গেছে যে গ্লোবালতে লভ্যাংশ সবচেয়ে বড় অবদানকারী ইক্যুইটি রিটার্ন, মোট রিটার্নের 93% জন্য অ্যাকাউন্টিং ডিসেম্বর 1994 থেকে সেপ্টেম্বর 2015 পর্যন্ত 20 বছরের সময়কালে।
ডিসেম্বর 1994 থেকে সেপ্টেম্বর 2015। উৎস:MSCI। অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের গ্যারান্টি দেয় না৷
যদি আপনি এটিকে আরও ভেঙে দেন, তবে লভ্যাংশের ফলন মোট রিটার্নের মাত্র 29% জন্য দায়ী, যেখানে লভ্যাংশের বৃদ্ধি 20 বছরে পারফরম্যান্সের প্রায় 65% প্রতিনিধিত্ব করে।
যদিও একটি উচ্চ-ফলনশীল স্টকের আকর্ষণ আকর্ষণীয় হতে পারে, বিনিয়োগকারীদের শৃঙ্খলাবদ্ধ থাকতে হবে এবং এর পরিবর্তে ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশের জন্য প্রতিশ্রুতিবদ্ধ স্টকগুলিতে ফোকাস করা উচিত। লভ্যাংশ বৃদ্ধির উপাদান শুধুমাত্র ঐতিহাসিক মোট রিটার্নে উল্লেখযোগ্যভাবে অবদান রাখে না, কিন্তু Ned ডেভিস থেকে আরও গবেষণা নিশ্চিত করে যে লভ্যাংশ উৎপাদনকারী এবং সূচনাকারীরা ঐতিহাসিকভাবে স্টকের অন্যান্য সমস্ত বিভাগকে ছাড়িয়ে গেছে (40+ বছরের ব্যবধানে)।
তো, এখানে কি হচ্ছে? অ্যালবার্ট আইনস্টাইন চক্রবৃদ্ধির শক্তি সম্পর্কে যা বলেছিলেন তা মনে রাখবেন:“চৌগিক সুদ বিশ্বের অষ্টম আশ্চর্য। যে এটা বোঝে সে উপার্জন করে। . . যে না. . . এটা পরিশোধ করে যৌগিক সুদ হল মহাবিশ্বের সবচেয়ে শক্তিশালী শক্তি। " এটি যাদুটি আনলক করার চাবিকাঠি৷
৷কিন্তু এখানে সবচেয়ে প্রবল লভ্যাংশ বৃদ্ধির বিনিয়োগকারীরাও ভুল করে ...
মাত্রা লভ্যাংশ বৃদ্ধি আসলে একটি স্টক তার লভ্যাংশ বৃদ্ধি করে কি না তার চেয়েও বেশি গুরুত্বপূর্ণ। এমনকি সমস্ত উজ্জ্বল লভ্যাংশ-কেন্দ্রিক বিনিয়োগকারীদের মধ্যে, বেশিরভাগ লোকেরা এটি মিস করে। লভ্যাংশ বাড়ায় এমন কোম্পানিগুলির সাথে সন্তুষ্ট হওয়ার পরিবর্তে, বিনিয়োগকারীদের জিজ্ঞাসা করা উচিত কিভাবে অনেক তারা লভ্যাংশ বাড়ায়।
যে কোম্পানিগুলি তাদের লভ্যাংশ বৃদ্ধি করেছে তারা ঐতিহাসিকভাবে বিস্তৃত ইক্যুইটি বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে, এবং সেই কোম্পানিগুলি যাদের লভ্যাংশের বৃদ্ধি কম নয় তারা প্রকৃতপক্ষে বিস্তৃত ইকুইটি বাজারে (মোট রিটার্নের ভিত্তিতে) কম পারফর্ম করেছে৷ নিম্নলিখিত চার্টটি ব্যাখ্যা করে যে কীভাবে সর্বোচ্চ লভ্যাংশ বৃদ্ধির হার সহ স্টকগুলি ঐতিহাসিকভাবে S&P 500-কে প্রায় 9% ছাড়িয়েছে, এবং এটি লভ্যাংশ বৃদ্ধির স্তরের প্রাসঙ্গিকতার উপর জোর দেয়৷
মনে রাখবেন যে বিনিয়োগ, বেশিরভাগ অংশে, দীর্ঘমেয়াদী সম্পর্কে। অতএব, কম বর্তমান আয় নিয়ে চিন্তা করবেন না এবং এর পরিবর্তে ভবিষ্যতে তাদের লভ্যাংশ বৃদ্ধির সর্বোচ্চ সম্ভাবনা রয়েছে এমন কোম্পানিগুলির উপর ফোকাস করুন৷
লভ্যাংশ বৃদ্ধির বিনিয়োগ ঐতিহাসিকভাবে বিনিয়োগকারীদের কম অস্থিরতার সাথে বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সুযোগ দিয়েছে। লভ্যাংশ লাভের জনপ্রিয়তা সত্ত্বেও, লভ্যাংশের বৃদ্ধি বিস্তৃত ইক্যুইটি বাজারের তুলনায় আউটপারফরমেন্সের একটি ভাল সূচক হয়েছে, এবং লভ্যাংশ বৃদ্ধির মাত্রাকে একটি লভ্যাংশ বিনিয়োগ কৌশলের অংশ হিসাবে বিবেচনা করা উচিত।
লভ্যাংশ বিশ্লেষণের সংখ্যাগুলি চালানোর পরে, এখানে আমরা বিশ্বাস করি যে কোম্পানিগুলি তাদের লভ্যাংশ সবচেয়ে বেশি বাড়াতে প্রস্তুত (অভ্যন্তরীণ গবেষণা এবং আমাদের মালিকানাধীন পদ্ধতি, DIVCON অনুযায়ী):
আপনি কীভাবে আপনার পোর্টফোলিওর জন্য শীর্ষস্থানীয় লভ্যাংশ বৃদ্ধির স্টকগুলি সনাক্ত করতে পারেন তা জানতে এখানে ক্লিক করুন৷
গুরুত্বপূর্ণ প্রকাশের জন্য www.realityshares.com এ যান।