বেশিরভাগ লোকই মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে কারণ তারা সহজ।
তহবিল ব্যবস্থাপক আপনার জন্য গবেষণা করেন, তাই আপনাকে বিনিয়োগ বাছাই করতে বা তহবিল নিরীক্ষণ করতে বেশি সময় ব্যয় করতে হবে না। আপনি জানেন যে অন্য কেউ বৈচিত্র্য এবং বাজারের উত্থান-পতন নিয়ে উদ্বিগ্ন - সাধারণত একটি সাশ্রয়ী মূল্যের প্রাথমিক বিনিয়োগের জন্য৷
কিন্তু, যে কোনো ব্যবসার মতোই, মিউচুয়াল ফান্ড চালানোর খরচ জড়িত থাকে যা বিনিয়োগকারীদের হাতে চলে যায়। কিছু সুস্পষ্ট; কিছু হয় না কিন্তু আপনার সেগুলি সব বোঝা উচিত কারণ একই রিটার্ন জেনারেট করার জন্য উচ্চ খরচের একটি ফান্ডকে কম খরচের তহবিলের চেয়ে ভালো পারফর্ম করতে হয়।
কখনও কখনও বিনিয়োগকারীদের সেই ফি এবং খরচগুলি তাদের নীচের লাইন থেকে নেওয়ার কামড় বোঝার জন্য কিছুটা সময় লাগে। হতে পারে একটি তহবিল প্রত্যাশিতভাবে পারফর্ম করছে না, এবং তারা কেন তা বুঝতে পারে না। যখন আমরা বসে থাকি এবং কী ঘটছে তা দেখে নিই, আমরা সাধারণত সমস্যাগুলি খুব দ্রুত চিহ্নিত করতে পারি। এবং প্রায়শই এটি তিনটি সমস্যার মধ্যে একটি:
1. এটি একটি মালিকানাধীন তহবিল, অথবা এটি বিক্রি করার জন্য আর্থিক পেশাদারদের জন্য কিছু ধরণের প্রণোদনা রয়েছে৷ মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানিগুলি প্রায়ই ব্রোকারেজ সংস্থাগুলিকে রাজস্ব ভাগাভাগি চুক্তির মাধ্যমে তাদের পণ্য বিক্রি করতে উত্সাহিত করার চেষ্টা করে। যদি আপনার আর্থিক পেশাদার একটি তহবিল তৈরি করে যেটিতে তার ব্রোকারেজ হাউস বা ব্যাঙ্কের নাম রয়েছে—অথবা যদি এটি একটি ব্র্যান্ড-নাম তহবিল হয়—তাতে একটি উচ্চ কমিশন জড়িত থাকতে পারে। এবং সেই খরচ আপনাকে, বিনিয়োগকারীকে, ফি এর মাধ্যমে পাঠানো যেতে পারে। এর অর্থ হতে পারে যে আপনি অগত্যা এমন একটি তহবিল পাচ্ছেন না যা আপনার সর্বোত্তম স্বার্থের কথা মাথায় রেখে বেছে নেওয়া হয়েছে৷
যেহেতু নিয়ন্ত্রকেরা এই সমস্যাটির সমাধান করে চলেছেন, প্রকাশের বিবৃতিগুলির উন্নতি হওয়া উচিত, তবে আপাতত আপনার আর্থিক পেশাদারকে জিজ্ঞাসা করা বুদ্ধিমানের কাজ হবে কেন তিনি একটি নির্দিষ্ট তহবিল বেছে নিলেন এবং কোন কমিশন জড়িত কিনা। অথবা আপনি আপনার পোর্টফোলিওকে বিশ্লেষণ করার জন্য একটি স্বাধীন বিশ্বস্ত সংস্থার কাছে নিয়ে যেতে চাইতে পারেন৷
২. তহবিলের একটি উচ্চ টার্নওভার অনুপাত রয়েছে৷৷ একটি তহবিলের টার্নওভার অনুপাত গত বছরে পরিবর্তিত হোল্ডিংয়ের শতাংশের প্রতিনিধিত্ব করে এবং এটি আপনাকে একটি ধারণা দিতে পারে যে একজন ম্যানেজার কতক্ষণ ধরে একটি স্টক ধরে রেখেছেন। একটি কম টার্নওভার অনুপাত (20%) একটি ক্রয় এবং ধরে রাখার কৌশল নির্দেশ করে। একটি উচ্চ টার্নওভার অনুপাত (100% এর বেশি) এমন একটি কৌশল নির্দেশ করে যা সিকিউরিটিজ ক্রয় ও বিক্রয় সক্রিয় করে। এই লেনদেনের প্রতিটির একটি খরচ আছে, যা বিনিয়োগকারীর কাছে চলে যাবে—এবং যত বেশি লেনদেন হবে, তত বেশি খরচ হবে। লভ্যাংশ আয় বা মূলধন লাভের জন্য ট্যাক্স ফলাফলও রয়েছে। আপনি সম্ভবত সেই খরচগুলি আপনার কাগজপত্রে মোটা মুদ্রণে পাবেন না, তবে একজন উপদেষ্টা গণনা করতে পারেন এবং আপনি যা অর্থপ্রদান করছেন তা আপনি পাচ্ছেন কিনা তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করতে পারেন।
3. তহবিলটি অত্যন্ত উদ্বায়ী৷৷ একটি তহবিলের মূল্য কত দ্রুত এবং কতদূর বাড়ে এবং কমবে তা সম্ভাব্য ঝুঁকির একটি ভাল সূচক হতে পারে। যখন অন্য সব কিছু সমান হয়, তখন একটি অত্যন্ত উদ্বায়ী তহবিলে কম উদ্বায়ীতার চেয়ে বেশি ঝুঁকি থাকে। এটি আপনাকে উচ্চতর রিটার্ন পেতে পারে, তবে এটি সম্ভবত কারণ এটি আপনার সামগ্রিক পরিকল্পনা এবং লক্ষ্যগুলির জন্য বোঝার চেয়ে বেশি ঝুঁকি নিচ্ছে। আপনি যখন অবসর গ্রহণ করেন এবং আয়ের জন্য আপনার বিনিয়োগের উপর নির্ভর করে, উদাহরণস্বরূপ, হঠাৎ বাজার মন্দা বিধ্বংসী হতে পারে যদি আপনাকে লোকসানে বিক্রি করতে হয়। আপনার উপদেষ্টা নোবেল মেমোরিয়াল পুরস্কার বিজয়ী অর্থনীতিবিদ উইলিয়াম শার্প দ্বারা তৈরি শার্প অনুপাত ব্যবহার করতে পারেন, একটি মিউচুয়াল ফান্ডের অস্থিরতার সাথে রিটার্নের তুলনা করতে এবং এটি কীভাবে আপনার অবসর গ্রহণকে প্রভাবিত করতে পারে তা নির্ধারণ করতে পারেন। একটি সামগ্রিক ঝুঁকি মূল্যায়ন করা আপনার পোর্টফোলিওকে সুরক্ষিত করার জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ জিনিসগুলির মধ্যে একটি।
মিউচুয়াল ফান্ডগুলি হচ্ছে৷ সহজ কিন্তু আপনি যদি সেই বিনিয়োগে কী ঘটছে বা দীর্ঘমেয়াদে এর জন্য আপনার কী খরচ হচ্ছে সেদিকে মনোযোগ না দিলে আপনি আপনার ভবিষ্যৎ নিজের ক্ষতি করছেন। আপনার পোর্টফোলিও দেখুন এবং নিজেকে জিজ্ঞাসা করুন:
এই সমস্ত কারণগুলি পরিমাপ করা যেতে পারে, এবং যদি সমস্যা হয়, তবে এমন সমাধানও রয়েছে যা আপনাকে আরও প্রচুর অবসরে নিয়ে যেতে সাহায্য করতে পারে৷