অক্টোবর মাস ঐতিহ্যগতভাবে শুধু কৌশল-অথবা-বিচারকদের জন্য ভীতি প্রদান করেছে। দ্বি-সংখ্যার মুদ্রাস্ফীতি থেকে রেকর্ড-সেটিং স্টক মার্কেটের পতন, ঐতিহাসিকভাবে অক্টোবর বড়ো বিনিয়োগকারীদের ভয় পাওয়ার জন্য প্রচুর প্রস্তাব দিয়েছে। বছরের পর বছর আপেক্ষিক শান্ত থাকার পর, কী ঘটতে পারে এবং পরবর্তী ঝড়ের জন্য আপনি কীভাবে প্রস্তুতি নিতে পারেন তা মনে রাখার এখনই একটি ভাল সময়৷
অক্টোবর 1981 আধুনিক ইতিহাসের শেষ মাস হিসাবে চিহ্নিত যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র দ্বি-সংখ্যার মুদ্রাস্ফীতি দেখেছিল। মুদ্রাস্ফীতি 1979 সাল থেকে 12% বা তার বেশি চলছিল এবং 10-বছরের ট্রেজারি নোট 15% এর বেশি ফলন করছিল। যদিও এটি ইতিহাসের একটি চরম বিন্দু ছিল, এমনকি পরিমিত মুদ্রাস্ফীতি অবসর গ্রহণকারীর জন্য সবচেয়ে খারাপ দীর্ঘমেয়াদী শত্রুদের একটি হতে পারে। এমনকি মাত্র 3% মুদ্রাস্ফীতির সাথে, আপনার সঞ্চয়ের ক্রয় ক্ষমতা 20 বছরে 45% হ্রাস পেয়েছে। স্থির-আয় বিনিয়োগ সহ অবসরপ্রাপ্তদের জন্য, এটি একটি বিশাল সমস্যা উপস্থাপন করতে পারে।
এখন, বছরের পর বছর কম সুদের হার এবং একটি "সহজ অর্থ" ফেডারেল রিজার্ভ নীতির পরে, অনেকেই আশঙ্কা করছেন যে মুদ্রাস্ফীতি দিগন্তে থাকতে পারে। এমন সময়ে যখন বিনিয়োগকারীরা 30-বছরের ট্রেজারি বন্ডে সাব-3% সুদের হার পাচ্ছেন, তখন মুদ্রাস্ফীতির বৃদ্ধি খুব দ্রুত সেই বিনিয়োগটিকে একটি অবমূল্যায়নকারী সম্পদে পরিণত করতে পারে৷
তাহলে ভবিষ্যতে মূল্যস্ফীতি বৃদ্ধি থেকে আপনার স্থায়ী-আয় পোর্টফোলিওকে রক্ষা করার জন্য আপনার কাছে কোন বিকল্প আছে?
প্রথম বিকল্পটি হল টিপস, বা ট্রেজারি ইনফ্লেশন প্রোটেক্টেড সিকিউরিটিজ। এগুলি হল ইউএস ট্রেজারি বন্ড যার মান কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (সিপিআই) পরিবর্তনের সাথে সামঞ্জস্য করে৷ যদি মুদ্রাস্ফীতি বেড়ে যায়, তাহলে আপনার TIPS বন্ডের মূল্যও বাড়বে, যা আপনাকে ক্রমবর্ধমান ব্যয় অফসেট করতে সাহায্য করার জন্য বর্ধিত সুদের অর্থ প্রদান করে৷
আরেকটি বিকল্প হল আই বন্ড, যা ট্রেজারি দ্বারা দেওয়া এক ধরনের সঞ্চয় বন্ড যেখানে সুদ দুটি অংশে দেওয়া হয়। একটি নির্দিষ্ট হার আছে, বন্ড ইস্যু করার সময় সেট করা হয় এবং CPI-এর উপর ভিত্তি করে একটি পরিবর্তনশীল সুদের হার। প্রতি ছয় মাসে বন্ডের সুদ প্রদানের পরিবর্তনশীল-হারের অংশ বর্তমান মুদ্রাস্ফীতির স্তরের সাথে সামঞ্জস্য করা হয়।
এই দুটি বিকল্পই আপনার ট্রেজারি বিনিয়োগকে মুদ্রাস্ফীতির ক্ষতি থেকে রক্ষা করতে সাহায্য করবে, যেমন CPI দ্বারা পরিমাপ করা হয়৷
সঞ্চয়কারীদের জন্য যারা ঐতিহ্যগত বন্ড বা সিডি ব্যবহার করতে চান, সেখানে অন্যান্য বিকল্প রয়েছে।
একটি সহজ কৌশল হল স্বল্প-পরিপক্কতার বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করা যাতে আপনার সঞ্চয়গুলি কম ফলনশীল বিনিয়োগে আটকা পড়ে না যায়৷ স্বল্প-পরিপক্কতার বন্ড এবং সিডিতে বিনিয়োগ করা আপনাকে আপনার সঞ্চয়গুলিকে শীঘ্রই পুনঃবিনিয়োগ করার অনুমতি দেবে, যদি হার বাড়তে থাকে তবে উচ্চ সুদের হারে। আপনি একটি বন্ডের মই তৈরি করে বা একটি নির্দিষ্ট পরিপক্কতার বন্ড কেনার মাধ্যমে এটি সম্পন্ন করতে পারেন। আপনি যদি আজ একটি 10-বছরের ট্রেজারি নোট কিনেন, তাহলে আপনি পরবর্তী 10 বছরের জন্য প্রায় 2.3% উপার্জন করবেন। দুই বছরের নোটে বিনিয়োগ করলে আপনি প্রতি বছর প্রায় 1.55% হারে কিছুটা কম সুদের হার পাবেন, কিন্তু যদি মুদ্রাস্ফীতি বাড়তে শুরু করে তাহলে আপনার কাছে সেই অর্থটি উচ্চ-ফলনশীল বিনিয়োগে পুনঃবিনিয়োগ করার বিকল্প থাকবে। পি>
ইতিহাস যদি কোন শিক্ষা হয়, এখন তাদের দীর্ঘমেয়াদী সমকক্ষদের তুলনায় স্বল্প পরিপক্কতার বিনিয়োগ বাছাই করার উপযুক্ত সময়। দুই বছর এবং 10-বছরের ট্রেজারি নোটে সুদের হারের মধ্যে স্প্রেড বা পার্থক্য 10 বছরের সর্বনিম্ন কাছাকাছি। আমি যখন এটি লিখছি (অক্টোবর 2017-এর মাঝামাঝি সময়ে), তাদের সুদের হারের মধ্যে একটি 0.76% স্প্রেড রয়েছে, যা 2007 থেকে সর্বনিম্ন (যখন স্প্রেড নেতিবাচক হয়ে যায়)।
এর মানে হল যে সঞ্চয়কারীদের স্বল্প-মেয়াদী স্থির-আয় বিনিয়োগ নির্বাচন করে অনেক কম শাস্তি দেওয়া হয়, কার্যকরভাবে তাদের একটি সস্তা রূপ দেয় "মুদ্রাস্ফীতি বীমা।"
অবশ্যই, এই বিকল্পগুলির সম্ভাব্য ত্রুটিগুলিও রয়েছে। মুদ্রাস্ফীতি কম থাকলে TIPS-এর মোট রিটার্ন কম হবে, এবং সুদের হার বৃদ্ধি বন্ধ হলে স্বল্প-মেয়াদী ট্রেজারিগুলি দীর্ঘমেয়াদী কোষাগারের তুলনায় কম ফেরত দেবে। বিনিয়োগের সমস্ত দিকগুলির মতো, বৈচিত্র্য গুরুত্বপূর্ণ। ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতি থেকে রক্ষা করে এমনভাবে আপনার নির্দিষ্ট আয়ের বিনিয়োগের অন্তত একটি অংশ বরাদ্দ করে, আপনি মূল্যস্ফীতির ক্ষতির জন্য আপনার পোর্টফোলিওর ঝুঁকি উল্লেখযোগ্যভাবে কমাতে পারেন।