আপনি যখন একটি অভিনব ফ্রেঞ্চ রেস্তোরাঁয় খাবার খাচ্ছেন, তখন একজন দক্ষ শেফের দ্বারা তৈরি উচ্চ-সম্পন্ন, খুঁজে পাওয়া কঠিন উপাদান সমন্বিত একটি বিস্তৃত চার-কোর্সের খাবারের জন্য প্রিমিয়াম মূল্য দিতে আপনি সম্ভবত আপত্তি করবেন না। অন্যদিকে, আপনি সম্ভবত উচ্চ বিদ্যালয়ের বাচ্চাদের দ্বারা কাগজের টুপিতে ভাজা ভরে উত্পাদিত মুরগির টেন্ডারের জন্য প্রিমিয়াম মূল্য দিতে চান না (এমনকি যদি সেই মুরগির টেন্ডারগুলি সুস্বাদুভাবে সন্তোষজনক হয়)। আপনার বিনিয়োগের ক্ষেত্রেও এটি একই রকম।

আপনার সম্পদ বরাদ্দ বা আপনার মালিকানাধীন বিনিয়োগের ধরন (ইটিএফ, মিউচুয়াল ফান্ড, বার্ষিকী, ইত্যাদি) নির্বিশেষে, তারা সাধারণত তিনটি বিভাগে পড়ে – বিটা, স্মার্ট বিটা এবং আলফা। বিটা কৌশলগুলি মূলত S&P 500, রাসেল 100 বা একটি বিস্তৃত বন্ড সূচক, যেমন Barclays Aggregate Bond Index-এ বিনিয়োগের উপর ভিত্তি করে বিস্তৃত বাজার এক্সপোজার।

স্মার্ট বিটা কৌশলগুলি একটি বিস্তৃত সূচকে বিনিয়োগ করার জন্য একটি সামান্য বিকল্প অফার করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি জনপ্রিয় স্মার্ট বিটা কৌশল হল উচ্চ-মানের লভ্যাংশ-প্রদানকারী স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা একটি পোর্টফোলিও বা বড়-ক্যাপ বৃদ্ধির স্টকগুলির সমন্বয়ে তৈরি আরও ঘনীভূত পোর্টফোলিও। তৃতীয় বিকল্প, এবং যুক্তিযুক্তভাবে একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর সবচেয়ে সুবিধাজনক উপাদান, হবে আলফা কৌশল। এগুলি হল বিটা এবং স্মার্ট বিটা কৌশলগুলিকে সর্বদা ছাড়িয়ে যাওয়ার জন্য ডিজাইন করা বিনিয়োগ কৌশলগুলি, অন্তত আদর্শভাবে, তাদের কম জটিল সমকক্ষের তুলনায় কম ঝুঁকি নিয়ে৷

পরিশীলিত বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘদিন ধরে আলফা কৌশলের মূল্যের প্রশংসা করেছেন। নিম্ন স্তরের ঝুঁকি নেওয়ার সাথে সাথে বাজার-বীট রিটার্ন তৈরি করার জন্য মূল্য এবং এর ফলে একটি সামঞ্জস্যপূর্ণ খরচ রয়েছে এমন প্রশ্ন নেই। তা সত্ত্বেও, সমস্ত বিনিয়োগ কৌশলগুলি নিম্ন কার্যক্ষমতার সময়কালের মধ্য দিয়ে যায়, বিচক্ষণ বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগ লক্ষ্য অর্জনের জন্য বিটা, স্মার্ট বিটা এবং আলফা কৌশলগুলিকে একত্রিত করে বিভিন্ন কৌশল প্রয়োগ করে৷

দুর্ভাগ্যবশত, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই বিটা এবং স্মার্ট বিটা কৌশলগুলির জন্য একইভাবে উচ্চ খরচ প্রদান করে যেমন তারা আলফা কৌশলগুলির জন্য। প্রদত্ত যে বেশিরভাগ ক্ষেত্রে বিটা এবং স্মার্ট বিটা কৌশলগুলি একটি পোর্টফোলিওর বৃহত্তম উপাদানকে উপস্থাপন করে এবং এই কৌশলগুলি সহজেই বিভিন্ন আকারে পাওয়া যায় এবং কয়েকটি বেসিস পয়েন্টের মতো কম খরচ হয় (1% এর 1 ভিত্তি পয়েন্ট =1/100), অনেক বিনিয়োগকারী তাদের বিনিয়োগের জন্য ব্যাপকভাবে অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করছে।

$1 মিলিয়ন পোর্টফোলিও সহ একজন বিনিয়োগকারীর জন্য 1% বার্ষিক বিনিয়োগ উপদেষ্টা ফি, সাথে অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিও এবং ট্রেডিং খরচ প্রদান করা অস্বাভাবিক নয়, যা প্রায়শই আরও 1% বা তার বেশি হয়। এই ফিগুলির জন্য গ্র্যান্ড মোট সহজেই প্রতি বছর $20,000 হতে পারে!

60/40 স্টক-এবং-বন্ড পোর্টফোলিও ক্রমবর্ধমান কম কার্যকর হওয়া সত্ত্বেও একটি ঐতিহ্যগত $1 মিলিয়ন পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করুন। প্রতিকূলতা হল যে পোর্টফোলিওর দুই-তৃতীয়াংশের বেশি বিটা এবং স্মার্ট বিটা কৌশলগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়েছে, যা বিনিয়োগকারীকে রিটার্ন ত্যাগ না করে উল্লেখযোগ্যভাবে খরচ কমানোর সুযোগ প্রদান করে৷

অনুমান করুন $250,000 একটি স্মার্ট বিটা কৌশলে বিনিয়োগ করা হয়েছে, যেমন উচ্চ-মানের লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও বা দুর্গের মতো ব্যালেন্স শীট সহ বৃদ্ধির স্টক৷ iShares Core S&P U.S. Growth ETF-এ বিনিয়োগ করে এটি দক্ষতার সাথে অর্জন করা যেতে পারে (টিকার:IUSG), যার দাম 5 bps। আরও $250,000 একটি S&P 500-এর মতো বিনিয়োগে (বিটা) বিনিয়োগ করা হতে পারে। সেখানে স্টেট স্ট্রিট S&P 500 ETF (SPY) বিশুদ্ধতম এক্সপোজার অফার করে এবং শুধুমাত্র 10 bps খরচ করে৷ পোর্টফোলিওর নির্দিষ্ট আয়ের উপাদানের জন্য ($200,000), ভ্যানগার্ড টোটাল বন্ড মার্কেট ইটিএফ (BND) খরচ 5 bps৷

উপরে চিত্রিত হিসাবে বাস্তবায়ন এবং বিনিয়োগের খরচ কমিয়ে, তাদের পোর্টফোলিওর বিটা এবং স্মার্ট বিটা অংশের জন্য 1% থেকে 1% এর 1/10মাংশের কম (6.78 bps সঠিক) করে, বিনিয়োগকারী অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিও খরচে $6,525 সাশ্রয় করবে প্রথম বছরে, এবং বৃদ্ধির উপর নির্ভর করে, পরবর্তী বছরগুলিতে আরও।

বিনিয়োগকারীদের জন্য এর অর্থ হল, যখন আপনি অবসর গ্রহণের জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছেন তখন পেশাদার সাহায্য নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ, আপনার পোর্টফোলিওর আরও মৌলিক অংশ নিজে নিতে ভয় পাবেন না। কিছু সহজ, কম খরচের তহবিল দিয়ে, আপনি নিজের জন্য একটি ভিত্তি তৈরি করতে পারেন, বাকিটা বিশেষজ্ঞদের হাতে ছেড়ে দিতে পারেন।