স্টক লভ্যাংশের সম্ভাব্য শক্তি বিনিয়োগকারীদের জন্য দীর্ঘ পথ যেতে পারে। কিছুর জন্য, লভ্যাংশ প্রদান আয় উৎপন্ন করে, এবং অন্যদের জন্য, লভ্যাংশ হল একটি স্টকের গুণমানের একটি সূচক। যদি একটি কোম্পানি লভ্যাংশ প্রদানের একটি দীর্ঘ ট্র্যাক রেকর্ড বজায় রাখে, বিনিয়োগকারীরা বৃদ্ধিতে আরও স্থিতিশীলতা দেখতে পারে। একইভাবে, যদি কোনো স্টক তার লভ্যাংশ কমিয়ে বা স্থগিত করে শিরোনাম করে, তাহলে বিনিয়োগকারীরা আতঙ্কিত হতে পারে এবং একটি অস্থির যাত্রায় পড়তে পারে — সম্প্রতি জিই এবং ম্যাটেলের কী ঘটেছে তা দেখুন৷

কিছু সম্পদ পরিচালক সম্ভাব্য উচ্চ-মানের স্টকগুলির একটি সংক্ষিপ্ত তালিকা তৈরি করার প্রয়াসে লভ্যাংশের ইতিহাস ব্যবহার করেন। বেশ কয়েকটি লভ্যাংশ সূচক বিদ্যমান, যা 10 থেকে 25 বছর পরপর লভ্যাংশ বৃদ্ধির সাথে বড়-ক্যাপ মহাবিশ্বকে একটি স্টক গ্রুপে ফিল্টার করে। কিন্তু এই পদ্ধতি কি সত্যিই কার্যকর? নাকি লভ্যাংশ স্টক স্বাস্থ্য পরিমাপের এই পুরানো পদ্ধতিগুলি অতীতে আটকে আছে?

রিয়ালিটি শেয়ারে, লভ্যাংশ বৃদ্ধির বিনিয়োগে আমাদের গভীর গবেষণা আমাদের নিজস্ব লভ্যাংশ বৃদ্ধির স্বাস্থ্য এবং রেটিং পদ্ধতি তৈরির দিকে পরিচালিত করে, যা আমাদের নির্ধারণ করতে দেয় যে লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলির এই সংক্ষিপ্ত তালিকাগুলি স্টকের গুণমান এবং স্থিতিস্থাপকতা পরিমাপের ক্ষেত্রে কার্যকর কিনা৷

রিয়ারভিউ বিনিয়োগ বিপজ্জনক হতে পারে

ধারাবাহিক লভ্যাংশ প্রদানের এক দশক-দীর্ঘ ট্র্যাক রেকর্ড সহ স্টকগুলি চিত্তাকর্ষক। এটি একটি ব্লু-চিপ স্টককে তার নির্ভরযোগ্য লভ্যাংশের খ্যাতি অনুসারে বেঁচে থাকতে দেখে দুর্দান্ত। কিন্তু, একজন প্রাক্তন আর্থিক উপদেষ্টা হিসেবে, আমি প্রতিনিয়ত এই প্রবাদটি মনে করিয়ে দিচ্ছি, "অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের নিশ্চয়তা দেয় না।"

এটি লভ্যাংশ বিনিয়োগের ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য। একটি দীর্ঘ লভ্যাংশ ইতিহাস একটি ভাঙা ট্র্যাক রেকর্ড থেকে শুধুমাত্র একটি লভ্যাংশ প্রদান দূরে. স্টক মার্কেটগুলিকে স্টকের স্বাস্থ্যের প্রধান সূচক হিসাবে বর্ণনা করা হয়, যেখানে বর্তমান বাজার মূল্য বাজারের ভবিষ্যতের জন্য বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে। শুধুমাত্র অতীতের লভ্যাংশের কার্যকলাপ ব্যবহার করে পশ্চাদমুখী, এবং এটি ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা সম্পর্কে খুব বেশি অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে না। বিনিয়োগকারীরা অরক্ষিত থাকে যখন তারা শুধুমাত্র অতীতের কর্মক্ষমতা পর্যবেক্ষণ করে।

আকার গুরুত্বপূর্ণ বিষয়

সময়-সম্মানিত লভ্যাংশের স্টক তালিকাগুলিও সম্ভাব্য লভ্যাংশ বৃদ্ধির মাত্রা মিস করে। যদি একটি স্টক একটি সারিতে গত 10 বছরের প্রতিটির জন্য তার লভ্যাংশ এক পয়সা বাড়ায়, তাহলে এটি কি বিনিয়োগকারীদের রিটার্ন সর্বাধিক করার উন্নতির ক্ষমতা নির্দেশ করে? আমরা মনে করি লভ্যাংশ বৃদ্ধির প্রকৃত মাত্রা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি আয় বৃদ্ধি বা বৃহত্তর নগদ প্রবাহ দ্বারা চালিত মৌলিক বিষয়গুলির উন্নতির প্রতিধ্বনি করে৷

আমরা এটি দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে দেখেছি। জুন মাসে সফল ব্যাঙ্ক স্ট্রেস পরীক্ষার পর, সিটিব্যাঙ্ক তার লভ্যাংশ দ্বিগুণ করেছে এবং ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা তার লভ্যাংশ 60% বাড়িয়েছে, যা ফেডারেল রিজার্ভের বর্ধিত স্থিতিশীলতা এবং ইতিবাচক মন্তব্যকে প্রতিফলিত করে। আমাদের গবেষণা দেখায় যে strong এর একটি ইতিহাস লভ্যাংশ বৃদ্ধি কেবলমাত্র বর্ধিত হওয়ার পরিবর্তে ভবিষ্যতের মোট রিটার্ন সম্ভাবনার একটি ভাল পরিমাপ হতে পারে।

আমার কোম্পানির গবেষণা দেখায় যে অনেক লভ্যাংশ ট্র্যাক রেকর্ড-কেন্দ্রিক সূচকগুলি আসলে প্রতিটি স্টকের সংশ্লিষ্ট লভ্যাংশের ফলন দ্বারা ওজন করা হয়। অনেক ক্ষেত্রে, ফলন যত বেশি হবে, স্টকের ওজন তত বেশি হবে। কিন্তু, লভ্যাংশের ফলন একটি সাম্প্রতিক স্টক পতনের একটি ফাংশন হতে পারে এবং এটি একটি কোম্পানির গুণমানের একটি শক্তিশালী ইঙ্গিত নাও দিতে পারে। 1992 এবং 2016-এর মধ্যে ব্লুমবার্গ ডেটা দেখার পর, আমরা দেখতে পাই যে সর্বোচ্চ লভ্যাংশের ফলন সহ কোম্পানিগুলি মোট রিটার্নের ভিত্তিতে বিস্তৃত ইক্যুইটি বাজারে কম পারফর্ম করেছে৷

সূত্র:ব্লুমবার্গ, রিয়েলিটি শেয়ার রিসার্চ। অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের গ্যারান্টি দেয় না। লভ্যাংশ বৃদ্ধির কুইন্টাইলগুলি বাজার মূলধন দ্বারা শীর্ষ 2,000 স্টকের মধ্যে লভ্যাংশ প্রদানকারীদের মহাবিশ্বের জন্য 5-বছরের লভ্যাংশ বৃদ্ধির উপর ভিত্তি করে। সম্পূর্ণ 25 বছরের সময়কালটি 12/31/1996, 12/31/2001, 12/31/2006, 12/31/2011 এবং 12/31/2016-এ শেষ হওয়া পাঁচটি অ-ওভারল্যাপিং 5-বছরের বিভাগে বিভক্ত করা হয়েছে , তারপর একত্রিত। প্রাসঙ্গিক 5-বছরের লভ্যাংশ বৃদ্ধি এবং S&P 500 সূচকের 5-বছরের মোট রিটার্ন হার বিয়োগ করে সময়সীমা জুড়ে ডেটা স্বাভাবিক করা হয়েছিল। Quintile 1 কোন লভ্যাংশ পরিবর্তন ছাড়া লভ্যাংশ কাটার এবং স্টক অন্তর্ভুক্ত. পুরো সময়ের মধ্যে, প্রথম কুইন্টাইলে 640টি দৃষ্টান্ত ছিল। এর মধ্যে 295 (46%) ছিল কাটার এবং 116 (18%) অ-কৃষক। 3,166টি অ-প্রদানকারীর উদাহরণ।

আপনার মোট রিটার্ন পোর্টফোলিও তৈরি করার সময় আমরা লভ্যাংশের ফলনকে খুব কার্যকর বলে মনে করি না, কারণ এটি স্টকের ব্যালেন্স শীট বা আয়ের বিবৃতিকে প্রতিফলিত করে না।

The Test of volatile Times

অক্টোবর গ্রেট রিসেশনের ঠিক আগে বাজারের শীর্ষের 10-বছর পূর্তি হিসেবে চিহ্নিত। এই শীর্ষের পরে, অনেক সুপরিচিত স্টক বাজারের দুর্বলতার শিকার হয় এবং লভ্যাংশ হ্রাস করে। এমনকি কিছু কোম্পানি দেউলিয়া হয়ে গেছে। এই ক্ষেত্রে, যে বিনিয়োগকারীরা লভ্যাংশের ফলন বা একটি স্টক তৈরি করা পরপর কতগুলি লভ্যাংশ পেআউট দেখেছিলেন তারা সম্ভবত সমস্যার লক্ষণগুলি খুঁজে পাননি। হলমার্ক স্টক মূল্য হারিয়েছে, অপ্রীতিকরভাবে আশ্চর্যজনক অনুগত শেয়ারহোল্ডারদের. বিনিয়োগকারীরা কঠিনভাবে শিখেছে যে ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ বৃদ্ধির বহু বছরের ট্র্যাক রেকর্ড একটি স্টক পতন প্রতিরোধী নির্দেশ করে না। এর জন্য লভ্যাংশ বৃদ্ধির বিনিয়োগের জন্য আরও কঠোর পদ্ধতির প্রয়োজন।

বিভিন্ন বাজারের পরিবেশে, যে স্টকগুলি তাদের লভ্যাংশ বৃদ্ধির হার বজায় রাখতে পারে তাদের স্থবির লভ্যাংশ বৃদ্ধি, বা লভ্যাংশ কাটার সাথে স্টকগুলিকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। লভ্যাংশ উৎপাদনকারীরা প্রায়ই দৃঢ় মৌলিকত্বের অধিকারী এবং বুল মার্কেটের সময় শক্তিশালী রিটার্ন জেনারেট করার সম্ভাবনা থাকে এবং তারা বাজারের পতনের সময় আরও স্থিতিস্থাপকতা দেখাতে পারে, যেমনটি নীচের চার্টটি তুলে ধরে।

1/31/72 - 10/31/17 থেকে ডেটা। উত্স:নেড ডেভিস রিসার্চ ইনকর্পোরেটেড ডিভিডেন্ড পলিসি উপাদান গণনা করা হয় রোলিং 12-মাসের ভিত্তিতে এবং মাসিক পুনঃ ভারসাম্যপূর্ণ। ক্যাটাগরি রিটার্ন মাসিক ভিত্তিতে গণনা করা হয়। শুধুমাত্র দৃষ্টান্তমূলক উদ্দেশ্যে দেখানো হয়েছে। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যত আয় পরিচায়ক হয় না। ডিভিডেন্ড গ্রোয়ার্স এবং ইনিশিয়েটর ক্যাটাগরি সেই কোম্পানিগুলির জন্য ঐতিহাসিক পারফরম্যান্সের প্রতিনিধিত্ব করে যেগুলি হয় তাদের লভ্যাংশ বন্টন বৃদ্ধি করেছে বা শুরু করেছে। ডিভিডেন্ড কাটার এবং এলিমিনেটর ক্যাটাগরি সেই কোম্পানিগুলির জন্য ঐতিহাসিক পারফরম্যান্সের প্রতিনিধিত্ব করে যেগুলি হয় তাদের লভ্যাংশ বণ্টন বা বাদ দেয়। সমান ওয়েটেড ক্যাটাগরি মার্কেট ক্যাপ অনুসারে 500টি বৃহত্তম ইউএস স্টকের ঐতিহাসিক কার্যকারিতা উপস্থাপন করে, প্রতিটি উপাদানকে একই ওয়েটিং (0.20%) নির্ধারণ করে গণনা করা হয়। নন-ডিভিডেন্ড প্রদানকারী ক্যাটাগরি লভ্যাংশ প্রদান করে না এমন কোম্পানিগুলির ঐতিহাসিক কার্যকারিতা উপস্থাপন করে। ষাঁড়ের বাজারগুলিকে S&P 500 সূচক হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় 12-মাসের রোলিং পিরিয়ড যার কর্মক্ষমতা 12% এর বেশি; S&P 500 সূচক 12-মাসের রোলিং পিরিয়ড হিসাবে -6%-এর কম কর্মক্ষমতা সহ বাজারগুলি বহন করে৷

ডিভিডেন্ড গ্রোথ লিডারদের সন্ধান করুন

যেহেতু লভ্যাংশগুলি একটি স্টকের অন্তর্নিহিত উপার্জন থেকে প্রাপ্ত হয়, বিনিয়োগকারীরা একটি স্টকের ভবিষ্যত সম্ভাবনার আরও ভাল পূর্বাভাস দিতে লভ্যাংশ কার্যকলাপ ব্যবহার করতে পারেন। কোম্পানি লভ্যাংশ বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ, বাইব্যাক এবং উপার্জন পূর্বাভাস সহ অনেক গুরুত্বপূর্ণ কারণের একটি ফাংশন। একটি লভ্যাংশ বৃদ্ধি বিনিয়োগ কৌশল যা সম্ভাব্যভাবে বিনিয়োগকারীদের রিটার্ন সর্বাধিক করতে পারে এই বিষয়গুলিকে বিবেচনায় নেওয়া উচিত৷

লভ্যাংশ বৃদ্ধির সর্বোচ্চ হার সহ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ - যাকে আমরা লভ্যাংশ বৃদ্ধির নেতা বলি - বিনিয়োগকারীদের বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার জন্য একটি শক্তিশালী অবস্থানে রাখে৷

রিয়েলিটি শেয়ার ডিভিডেন্ডের স্বাস্থ্য মূল্যায়নের জন্য ডিভিকন নামে একটি বিশ্লেষণাত্মক টুল তৈরি করেছে। এটি সাতটি বিষয়ের মূল্যায়ন করে একটি কোম্পানির ভবিষ্যত লভ্যাংশ বাড়ানো বা হ্রাস করার ক্ষমতাকে স্থান দেয়। পদ্ধতিটি একটি কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্যের আরও সঠিক চিত্র প্রদান করতে চায় এবং পরবর্তী 12 মাসে একটি কোম্পানির লভ্যাংশ বৃদ্ধি বা হ্রাসের সম্ভাবনা সম্পর্কে আরও ভালভাবে পূর্বাভাস দেয়। এই কারণগুলি ডিভিকনকে অতীতের লভ্যাংশ পরিবর্তনের পরিবর্তে ভবিষ্যতের সম্ভাবনা চিহ্নিত করতে সাহায্য করে৷

আমাদের গবেষণায় দেখা গেছে যে লভ্যাংশ বৃদ্ধির সর্বোচ্চ হারের স্টকগুলি ঐতিহাসিকভাবে বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে। লভ্যাংশ বৃদ্ধির বিনিয়োগের উপর আমাদের জোরের সাথে স্টকের মূল্য বৃদ্ধি এবং কোম্পানির স্বাস্থ্যের চালকগুলিকে জোরালোভাবে বিশ্লেষণ করা জড়িত৷

পদ্ধতির একটি ছোট পরিবর্তন আপনার লভ্যাংশ বৃদ্ধি বিনিয়োগে একটি বড় পার্থক্য করতে পারে। একটি স্টক কতক্ষণ ধরে লভ্যাংশ প্রদান করছে তা দেখার পরিবর্তে, অনেক বাজার পরিবেশে একটি সম্ভাব্য ভাল কৌশলের জন্য লভ্যাংশ বৃদ্ধির নেতাদের সন্ধান করুন৷

উন্নত বিশ্লেষণ ব্যবহার করে কীভাবে আমরা লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলিকে র্যাঙ্ক করি এবং বিশ্লেষণ করি এবং Realityshares.com-এ গুরুত্বপূর্ণ প্রকাশগুলি খুঁজে পাই সে সম্পর্কে আরও জানুন৷