বিনিয়োগের ক্ষেত্রে অনেকেই বাই-হোল্ড কৌশল অনুসরণ করেন:আপনি জানেন, খারাপ সময়ে আপনার স্টক ধরে রাখুন এবং শেষ পর্যন্ত আপনি ঠিক হয়ে যাবেন। এটা সত্যি? আমি তা মনে করি না।

আমি মনে করি বাই-হোল্ড একটি বিপজ্জনক দর্শন, বিশেষ করে যদি আপনি একজন অবসরপ্রাপ্ত হন আপনার বিনিয়োগে জীবনযাপন করেন। ভাল্লুকের বাজার গড়ে প্রতি তিন বছরে ঘটতে থাকে (আমাদের অনেক বেশি সময় বাকি) এবং আপনি যদি এটিকে বাজারে রাখেন তাহলে আপনার অবসরের বাসা ডিম নষ্ট করে দিতে পারে।

আসুন পরীক্ষা করে দেখি যদি আপনি S&P 500 সূচক তহবিলে অনুমানমূলকভাবে $1 মিলিয়ন বিনিয়োগ করেন যেটি ঠিক S&P 500 ট্র্যাক করে, যেটি কোনো অভ্যন্তরীণ খরচ বা ফি নেয়নি। সেই তহবিল পরিচালনার জন্য আপনাকে কোনো বাহ্যিক বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা ফি গুনতে হয়নি এবং আপনি এমন একটি সময়কালের মধ্যে "কোর্সটি থেকেছেন" যার মধ্যে বিয়ার মার্কেট অন্তর্ভুক্ত ছিল।

2000 সালের জানুয়ারিতে, S&P 500 1441-এ ছিল। 2018 সালের জানুয়ারিতে, S&P 500 2872-এর একটি নতুন সর্বকালের সর্বোচ্চে পৌঁছেছে, যা সেই 18 বছরের সময়ের তুলনায় প্রায় দ্বিগুণ হয়েছে। আপনার রিটার্নের হার খুঁজে পেতে 72*-এর নিয়ম ব্যবহার করে, আপনি 72 কে 18 বছর দিয়ে ভাগ করবেন এবং দেখতে পাবেন যে আপনার বিনিয়োগের গড় 4% রিটার্ন হয়েছে। আপনি যদি আপনার বিনিয়োগ থেকে প্রতি বছর 4% করে থাকেন, যেমন অনেক লোক বলে যে আপনার অবসরকালীন জীবনযাত্রার ব্যয় কভার করা উচিত, আপনি ভাবতে পারেন যে আপনার কাছে আজও আপনার আসল $1 মিলিয়ন থাকবে।

দুর্ভাগ্যবশত, আপনি ভুল হবেন।

শুরু করার জন্য, আপনাকে মুদ্রাস্ফীতি বিবেচনা করতে হবে। আজকের এক মিলিয়নের 18 বছর আগে $1 মিলিয়নের মতো ক্রয় ক্ষমতা নেই। এটি বিবেচনায় নিলে, আপনি যে $1 মিলিয়ন দিয়ে শুরু করেছেন তার মূল্য হবে প্রায় $600,000।

অন্য সমস্যা হল যে S&P 500 সূচক সেই সময়ের মধ্যে সমানভাবে 4% প্রদান করেনি। Y2K বিয়ার মার্কেটের দুই বছরের মধ্যে এটি 50% এর কাছাকাছি কমেছে এবং আপনি বেঁচে থাকার জন্য প্রয়োজনীয় 4% বের করে সেই ক্ষতি আরও বাড়িয়ে দিতেন। 2008 সালের বিয়ার মার্কেটের সময় একই জিনিস ঘটেছিল:S&P 500 প্রায় 57% কমেছে, কিন্তু সেই অতিরিক্ত 4% দিয়ে, আপনার টাকা 60%-এর বেশি কমে যেত, আপনার কাছে 40%-এরও কম অবশিষ্ট থাকবে। কৃষকরা এটিকে "আপনার বীজ ভুট্টা খাওয়া" বলে ডাকে। আপনি যদি আপনার বীজ ভুট্টা খান, তাহলে ক্রমবর্ধমান মরসুম এলে আপনার রোপণের জন্য কিছুই অবশিষ্ট থাকবে না।

এবং আরেকটি সমস্যা আছে:আপনি যদি বেশিরভাগ অবসরপ্রাপ্তদের মতো হন, তাহলে সম্ভবত আপনার 100% টাকা স্টকে থাকত না। যদি আপনার একটি 60/40 স্টক/বন্ড বিভক্ত থাকে, তাহলে সেই 18 বছরের সময়কালে স্টক বরাদ্দের জন্য আপনার প্রকৃত রিটার্নের হার 2.4% এর কাছাকাছি হতো। এবং মনে রাখবেন, আপনি এখনও সেই সমস্ত সময় 4% নিচ্ছেন, আপনার বীজের ভুট্টা বেশি করে খাচ্ছেন। এগিয়ে যেতে কিছু মনে করবেন না — এই পরিস্থিতিতে প্রাথমিক বিনিয়োগও পুনরুদ্ধার করা কঠিন হবে।

একটি পুরানো অভিব্যক্তি আছে:আপনি এটি কতটা গুরুত্বপূর্ণ তা নয়, আপনি কতটা রাখেন তা গুরুত্বপূর্ণ। আপনি যদি আপনার আরও বেশি টাকা রাখতে চান, আমি বিশ্বাস করি যে কিনুন, ধরে রাখুন এবং বিক্রয় করুন বাই-হোল্ডের চেয়ে অনেক ভালো কৌশল। আমাদের কেনা, ধরে রাখা এবং বিক্রি করার কৌশল ব্যবহার করে, আমরা আমাদের ক্লায়েন্টদের 2007 সালের নভেম্বরে বিক্রি করতে এবং 2009 সালের জুন পর্যন্ত বাইরে থাকার পরামর্শ দিয়েছিলাম। আমি বিশ্বাস করি যে কেনা, ধরে রাখা এবং বিক্রি করা আপনাকে ভালুকের বাজারের সময় ক্ষতি এড়াতে এবং আপনার প্রয়োজনীয় বিনিয়োগগুলিকে রক্ষা করতে সাহায্য করতে পারে। আপনার অবসরের সময় বেঁচে থাকুন।

কেউ কেউ বলতে পারেন যে আমি বাজারের সময় নির্ধারণের পক্ষে। কিছুই সত্য থেকে আরও হতে পারে। আমি যা উকিল করি তা হল আপনি বিনিয়োগ করার সময় স্টপ-লস অর্ডার বিবেচনা করুন। এটি করার জন্য, আপনি আপনার বিনিয়োগের পূর্ববর্তী উচ্চতার নীচে একটি সহনীয় শতাংশ হার সেট করবেন এবং আপনি যখন সেই স্টপ-লস পয়েন্টে পৌঁছেছেন তখন বিক্রি করবেন। স্টপ-লস সম্পর্কে আরেকটি দুর্দান্ত জিনিস:আপনার বিনিয়োগ বাড়ার সাথে সাথে আপনার স্টপ-লস পয়েন্টও বৃদ্ধি পাবে।

ভবিষ্যতের নিবন্ধগুলির জন্য দেখুন যেখানে আমি আলোচনা করব কীভাবে স্টপ-লস সেট করতে হয় (কিছু জিনিস সম্পর্কে সতর্কতা অবলম্বন করতে হয়, বিশেষ করে অস্থির বাজারে), আপনি একবার বিক্রি করার পরে আপনার অর্থ কোথায় রাখবেন এবং কীভাবে ফেরত কেনার জন্য একটি কৌশল তৈরি করবেন। পরে বাজারে।

* 72 এর নিয়ম একটি সমীকরণ যা একটি প্রদত্ত বার্ষিক রিটার্ন হারে আপনার অর্থ দ্বিগুণ করার জন্য প্রয়োজনীয় বছরের সংখ্যা অনুমান করে৷