2007 শেষ হওয়ার সাথে সাথে, অনেক আমেরিকান তাদের আসন্ন অবসরের তারিখগুলি অধীর আগ্রহে প্রত্যাশা করেছিল। সর্বোপরি, প্রতিদিন প্রায় 10,000 বেবি বুমার অবসর নেয়। কিন্তু 2008 সালের শেষ নাগাদ, সেই বছর যারা অবসর নেওয়ার সিদ্ধান্ত নিয়েছিলেন তাদের মধ্যে অনেকেই হয়তো আশা করেছিলেন যে তারা তা করেননি।
S&P 500 বছরের ব্যবধানে 37% হ্রাস পেয়েছে, উল্লেখযোগ্যভাবে তাদের অবসরকালীন সঞ্চয় হ্রাস করেছে এবং একটি গর্তে খনন করেছে যা থেকে উঠা কঠিন হবে।
এই অভিজ্ঞতা রিটার্নের ঝুঁকির ক্রম-এর বিপদগুলিকে চিত্রিত করে, যা ঘটে যখন একটি নির্দিষ্ট সময়ে বাজারের রিটার্ন প্রতিকূল হয়, এমনকি যদি সেই অস্থিরতার গড় দীর্ঘ মেয়াদে অনুকূল রিটার্নে পরিণত হয়।
এই ধরনের ঝুঁকি অবসরপ্রাপ্তদের জন্য বিশেষভাবে বিধ্বংসী যখন এটি অবসর গ্রহণের প্রথম দিকে ঘটে। এই কারণেই অবসর গ্রহণের বিষয়ে চিন্তা করার সময় লোকেদের অনেকগুলি কারণ সম্পর্কে সচেতন হতে হবে, যার মধ্যে রিটার্নের ঝুঁকির ক্রম কীভাবে কাজ করে, অবসর গ্রহণের সময় বাজারের পটভূমি এবং অবসর গ্রহণের আয় কৌশল যা এই ঝুঁকি মোকাবেলা করতে পারে।
বিনিয়োগকারী এবং উপদেষ্টা উভয়ই গড় পরিপ্রেক্ষিতে বাজারের রিটার্ন বিবেচনা করে। গড় অস্থিরতা মসৃণ করে এবং দেখায় কিভাবে বিনিয়োগ সময়ের সাথে পারফর্ম করে।
বিনিয়োগকারীদের সাধারণত বাজারের অস্থিরতা উপেক্ষা করার এবং দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নের উপর ফোকাস করার পরামর্শ দেওয়া হয়। সাধারণত, এটি একটি ভাল কৌশল, কারণ বাজারে স্বল্প-মেয়াদী উত্থান-পতনের উপর ভিত্তি করে স্টকের ভিতরে এবং বাইরে যাওয়া আপনার অর্থকে আরও ঝুঁকিতে ফেলতে পারে। এর কারণ হল বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা বাজারের সময় দেওয়ার চেষ্টা করে যখন বাজার পুনরুদ্ধার হয় তখন লাভ হারিয়ে যায়।
যাইহোক, পৃথক বিনিয়োগ এবং পোর্টফোলিও বাজারের গড় উপর ভিত্তি করে উপরে এবং নিচে সরানো হয় না। তারা প্রতিদিনের বাজারের গতিবিধির উপর ভিত্তি করে উত্থান এবং পতন করে। সেখানেই এই ধরনের ঝুঁকি আসে। একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে অবশ্যই দীর্ঘমেয়াদী লাভ থেকে উপকৃত হওয়ার জন্য সময় থাকতে হবে, বিশেষ করে অবসর গ্রহণের ক্ষেত্রে। গবেষণা দেখায় যে অবসর গ্রহণের প্রথম দিকে যখন বিনিয়োগের ক্ষতি হয়, তখন অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তির পোর্টফোলিও পুনরুদ্ধার করা কঠিন হতে পারে।
2008 সালের বাজারের দরপতনের উদাহরণে ফিরে আসা যাক কিভাবে বিনিয়োগের রিটার্নের ক্রম একটি প্রকৃত বিনিয়োগ পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করে। $1 মিলিয়ন বিনিয়োগ সহ একজন অবসরপ্রাপ্ত দম্পতির উদাহরণ বিবেচনা করুন, যার 60% স্টক মার্কেটে এবং 40% বন্ড মার্কেটে বিনিয়োগ করা হয়েছে। আমরা স্টক মার্কেট অংশের জন্য S&P 500 এবং S&P U.S. Aggregate Bond Index বন্ড মার্কেটের জন্য একটি প্রক্সি হিসাবে ব্যবহার করব। অবসরের প্রথম দিকে যখন বাজার পড়ে যায়, তখন এই দম্পতি ব্যাট থেকে প্রায় $200,000 হিট নেয়।
আসুন সারণী 1 কে এমন একটি দৃশ্যের সাথে বৈসাদৃশ্য করুন যেখানে অনুকূল রিটার্ন, টেবিল 2 এর পরিবর্তে ঘটেছে। এই সুবিধাজনক রিটার্নগুলি অবসর গ্রহণকারীর পক্ষে কাজ করে এবং এমন পরিস্থিতিতে নিজেকে প্রকাশ করে যেখানে অবসর গ্রহণের প্রথম বছরে স্টক মার্কেট উঠে যায়। এই সারণীটি দেখায় যে পোর্টফোলিওটি কীভাবে পারফর্ম করত যদি স্টক মার্কেটের অংশ বেড়ে যায় এবং বন্ড মার্কেটের অংশ আগের উদাহরণের মতো একই শতাংশে হ্রাস পায়।
পোর্টফোলিওগুলির মধ্যে পার্থক্য প্রায় $400,000, বা 40% . অবসরকালীন আয় ব্যয়ের জন্য ব্যবহৃত সেই পোর্টফোলিও থেকে 4% প্রত্যাহারের হারের উপর প্রভাব চমকপ্রদ। প্রথম উদাহরণে দম্পতির খরচ করার জন্য $32,032 আছে, যখন দ্বিতীয় উদাহরণে দম্পতির খরচ করার জন্য $47,968 আছে, প্রায় $16,000 পার্থক্য৷
যেহেতু কোনো ক্রিস্টাল বল উপলব্ধ নেই, মানুষ বাজারের সময় দিতে পারে না এবং ঠিক সময়ে অবসর নিতে পারে না। যাইহোক, কিছু কৌশল রয়েছে যা আর্থিক উপদেষ্টারা অবসর গ্রহণের আয় পরিকল্পনার সাথে অভিজ্ঞ রিটার্ন ঝুঁকির ক্রম প্রশমিত করতে প্রয়োগ করতে পারেন৷
বিনিয়োগকারী এবং অবসর গ্রহণকারীদের বাজারের গতিশীলতা বুঝতে হবে। অবসরের দ্বারপ্রান্তে থাকা যে কেউ আজ এমন একটি পরিস্থিতিতে রয়েছে যেখানে 9 মার্চ ষাঁড়ের বাজার নবম বছরে প্রবেশ করেছে, যা রেকর্ডে দ্বিতীয় দীর্ঘতম ষাঁড়ের বাজার হিসাবে স্থান করে নিয়েছে৷
এর মানে এই নয় যে বাজার পতনের জন্য পাকা, তবে ষাঁড়ের বাজারের দৈর্ঘ্য মনে রাখতে হবে। এই ধরনের সময়ে, অবসর গ্রহণের কাছাকাছি থাকা ব্যক্তিদের বিনিয়োগের জন্য সম্পদ পুনঃবরাদ্দ করার কথা বিবেচনা করা উচিত যা অবসরের সময় নিশ্চিত আয় প্রদান করতে পারে এবং বুল মার্কেট শেষ হলে মূল্য হ্রাস পেতে পারে সেগুলি থেকে দূরে।
সম্পদ বরাদ্দের মধ্যে বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগ পণ্য জুড়ে আপনার বিনিয়োগ ডলার ছড়িয়ে দেওয়া জড়িত। আপনার সম্পদ বরাদ্দ পরিবর্তন করা আপনার পোর্টফোলিওকে নিম্ন স্তরের বিনিয়োগ ঝুঁকির জন্য স্থান দেয়। অবসর গ্রহণের সময় এমন পণ্য এবং বিনিয়োগের জন্য আরও সম্পদ বরাদ্দ করার কথা বিবেচনা করুন যা নিশ্চিত আয় প্রদান করে যাতে আপনি আপনার খরচগুলি কভার করতে পারেন এবং আপনার জীবনধারা উপভোগ করতে পারেন।
বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে একটি পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণ একটি পতনশীল স্টক বা বন্ড বাজারের ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ করতে সাহায্য করে। উদাহরণস্বরূপ, নিশ্চিত আয়ের উত্সগুলিতে বিনিয়োগ স্থানান্তরিত করা, যেমন বার্ষিক*, স্টক বা বন্ড মার্কেটের পতন হলে বিনিয়োগের মূল্য এবং আয় হারানো এড়ায়, কম ঝুঁকি এবং উচ্চ স্তরের আয় প্রদান করে।
অবশেষে, অনেক অবসর আয়ের আর্থিক উপদেষ্টারা একটি "বালতি" পদ্ধতি ব্যবহার করেন যা নির্দিষ্ট উদ্দেশ্যে নির্দিষ্ট "বালতি" সঞ্চয় বরাদ্দ করে। সেই পদ্ধতি ব্যবহার করে, চলমান আয়, ভবিষ্যতের স্বাস্থ্যসেবা ব্যয়, জরুরি ব্যয়, মূলধন ব্যয় (উদাহরণস্বরূপ একটি নতুন গাড়ি) এবং অন্যান্য প্রয়োজনের জন্য একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ আলাদা করা হয়। চলমান আয়ের জন্য ট্যাগ করা তহবিল, উদাহরণস্বরূপ, তারপরে এমন একটি বিনিয়োগে স্থাপন করা হবে যা বাজারের ঝুঁকি কম এবং চলমান আয়ের প্রবাহ প্রদানের সম্ভাবনা বেশি।
আপনার বর্তমান অবসর আয়ের পরিকল্পনা বিবেচনা করুন এবং নিজেকে এটি জিজ্ঞাসা করুন:এটি কি রিটার্নের অনুক্রমের চাপের বিরুদ্ধে ধরে রাখবে? আপনার অবসর গ্রহণের সময় ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করতে পারে এমন আর্থিক যানবাহন অন্তর্ভুক্ত করার কথা বিবেচনা করুন।
অ্যামি বাটেলের সহযোগিতায় লেখা।
*গ্যারান্টিগুলি, ঐচ্ছিক সুবিধাগুলি সহ, ইস্যুকারীর দাবি-প্রদানের ক্ষমতা দ্বারা সমর্থিত হয় এবং এতে সীমাবদ্ধতা থাকতে পারে, সমর্পণ চার্জ সহ, যা নীতির মানগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে৷
ক্লায়েন্ট ওয়ান সিকিউরিটিজ এলএলসি, সদস্য FINRA/SIPC এবং একজন বিনিয়োগ উপদেষ্টার মাধ্যমে দেওয়া সিকিউরিটিজ এবং পরামর্শমূলক পরিষেবা। Sawyer ওয়েলথ ম্যানেজমেন্ট এবং ক্লায়েন্ট ওয়ান সিকিউরিটিজ অধিভুক্ত নয়। সদস্য FINRA এবং SIPC।